CC BY
28УДК 336.77
законодательное регулирование и проблемы развития лизинговой деятельности в российской федерации на современном этапе
Н.И. Кокшейкина
Аннотация. В статье проанализирована законодательная база РФ, касающаяся вопросов лизинга, дана оценка современного состояния рынка лизинга и намечены пути совершенствования его развития.
ключевые слова: лизинг, сублизинг, основные средства, лизинговая сделка, договор лизинга, лизингодатель, лизингополучатель, лизинговый платеж, рыночные ниши.
Abstract. The article analyzes the legislation of the Russian Federation concerning the issues of leasing, an assessment of the current state of the leasing market, and ways to improve its development.
Keywords: leasing, subleasing, fixed assets, leasing transaction, lease agreement, lessor, lessee, leasing payment, market niches.
Восстановление экономики России от последствий кризиса и выход на новые рубежи эффективности во многом зависят от скорости обновления основных фондов предприятий.
Особую значимость в этом процессе призваны сыграть механизмы модернизации и инновации, которые объявлены приоритетными в экономической политике государства на современном этапе.
Однако малый и средний бизнес в целом сталкиваются с трудностями финансового характера, не позволяющими идти в ногу с техническими требованиями времени. Постоянная потребность в долгосрочном кредитовании приобретения дорогостоящего оборудования и транспорта тормозит процессы замены основных фондов предприятиями.
Практика хозяйствования предлагает различные схемы поиска источников инвестирования и инструменты финансирования, альтернативные банковским кредитам.
Среди их множества особо выделяют лизинг. Именно к лизингу прибегает средний и малый бизнес при инвестировании в новые основные фонды, новые технологии и производства.
Именно лизинг стал альтернативой кредитования банками рискованных мероприятий, связанных с приобретением дорогостоящего оборудования и транспортных средств.
Рынок лизинговых услуг получил бурное развитие с конца предыдущего столетия. Однако кризис 2008-2009 гг. отразился и на деятельности лизинговых компаний, заставив многие из них сократить объемы своей деятельности, а некоторых и покинуть рынок.
Но уже с 2010 г. наблюдается новый всплеск активности лизингового сообщества. Проведены ряд конференций, встреч с ассоциациями лизинговых компаний с целью консолидироваться, выработать эффективную политику взаимоотношений с государственными и законодательными структурами, поддержать и оказать помощь лизинговым компаниям в их деятельности.
В экономической литературе достаточно подробно исследованы вопросы истории развития лизинга в мировой практике и в российской экономике, содержания лизинга как экономической категории, обоснованы классификации лизинга, охарактеризованы этапы реализации процедуры лизинга.
Однако в плане теоретического изучения еще нет достаточно глубоких исследований, позволяющих охарактеризовать новые тенденции на рынке лизинговых услуг после кризиса 2008-2009 гг., эффективность мер государственной поддержки, процессы на новом, динамично развивающемся сегменте лизингового рынка - автомобильного лизинга, выявить их специфику и перспективы развития.
Таким образом, актуальность выбранной темы исследования обусловлена значимостью лизинговых операций для скорости обновления и модернизации основных фондов, в том числе и транспортных средств, стимулирования инвестиционных и инновационных процессов, особенно в малом и среднем бизнесе, повышения эффективности мер государственного стимулирования на рынке лизинговых услуг.
Законодательная и нормативно-правовая база лизинговой деятельности активно развивается. Так, последние изменения в ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге)» №164 от 29 октября 1998 г. были внесены 08 мая 2010 г.
Нормативно-правовая база лизинговой деятельности формируется как на федеральном уровне, так и на уровне регионов.
Представлены законы и правовые акты, относящиеся к:
■ федеральному законодательству;
■ законодательству регионов;
■ нормативно-правовым актам муниципальных образований.
На федеральном уровне главными законодательными документами, в соответствии с которыми осуществляется лизинговая деятельность, являются: ГК РФ, ч. 2, ст. 665-670 (с изменениями от 2010 г.), ФЗ РФ № 164 «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. (с изменениями от 2010 г.).
