CC BY
54ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ РОССИИ В 2019 г.:
СТАБИЛИЗАЦИЯ НЕСЫРЬЕВОГО НЕЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО ЭКСПОРТА1
А. Ю. КНОБЕЛЬ А. С. ФИРАНЧУК
Экспорт топливно-энергетических товаров в 2019 г относительно предыдущего года снизился на 8,8% из-за падения мировых цен на энергоресурсы. Несырьевой неэнергетический экспорт сократился на 0,8% в стоимостном выражении вследствие снижения мировых цен на некоторые товары этой группы, не компенсированного слабым ростом физических объемов вывоза (+1,5%). Импорт с июля 2019 г. превышал показатели предыдущего года, увеличившись в итоге за год на 2,2%.
Ключевые слова: внешняя торговля, экспорт, импорт, обменный курс.
Динамика экспорта и импорта
В 2019 г. экспорт в стоимостном выражении снизился относительно предыдущего года, составив 422,8 млрд. долл. (94,0% от уровня 2018 г.). В том числе экспорт топливно-энергетических товаров сократился на 8,8% - до 262,5 млрд. долл. Экспорт прочих товаров продемонстрировал снижение на 1,4% - до 160,4 млрд. долл. (См. рис. 1.)
Импорт в стоимостном выражении в 2019 г. превысил уровень предыдущего года на 2,2%,
составив 243,8 млрд. долл. С июля наблюдалась положительная динамика импортных поставок относительно соответствующих периодов 2018 г. (См. рис. 2.)
Краткосрочная динамика экспорта топливно-энергетических товаров следует за изменением мировых цен на энергоресурсы, сохраняясь на уровне значительно ниже пиковых показателей - 70% от уровня 2013 г. (См. рис. 1.) Экспорт прочих товаров более стабилен, в первую очередь из-за меньшей
Рис. 1. Динамика экспорта России в 2019 г.
42 35 28 21 14
01
01
01
01
01
О!
01
о О о о о о
Экспорт топливно-энергетических товаров, млрд. долл. я Экспорт прочих товаров, млрд. долл.
Источник расчеты авторов на основе данных ФТС.
01 00~
■ Экспорт, в % к соответствующему месяцу предыдущего года
120 100 80 60 40 20
Кнобель Александр Юрьевич, заведующий лабораторией международной торговли Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; директор Центра исследований международной торговли РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук (Москва), е-таУ: [email protected]; ФиранчукАлександр Сергеевич, старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации (Москва), е-таУ: [email protected]
1 Статья подготовлена в рамках выполнения научно-исследовательской работы государственного задания РАНХиГС.
волатильности цен на мировых рынках и большего числа товаров, определяющих общую динамику.
В течение двух последних лет (2018 и 2019 гг.) экспорт товаров, кроме топливно-энергетических, превышал уровень 2013 г. примерно на 4%. Такое изменение значительно ниже темпов роста мировой торговли за 2013— 2019 гг. и долларовой инфляции, что указывает на стабилизацию доли России в мировом экспорте на уровне ниже докризисного. В среднесрочной перспективе динамика импорта (через обменный курс рубля) и темп
роста ВВП также будут зависеть от мировых цен на сырьевые товары.
В 2019 г. экспорт всех товаров составил 80% от уровня 2013 г., импорт - 77%. (См. рис. 3.)
Курс рубля и внешняя торговля
На протяжении последних лет прослеживалась устойчивая положительная корреляция между объемами импорта и реальным курсом рубля к доллару [1]. (См. рис. 4.). В первой половине 2019 г. оба показателя были ниже значений за аналогичный период предыдущего года, а во второй половине года -
Рис. 2. Динамика импорта России в 2019 г.
24
16
12
ООООООООО*-
Импорт, млрд. долл. -Импорт, в % к соответствующему месяцу предыдущего года
Источник расчеты авторов на основе данных ФТС.
Рис. 3. Динамика экспорта и импорта России в 2013-2019 гг., млрд. долл.
