CC BY
61
Иванов ВН.
ВЛИЯНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ НА ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ЦЕНТРОВ
Аннотация. В статье раскрывается значимость международных финансовых центров (МФЦ) для развития национальных экономик. Рассматриваются различные подходы к пониманию сущности МФЦ. Акцентируется внимание на идее эволюционного развития МФЦ, а также подвергается анализу возможность его формирования в Москве. Указаны проблемы, препятствующие быстрому искусственному созданию финансового центра в национальной экономике, связанные с институциональными и культурными особенностями России.
Ключевые слова. Мировые финансовые центры, культура в экономике, экономическая культура, культура и финансовые институты.
Ivanov V.N.
ECONOMIC CULTURE INFLUENCE ON THE FINANCIAL CENTERS FORMATION
Abstract. The article deals with the importance of global financial centers (GFC) for the development of national economies. Different approaches to understanding the essence of the GFC. The attention is ^ focused on the idea of evolutionary development of GFC, as well as the possibility is analyzed its formation in Moscow. These problems impeding the rapid artificial creation of the financial center in the national economy, related to institutional and cultural characteristics of Russia.
Keywords. Global Financial Center, the culture in the economy, economic culture, culture and financial institutions.
Одна из самых важных задач современной экономики России - экономический рост, достигнуть которого возможно посредством налаживания механизма инвестиций в народное хозяйство, диверсификации производственных отраслей. Фундаментом для этого может стать, в первую очередь, эффективная организация распределения потоков денежных средств, как между отраслями, так и регионами. В связи с этим представляется актуальным возрастающее внимание к проблеме становления мирового финансового центра (МФЦ), а также локальных финансовых центров в России.
Во всем мире в мегаполисах растет число финансовых организаций - банков, инвестиционных фондов, бирж, страховых компаний. Подобные тенденции привлекают внимание многих ученых и экспертов в области экономики. В большинстве стран, в том числе и в России, целью развития экономики является устойчивый долгосрочный рост, а для этого необходимы долгосрочные ресурсы. Так, длительные периоды (в течение 10-20 лет с 1980-х гг.) накопления в Японии, а затем и в Китае, в конечном итоге привели к ускорению экономического развития. Накопленные средства стали основой для развития масштабных инвестиционных проектов, давших толчок для развития хозяйства и увеличения внутреннего валового продукта. Однако, способствует ли этому наличие в стране МФЦ?
С 2008 г. в России был запущен проект, целью которого стало построение высокотехнологичного и конкурентоспособного на мировом уровне финансового центра [7]. В его основу взято «Распоряже-
ГРНТИ 06.03.07 © Иванов В.Н., 2017
Владислав Николаевич Иванов - аспирант кафедры общей экономической теории и истории экономической мысли Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Контактные данные для связи с автором: 195197, Санкт-Петербург, Кушелевская дор., 3, 3 (Russia, St. Petersburg, Kushelevskaya road, 3, 3). Тел.: +7 950 024-59-25. Е-mail: Ivanov_rb@mail.ru.
ние Правительства Российской Федерации от 11.07.2009 г. № 911-р «О Плане мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации». Заметим, что экономический рост должен предполагать увеличение благосостояния населения. В соответствии с современной экономической теорией, при увеличении доходов растет доля сбережений, которые могут быть превращены в капитал посредством соответствующего распределения, как правило, с помощью финансовых институтов, что, в свою очередь, должно привести и к увеличению потребления. В этой цепочке причинно-следственных связей финансовые институты выступают в роли оптимизаторов процесса трансформации сбережений в инвестиции.
На национальном уровне объединение финансовых институтов в единую неразрывную систему может быть представлено в виде финансовых центров. Выделение таких центров подразумевает наличие соответствующей инфраструктуры, в том числе объединение опытных финансистов, творческих людей, создание необходимых связей. Разнообразие посредников порождает множество вариаций финансовых услуг. Таким образом, в финансовых центрах происходит не только перераспределение капитала и распределение рисков. Концентрация финансовых институтов воздействует на само поведение жителей городов, что приводит к формированию специфической финансовой культуры. Как показывают современные исследования в области институциональной экономики, подобные неэкономические факторы способны значительно повлиять на формирование и развитие финансового рынка в стране.