Степень участия региональных законодательных властей в формировании нормативной базы лизинговых операций влияет на уровень развития рынка лизинга в конкретном регионе.
В системе нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности на уровне регионов условно выделяют следующие группы документов:
■ документы общего характера, поддерживающие инвестиционную деятельность лизинговых компаний;
■ документы, свидетельствующие об участии региональных властей в создании лизинговых компаний;
■ документы, отражающие приоритеты регионального развития, отдельных секторов, например, поддержку дорожной отрасли, АПК;
■ документы, регулирующие проведение конкурсов на получение бюджетных средств на конкурсной основе.
Стимулирование лизинговой деятельности в России осуществляется на всех трех уровнях нормативно-правового регулирования.
Тем не менее, они еще представлены равномерно по всем регионам России, и, можно сказать, что еще не сформировалась единая система такого регулирования.
Особый интерес представляет анализ статей Гражданского кодекса, касающихся лизинговой деятельности [1, ч. 2, п.§6, ст. 665-670].
Данный параграф о лизинге включен в главу 34 «Аренда» наряду с другими параграфами об аренде, в том числе выделяются параграфы «Прокат» [1, п. §2], параграф «Аренда транспортных средств» [1, п. §3], параграф «Аренда зданий и сооружений» [1, п. §4], параграф «Аренда предприятий» [1, п. §5]. Однако все вышеназванные объекты аренды могут быть и объектами лизинга.
С этой точки зрения кажется правомерным замечание о том, что лизинг можно было бы выделить в отдельную главу и не придавать ей подчиненный характер по отношению к аренде.
Кроме того, в ГК РФ и ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге)» №164 используются разные определения субъектов лизинга. Так, в ГК
РФ субъекты лизинга арендодатель и арендатор, а в вышеуказанном законе - лизингодатель и лизингополучатель.
Использование термина «финансовая аренда» позволяет сделать вывод о том, что главное отличие лизинга от законодательства заключается в инвестиционном аспекте лизинга, связанном с изысканием и инвестированием в дорогостоящие основные фонды в интересах заказчика данной услуги.
В федеральном законе № 164 «О финансовой аренде (лизинге)» даны определения понятиям: лизинг, лизинговая деятельность, договор лизинга, предмет лизинга, сублизинг.
Подробно рассмотрены категории: субъекты лизинга, учредители лизинговой компании, формы лизинга.
В соответствии с законодательством РФ в качестве лизингодателя может выступать только юридическое лицо, а лизингополучателем может быть и физическое и юридическое лицо.
Практика развития лизинга требует более четкого проведения границы в законодательстве между понятиями аренда, в т.ч. долгосрочная и краткосрочная, и лизингом, а также финансовым лизингом и оперативным лизингом.
Большие возможности лизинговым компаниям дает право привлекать средства не только юридических, но и физических лиц, резидентов и нерезидетов Российской Федерации [2, ст. 5, п. 4].
В отдельную главу выделены правовые основы лизинговой деятельности. Рассмотрены отношения собственности, возникающие в процессе лизинговой деятельности, права и обязанности сторон, подробно прописаны обязательные пункты договора о лизинге, порядок перехода права собственности на лизинг, возможность залога объекта лизинга.
Лизингодатель выступает в качестве финансового гаранта лизинговой сделки.
Важная характеристика договора лизинга - необходимость отражения всех оговоренных законодательством обязательных элементов, в противном случае договор считается недействительным.
Особенностью договора о лизинге является то, что для выполнения обязательств по нему заключается еще ряд договоров: «обязательные» и «сопутствующие» [2, ст. 15, п. 2].
Рассматриваемый закон дает большие возможности для финансового маневрирования, разрешая лизингодателю уступать право по договору лизинга третьим лицам, а также использовать предмет лизинга в ка-
честве залога в целях привлечения дополнительных денежных средств [2, ст. 18, п. 2].
Особого внимания требуют статьи, в которых раскрыт порядок реализации лизинговых сделок, предпринимательских рисков, распределения рисков между сторонами лизинговой сделки.