400
300
200
100
2013
2014
2015
2016 Годы
2017
2018
2019
□ Экспорт топливно-энергетических товаров
Источник, расчеты авторов на основе данных ФТС.
I Экспорт прочих товаров
Импорт
выше. В целом в 2019 г. объемы импорта и реальный курс рубля были достаточно стабильными в годовом выражении: +2,2 и -0,9% соответственно.
Следует выделить быстроту реакции импорта на изменение текущего курса национальной валюты, что характерно для малых открытых экономик. Эластичности стоимостных долларовых объемов российского импорта по курсу и по объемам реального ВВП близки [2], что, в силу более высокой волатильно-сти курса, делает его основным детерминантом среднесрочных объемов импорта. Отметим, что ослабление курса рубля влияет на стоимостные объемы импорта в первую очередь через снижение физических объемов ввозимых товаров.
Стоимостные объемы вывоза нетопливных товаров слабо коррелируют с индексом реального курса рубля, что объясняется высокой волатильностью мировых цен на прочие сырьевые товары - основную часть нетопливного экспорта РФ. Например, на экспорт металлов и изделий из них - второй по значимости экспортной товарной отрасли - приходится около четверти нетопливного экспорта России. Между тем как цены на сталь в Европе в 20132019 гг. колебались в диапазоне от 420 до 650 долл./т. Отметим, что синхронное снижение
нетопливного экспорта и курса рубля и последующее их восстановление в 2014-2017 гг. также были связаны с изменением мировых цен на основные позиции нетопливного экспорта, которые значительно коррелируют с ценами на нефть.
Экспортные цены
Как видно из табл. 1, в 2019 г. для большинства крупных товарных групп экспорта (выделяемых ФТС) наблюдалось снижение экспортных цен (кроме продовольственных товаров, некоторых удобрений и ряда позиций из группы «Машины, оборудование и транспортные средства»). Изменение физических объемов вывоза не имело общего тренда.
Сокращение экспорта топливно-энергетических товаров (на 8,8%) было обусловлено спадом экспортных цен на нефть, нефтепродукты, уголь и трубный газ (на 8-16%) при незначительных изменениях физических объемов вывоза соответствующей продукции (от -5 до +3%). В экспорте нефти наблюдались слабое снижение вывоза нефтепродуктов (-7 млн. т) и рост вывоза сырой нефти (+7 млн. т) при стабильном суммарном объеме вывоза в 410 млн. т. Экспорт сжиженного природного газа продолжал расти - его доля в совокупном экспорте достигла 1,9% (+0,7 п.п.).
Рис. 4. Динамика импорта, нетопливного экспорта и реального курса рубля в 2014-2019 гг., в % к соответствующему месяцу 2013 г.
-Импорт -Экспорт, кроме топливного -Индекс реального курса рубля к доллару
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС и Банка России.
Таблица 1
Динамика цен и объемов поставок основных экспортных товаров в 2018 и 2019 гг.
