CC BY
49
РЕГИОНАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ
Н.Н. Евченко
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ И ТАМОЖЕННЫЕ ПОТОКИ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЯХ РЕГИОНА (на примере Ростовской области)
В статье рассматриваются валютно-финансовые операции в Ростовской области в 20002010 гг. Анализируется изменение состава операторов банковского сектора. Предложена методика анализа взаимосвязи валютных и таможенных финансово-товарных потоков, позволяющая выявить роль отдельного региона РФ как транзитера экспортно-импортных грузов во внешнеторговых поставках других регионов.
Валютно-финансовые операции являются неотъемлемой частью системы международной торговли, перемещения капитала и движения финансовых активов государства, участников внешнеэкономической деятельности, населения. Операции с иностранными валютами - важная составляющая внешнеторговых операций: перемещения и накопления капитала, платежей граждан, международного инвестиционного, торгового, некоммерческого, научно-технического, благотворительного и иного сотрудничества. Для ведения валютных операций кредитные организации обязаны зарегистрироваться в регионе РФ и иметь лицензии на различные виды внешнеторговых операций [1].
Валютный финансово-расчетный блок экономики региона - это система отношений между участниками внешнеэкономической деятельности, совокупность которых включает предприятия и организации - субъекты международных валютно-финансовых операций, расположенные в регионе, а также организации, осуществляющие международные расчеты субъектов регионального внешнеэкономического сотрудничества. Объем локальных валютных операций обусловлен использованием международных расчетных и финансово-кредитных инструментов в региональной экономике и отражает включенность региональной экономики в международное разделение труда. К совокупному (полному) объему валютных операций региона следует отнести: валютные операции резидентов региона, проведенные в его пределах, в других регионах России и за рубежом.
Государственное регулирование валютных операций в регионах РФ предусматривает наличие уполномоченных субъектов контроля валютно-финансовых операций в регионе, включая:
- органы валютного контроля: территориальные подразделения уполномоченных государственных органов [1, ст. 22. п.2.] (ГУ Банка России по субъекту Федерации) и федеральные органы исполнительной власти;
- агентов валютного контроля: уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации, государственную корпорацию «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк); профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе держателей реестра (регистраторов); таможенные и налоговые органы [2].
Региональный аспект политики функционирования валютного рынка страны обеспечивается обязательным присутствием в субъектах РФ органов и агентов валютного контроля (таможенные и налоговые органы), а состав иных агентов валютного контроля формируется как инициативный процесс (рис. 1).
Органы валютного контроля
Агенты валютного контроля
Обязательное (нормативное) присутствие в регионе
Инициативное присутствие в регионе
Рис. 1. Система органов и агентов валютного контроля РФ (региональный уровень)
Собственники уполномоченных банков и руководители иных агентов валютного контроля принимают решение об учреждении организации в регионе с учетом перспективности бизнес-потенциала, прибыльности предприятий, локального товарного рынка и рынка ценных бумаг. Реформа Федеральной таможенной службы РФ в 2009-2010 гг. предусматривает, что нормативное расположение таможенных органов в субъектах Федерации сведется к инициативному. Это уже наблюдается в республиках Северного Кавказа, где в большинстве республик таможенные органы отсутствуют, а работают лишь в Республиках Дагестан и Северная Осетия-Алания [3, 4]. Присутствие агентов валютного контроля в регионе усиливает его конкурентные преимущества, положительно влияя на качество, объемы, динамику и цены услуг по ведению валютно-финансовых расчетов.
Мировой финансовый кризис оказал существенное влияние на субъектов экономической деятельности Юга России. Признаки обвала международных финансовых рынков отмечены статистикой в начале 2008 г., когда для региональных банков усложнилось получение зарубежных заимствований. По информации РусРэйтинг, «в январе 2008 г. российским банкам не удалось привлечь ни одного кредита зарубежных банков, тогда как в январе 2007 г. сумма этих заимствований составила 570 млн. долл.». Активные валютные заимствования продолжали единицы южнороссийских банков. «В феврале 2008 г. один из крупнейших региональных банков, Центр-Инвест, сообщил о пролонгации двух синдицированных кредитов в 45 млн. долл. и 80 млн. долл., причем организатором займа в 45 млн. долл. по ставке LIBOR + 2,3% годовых выступил акционер Центр-Инвеста - Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Кроме ЕБРР участниками синдиката по данному кредиту стали 14 зарубежных банков. На Юге России кроме Центр-Инвеста, международный синдицированный кредит удалось привлечь краснодарскому Крайинвестбанку: в 2007 г. он получил 1 млрд. руб. по ставке MosPrime + 3,1%» [5].