Только в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, лизингополучатель обязан застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, «возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом» [2, ст. 21, п. 3]. В остальных случаях обращение к страховой компании - вопрос договоренности между лизингодателем и лизингополучателем.
В рассматриваемом законе четко оговорена возможность обращения взыскания третьих лиц на предмет лизинга [2, ст. 23].
Так, определено, что по обязательствам лизингополучателя взыскание третьих лиц на предмет лизинга обращено быть не может, даже если этот предмет зарегистрирован на имя лизингополучателя.
И, напротив, если обязательства возникли у лизингодателя, то взыскания третьих лиц рассматриваются, но только в отношении к данному предмету лизинга.
Существенным фактором, обеспечивающим устойчивость развития бизнеса, является то, что в результате удовлетворения взыскания третьих лиц к ним переходят не только права, но и обязательства лизингодателя, определенные в договоре лизинга.
Отдельная глава посвящена экономическим основам лизинговой сделки.
Особую важность представляет ст. 28 «Лизинговые платежи» [2, ст. 28].
В данной статье сказано, что размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон, но не чаще, чем один раз в три месяца [2, ст. 28, п. 2]. Это условие существенно при постоянно меняющейся внешней экономической среде функционирования предприятий.
Также следует обратить внимание на то, что в данной статье четко оговорена налоговая льгота, связанная с применением налога на прибыль. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся «к расходам, связанным с производством и (или) реализацией» [2, ст. 28, п. 4].
Большая привлекательность лизинга как экономического инструмента обеспечивается действием статьи 31 «Право сторон договора ли-
зинга применять механизм ускоренной амортизации предмета лизинга» [2, ст. 31].
Использование ставок ускоренной амортизации позволяет не только уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль для стороны, на балансе которой числится предмет лизинга, но и позволяет лизингополучателю досрочно выкупить оборудование по остаточной стоимости.
Эта статья имеет большое значение и в целом для промышленности страны, т. к. позволяет более быстрыми темпами осуществлять обновление основных фондов.
Однако принятие постановления, сужающего группы основных средств, подпадающих под ускоренную амортизацию [3], а также перспектива отказа от ускоренной амортизации и уже вступившие поправки, внесенные законом №202-ФЗ (дополнен п. 4 ст. 374 Налогового кодекса) [4] в соответствии с чем, к имуществу, не облагаемому налогом, относится движимое имущество, принятое с 1 января 2013 г. на учет в качестве основных средств, значительно снизили стимулы лизингополучателей, а значит, и сузили сферу деятельности для лизингодателей.
В рассматриваемом законе не обошли вниманием высокую возможность монополизации рынка данных услуг [2, ст. 35]. И хотя статья не раскрывает каких-то специфических проявлений монопольных тенденций, характерных именно для рынка лизинга, но ее наличие говорит о том, что все попытки монополизации этого сектора должны своевременно пресекаться в соответствии с требованиями антимонопольного законодательства.
Также выделена глава, касающаяся государственной поддержки лизинговой деятельности.
Ввиду особой значимости этой сферы деятельности и ее относительной новизны для российского рынка выделена глава V «Право инспектирования и контроля» [2, гл. V, ст. 37-38]. Этим рассматриваемый закон защищает лизингодателя от мошенничества лизингополучателя либо сокрытия данных о финансовом положении. Благодаря этому праву инспектирования и контроля лизингодатель может выявить вероятность неплатежеспособности лизингополучателя и своевременно принять превентивные меры.
Большой интерес с точки зрения анализа законодательства в сфере лизинга представляют различные международные соглашения, призванные обеспечить доступ к современным технологиям и оборудованию нового поколения.
К таким документам относится Решение Межгосударственного Совета ЕврАзЭС от 21 мая 2010 г. №484 «О Соглашении о развитии в Евразийском экономическом сообществе международного лизинга сельскохозяйственной техники, машин, механизмов, оборудования и транспортных средств, используемых в агропромышленных комплексах».