О) А
0
1
о
п а о
>
ии
О г*> п
о
>
о м о
Код ТН ВЭД Цена Изменение в 2019 г. относительно 2018 г., в % Доля
Наименование позиции 2018 г. 2019 г. цены физических объемов стоимостных объемов в экспорте в 2019 г., в %
Продовольственные товары
0302-0304 Свежая и мороженая рыба, долл./т 1794 1830 2 -4 -2 0,7
1001 Пшеница и меслин, долл./т 192 201 5 -28 -24 1,5
Топливо
2701 Уголь каменный, долл./т 85 78 -9 3 -6 3,8
2709 Нефть сырая, долл./т 496 454 -8 3 -6 28,6
2710 Нефтепродукты, долл./т 521 468 -10 -5 -14 15,8
2711110000 Газ природный сжиженный, долл./куб. м 144 121 -16 78 50 1,9
2711210000 Газ природный, долл./тыс. куб. м 223 189 -15 0 -15 9,8
Химическая продукция
3102 Удобрения минеральные азотные, долл./т 200 201 0 4 4 0,68
3104 Удобрения минеральные калийные, долл./т 230 248 8 7 15 0,55
3105 Удобрения минеральные смешанные, долл./т 301 293 -2 -5 -7 0,75
2814100000 Аммиак безводный, долл./т 269 240 -11 10 -2 0,26
4002 Каучук синтетический, долл./т 1697 1589 -6 -2 -8 0,37
Древесина и изделия из нее
4403 Лесоматериалы необработанные, долл./куб. м 78 70 -10 -17 -25 0,26
4407 Лесоматериалы обработанные, долл./т 234 227 -3 3 0 1,06
4412 Фанера клееная, долл./куб. м 505 415 -18 3 -16 0,27
4702-4704 Целлюлоза древесная, долл./т 709 494 -30 -3 -33 0,24
4801 Бумага газетная, долл./т 562 445 -21 7 -15 0,13
Таблица 1 (продолжение)
С
Г) О
г> о
гп
<
гп
о
<
о
Металлы и изделия из них
72 Черные металлы, долл./т 503 446 -11 -12 -22 4,3
72 (кроме 7201-7204) Черные металлы (кроме чугуна, ферросплавов, отходов и лома), долл./т 503 486 -3 -41 -43 3,1
7201 Чугун, долл./т 373 339 -9 -26 -33 0,34
7202 Ферросплавы, долл./т 1680 1506 -10 0 -10 0,29
7207 Полуфабрикаты из углеродистой стали, долл./т 498 413 -17 -8 -23 1,43
7208-7212 Прокат плоский из углеродистой стали, долл./т 603 545 -10 -17 -25 0,89
7403 Медь рафинированная, долл./т 6329 5892 -7 8 0 0,97
7502 Никель необработанный, долл./т 12828 13712 7 -1 6 0,43
7601 Алюминий необработанный, долл./т 1750 1696 -3 -10 -13 1,09
Машины, оборудование и транспортные средства
840130 Тепловыделяющие элементы (твэлы), необлученные, тыс. долл./шт. 385 351 -9 -11 -19 0,19
8411123009 Газовые турбины прочие, тягой более 44 кН, но не более 132 кН, тыс. долл./шт. 4016 3449 -14 3 -12 0,29
8450111100 Машины стиральные бытовые, долл./шт. 166 154 -7 -18 -24 0,04
852872 Мониторы и телевизоры, долл./шт. 336 315 -6 -15 -21 0,07
860692 Вагоны железнодорожные открытые, тыс. долл./шт. 29,76 38,19 28 -30 -11 0,03
8703231940 Автомобили легковые с рабочим объемом цилиндров двигателя более 1500 см3, но не более 1800 см3, тыс. долл./шт. 8,92 9,21 3 18 22 0,14
8704229108 Автомобили грузовые, с полной массой 5-20 т прочие, тыс. долл./шт. 32,65 38,17 17 7 25 0,03
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
>
"О
за
Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья в стоимостном выражении сохранился на уровне предыдущего года (-0,6%). Экспорт зерна составил 31,8 млн. т, вернувшись к уровню 2017 г. (33 млн. т) после пиковых значений 2018 г. (44 млн. т).
Экспорт химической продукции незначительно снизился (-1,7%). Сокращение экспорта аммиака и каучука из-за падения мировых цен на данную продукцию было компенсировано увеличением цен и объемов вывоза калийных удобрений.
После значительного роста в 2018 г. произошло снижение экспортных цен на древесную и бумажную продукцию (от 3 до 30%). Это привело к сокращению ее экспорта на 8,1% в стоимостном выражении. Продолжались падение физических объемов вывоза необработанных лесоматериалов (-17%) и целлюлозы (-3%) и слабое увеличение (+3-7%) объе-
мов вывоза товаров более высокой степени переработки - обработанных лесоматериалов, фанеры и бумаги.