Валютные финансовые ресурсы поступают в регион по прямым (кредитные линии) и опосредованным каналам, при участии материнских компаний. Прямые заимствования валюты на зарубежных финансовых рынках региональные банки
осуществляют достаточно редко в силу требований кредиторов к заемщикам (кредитная история, объемы заимствований, гарантии и страхование сделок и т.д.). На Юге России наиболее активными в привлечении средств иностранных кредиторов являются банки Ростовской области, что отвечает роли Ростова-на-Дону как столицы ЮФО, и Краснодарского края как региона - участника значительного объема внешнеторговых операций.
Пока опыт взаимодействия с зарубежными кредиторами имеют единицы локальных банков Юга России, однако объем их международных заимствований впечатляет - около трети - 31,1% кредитного портфеля [6].
Рост конкуренции в преддверии присоединения России к ВТО и ограниченность доступа к зарубежным финансовым ресурсам вынуждает региональные банки диверсифицировать бизнес в непрофильных сферах, развивая услуги, строго не связанные с банковской деятельностью - лизинговые, консультационные, торговые и посреднические операции, энергосбережение. «Отвлечение» от профильной активности часто снижает конкурентоспособность региональных банков и ведет к их вытеснению инорегиональными.
Объем валютных операций следует рассматривать в качестве интегрального индикатора степени включения региона РФ в международную финансовую активность, которая характеризуется показателями:
- международной торговли и неторговых операций;
- инвестиционных процессов (в валютах);
- прямых валютных поступлений (заимствований);
- обменных валютных процессов;
- активности нерезидентов (рублевой, валютной);
- субъектного состава банков (региональных и инорегиональных; иностранных; российских, но с иностранными инвестициями);
- финансовых услуг (банковские гарантии, факторинг, форфейтинг);
- поддержки и консультационного обслуживания.
Субъектами валютных операций выступают кредитные организации - банки. Иностранный банк либо пул вправе учредить в России банк - предприятие с иностранными инвестициями или открыть дочернее предприятие, филиал, представительство. Как правило, подобные структуры в России учреждаются в столичных городах (Москва, С.-Петербург). Базирование в субъекте РФ кредитных организаций с иностранным участием не только привносит международные стандарты в культуру обслуживания клиентов, но и обеспечивает доступ последних к международным кредитным ресурсам и услугам, а для иностранных компаний поддерживает финансовое обслуживание в известных для них банках. Сравнение регионов РФ по количеству и качеству присутствия банков с иностранным участием позволяет судить о их внешнеторговом и инвестиционном потенциале.
Дополнительным критерием валютной активности в регионе следует считать наличие регионального подразделения ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), которое содействует региональным банкам и предприятиям в управлении валютными ресурсами. На Юге России (в Ростове-на-Дону) ММВБ представлена ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Юг» [7].
В каждом регионе РФ расположены, как правило, три ключевые группы субъектов рынка банковских услуг: а) кредитные организации, учрежденные в регионе, и их региональные филиалы; б) филиалы кредитных организаций других регионов и в) филиалы иностранных кредитных организаций. В Ростове-на-Дону открыты филиалы практически всех ведущих российских банков и несколько филиальных подразделений иностранных банков. На 1 января 2010 г. в Ростовской области ра-
ботали 128 кредитных организаций, имеющих лицензии на осуществление валютных операций, включая 19 уполномоченных банков Ростовской области, 13 филиалов кредитных организаций Ростовской области; 96 филиалов кредитных организаций других регионов (иногородних уполномоченных банков, расположенных на территории Ростовской области) [8]. Среди 96 иногородних филиалов четыре -иностранные банки: СитиБэнк, BSGV - «Банк Сосьете Женераль Восток», Райффайзенбанк, группа HSBC, занимающая третье место в мире по размеру капитала [9]. В области зарегистрированы и прямые филиалы иностранных кредитных организаций, но являющиеся филиалами инорегиональных банков. В 2009 г. на Юге России открыто отделение французского банка BNP Paribas Розничные банковские услуги (КБ «БНП Париба Восток»). В Ростове-на-Дону группа представлена дочерней компанией Cetelem и компанией Arval [10]. Ростов-на-Дону стал четвертым городом, где банк «БНП Париба Восток» открыл российское отделение, после Москвы, С.-Петербурга и Нижнего Новгорода. Отделение в Ростове-на-Дону планирует сосредоточиться на обслуживании частных лиц (вклады, банковские карты, потребительские кредиты, автокредиты, ипотека), а также малого бизнеса и корпоративных клиентов (расчетно-кассовое обслуживание, депозиты, кредиты) [11]. Кроме того, в 2009 г. в Ростове-на-Дону открыт кредитно-кассовый офис британской группы Barclays [10].