Лизинг как финансовый инструмент призван стимулировать предприятия обновлять свои основные фонды через механизм налоговых льгот: включение лизинговых платежей в себестоимость продукции, ускоренная амортизация. Предполагалось, что эти льготы позволят предприятиям (в зависимости от того, на чьем балансе числится переданное в лизинг имущество) высвобождать значительные средства за счет снижения налога на прибыль. Однако, из-за недоработки отдельных положений нормативно-правовой базы не всегда предприятия могут в полной мере воспользоваться этими льготами.
В нормативно-правовой базе лизинговой деятельности еще имеется ряд недоработок, не защищающих лизингодателя от недобросовестного лизингополучателя в должной мере. Так, существуют большие трудности, связанные с изъятием имущества, переданного в лизинг и в судебном порядке подлежащее возврату лизингодателю. Не до конца отрегулирован механизм безоговорочного списания суммы задолженности со счетов недобросовестного плательщика или ареста его имущества в счет возникшей задолженности.
Формально российский лизинговый рынок начал формироваться с принятием ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге)» №164 от 29 октября 1998 г.
С отменой лицензирования лизинговой деятельности изчез централизованный статистический учет лизинговой деятельности. Но благодаря исследованиям крупных лизинговых ассоциаций и консалтинговых компаний, например, информационного агентства «Эксперт РА», регулярно собирается и обрабатывается информация, позволяющая характеризовать основные тенденции развития лизинга в России.
Сегодня статистическая информация, представленная различными исследовательскими специализированными организациями, показывает, что лизинг проник практически во все отрасли и устойчиво удерживает за собой ряд специализированных сфер. Лизинговая деятельность активно конкурирует с кредитной деятельностью банков, показала большую привлекательность, чем аренда [5, с. 29-30].
В истории развития лизинга в России можно выделить несколько этапов, тесно связанных с этапами становления рыночных отношений и формирования рыночного нормативно-правового обеспечения.
Кризис 2008-2009 гг. внес существенные изменения в темпы и тенденции развития лизингового рынка. Рынок лизинга существенно сжался, а многие средние компании были вынуждены свернуть свою деятельность.
С 2010 г. наблюдается восстановление развития рынка лизинга. Этому способствовали следующие факторы:
■ стабилизация финансового состояния лизингополучателей, оживление малого бизнеса;
■ появление и активная позиция на рынке лизинга крупных компаний - лизингодателей с государственным участием;
■ снижение процентных ставок по кредитам банков;
■ смягчение критериев риска, по которым определяется допустимость сделки лизингодателями (уровень аванса, ликвидность предмета лизинга, срок деятельности и финансовые показатели лизингополучателя и др.).
Оживление рынка лизинга во многом обязано активным действиям государства по стимулированию процессов модернизации и инновационного развития предприятий посредством лизинга.
Рыночные ниши, в которых доминирует лизинг:
■ приобретение нового автотранспорта коммерческими компаниями;
■ приобретение дорогостоящего оборудования;
■ приобретение оборудования вновь созданными компаниями малого и среднего бизнеса.
На рынке лизинга все более проявляются тенденции развития узкой специализации лизинговых компаний, что явно свидетельствует о новом этапе развития этого вида предпринимательской деятельности.
То, что лизинг - это инвестиционная деятельность, имеющая дело с крупными капиталовложениями, демонстрирует количество ассоциаций и программы их деятельности. Еще недавно многочисленные, но с небольшим числом участников, ассоциации объединяются в крупные союзы с едиными правилами и единой политикой поведения на рынке.
Эти союзы активно взаимодействуют с региональными властями, вносят свои предложения правительственным органам, выходят на международные рынки.
Международные конференции, проводимые российскими лизинговыми компаниями, стали уже традицией. В этих конференциях обязательно принимают участие и руководители I IIII, Минэкономразвития и РСПП.
В связи с большой ролью, которую лизинговые ассоциации играют в укреплении и развитии лизинга на российском рынке, следует выделить и законодательно отразить их значимость как участников лизинговых отношений в российском законодательстве.