Среди финансовых институтов, имеющих возможность привлекать необходимые ресурсы, основными в России являются банки, страховые, пенсионные, инвестиционные фонды. Однако на сегодняшний день популярность небанковских финансовых институтов в России невысока - около 60% всех сбережений все же направляются в банковский сектор. Банковские же способы привлечения средств изначально являются в лучшем случае среднесрочными. Примечательно и то, что основная часть доходов населения России -практически 80% - направлена на потребление, а не на сбережение. В таких условиях ускорение роста инвестиций остается крайне трудной задачей. Однако, на сегодняшний день определенные попытки предпринимаются.
На сайте http://www.mfc-moscow.com опубликована концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации. Согласно данной концепции, МФЦ разделяют на глобальные, региональные, локальные и нишевые (оффшорные). Принадлежность конкретного центра к той или иной группе определяется на основе набора факторов, таких как эффективность системы регулирования, уровень развития инфраструктуры национального финансового рынка, степень его глобальной интегрированности, ёмкость рынка труда (в т.ч. наличие квалифицированного персонала), качество социальной и бизнес-инфраструктуры, а также общая конкурентоспособность страны. Следует признать, что набор критериев, расшифровывающих данные положения, в целом является достаточно ёмким для определения статуса отдельного центра. Примечательно, что все они ориентированы на описание главным образом уже сложившегося состояния финансового рынка в стране.
Улучшение показателей конкурентоспособности должно позволить Москве претендовать на звание локального, а затем регионального МФЦ. На данный момент Москва является, скорее, локальным финансовым центром. Глобальные финансовые центры отличаются тем, что имеют широкие возможности для концентрирования капитала из внешних источников по всему миру. Таким образом, это предполагает способность мировых финансовых центров к устранению диспропорции между потреблением и накоплением, в том числе на национальном рынке. Концентрация, как финансовых институтов, так и соответствующих кадров, приводит к созданию инновационных финансовых услуг и инструментов для удовлетворения краткосрочных и долгосрочных потребностей в инвестициях. Таким образом, инвестиции могут принимать различные формы, в зависимости от потребностей экономики.
Однако, прежде чем приступать к реализации конкретной стратегии, необходимо определить, какие условия влияют на формирование МФЦ исторически, как эти условия менялись в течение длительного времени. Исходя из этого, можно выяснить, возможно ли создание финансового центра мирового уровня искусственно.
Глобальные финансовые центры выросли на месте крупных промышленных и торговых городов, олицетворявших денежное богатство региона или страны. За многие годы в них накопилось большое количество капитала. Изначально крупные центры формировались в городах, которые по тем или иным причинам, таким как близость к основным торговым путям, географическое расположение, не-
обходимые ресурсы, становились экономическими лидерами. Они возникали по принципу зональной организации торговли и производства. На мировом рынке в качестве центра попеременно выступали Париж (ХУШ-Х1Х вв.), Лондон (вторая половина XIX - начало XX вв.), Нью-Йорк (середина XX в.) [5, с. 58]. В дальнейшем появилась тихоокеанская ось с Токио в качестве лидера. На сегодняшний день в качестве лидеров в этом направлении отмечают Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт, Чикаго, Токио. Бесспорным лидером в классификациях финансовых центров признается Лондон. Более 30% всех международных финансовых операций совершается в Лондоне, на Лондон приходится 70% мировой торговли международными облигациями и почти 50% рынка деривативов, 32% оборота мирового валютного рынка. Однако, объем финансовых операций является не единственным показателем для сравнения.
В экономической литературе уже сложилось представление о том, что финансовые центры ограничены рамками конкретного городского образования [4]. Сегодня эти города являются центрами, в которых сосредоточены основные финансовые институты национальной экономики. Зачастую авторы ограничивают свой подход выделением города в качестве финансового центра лишь на основании объемов проведенных финансовых операций. Так, например, Р. Ли и У. Шмидт-Мавреде, разделяют их по объему проводимых финансовых операций, специализации, а также по географическому положению. Но подобный подход не объясняет: почему конкретный город становится притягательным для национального и международного финансового капитала.