Стратегия создания сети филиалов и аффилированных структур иностранных банков в российских мегарегионах универсальна: открывается офис в столице федерального округа, затем осваиваются другие центры субъектов округа РФ. Например, помимо г. Ростова-на-Дону, «Банк Сосьете Женераль Восток» открыл филиал в Краснодаре, который показал высокие темпы стартового развития: «за полтора года работы корпоративный кредитный портфель филиала Банка в Краснодаре достиг 3,9 млрд. руб., депозитный портфель юридических лиц составил 514 млн. руб. С начала 2009 г. число корпоративных клиентов возросло на 47: до 280 предприятий, среди которых - «Кубаньэнерго», «Кубаньэнергосбыт», «Тандер», ГК ЮМК, ЮТК. Портфель депозитов физических лиц филиала с начала года увеличился на 27%, до 319 млн. руб. на 1 апреля 2009 г.» [12].
Иностранное стратегическое инвестирование путем вхождения в состав учредителей региональных банков пока единично. Например, у ростовского банка «Центр-Инвест» акционерами являются: EBRD (Европейский банк реконструкции и развития) - 27,5%, германская банковская группа DEG - 22,5%, Firebird Investment Fund - 9,9%, Renaissance Capital - 8,2%, Raiffeisenlandesbank Oberosterreich - 3,6%, менеджеры и сотрудники банка - 21% [6]. В ноябре 2007 г. венгерская группа OTP купила за 40,95 млн. долл. 100% акций регионального «Донского народного банка» [13]. Перспективы других региональных банков привлечь иностранного стратегического инвестора существуют, однако они связаны с инвестиционной привлекательностью Юга России, данного банка, общим посткри-зисным состоянием мировой финансовой системы. В среднесрочной перспективе 0лимпиада-2014 расширяет возможности краснодарских региональных банков в привлечении стратегических и портфельных зарубежных инвесторов.
Таким образом, кредитные организации России и зарубежные банки успешно расширяют международное сотрудничество: открывают банковские подразделения в регионах Юга России, осуществляют прямые и опосредованные (через головные структуры) заимствования за рубежом, привлекают иностранные банки как учредителей и соучредителей (продажа части контрольного пакета либо участие в уставном капитале), выполняют операции по кредитованию, обменные (наличные и безналичные) валютные операции.
Рассмотрим на примере Ростовской области динамику изменения числа региональных кредитных организаций по трем выделенным группам.
A. Региональные банки в 2000-2009 гг. сохранили свой состав (19-21 ед.), однако число региональных филиалов сократилось в 3 раза (с 40 до 13). За 2006-2009 гг. учреждены лишь три новых региональных банка, а закрыты - четыре. Все кредитные организации и их филиалы имеют лицензии на осуществление валютных операций. В области заметна тенденция консолидации банковских активов. ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) присоединило свое региональное ОАО «Межрегиональный транспортный коммерческий банк» к «Транскредитбанку» [4]. Региональные банки работают в условиях растущей конкуренции с иностранными и российскими иноре-гиональными финансовыми группами и банками. Одной из ключевых стратегий их выживания остается высокая внешнеэкономическая активность.
Б. Филиалы кредитных организаций других регионов за 2001-2009 гг. заметно активизировались, их число возросло, с 60 (2002 г.) до 96 (2009 г.), прекратили деятельность 16, учреждены 45 новых филиалов, три из 96 филиалов не работали с наличной валютой.
B. Филиалов иностранных кредитных организаций в области не зарегистрировано, действующие филиалы иностранных банков работают как инорегиональные.
Таким образом, на начало 2010 г. в финансово-кредитном и платежнорасчетном секторе Ростовской области доминировали филиалы инорегиональных кредитных организаций (83,5%). В среднесрочной перспективе прогнозируется снижение доли и объема операций региональных банков, а также интенсификация присутствия иностранных банков и их российских подразделений, занимающих до 30% банковского сектора РФ.