Стоимость экспорта металлов уменьшилась на 14,1%, что также объясняется снижением мировых цен на данную продукцию после их роста в 2018 г. Экспортные цены снизились (от -3 до -17%) для всех основных металлов, кроме никеля (+7%). Тоннаж вывоза всех основных металлов также сократился, для ряда позиций - на десятки процентов. Исключением является медь, расширение вывоза которой компенсировало негативный эффект цены.
Сокращение стоимостных объемов экспорта энергетических товаров, каучука, аммиака, углеродистой стали, ферросплавов и древесины в основном вызвано ухудшением ценовой конъюнктуры, а стоимостных объемов экспорта зерна, чугуна и алюминия - уменьшением физических объемов их поставок.
Таблица 2
Динамика цен и объемов поставок несырьевых неэнергетических экспортных товаров в 2018 и 2019 гг. по товарным отраслям*
Объем поставок, Изменение в 2019 г. относительно Позиции экспорта несырьевых неэнергетических _млрд. долл._2018 г., в %_
товаров по товарным отраслям 2018 г. 2019 г. стоимостных объемов цены физических объемов
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного) 24,4 24,3 -1 3 -3
Минеральные продукты 0,1 0,1 -23 -10 -12
Продукция химической промышленности, каучук 25,7 25,2 -2 -3 1
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 0,2 0,1 -26 -3 -23
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия 12,1 11,2 -7 -8 1
Текстиль, текстильные изделия и обувь 1.2 1,3 14 -3 17
Драгоценные камни, драгоценные металлы и изделия из них 5,6 11,9 112 27 67
Металлы и изделия из них 42,4 36,4 -14 -9 -6
Машины, оборудование и транспортные средства 20,5 21,5 5 2 3
Другие товары (без вооружения) 2,6 2,8 7 1 6
Прочее** 13,1 11,9 -9
Всего 148,0 146,7 -0,8 -2,3 1,5
* - Данные по товарной группе 710229 «Алмазы промышленные» недоступны.
** - Включает секретные товарные позиции из отраслей «Машины, оборудование и транспортные средства» и «Другие товары».
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
Совокупный экспорт наиболее высокотехнологичных товарных отраслей - «Машины, оборудование и транспортные средства» и «Другие товары» - в стоимостном выражении был стабильным (-0,3%): вывоз товаров из первой отрасли сократился до 27,7 млрд. долл. (-5,0%), из второй - вырос до 8,5 млрд. долл. (+19,0%). Отметим продолжившийся рост экспорта легковых автомобилей с объемом двигателя 1,5-1,8 л (+22%) и восстановление экспорта среднетоннажных грузовиков (+25%). Общее увеличение вывоза грузовиков составило 7%. Повышение средних экспортных цен объясняется изменением структуры вывоза автомобилей. Произошло снижение экспортных цен и объемов вывоза по основным позициям экспорта бытовой техники (стиральных машин и мониторов). Сократился экспорт твэлов, газовых турбин и открытых железнодорожных вагонов.
Задача нарастить экспорт несырьевых неэнергетических товаров к 2024 г. до 250 млрд. долл. поставлена в майском (2018 г.) Указе Президента РФ. Для достижения этого показателя необходимо ежегодное приращение экспорта на 10%. Динамика последних лет показывает, что до 2018 г. наблюдался восстановительный рост несырьевого неэнергетического экспорта (ННЭ), далее его рост замедлился. В 2019 г. ННЭ снизился на 0,8% в стоимостном выражении из-за снижения мировых цен и слабого роста физических объемов вывоза (+1,5%). (См. табл. 2.)
При рассмотрении среднесрочного роста ННЭ и развития экономики более информативна динамика экспорта в натуральном выражении, так как ценовые эффекты гораздо более волатильны и практически не зависят от внутренних факторов.