Сегодня банки и другие финансовые институты имеют возможность переводить миллиардные состояния в любую точку мира за считанные секунды. Благодаря развитию средств передачи информации, такие центры способны быстро и эффективно выполнять посреднические функции при распределении богатства в масштабах страны и мира. Таким образом, казалось бы, нет причин для их концентрации в одном конкретном географическом центре. Не удивительно, что еще в 1991 г. существовали пессимистические ожидания по поводу судьбы финансовых центров. Так, Ричард О'Брайен [10] считал, что МФЦ перестанут существовать благодаря развитию информационных технологий, когда любые операции можно будет совершать, не выходя из дома. Однако, подобная экстраполяция оправдалась, как видно, лишь отчасти.
Наличие в стране финансового центра мирового уровня предполагает увеличение притока капитала, который будет использован в рамках национальной экономики. Но мировые финансовые центры изменились по своей природе. Они стали более независимыми от своих национальных экономик. Такие центры являются скорее звеньями мировой экономики в целом, чем центральной точкой в экономике отдельного государства или региона. Таким образом, на их структуру и развитие влияют не национальные банковские системы, а транснациональные организации; не столько положение национальной валюты, сколько возможность оборота множества валют; не избыток капитала в стране, а избыток капитала в отдельных центрах мирового хозяйства. Наличие в национальной экономике финансового рынка с крупным объемом проводимых на нем операций является скорее следствием, чем причиной формирования мирового финансового центра в конкретном городе.
При рассмотрении данного вопроса приводятся аргументы, такие как наличие рыночных свобод, политическая стабильность, развитая финансовая система, наличие накоплений у населения, благоприятный инвестиционный климат и другие. Однако игнорируется очень важный аспект - все эти факторы являются проявлениями культурного и социального капитала. Экономическая теория не может быть изолирована от морального, исторического, социального, а подчас и метафизического контекста, так же как и от таких сопредельных дисциплин, как социология и философия [8, с. 96]. Экономическая культура, на наш взгляд, является одним из важных факторов, обуславливающих появление и становление МФЦ в той или иной стране. В качестве определения понятия культуры в интересах данного исследования возможно принять следующее: «Культура - набор распространенных ценностей и убеждений, передающихся из поколения в поколение»[1].
Взаимосвязь между культурой и экономикой претерпевала изменения - от органического единства к состоянию иллюзии несовместимости. Таким образом, происходило и отделение ценности от стоимости, собственности от творчества. Современные формы финансового капитала, в которых воплощена наивысшая стадия отделения собственности на объект от самого объекта, подтверждают наличие этих процессов.
Культура являлась неотъемлемой частью экономики в работах классиков - А.Смита, Дж.Ст. Мил-ля, К. Маркса и Ф. Энгельса. Различием культур во многом объяснялись неравномерности в экономическом развитии стран. Однако, после установления неоклассической школы в качестве основного течения в экономической мысли, проблема влияния культурных установок отошла на второй план. Экономические агенты стали рассматриваться как рациональные субъекты, чье поведение поддается математическому описанию. Модели этого поведения представляют индивида, который в условиях редкости благ и ограниченности ресурсов делает выбор исходя из своих предпочтений. В более поздних теориях к этим факторам добавляется ограниченность информации относительно будущего и, соответственно, результатах действий. В этой модели игнорируется очень важный фактор - формирование непосредственно предпочтений. Формальные и неформальные правила, традиции, способы мышления, этнические различия - все эти факторы рассматриваются как нечто экзогенное для экономики. Изолирование экономики от других гуманитарных наук, таких как, например, социология и антропология, дало свои результаты, однако, лишь на время. Экономическая теория не может рассматривать тот или иной объект в отрыве от исторической и моральной ценности.
В XX веке все же зачастую можно встретить в работах экономистов такие понятия как социальный, культурный, человеческий капитал. Ближе всего к изучению экономики как культуры подошли представители институциональной экономической теории (Т. Веблен, Дж. Коммонс) и немецкая историческая школа (Г. фон Шмоллер, А. Шпитгофф и др.) [8, с. 98]. В вопросе об определении роли МФЦ наиболее актуальным является рассмотрение фактора влияния институтов на развитие экономики. Изучение механизма развития финансового капитала вообще и финансовых центров в частности уже не может быть основано только на теории издержек, спроса и предложения, рационального субъекта в рамках позитивистского подхода. Подобная теория с трудом может объяснить и понять поведение человека, фирмы, государства, глобальных рынков. Исследование взаимодействия институтов должно основываться на понятиях экономической культуры и культурного капитала.