Валютные операции участников внешнеэкономической деятельности. Особенностью ведения валютно-финансовых операций является отсутствие требования привязки обслуживающего банка к месту регистрации участника внешнеэкономической деятельности (ВЭД), предприятие вправе открывать несколько валютных счетов как на территории РФ, так и за ее пределами. Для валютного контроля внешнеторговых операций, связанных исключительно с движением товара (экспорт, импорт), участники ВЭД оформляют паспорта экспортной (импортной) внешнеторговой сделки — основной документ контроля за движением валютных средств [14]. Таможенные органы и банковские структуры контролируют осуществление товарных операций участников ВЭД и расчеты по ним через уполномоченные банки, включая поступление в РФ валютной выручки экспортеров. Паспорта сделки привязаны к количеству заключенных внешнеторговых договоров, но не к их объемам и иным контрактным характеристикам. Тем не менее по динамике количества оформленных паспортов внешнеторговых сделок можно судить об интенсивности внешнеторговой товарной активности в регионе, поскольку предприятиями крайне редко используется «дистанционная» работа с уполномоченным банком при оформлении паспортов сделки и таможенном оформлении грузов. Открытие счетов за рубежом требует уведомления налоговой инспекции по месту регистрации и предоставления отчетности о движении средств по ним [1].
В Ростовской области рост количества паспортов импортных сделок опережает экспортные. В 2001 г. число паспортов экспортных сделок несколько превышало импортные, но к 2010 г. число паспортов сделок для импортных контрактов составляло уже 61%. Это связано с расширением практики оформления прямых (без посредников) импортных контрактов, как правило, меньшим (по сумме) их объемом и превышением числа импортеров региона над числом экспортеров (табл. 1).
Таблица 1
Динамика оформления паспортов экспортных и импортных сделок и их доля в банках Ростовской области в 2001-2009 гг.,%*
Показатель 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009/ 2001
Темп роста паспортов экспортных сделок к предыдущему году 84 94 124 138 113 106 114 98 180
Темп роста паспортов импортных сделок к предыдущему году 99 104 127 129 117 127 119 96 285
Доля экспортных сделок 50,4 46,4 43,8 43,3 44,9 44,0 39,5 38,5 39,1
Доля импортных сделок 49,6 53,6 56,2 56,7 55,1 56,0 60,5 61,5 60,9 -
* Рассчитано по данным [8].
За девятилетний период количество паспортов импортных сделок увеличилось в 2,9 раза, а экспортных - в 1,8 раза. На 1 января 2010 г. в области было оформлено 11156 паспортов импортных сделок [8].
Таким образом, динамика оформленных паспортов валютных сделок свидетельствует о расширении активности предпринимателей в импорте и значительном росте числа импортных контрактов, что подтверждается ростом объемов внешнеэкономической деятельности хозяйственных субъектов Ростовской области.
Валютные поступления при экспорте товаров. Анализ поступлений средств на транзитные валютные счета, открытые в уполномоченных банках Ростовской области, позволяет оценить объемы как валютной выручки от экспорта товаров, услуг и продуктов интеллектуальной деятельности, так и полученных кредитов, прочие поступления, включая вклады учредителей в уставной капитал и т.д. Объем валютных поступлений предприятий и организаций Ростовской области за 2000-2008 гг. возрос в 7,9 раза, но за кризисный 2009 г. он снизился на 14% (рис. 2, табл. 2)1. Уполномоченные банки, к сожалению, не подразделяют доходы от ВЭД по статье «услуги и продажа товаров интеллектуальной собственности» на позиции, однако согласно статистической отчетности [15] в экспорте по данной комплексной статье продукты интеллектуальной деятельности составляют незначительную долю.
Структура полученных предприятиями и организациями Ростовской области валютных ресурсов подтверждает доминирование экспортных поступлений, доля которых в 2000-2003 гг. составила 51-63%, в 2004 г. - 38%, а в 2005-2009 гг. - 60-66%. Значительную часть (27-34%) валютных средств в 2005-2009 гг. составили кредиты и прочие валютные поступления (рис. 3). Несмотря на выгодное географическое положение и роль Ростовской области как транзитного региона внешнеторговых грузов России, доля валютной выручки от экспорта транспортных услуг крайне низка - 4-8%.
Возможно сопоставление отчетов региональных кредитных организаций по валютным внешнеторговым операциям с данными о внешней торговле субъектов хозяйственной деятельности. Таможенные органы субъектов РФ ведут автоматизированный учет экспортных отправок и их таможенной стоимости.