Ряд отраслей в современных условиях не могут активно развиваться без симбиоза с лизинговыми компаниями. Главные отрасли, в которых лизинг стал важным элементом финансовой и инвестиционной инфраструктуры:
■ автотранспорт;
■ агропромышленный комплекс (АПК);
■ медицина (оборудование);
■ специализированный автотранспорт для дорожного строительства - дорожно-строительная техника;
■ строительство (специализированный транспорт для строительства зданий и сооружений) и др.
Основные тенденции развития отраслевых рынков определяют динамику лизингового рынка.
По данным аналитичекой компании «АСМ-холдинг» темпы роста рынка дорожно-строительной техники в России замедлились. По итогам 2012 г. общий объем продаж дорожной техники вырос к показателю 2011 г. на 15,7%, но так и не достиг объемов «докризисного» 2008 г. (-0,2%). Ухудшение динамики рынка было вызвано отсутствием эффекта низкой базы, характерного для 2011 г., а также снижением объемов производства отечественной дорожной техники - падение составило -2% к показателю 2011 г. На крупнейших в мире рынках ДСТ - в Европе, США и Китае также происходила стагнация и даже сокращение объемов продаж, а значительная часть невостребованной техники сбывалась в РФ. Объем импорта иностранной техники в РФ вырос в 2012 г. на 30% к показателю 2011 г. Для поддержки отечественных производителей сельскохозяйственной, дорожной и строительной техники в условиях присоединения к ВТО участниками рынка обсуждается возможность введения утилизационного сбора, который будет аналогичен действующему в транспортной отрасли. Законопроект о введении сбора еще летом 2012 г. был внесен в Госдуму, но до сих пор не одобрен.
По итогам 6 мес. 2013 г. темпы роста рынка дорожно-строительной техники в России замедлились и составили +7% (по итогам 2012 г. +18%). Замедление темпов роста рынка в первом полугодии 2013 г. было вызвано сокращением объема им-
порта техники на 33% к соответствующему показателю 2012 г. Доля импорта сохранилась на уровне 70%. Падение производства и продаж отечественных моделей техники в январе-марте 2013 г. сменилось ростом на уровне +3% по итогам января-июня 2013 г. Объем продаж иностранных моделей отечественной сборки упал на 32,6% и составил 221 единицу за счет снижения производства экскаваторов Komatsu на 28% и CAT на 58%. Росту рынка будет способствовать планируемое открытие на территории РФ сразу нескольких новых предприятий по производству дорожно-строительной техники иностранных марок - Hitachi, Terex, Volvo Construction Equipment. Имеются планы по организации производства техники в России компаний Ammann и Atlas Copco.
Таблица 1
Итоги рынка дорожно-строительной техники в РФ в первом полугодии 2013 г.
Показатели объема рынка (продаж) 6 мес. 2012 г. 6 мес. 2013 г. Динамика 6 мес. 2013/ 6 мес. 2012, (%) Доля в общем объеме
Дорожно-строительная техника, всего шт. 29 692 31 755 6,9% 100,0%
отечественные модели, шт. 8850 9104 2,9% 29,3%
иностранная техника российской сборки, шт. 328 221 -32,6% 0,7%
импорт, шт. 20 514 22 430 9,3% 70,0%
На рынке грузовых автомобилей темп роста продаж в 2012 г. является наименьшим (+9,5%) среди всех сегментов автомобильного рынка и уступает динамике автомобильного рынка в целом. Сокращение месячного объема продаж грузовиков в 2012 г. (по отношению к тому же месяцу предыдущего года) было впервые зафиксировано в ноябре, а уже в декабре рынок грузовых автомобилей упал на 23,5% до 24,76 тыс. ед., что и обусловило резкое замедление годового темпа роста. Введенние утилизационного сбора значительно повлияло на динамику импорта грузовиков. Уже в сентябре 2012 г. импорт новых и подержанных грузовых автомобилей сократился в 5 раз до 4,6 тыс. ед. Падение закупок импортных грузовых автомобилей не было компенсировано закупками отечественных грузовиков, что негативно сказалось на общей динамике. Отставание объема продаж грузовиков по сравнению с докризисным 2008 г. остается наиболее существенным из всех секторов автомобильного рынка (-16,4%).