Необходимость объединения экономической теории, социологии и политологии была осознана Д. Нортом [6] в рамках институционального направления экономической мысли. Так, по мысли Нор-та, различия в экономическом развитии и социальном устройстве возможно рассматривать в рамках представления экономики во взаимосвязи с культурой как системой передачи знаний, ценностей, опыта. В то же время, неоклассический подход, господствующий в экономической мысли, рассматривает культурные связи как существующие «до» модели. Однако, оценив различия в культурных особенностях отдельных групп или стран, возможно, например, определить причины формирования того или иного типа хозяйствования и оценить перспективы его развития. Так, в работах Мэри Дуглас и Аарона Вилдавски утверждается, что предпочтения порождаются общественными отношениями и отражают устройство общества [2].
Также экономическую культуру можно рассматривать как совокупность институтов - социальных норм и правил поведения. Их ценность в некотором смысле определяется тем, что они сокращают количество возможных линий поведения для индивида, не обладающего полной информацией относительно будущего результата своих действий, тем самым снижая неопределенность. Отчасти, действие институтов приводит к несовершенству рынков и их неэффективности. В своих предпочтениях индивид действует скорее в рамках института, чем на основании рациональности. Таким образом, это затрудняет формирование унифицированных мировых рынков, в том числе финансовых.
Во всех развитых и в большинстве развивающихся стран можно выделить финансовый центр. Однако, как определить его значение для мировой экономики? Целесообразно предположить, что кроме объемов производимых операций с финансовым капиталом на статус мирового финансового центра претендуют финансовые рынки в тех городах, где значительно количество иностранных участников. По данному показателю, как уже отмечалось, несомненным лидером сегодня является Лондон. Действительно, для того, чтобы конкретный финансовый центр приобрел мировое значение, необходимо присутствие в нем как можно большего количества иностранных участников. Однако иностранные компании и инвесторы должны понимать «правила игры» для эффективного функционирования. Выход на другой национальный рынок подразумевает трансакционные издержки, которые в том числе связаны с необходимостью получения информации о действии сложившихся институтов в конкретной стране. На это влияют как различия в официальных нормах, так и в неформальных правилах ведения бизнеса.
На этом этапе как раз и включаются такие факторы, как политический режим, особенности регулирования финансового рынка, степень доверия государству, финансовая грамотность специалистов. Эти факторы важно учесть не только при рассмотрении вопроса о формировании мирового финансового центра, но и в качестве причин образования финансового центра национального уровня. При этом надо иметь в виду, что развитие институтов в каждой отдельной стране определено исторически. Иными словами, решения, принятые в прошлом, определяют настоящее положение. Сложившиеся институты невозможно или, по крайней мере, очень трудно изменить в краткосрочной и даже среднесрочной перспективе. Таким образом, становится ясно, как степень доверия между государством и индивидом, а также между индивидами непосредственно, влияет возможность инноваций и скорость изменений.
В обществе существуют неформальные нормы и ценности, которые зачастую невозможно изменить формальным изменением законов. Немаловажным является и тот факт, что преемственностью обладают не только позитивные, но и «ошибочные» нормы. Тот факт, что ошибки являются частью норм, передающихся в поколениях, может стать частью объяснения различий в развитии стран. Так, Д. Норт в статье «Институты и экономический рост: историческое введение» объяснил различие в траекториях развития Англии и Испании в XVII-XIX веках, которое продолжается до сих пор. В эту эпоху экономики Испании и Англии характеризовались близкими показателями по занятости, населению, политическим проблемам, внешней экспансии. Но через 300 лет Англия стала мировым экономическим лидером, а Испания - одной из самых отсталых стран Европы. По стечению обстоятельств вопрос о налогах в Испании попал на разрешение к королю, а в Англии — в руки парламента. Выводы экономистов о том, что налогоплательщики контролируют налоги эффективнее, появились только в XVIII веке, а не в XVI веке, когда решение было принято. В Англии пришли к выводу, что эффективнее инвестировать и увеличивать богатство, а в Испании, поскольку налогоплательщики не могли контролировать расходы короля, более выгодным было присваивать доходы казны. Так ошибка первоначального выбора закрепилась в качестве неформальных ценностей.