1 Графики на рис. 2 составлены по данным ГУ Банка России по Ростовской области за 2000-2009 гг.
Млн. долл.
Рис. 2. Поступления на транзитные валютные счета предприятий и организаций Ростовской области в 2000-2009 гг.:
—О—поступило всего; —А— экспорт товаров; — экспорт услуг;
---кредиты; —□— прочие поступления
Сравнение объема валютных поступлений (валютной выручки) и стоимости товаров по экспортным отправкам позволяет заключить, насколько активно в регионе работают субъекты ВЭД других регионов, и таким образом выявить роль и конкурентные преимущества региона в экспортных отправках «собственно региональных» и «внерегиональных грузов» (произведенных для экспорта на предприятиях области, принадлежащих инорегиональным собственникам, и грузов из других регионов РФ, проходящих таможенное оформление в данном регионе).
%
Рис. 3. Структура поступлений валютной выручки на счета предприятий и организаций Ростовской области в 2000-2009 гг.:
□ экспорт товаров; 0 экспорт услуг; ■ кредиты; 0 прочие поступления
Объем ежегодной валютной экспортной выручки, поступавшей в Ростовскую область, за период 2000-2009 гг. возрос в 7,6 раза (табл. 2, 3).
Доля валютной выручки в общей стоимости экспорта отгруженных экспортных товаров в 2000-2004 гг. составляла 40-63%, а в 2005-2009 гг. - 65-94%, следовательно, остальную долю экспорта обеспечивали организации, не имеющие валютных счетов в уполномоченных банках Ростовской области. С 2005 г. доля расчетов предприятий и организаций Ростовской области через валютные счета, открытые в уполномоченных банках региона, существенно повысилась, тем не менее роль Ростовской области как транзитного региона для внешнеторговых грузов предприятий других регионов РФ сохраняется. Очевидно, предприятия инорегиональных собственников зачисляют все более значительную долю своей экспортной выручки на счета, открытые в региональных банках.
Таблица 2
Динамика валютных поступлений на счета предприятий и организаций Ростовской области в 2000-2009 гг. (темпы роста к предыдущему году, %)*
Показатель 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2008 / 2000
Поступило ино-
странной ва-
люты, всего:
в том числе: - 135,6 144,2 141,0 116,7 116,0 112,2 169,4 111,8 85,7 793,7
экспорт това-
ров - 117,1 167,5 114,5 86,4 371,8 121,2 154,9 111,4 90,4 756,6
экспорт услуг
и продуктов
интеллекту-
альной дея-
тельности - - 114,8 124,5 197,3 144,9 93,6 145,8 112,9 81,3 629,4
кредиты - - - - - - - 279,5 106,5 56,4 297,8
прочие посту-
пления - 146,8 116,6 195,3 99,5 186,0 75,3 188,9 115,1 87,5 507,7
Доля валютной
выручки пред-
приятий облас-
ти в стоимости
экспорта от-
груженных
товаров** 48,6 45,7 63,3 56,3 40,8 65,8 69,1 72,5 64,6 93,7
* Рассчитано по данным ГУ Банка России по Ростовской области за 2000-2009 гг.
** Рассчитано по данным ЮТУ ФТС РФ.
Таблица 3
Экспортные отгрузки и поступления валютной выручки по контрактам субъектов ВЭД Ростовской области, млн. долл. США
Показатель 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.* 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Поступило валюты на валютные счета** всего 520 705 1018 1435 1675 1943 2180 3693 4129 3539
в том числе экспорт товаров 329 385 644 738 638 1189 1441 2232 2486 2248
Экспорт согласно таможенной статистике*** 676 842 1018 1311 1562 1807 2087 3079 3847 2400
Доля валютной выручки в стоимости отгруженных на экспорт товаров,% 0,49 0,46 0,63 0,56 0,41 0,66 0,69 0,72 0,65 0,94
* Расчетные данные за 2004 г. получены путем экстраполяции данных на 1 июля 2004 г. ** Данные Главного Управления Банка России по Ростовской области. *** Данные ЮТУ ФТС РФ.
Валютные операции по импорту товаров и услуг. Предприятия и организации обязаны оплачивать приобретаемые по импорту товары через уполномоченные банки. Предприятие-импортер может не вести экспортных операций, а приобретать валюту для оплаты товаров поставщикам на внутреннем валютном рынке РФ. Экспортеры получают и распоряжаются 100% валютной выручки (обязательная продажа велась до 2007 г.). Наблюдаются высокие темпы роста объема импортных валютных операций в Ростовской области в течение 2000-2008 гг. - в 23,2 раза по сравнению с ростом объема экспортных операций в 7,6 раза, но и более заметно падение за 2009 г. - на 53% при снижении экспортной выручки на 14% (табл. 4).