Объем рынка (продаж) грузовых автомобилей по итогам первого полугодия 2013 г. снизился к показателю 2012 г. на 12% до 146,5 тыс. ед. Темп спада замедлился по сравнению с показателем начала года. Спад продаж зафиксирован во всех сегментах рынка, кроме иномарок российской сборки. Отгрузки отечественных автомобилей сократились на 6% до 72,14 тыс. ед., однако их рыночная доля расширилась от 46,1 до 49,2%, подтвердив статус крупнейшего рыночного сегмента. Продажи «иномарок» российской сборки увеличились на 4,9% до 12,6 тыс. грузовиков, а их рыночная доля выросла с 7,2 до 8,6%. Импорт новых грузовиков сократился на 15% до 57,6 тыс. ед., а его доля сузилась от 40,7 до 39,3%. Продажи импортированных подержанных машин сократились в 2,4 раза до 4,2 тыс. ед., а их доля на рынке убавилась более чем вдвое, до 2,9%.
Таблица 2
Итоги рынка грузовых автомобилей в РФ в первом полугодии 2013 г.
Показатели объема рынка (продаж) 6 мес. 2012 г. 6 мес. 2013 г. Динамика 6 мес. 2013/ 6 мес. 2012, (%) Доля в общем объеме
Грузовые автомобили, всего шт. 166440 146500 -12,0% 100,0%
- отечественные модели, шт. 76640 72140 -5,9% 49,2%
- иномарки рос. сборки, шт. 11980 12570 4,9% 8,6%
- импорт новые, шт. 67770 57590 -15,0% 39,3%
- импорт подержанные, шт. 10050 4200 -58,2% 2,9%
По итогам 2012 г., рынок автобусов рос значительно более высоким темпом, чем рынки легковых и грузовых автомобилей. Это - первый и пока единственный сектор российского автомобильного рынка, восстановивший рекордный докризисный объем продаж 2008 г., с превышением его на 2,2%. При этом абсолютный рост продаж был отмечен только в сегменте отечественных моделей автобусов (рост на 29%), на всех остальных сегментах рынка продажи сократились в сравнении с показателями 2011 г. После незначительного роста импорта автобусов в августе 2012 г. (на 5% к июлю, до 2041 единицы), произошел резкий обвал импорта в сентябре до 226 автобусов, при этом импорт новых автобусов сократился по отношению к предыдущему месяцу в 8 раз, а подержанных - в 24 раза. Сокращение годового объема импорта было вызвано снижением продаж иностранных автобусов в IV квартале 2012 г. после введение наиболее высокой, среди всех категорий автотранспортных средств, ставки утилизационного сбора.
Автобусный рынок характеризовался в первом полугодии 2013 г. самым резким среди всех секторов автомобильного рынка спадом продаж. Падение продаж отмечено во всех сегментах рынка автобусов, кроме иномарок российской сборки. Продажи отечественных автобусов, которые продолжают занимать лидирующую позицию на рынке, сократились на 8,5%, однако их доля на рынке расширилась на 5,3% в январе-июне 2012 г. Продажи «российских иномарок» выросли на 44,7%, а их рыночная доля достигла 21,3%. Практически весь рост обеспечен двумя нижегородскими предприятиями по производству микроавтобусов Ford, Mercedes и Volkswagen - СТ «Нижегородец» и ПКФ «Луидор», на их долю пришлось более 97,6% всех продаж в этом сегменте. По итогам первого полугодия 2013 г. отмечено падение продаж новых импортных автобусов в 1,9 раза, а рыночная доля сегмента сократилась с 20,5 до 12,9%. Подержанный импорт сократился в 18 раз, а его доля на автобусном рынке сжалась с 7,1 до 0,5%.
Таблица 3
Итоги рынка автобусов РФ в первом полугодии 2013 г.