Очевидно, что институты закладывают траектории развития страны, а устойчивой эту траекторию делает культура, начиная от представления о времени до образа жизни в семье [1]. Один из представителей школы нового институционализма, О. Уильямсон, представил экономику как систему, образованную из различных уровней, который, начинаясь от аллокации ресурсов, восходят к законодательному уровню, затем культуре, затем эволюционным биологическим ограничениям и материальным природным ограничениям. Высшие уровни определяют границы адаптации для нижестоящих уровней. Таким образом, традиции, нормы и религия определяют институциональное окружение, т.е. особенности права, государственного устройства, судебной системы. В свою очередь, данные институты влияют на способы управления, особенности контрактов, трансакционные издержки. Все это в итоге определяет цены и количества, условия упорядочивания стимулов.
Таким образом, необходимо понимать, что культура, хотя и меняется медленно и дискретно, не состоит из статичного набора традиций. По отношению к институтам она является ограничением для их адаптации. Новый порядок всегда встречает первоначальное сопротивление. Смена технологического уклада и способов производства затягивается во многом по причине инертности институтов. Экономические выгоды не всегда являются главным аргументом для предпринимателей, чтобы изменить систему взаимоотношений и принципы организации производства. Так, для укрепления капиталистических отношений немалую роль сыграла религия. Протестантский реформизм определял накопление богатства как благодетель и долг каждого христианина.
Статистик Ангус Мэддисон провел расчеты ВВП на душу населения практически каждой страны мира с 1000 по 1950 гг. Одна из его работ называется «Количественная интерпретация мировой экономики в период с 1-го по 2030 год н.э.». Результаты исследований были оформлены в так называемые «таблицы Мэддисона». Александр Аузан, в своей лекции «Долгосрочная экономическая динамика: роль неформальных институтов» приводит данные этих таблиц, переведенных в графики, согласно которым 25 стран в мире растут быстрее, чем остальные, в долгосрочной перспективе, но не за счет резкого ускорения, а за счет способности удержать ВВП на стабильном уровне в кризисные годы. В основном это страны Западной Европы, США и Израиль. К ним также можно отнести Японию, Южную Корею. Резкий рост ВВП в отдельных странах зачастую связывают с ростом цен на их основной ресурс для внешней торговли. За последние 200 лет лидерство по показателям ВВП на душу насе-
ления и продолжительности жизни практически неизменно. Таким образом, несомненно, институты так или иначе подвергаются изменениям, несмотря на свою природную инертность. Однако изменения эти сильно растянуты во времени.
Очевидно, что становлению определенного типа хозяйствования и определенных институтов способствует определенный тип культуры. Ценности и нормы поведения обладают преемственностью. Если под капиталом понимать все то, что используется в создании новой стоимости, то те ценности и нормы, которые способствуют установлению таких отношений, относящихся к способности общества увеличивать стоимость в процессе взаимодействия, в т.ч. производства, можно отнести к культурному капиталу. Разумеется, у сторонников теорий культурного, социологического капитала есть свои критики. Так, критика социального капитала Р. Солоу в основе содержит положение о том, что капитал должен обладать измеримостью, возможностью инвестирования, амортизацией, экономическим эффектом. На сегодняшний день существуют определенные подходы к измерению социальных, культурных изменений. Так, Яницкий М.С. [9] отмечает среди них методику Р. Инглхарта, который на основании теории Маслоу разделяет «материалистические» (физиологические) и «постматериалистические» ценности, преобладание которых в том или ином обществе отражает стадию его общего экономического и социального развития [там же].