Анализ данных о стоимости импортируемых товаров и переводах валюты в счет их оплаты из региона позволяет заключить о превышении стоимостного объема получен-
ного импорта над объемами оплаты контрактов при росте объемов импорта в 2007-2009 гг. Разрыв колеблется в диапазоне 216 млн. долл. (2002 г.) - 1988 млн. долл. (2008 г.), или от 27 до 48% (2004 г.) оформляемых в регионе импортных грузов. Очевидно, в Ростовской области проходят таможенное оформление товары, оплаченные в уполномоченных банках других регионов РФ, что подтверждает вывод о значимости Ростовской области как транзитного региона, выполняющего услуги внешнеторговой специализации для участников ВЭДРоссии.
Таблица 4
Валютные расчеты по импорту предприятий и организаций Ростовской области, млн. долл. США*
Показатель 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.** 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Переведено в оплату по импортным контрактам: 173 393 470 605 867 1480 1901 3035 4022 1887
за товары 173 377 450 583 768 1385 1803 2901 3778 1741
за услуги и продукты интеллектуальной деятельности* нд 16 20 22 99 95 98 134 244 146
Куплено валюты за рубли для оплаты импорта 150 161 190 216 119 1739 2502 3710 2131
Справочно: Доля валюты, купленной за рубли, в оплате импортных контрактов,% 0,87 0,41 0,41 0,36 0,14 0,91 0,82 0,92 1,13
Получено импорта 558 694 686 935 1655 2033 2794 4672 6010 3100
* Рассчитано по данным ГУ ЦБ РФ по Ростовской области и ЮТУ ФТС РФ. ** Расчетные данные за 2004 г. получены путем экстраполяции данных на 1 июля 2004 г.
В анализируемом периоде регистрируется смена модели оплаты импортных контрактов: если в 2001-2004 гг. преобладали закупки импортных товаров за счет собственных валютных средств предприятий и организаций (доля средств, приобретаемых на валютном рынке, составляла значительно менее половины - 12-41%), то в 2006-2009 гг. большинство контрагентов оплачивали импортные контракты из средств, приобретаемых уже на внутреннем валютном рынке: 82-113% (см. табл. 4). Это свидетельствует, во-первых, о более оперативном обращении экспортной выручки на внутреннем валютном рынке; во-вторых, о смене тактики предприятий-экспортеров при использовании валютной выручки - со «сберегающей, накапливающей» на «обменную, финансово управляемую». По импортным контрактам приобретались преимущественно товары (табл. 5), услуги и продукты интеллектуальной деятельности занимали незначительную долю. Между тем в мировых развитых торгово-финансовых системах доля услуг и продуктов интеллектуальной деятельности во внешнем товарообороте составляет до 40%.
Таблица 5
Структура расчетов по импорту предприятий и организаций Ростовской области, %*
Показатель 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Товары 95,9 95,8 96,4 88,6 93,6 94,8 95,6 93,9 92,2
Услуги и продукты интеллектуальной деятельности 4,1 4,2 3,6 11,4 6,4 5,2 4,4 6,1 7,8
* Рассчитано по данным табл. 4.
Таким образом, объем импортных валютных операций в Ростовской области растет более динамично, чем экспортных. В течение десяти лет темпы роста валютных операций по экспорту и импорту значительно превышают рост ВВП региона, производства товаров и услуг, свидетельствуя об усилении включенности экономики региона в мирохозяйственные связи.
Валютные операции с нерезидентами. Регулирование валютных отношений с нерезидентами до начала текущего этапа либерализации валютного рынка2 остается предметом пристального внимания органов и агентов валютного контроля. Привлечение кредитов из-за рубежа ранее обусловливалось получением разрешений Банка России и его территориального органа, причем уровень принятия решений определялся объемом привлекаемых ресурсов, а выдача разрешения занимала, как правило, от месяца до трех. Не удивительно, что объемы ежегодных прямых зарубежных заимствований предприятий и организаций региона оставались невысокими, составляя 1,4-3,3 млн. долл. США ежегодно (табл. 6).
Таблица 6
Расчеты с нерезидентами по кредитам предприятий и организаций Ростовской области, млн. долл.