Показатели объема рынка (продаж) 6 мес. 2012 г. 6 мес. 2013 г. Динамика 6 мес. 2013/ 6 мес. 2012, (%) Доля в общем объеме
Автобусы, всего шт. 32003 26888 -16,0% 100,0%
отечественные модели, шт. 19225 17586 -8,5% 65,4%
иномарки рос. сборки, шт. 3951 5717 44,7% 21,3%
импорт новые, шт. 6553 3458 -47,2% 12,9%
импорт подержанные, шт. 2274 127 -94,4% 0,5%
Первое полугодие 2013 г. характеризовалось снижением темпов развития экономики и инвестиционной активности. Инвестиции в основной капитал за первое полугодие 2013 г. сократились на 0,7% по отношению к первому полугодию 2012-го. Неблагоприятная экономическая ситуация в РФ оказывает значительное негативное влияние на рынок лизинга. Сокращается спрос на приобретение новой техники и оборудования. Замедление рынка лизинга, начавшееся в 2012 г., переросло в падение в первом полугодии 2013-го - объем новых сделок сократился на 17% и составил 594 млрд руб. Совокупный лизинговый портфель на 1 июля 2013 г. составил 2,47 трлн руб. (+17,6% по сравнению с 1 июля 2012 г.; в первом полугодии 2011 г. - +54%).
Таблица 4
Динамика развития лизингового рынка (2009 - первое полугодие 2013 гг.)
Показатель, млрд руб. 1П 2009 2009 1П 2010 2010 1П 2011 2011 1П 2012 2012 1П 2013 2013 г. оптим 2013 г. пессим
Объем нового бизнеса 90,1 315 255,5 725 530 1300 712 1320 594 1400 1190
Объем, полученных лизинговых платежей 167,2 320 159 350 210 540 275 560 330 660 660
Объем профинансированных средств 57,2 154 152 450 310 737 290 640 290 690 535
Совокупный портфель лизинговых компаний 992 960 1037 1180 1360 1860 2100 2530 2470 3100 2800
Одной из основных причин снижения объемов рынка лизинга стало двукратное сокращение объема сделок в сегменте лизинга ж/д транспорта, доля сегмента в общем объеме снизилась с 55 до 34%. Падение объема заключенных сделок продемонстрировали сегменты лизинга дорожной техники (НБ сократился на 28,2%) и автобусов (НБ сократился на 22,8%).
Рекордные темпы роста объемов нового бизнеса по итогам полугодия 2013 г. показал сегмент авиализинга - объем сделок в нем за год вырос в 7 раз, без учета этого сегмента падение рынка в целом составило бы около 32%. Доля авиализинга в новых сделках выросла с 2 до 20%, лидерами сегмента стали «ВЭБ-лизинг» (НБ - 51 млрд руб.) и «Сбербанк Лизинг» (41 млрд руб.).
Выросли также объем и доли сегментов лизинга грузового и легкового автотранспорта, в сумме они составили 21% нового бизнеса за первое полугодие 2013 г.
Изменилась структура рынка по видам собственности: доля государственных лизинговых компаний сократилась на 15% - до 40%. Доля остальных компаний, которые наращивали в этот период объемы сделок, существенно увеличилась.
Железнодорожная техника
Авиационный транспорт
Грузовой автотранспорт
Легковые автомобили
Строительная техника I 5,1% 4,1%
Сельскохозяйственная техника I 3,5%
3,1%
Дорожно-строительная техника 2,5%
1 2,9%
Оборудование I 2,1% для нефтедобычи и переработки | I ^^
I 1,4%
Автобусы
Машиностроительное оборудование
34,0%
Прочее
55,2%
93% 13,7%
1П2013 ■ 1П2012
Рис. 1. Изменение доли сегментов в общем объеме рынка лизинга РФ в первом полугодии 2012-2013 гг.,%
Замедление инвестиционной активности с начала 2013 г. и неопределенность дальнейшей экономический ситуации обусловливают преимущественно пессимистичные ожидания лизинговых компаний и экспертов в отношении динамики рынка лизинга. Снизить темпы падения рынка в 2014 г. может сегмент авиатехники.