Рост ННЭ в натуральном выражении в 2019 г. превысил относительно предыдущего года целевой уровень в товарных отраслях «Текстиль» (+17%) и «Драгоценные камни и металлы» (+67%). Увеличение экспорта последней товарной отрасли связано с продажей золота Великобритании в слитках на 5,33
млрд. долл. Следует отметить, что продажа монетарного золота за рубеж может рассматриваться не как экспорт, а как изменение структуры золотовалютных резервов. Без учета этой поставки общее снижение физических объемов ННЭ составило 2,2%, стоимостных объемов - 4,5%.
Увеличение экспорта по отрасли «Другие товары (без вооружения)» в физическом выражении (+6%) было близко к целевому уровню. Значительно сократился вывоз металлов (-6%); остальные крупные товарные отрасли ННЭ показали незначительные изменения физических объемов вывоза.
Географическая структура товарооборота
В 2019 г. доля ЕС в товарообороте России продолжала снижаться (-1,1 п.п.). При этом динамика импорта из ЕС (-0,1%) и экспорта в ЕС (-7,8%) была хуже, чем в отношениях с остальными торговыми партнерами (+4,0 и -4,5% соответственно). Продолжилось увеличение доли стран АТЭС (+0,85 п.п.) за счет роста товарооборота с Китаем (+0,91 п.п.). (См. табл. 3.)
Доля стран СНГ в российском товарообороте в 2019 г. увеличилась на 0,23 п.п., ЕАЭС -на 0,36 п.п. Доля же Украины резко сократилась - до 1,7% (-0,46 п.п.). Падение стоимостных объемов экспорта на Украину составило 30,5% - это худший результат среди всех стран с долей более 1 п.п. в товарообороте РФ; импорт из этой страны также сократился - на 11,5%. Увеличение доли ЕАЭС в товарообороте России объясняется увеличением экспорта в Казахстан (+7,7%) и Армению (+24,5%) и импорта из Армении (+30,4%).
Внешние шоки и торговля
Распространение коронавируса привело к замедлению роста экономики Китая - крупнейшего торгового партнера России - и к негативной переоценке прогнозов роста мировой экономики. Это вызвало значительное снижение мировых цен на нефть, а неудачные пере-
Таблица 3
Географическая структура товарооборота России в 2013-2019 гг. по основным странам - торговым партнерам
Доля в товарообороте России, в % Изменение:
Регион/страна 2013г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2019 г. к 2018 г., п.п.
ЕС 49,6 48,1 44,8 42,8 42,1 42,8 41,7 -1,11
Украина 4,7 3,5 2,8 2,2 2,2 2,2 1,7 -0,46
Турция 3,9 4,0 4,4 3,4 3,8 3,7 3,9 0,19
Норвегия 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,2 0,5 0,27
Швейцария 1,4 0,9 0,9 1,1 1,0 1,0 1,0 -0,07
АТЭС 24,8 26,9 28,1 29,9 30,4 31,0 31,8 0,85
втом числе:
Китай 10,5 11,3 12,1 14,1 14,9 15,7 16,6 0,91
США 3,3 3,7 4,0 4,3 4,0 3,6 3,9 0,30
Япония 3,9 3,9 4,1 3,4 3,1 3,1 3,0 -0,04
Республика Корея 3,0 3,5 3,4 3,2 3,3 3,6 3,7 0,05
Вьетнам 0,5 0,5 0,7 0,8 0,9 0,9 0,7 -0,15
СНГ 13,4 12,3 12,5 12,3 12,5 11,8 12,1 0,23
из него ЕАЭС 7,4 7,2 7,9 8,5 8,8 8,2 8,6 0,36
в том числе:
Армения 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 0,3 0,4 0,09
Белоруссия 4,1 4,1 4,5 5,1 5,2 5,0 5,0 0,00
Казахстан 2,8 2,7 2,9 2,8 3,0 2,7 2,9 0,27
Киргизия 0,3 0,2 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,01
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
говоры в рамках ОПЕК+ по сокращению добычи нефти спровоцировали сильнейшее падение нефтяных цен с 1990 г.