Показатель * м ооог * о о СЯ 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. ** 2007 г. ** 2008 г. 2009 г.
Зачислено иностранной валюты в счет получения кредитов от нерезидентов 3,3 1,4 75,3 200 169** 218 171 467 559 323
Переведено иностранной валюты в счет исполнения обязательств по кредитам, полученным от нерезидентов 5,4 5,2 47,6 132 192** 169 117 91,6 185 242
Кредиторская задолженность российских заемщиков по основному долгу (на конец периода) 152**** 201** 257 424 786 1161 1179
Предоставлено резидентами займов нерезидентам - - 2 2,8 0 19,5 71,5 78,9 257 94,2
* По разрешению Банка России и его территориального учреждения. ** Данные приведены с учетом российских рублей. *** Расчет на 2004 г. по данным на 1 июля 2004 г. **** Без учета российских рублей.
Источник: Данные ГУ Банка России по Ростовской области за 2000-2009 гг.
Получение кредитов от нерезидентов заметно оживилось в 2002-2003 гг., а в
2008 г. в Ростовскую область было привлечено 559 млн. долл. С 2005 г. предприятия и организации Ростовской области приступили к кредитованию нерезидентов-заемщиков: в 2008 г. выдано кредитов на 257 млн. долл. США. Как представляется, кредиты резидентов для нерезидентов могли быть предоставлены структурам, в первую очередь, аффилированным с российскими кредиторами, например, дочерним и зависимым предприятиям и филиалам, учрежденным за рубежом, либо ино-
2 Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» (в редакции 2003 г.), в значительной мере ослабил действующие ранее ограничения на валютные операции резидентов, валютные заимствования, открытие валютных счетов за рубежом.
странным партнерам-экспортерам под будущие поставки (предоплата в форме кредита по договору поставки). Не исключено, что подобные операции могут рассматриваться и в качестве схемы вывода российского капитала за рубеж.
Важной причиной, усугубившей негативные проявления мирового финансовоэкономического кризиса 2008-2009 гг. в России, эксперты называют рост кредиторской задолженности российского банковского и небанковского секторов экономики зарубежным финансовым институтам и компаниям. В докладе Представительства Всемирного банка в России указаны риски наращивания внешних заимствований: «В то время как совокупный внешний долг и показатели внешней уязвимости [России] находятся в приемлемом диапазоне, долг корпоративного и банковского секторов растет весьма быстрыми темпами. В некотором смысле потребительский и инвестиционный бум последнего времени частично финансировался быстрым наращиванием долга корпоративного и банковского секторов. С конца 2005 г. совокупный внешний долг частного сектора почти утроился - со 106 мдрд. долл. США до 275 млрд. на конец 2007 г., отражая заимствования частных корпораций и банков... Кредитному портфелю финансовой системы могут угрожать риски, связанные с быстрым наращиванием кредитов в последнее десятилетие и приходом на рынок новых неопытных заемщиков, а также с возможной неспособностью банков управлять такими рисками»(рис. 4; [16, с. 13-14]).
Млрд. долл. США
Млрд. долл. США
500 -400 300 200 -100 0
Период
□ прочие секторы;
□ банки;
■ органы денежно-кредитного регулирования;
□ органы государственного управления
□ внешний долг частного сектора
□ внешний долг государственного сектора
Рис. 4. Объем и динамика совокупного внешнего долга России по видам заемщиков
Ростовский рынок иностранных заимствований в 2000-2009 гг. следовал в русле национальных тенденций, однако в условиях отмены внешнего контроля Банка России за получением валютных кредитов в регионе темпы роста кредиторской задолженности субъектов экономики оказались более стремительными, чем в государстве в целом. Объем кредитов от нерезидентов в 2000-2008 гг. возрос в 170 раз; но за 2009 г. уменьшился на 42% относительно 2008 г. Переводы иностранной валюты в счет исполнения обязательств по кредитам от нерезидентов в 2000-2009 гг. возросли в 44,8 раза. Кредиторская задолженность российских заемщиков по основному долгу (в 2009 к 2002 г.) увеличилась в 17,9 раза и достигла 1,2 млрд. долл. на начало 2010 г. Поскольку кредиты нерезидентов имеют, как правило, долгосрочный характер, то основные объемы неплатежей по кредитам 2005-2007 гг. были отсрочены, выплаты по ним приходятся на период финансово-экономи-ческого кризиса и посткризисного оживления. Таким образом, за 2006-2009 гг. региональный финансовый сектор накопил значительные объемы внешней задолженности и
риски роста неплатежей по валютным кредитам, что свидетельствует об идентичности процессов наращивания внешнего долга региональными банковскими и частными структурами в России и Ростовской области.
