CC BY
22DOI 10.47576/2712-7559_2022_1_1_34 УДК 336.761:004
Арьков Валентин Юльевич,
доктор технических наук, профессор, профессор кафедры автоматизированных систем управления, Уфимский государственный авиационный технический университет, г. Уфа, Россия
Харисова Зарина Ирековна,
кандидат технических наук, доцент кафедры пожарной безопасности факультета защиты в чрезвычайных ситуациях, Уфимский государственный авиационный технический университет, г. Уфа, Россия
Ишмеева Анастасия Сергеевна,
кандидат экономических наук, доцент, заместитель начальника кафедры социально-гуманитарных и экономических дисциплин, Уфимский юридический институт МВД России, г. Уфа, Россия
Рафиков Арслан Ильфатович,
студент 4 курса факультета робототехники, Уфимский государственный авиационный технический университет, г. Уфа, Россия
ВЕРОЯТНОСТНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ИНДЕКСА МОСБИРЖИ 10 С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБЪЯСНИМОГО ИСКУССТВЕННОГО ИНТЕЛЛЕКТА
В статье рассматривается вопрос экономической целесообразности покупки акций в зависимости от спроса на них и факта вхождения в состав MOEX10, с учетом влияния внешних факторов. Авторы обращают внимание на резкие скачки в ценах, когда меняется состав индексов, и приходят к выводу, что применение объяснимого искусственного интеллекта (XAI) позволяет своевременно принимать решения на основе заданных алгоритмов и имеющихся данных в качестве мер, корректирующих стратегию инвестиций.
Ключевые слова: индекс; акция; биржа; торги; портфель; ликвидность; искусственный интеллект; спрос; предложение; паевые инвестиционные фонды; негосударственные пенсионные фонды; мониторинг; логарифм; тренд.
UDC 336.761:004
Arkov Valentin Yulievich,
Doctor of Technical Sciences, Professor, Professor of the Department of Automated Control Systems, Ufa State Aviation Technical University, Ufa, Russia
Kharisova Zarina Irekovna,
Candidate of Technical Sciences, Associate Professor of the Department of Fire Safety, Faculty of Protection in Emergency Situations, Ufa State Aviation Technical University, Ufa, Russia
PROBABILISTIC ANALYSIS OF THE INVESTMENT POTENTIAL OF THE MOSCOW EXCHANGE 10 INDEX USING EXPLAINABLE ARTIFICIAL INTELLIGENCE (XAI)
Ishmeeva Anastasia Sergeevna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Deputy Head of the Department of Social, Humanitarian and Economic Disciplines, Ufa Law Institute of the Ministry of Internal Affairs of Russia, Ufa, Russia
Rafikov Arslan Ilfatovich,
4th year student of the Faculty of Robotics, Ufa State Aviation Technical University, Ufa, Russia
The article deals with the issue of economic feasibility of buying shares, depending on the demand for them and the fact of joining MOEXIO, taking into account the influence of external factors. The authors draw attention to sharp jumps in prices when the composition of indices changes, and come to the conclusion that the use of explainable artificial intelligence (XAI) allows you to make timely decisions based on given algorithms and available data as measures that correct your investment strategy.
Keywords: index; promotion; exchange; bargaining; briefcase; liquidity; Artificial Intelligence; demand; sentence; mutual investment funds; non-state pension funds; monitoring; logarithm; trend.
Биржевой индекс - это средняя стоимость нескольких финансовых инструментов, которые собраны по какому-либо признаку, позволяющих судить о состоянии определенного сегмента экономики или о положении государства в целом. По этой причине довольно актуальной задачей в настоящее время является исследование исторического развития и потенциала фондовых индексов.
Одним из крупнейших российских биржевых холдингов является Московская биржа [4], которая является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами денежного рынка, валютой, драгоценными металлами, зерном и сахаром. Рассмотрим ценовой, не взвешенный фондовый индекс МосБиржи 10 (МСХ, МОЕХ10) [2], рассчитываемый с 1997 г. как среднее арифметическое десяти наиболее ликвидных акций фондового рынка Московской биржи.
Значение индекса рассчитывается по следующей формуле:
Л'
" Лг А рр ' ;=1 [
где:
1п - значение индекса на п-ый момент расчета;
Pi - цена ной акции, входящей в базу расчета;
РЮ - цена ной акции на дату пересмотра;
N - количество акций в базе расчета;
10 - значение закрытия индекса на дату пересмотра.
Ежеквартально на основе ряда показателей ликвидности и утвержденной методики расчета состав корзины индекса МосБиржи 10 меняется, в текущем времени с ходом сделок с акциями происходит перерасчет индекса как суммы изменений стоимости инструментов, включенных в портфель, умноженной на поправочный коэффициент и деленный на десять.
Для наглядного просмотра изменений состава компаний и определения перспективности индекса была построена временная шкала (диаграмма Ганта), по которой наглядно виден состав компаний, входящий в состав индекса с 2011 по 2021 гг. (рис. 1).