На протяжении нескольких последних кварталов из-за обострения торговых войн и ряда других факторов эксперты высказывали предположение о приближающейся рецессии в мировой экономике. Так, инверсия кривой доходности в США - один из наиболее популярных индикаторов приближающейся рецессии - была зафиксирована в августе 2019 г. Более того, в США до марта 2020 г. наблюдался наиболее продолжительный (11-летний) период «бычьего» роста рынка, что свидетельствовало о возможном перегреве рынка и переоце-ненности акций. Реакция американского рынка на распространение коронавируса и ограничительные меры, введенные в стране для
борьбы с ним, вылилась в крупнейший обвал на рынке с 1987 г.
Пандемия коронавируса будет иметь значительные последствия для мировой экономики. ФРС США и ряд других центральных банков уже пошли на экстренное снижение процентных ставок, однако применимость данного инструмента сильно ограничена, так как ставки в развитых странах уже близки к нулевым.
Для экономики России, безусловно, наибольшее значение имеет динамика мировых цен на нефть - 44% российского экспорта в 2019 г. приходилось на сырую нефть и нефтепродукты. В первой половине 2020 г. следует ожидать значительного сокращения данной статьи экспорта РФ по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. 2. Стоимостные объемы поставок природного газа следуют за ценами
2 Текущая цена нефти марки Brent на 40—50% ниже уровня прошлого года.
на нефть с временным отставанием. Однако в случае с природным газом (11,7% экспорта РФ в 2019 г.) дополнительным негативным фактором является аномально теплая зима в Европе - основном потребителе российского газа. Цены на основные металлы на мировом рынке пока умеренно снижаются.
Вследствие падения цен на нефть ослабление курса рубля составило в последнее время около 20%. Опыт 2014-2016 гг. показывает, что у стоимостных объемов импорта имеется эла-
стичность по курсу, близкая к 1, что позволяет предположить сокращение импорта в первом полугодии 2020 г. на десятки процентов.
Следует также указать на то, что в последние годы зарубежные поездки были крупнейшей статьей импорта услуг (36% в 2018 г.) и одной из важнейших статей экспорта услуг (18%) РФ. Безусловно, введенные ограничения на перелеты окажут резко негативное влияние на внешнеторговый оборот услуг России и авиаперевозчиков. ■
Литература
1. Кнобель А.Ю, Фиранчук А.С., Лаврищева А.А. Внешняя торговля в 2018 г.: рост несырьевого неэнергетического экспорта // Экономическое развитие России. 2019. Т. 26. № 4. С. 11—19.
2. Bussiere M., Gaulier G., Steingress W. Global trade flows: Revisiting the exchange rate elasticities // Open Economics Review. 2020. March 9. Pp. 1-54.
References
1. Knobel A.Yu., Firanchuk A.S., Lavrischeva A.A. Foreign Trade in 2018: Growth of Non-resource-based Exports // Russian Economic Development. 2019. Vol. 26. No. 4. Pp. 11-19.
2. Bussiere M., Gaulier G., Steingress W. Global trade flows: Revisiting the exchange rate elasticities // Open Economics Review. 2020. March 9. Pp. 1-54.
Russia's Foreign Trade in 2019: Stabilization of Non-Oil and Gas Exports
Alexander Yu. Knobel - Head of Foreign Trade Department of the Gaidar Institute; Director of Center for Foreign Trade Department of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: [email protected]
Alexander S. Firanchuk - Senior Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Moscow, Russia). E-mail: [email protected]
In 2019, exports of fuel and energy commodities decreased by 8.8% as compared with the previous year on the back of a drop in global prices of energy commodities. Non-oil and gas exports declined by 0.8% in value terms because of depreciation of global prices of some commodities of this group that failed to be compensated by weak growth in the volume of exports (+1.5%). From July, imports surpassed the index values of the previous year, having increased by 2.2% over the year.
Key words: foreign trade, export, import, rate of exchange.