По пессимистичному прогнозу аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА», объем рынка лизинга в 2013 г. может сократиться на 10% до 1,19 трлн руб. Пессимистичный сценарий предполагает, что количество сделок в сегменте авиализинга во втором полугодии 2013 г. будет заключено в 2 раза меньше, чем в первом полугодии, а сумма контрактов в сегменте ж/д техники и прочих сегментах рынка не превысит аналогичную сумму первого полугодия. По оптимистичному прогнозу аналитиков «Эксперт РА», динамика рынка составит +6%, а объем сделок при этом составит 1,4 трлн руб. Позитивный сценарий подразумевает прирост сделок в ж/д сегменте на 20% во втором полугодии 2013 г. (ко второму полугодию 2012 г.), небольшое снижение сделок в авиасегменте (до +20% по отношению ко второму полугодию 2012 г., с учетом высоких показателей 2П2012 и 1П2013) и умеренный прирост (+15%) суммарно по прочим сегментам рынка.
Рис. 2. Объем рынка лизинга в 2007-2012 гг. и прогноз на 2013 г.
С учетом замедления экономики, текущей конъюнктуры рынка вагонов и высокой чувствительности лизинга к снижению инвестиционной активности аналитики считают более вероятным пессимистичный сценарий.
В условиях торможения рынка существует большая доля вероятности возникновения проблем с финансированием, особенно у частных лизинговых компаний. Возможно, выходом из ситуации ограниченного финансирования для таких компаний является поглощение более крупной компанией. Крупным компаниям для получения доступа
к комфортным условиям фондирования следует проработать вопрос получения кредитных рейтингов, конечно, в этом случае рассматривается рейтинг определенного уровня. Наличие кредитного рейтинга также позволяет компании продемонстрировать рынку свою информационную прозрачность, что может стать дополнительным преимуществом при переговорах с клиентами.
Чтобы не потерять свою долю рынка, лизинговым компаниям следует уделить внимание расширению предложения (продуктовой линейки) для потенциальных лизингополучателей, например, обратить внимание на перспективный рынок грузовой техники, на возвратный лизинг, на формирование предложения для субъектов малого и среднего бизнеса, а при наличии доступа к долгосрочным финансовым ресурсам -на оперативный лизинг воздушных судов или лизинг водного и речного транспорта. Меньших затрат потребует расширение стандартного перечня услуг путем включения дополнительных опций, например, постановка на учет в ГИБДД предмета лизинга, сервисные услуги и др.
Лизинговые компании, представленные в корпоративном секторе, могут рассмотреть возможность введения розничного продукта. Но следует понимать, что реализация розничного продукта без наличия региональных отделений невозможна, а открытие и поддержание функционирования региональной сети требует определенных затрат. Поэтому лизинговым компаниям следует провести финансово-экономический анализ по перспективам бизнеса в каждом регионе и оценить, какой срок потребуется для выхода на точку безубыточности отделений региональной сети.
Одним из путей развития в условиях усиливающейся конкуренции и сокращения объемов нового бизнеса является анализ существующих бизнес-процессов в компании, с точки зрения оптимизации структуры для удержания постоянных клиентов и вовлечения новых. Следует пересмотреть подходы к уровню маржи лизингодателя, к оценке рисков, т.е. либерализировать требования к лизингополучателям. Но не стоит забывать, что при росте рискованности сделок стоимость фондирования для компаний также будет увеличиваться.
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая). Глава 34. Аренда § 1. Общие положения об аренде§ 6. Финансовая аренда
(лизинг) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 20.04.2007).
2. Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» 29 октября 1998 года № 164-ФЗ.
3. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» (в ред. от 24.02.2009 № 165).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 17.05.2007).
5. Газман В.Д. Лизинг. Статистика развития. Учебное пособие. -М., 2008.
6. Лелецкий Д.В.Об условиях сравнения лизинга с кредитом и количественной оценке преимуществ лизинга // Лизинг ревю. 1998. № 5/6.
Н.И. Кокшейкина,
заместитель начальника Управления региональных продаж ОАО «Государственная транспортная лизинговая компания» E-mail: [email protected]