Полученная диаграмма позволяет определить периоды и частоту вхождения компаний в индекс МосБиржи 10. Так, например, АО Газпром, ПАО Норникель и Лукойл с 2011 г. входили во все периоды существования биржи. Так же как наиболее ликвидные компании стоит отметить ПАО «НК «Роснефть», ПАО Банк ВТБ, ПАО Сбербанк и ряд других компаний (рис. 1).
Таким образом, полученная диаграмма позволяет сделать вероятностный вывод о ликвидности вложения денежных средств в фондовый индекс МосБиржи 10, поскольку в зависимости от состава рассматриваемого индекса инвестиционные компании покупают либо продают свои акции, учитывая со-
став портфеля. В связи с чем практически в противовес закону спроса и предложения увеличивается цена при увеличивающемся спросе, причем при большей готовности продавать цена на предложение снижается.
На сегодняшний день можно отметить множество различных инвестиционных инструментов, которые основаны на описанном принципе и именуются коллективными инвестиционными фондами, например, паевые инвестиционные фонды (ПИФ), биржевые
паевые инвестиционные фонды (БПИФ), торгуемые на бирже фонды (ETF), негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и др., которые отслеживают изменение состава индексов.
Таким образом, мониторинг состава индексов в совокупности с интуитивным учетом обстоятельств на фондовых рынках позволят грамотно вложить средства в нужный индекс.
Рисунок 1 - Состав акций фондового рынка МосБиржи 10 (МСХ, МОЕХ10)
При этом гипотетически можно предположить, что крупные инвестиционные фонды имеют больше средств и, соответственно, могут резко сдвигать рынок «вверх» или «вниз». Кроме того, с учетом цен на акции в определенные периоды вхождения различных компаний в портфель фондового индекса МосБиржи 10 (MCX, MOEX10) можно сделать вывод о ликвидности их акций и объеме торгов в зависимости от вхождения в индекс.
Наиболее показательными (рис. 1) являются следующие компании: ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО Магнит, ПАО Банк ВТБ, привиле-
гированная акция (SBERP) и ПАО «Сбербанк России». На первый взгляд, аналитический обзор цен на фондовый индекс и объема тор -гов по годам позволяет сделать вывод, что отсутствие той или иной компании в составе десяти наиболее ликвидных акций фондового рынка Московской биржи не является основополагающим фактором снижения цены на сам индекс, что возможно объясняется тем фактом, что из состава расчета индекса данная компания на тот момент была вытеснена иной более перспективной компанией. Тем не менее для подтверждения или опро-
вержения данного факта необходим точный ема торгов индекса как показатель наличия расчет по кварталам. Так, на рис. 2 пред- оснований отслеживания состава индекса ставлен график изменения логарифма объ- МосБиржи 10 (MCX, MOEX10).
Рисунок 2 - График изменения логарифма объема торгов индекса МосБиржи 10 (МСХ, МОЕХ10)
за последние 10 лет
На рис. 3 показан график изменения цены на индекс МосБиржи 10 (MCX, MOEX10) за последние 10 лет.
На рис. 4 представлена гистограмма
распределения логарифма объема торгов индекса МосБиржи 10 (MCX, MOEX10). Гистограмма имеет вид логнормального распределения.
Рисунок 3 - График изменения цены на индекс МосБиржи 10 (МСХ, МОЕХ10) за последние 10 лет
350 300 250 200 150 100 50 0
А СРГ в» в^ 01 ОТ в» ТЧ СЧ ГЧ1 ГЧ~ <~Ч ТЧ СЧ N Н тч сч ГЧ1 ГЧ~ В С-Р СЧ гч' тч" ГЧ М СЧ .гч" гч
Фщ^шилщщ^млшщщосет Л л ф л п ой ий л л л ой л л л л Л ш ф л п и? к
о" с> о" о" о" о" с; о" о" о" о о" о" о" о" с? о' о о* ^ — -Г —"
а а о (ч 4 а о м 4 и> а о м йпФшшЬнчшгапгитпчгошблпи^шишг^гп.
С* ^Г- Т <7* (Л (Г- О"- О" С* ФФФ^Нг^ИтЧт^г^^ ■—I т—Ч т—I ч—I ■—I .-4-r-4-r-PT-l.-4.-l-r-4-r-4T-l.-l >-Н
Рисунок 4- ГJcmoгpaммa распределения логарифма объема торгов индекса МосБиржи 10 (МСХ, МОЕХЮ)
По рис. 4 видно, что наблюдаются резкие скачки в ценах в случае, когда меняется состав индексов. Так, например, показательны случаи: с 01.10.2011 произошло увеличение объема торгов, вероятно, после вхождения в состав индекса ПАО Сбербанк в четвертом квартале 2011 г., аналогично, в случае с вхождением в индекс компании Аэрофлот в 4 квартале 2017 г. и т. п. Следовательно, можно сделать вывод, что вероятность заработка на фондовом рынке можно повысить путем исследования его исторического развития.