Г. Хофстеде разработана теории измерений культур для оценки различий между нациями. Основу теории составляют определенные характеристики, такие как индивидуализм - коллективизм, избегание неопределенности, феминность - маскулинность, дистанция власти, долгосрочная ориентация, терпимость. Так, индивидуализм поддерживает личные достижения и инновации. Коллективизм поддерживает интернализацию групповых интересов и кооперацию. Высокие показатели по критерию коллективизма могут говорить о возможности к быстрой мобилизации, а также наличии более инертных механизмов культурной трансмиссии. Распад Советского Союза имел свои последствия для Российской Федерации. Новое государство унаследовало не только производственную систему, но и определенные ценности. Институт финансового рынка практически прекратил существование в 1917 г. и, как показывает практика, 25 лет не достаточно для его восстановления и тем более для выхода на мировой уровень развитых стран.
Что касается формирования финансового центра, то здесь во многом речь идет об установлении именно деловых отношений. Иными словами, необходимо, чтобы изменения, проводимые в рамках новой государственной политики, были приняты в том числе внешними инвесторами, участниками финансовых рынков. Финансовая топография городов складывалась на протяжении длительного периода времени. Деловые люди выбирали удобные места для совершения сделок - и именно там возводились банки и биржи, а вокруг них располагались инфраструктурные учреждения. Примечательно, что для финансовых институтов важно функционирование «вспомогательных» организаций, это -юридические, консалтинговые, рейтинговые агентства. Все они имеют свою значимость только в рамках финансового центра и теряют смысл вне его. В этой связи необходимо отметить введенное в работах И.К. Ключникова и О.А. Молчановой понятие индивидуального и коллективного посредничества [4]. Под индивидуальным посредничеством понимается деятельность отдельных финансовых институтов, а коллективное подразумевает деятельность мировых финансовых центров в перераспределении капитала.
Таким образом, развитию народного хозяйства во многом способствует эффективная финансовая система. Именно поэтому неизбежен рост внимания со стороны государства к проблеме формирования финансового центра, несмотря на то, что само их существование подразумевает определенную степень свободы. Образование финансового центра определяет не только развитие современной экономики на макроуровне. Оно способно повлиять на формирование предпочтений отдельного экономического агента, сформировать своеобразную финансовую культуру. Формирование финансового центра в Москве в перспективе позволит сделать российский финансовый рынок полноценной частью глобального, повысить его привлекательность в глазах иностранных инвесторов и эмитентов. Важно, что наличие у города статуса международного финансового центра является подтверждением национальной экономикой высокого уровня развития, конкурентоспособности, в том числе свидетельствует о ее привлекательности для внешних инвесторов, стабильности политического режима и социальной устойчивости.
На возможность становления финансового центра оказывают влияние не только характеристики современного финансового рынка, но и исторические предпосылки, в т.ч. культура и институты. Для конкретного города имеет значение исторический процесс урбанизации, способ организации городского пространства, архитектура, транспортная инфраструктура, направления расходования бюджета, свободы и ограничения движения капитала, сформированные в т.ч. под влиянием налоговой политики, культурная жизнь, наличие университетского образования, степень близости различных слоев населения.
ЛИТЕРАТУРА
1. Аузан А.А. Культура и институты. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.econ.msu.ru/_.pdf (дата обращения 20.11.2016).
2. Бёгельсдейк Ш., Маселанд Р. Культура в экономической науке: история, методологические рассуждения и области практического применения в современности. М.; СПб: Изд-во Института Гайдара, 2016.
3. Ключников О.И. Транснациональные банки в глобальной экономике. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского гос. ун-та экономики и финансов, 2009. 191 с.
4. Ключников И.К., Молчанова О.А. Финансовые центры: теория и механизмы развития. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012.
5. МатюхинГ.Г. Мировые финансовые центры. М.: ЛЕНАНД, 2016.
6. Норт Д. Понимание процесса экономических изменений. М.: Изд. дом Гос. ун-та - Высшей школы экономики, 2010. 256 с.
7. Официальный сайт проекта по созданию МФЦ в Москве. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.mfc-moscow.com (дата обращения 20.11.2016).
8. Погребняк А.А, Расков Д.Е. Экономика как культура: возвращение к «спору о методах» // Общественные науки и современность. 2013. № 2.
9. ЯницкийМ.С. Сибирская психологии сегодня. Кемерово: Кузбассвузиздат, 2002. 410 с.
10. O'Brien R. Global Financial Integration: the End of Geography. Chatam House Papers, London, 1991. 125 p.