Рассмотрим динамику стоимости акций
конкретной компании в периоды вхождения и выбытия из индекса акций МосБиржи 10 (МСХ, М0ЕХ10). Так, по рис. 5 прослеживается динамика стоимости акций компании Сургутнефтегаз (SNGS_p) за последние 10 лет, где зеленым цветом обозначен период вхождения в М0ЕХ10, красным - период выбытия из него, исходя из чего можно сделать вывод, что факт присутствия компании в составе индекса с определенной вероятностью говорит о повышении стоимости акций компании в целом. Аналогична ситуация с ПАО МАГНИТ, ПАО ВТБ (рис. 6, 7).
Рисунок 5 - Динамика стоимости акций компании Сургутнефтегаз (SNGS_p) за последние 10 лет
Рисунок 6 - Динамика стоимости акций ПАО Магнит за последние 10 лет
Рисунок 7 - Динамика стоимости акций ПАО ВТБ за последние 10 лет
На основе вышеизложенного можно рассматривать вопрос экономической целесообразности покупки тех или иных акций в зависимости от спроса на них и факта вхождения в состав MOEX10 [1] (рис. 1), с учетом влияния внешних факторов (экономических кризисов, пандемии, глобальной цифрови-зации экономики и пр.). При этом в качестве наиболее перспективного решения по отслеживанию таких факторов можно предложить применение искусственного интеллекта [7; 5] по аналогии с компаниями BUZZ Indexes [6], Alpaca [3] и др., в частности объяснимого искусственного интеллекта (XAI), в системе, позволяющей своевременно принимать решения на основе заданных алгоритмов и имеющихся данных в качестве мер, корректи -рующих стратегию инвестиций (так называемая алгоритмическая торговля). Накопление данных для такого рода системы возможно как посредством парсеринга по ключевым тегам сети Интернет, так и на основе аналитически полученных данных, трендов.
Список литературы
1. График индексов акций МосБиржи 10 (MCX, MOEX10) ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Официальный сайт ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». - URL: https://www.moex.com/ru/factsheet/graphs (дата обращения: 07.12.2021).
2. Методика расчет индекса МосБиржи 10. Официальный сайт ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». -URL: https://www.fs.moex.com/flles/1565 (дата обращения: 01.12.2021).
3. Официальный сайт инвестиционной компании Alpaca Intelligence, Япония, 2021. - URL: https://www. alpaca.ai (дата обращения: 07.12.2021).
4. Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС». Официальный сайт ПАО «Москов-
ская биржа ММВБ-РТС». - URL: https://www.moex.com/ (дата обращения: 01.12.2021).
5. Системная модель интеллектуальной предметно-ориентированной профайлинг-системы / В. В.Антоновидр.//0нтологияпроектирования.-2020.-Т. 10. - № 3 (37). - С. 338-350.
6. BUZZ Holdings ULC - Холдинг BUZZ. Официальный сайт инвестиционного холдинга BUZZ, Канада, 2021. - URL: https://investwithbuzz.com (дата обращения: 07.12.2021).
7. Kharisova Z. I., Antonov V. V., Kulikov G. G., Kalimullin N. R., Rodionova L. E. Dual system model of the software and analytical complex // ITIDS'2020 Atlantis IEEE.
References
1. Grafik indeksov akcij MosBirzhi 10 (MCX, M0EX10) PAO «Moskovskaya birzha MMVB-RTS». Oficiarnyj sajt PAO «Moskovskaya birzha MMVB-RTS». URL: https:// www.moex.com/ru/factsheet/graphs (data obrashheniya: 07.12.2021).
2. Metodika raschet indeksa MosBirzhi 10. Oficiarnyj sajt PAO «Moskovskaya birzha MMVB-RTS». URL: https://www.fs.moex.com/files/1565 (data obrashheniya: 01.12.2021).
3. Oficiarnyj sajt investicionnoj kompanii Alpaca Intelligence, Yaponiya, 2021. URL: https://www.alpaca.ai (data obrashheniya: 07.12.2021).
4. Publichnoe akcionernoe obshhestvo «Moskovskaya birzha MMVB-RTS». Oficiarnyj sajt PAO «Moskovskaya birzha MMVB-RTS». URL: https://www.moex.com/ (data obrashheniya: 01.12.2021).
5. Sistemnaya model' intellektual'noj predmetno-orientirovannoj profajling-sistemy' / Antonov V.V., Xarisova Z.I., Mansurova Z.R., Rodionova L.E., Kalimullin N.R., Kulikov G.G. Ontologiya proektirovaniya. 2020. T. 10. № 3 (37). S. 338-350.
6. BUZZ Holdings ULC - Xolding BUZZ. Oficial'ny'j sajt investicionnogo xoldinga BUZZ, Kanada, 2021. URL: https://investwithbuzz.com (data obrashheniya: 07.12.2021).
7. Kharisova Z.I., Antonov V.V., Kulikov G.G., Kalimullin N.R., Rodionova L. E. Dual system model of the software and analytical complex. ITIDS'2020 Atlantis IEEE.