Для органов управления валютно-финансовыми процессами в регионе тревожным фактом является нарастающий объем кредиторской задолженности предприятий и организаций нерезидентам. До 2004 г. кредиторская задолженность кредиторам-нерезидентам формировалась с коэффициентом менее 100% (возврат кредитов в срок), а с 2004 г. нарастает объем невозвращенных кредитов. К 2009 г. кредиторская задолженность в 3,6 раза превышает получаемые кредиты. Другими словами, предприятия и организации Ростовской области в 2006-2009 гг. наращивали объемы валютных заимствований более высокими темпами, чем погашали ранее полученные кредиты (табл. 7). Кредиты могли оказаться и более долгосрочными (более года), но растущий разрыв между суммами, направляемыми на погашение, и новыми кредитами вызывает озабоченность состоянием внешней задолженности банков и предприятий Ростовской области.
Таблица 7
Характеристики внешней задолженности предприятий и организаций Ростовской области кредиторам-нерезидентам в 2000-2009 гг., %*
Показатель 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Отношение объема
возврата кредитных
средств к получен-
ным кредитам 164 371 63,2 66,0 113 77,4 68,6 19,6 33,1 74,7
Кредиторская задол-
женность по отно-
шению к получен-
ным займам 87,7 76,2 237 117 248 169 208 365
Займы нерезидентам
по отношению к
полученным от не-
резидентов креди-
там 2,7 1,4 8,9 41,8 16,9 46,0 29,1
* Рассчитано по данным [8].
Таким образом, важнейшими параметрами качества валютных операций в регионе являются объемы и динамика как получения, так и срочного возврата кредитов нерезидентам. В процессе управления внешней задолженностью региональных субъектов ВЭД важно учитывать, с какими именно кредиторами-нерезидентами осуществляются заемные операции, поскольку многие из них - собственные зарубежные подразделения российских предприятий, либо аффилированные с ними лица (юридические или частные).
Финансовые операции нерезидентов, счета резидентов за рубежом. Рост активности нерезидентов на региональном рынке заметен: операции по текущим расчетам в 2001-2008 гг. возросли в 16,7 раза (поступление средств), однако движение по счетам нерезидентов остается незначимой величиной перемещения финансовых средств в масштабах региона, что свидетельствует о небольших объемах банковского обслуживания нерезидентов, равно как и об их незначительном числе (табл. 8) [8].
Международная активность предприятий и организаций региона предполагает открытие счетов за рубежом. ГУ Банка России по Ростовской области не имеет информации о расчетных счетах, открытых предприятиями области за рубежом, и каких-либо операциях по счетам. Об открытии за рубежом дочерних и иных аффилированных предприятий Юга России и Ростовской области можно узнать из прессы, либо из интервью с руководителями.
Таблица 8
Движение по счетам нерезидентов в Ростовской области, млн. руб.
Показатель 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.* 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Поступило средств на расчетные счета Использовано средств с расчетных счетов * Расчет по 2004 г. пров 311,0 284,8 еден пут 1036 1056 ем экстр 467,1 465,3 аполяции 535,6 1530 данных на 2411 2395 1 июля 2 1639 1597 004 г. 3800 3733 5209 5188 3832 3827
Крупные южнороссийские предприятия, средние национальные компании в соответствующих производственных сегментах имеют как зарубежные предприятия, так и филиалы. Так, ЗАО Концерн «Эмпилс» (по данным компании, занимавшей в 2007 г. 9% российского рынка декоративных покрытий) состоит из двух предприятий: ОАО «Элакс» (лакокрасочное производство на Украине) и ООО «Эмпилс-цинк» (цинкобелильное производство в Ростове) [17]. ОАО «Ростсельмаш» за 151,93 млн. долл. купило 80% акций канадского производителя тяжелых тракторов Buhler Industries. «Ростовский комбайновый завод значительно сокращает инвестиционную программу и производственные планы [в России] на 2010 год ... и планирует инвестировать в покупку активов в Северной Америке. Это связано с более комфортными условиями ведения бизнеса за рубежом» [18, с. 20]. ЗАО «Глория Джинс» также располагает предприятиями на Украине и в Китае [19, 20].
Предприятия Ростовской области пока не работают с подразделениями за рубежом через официально открытые счета, а для финансовой помощи им избирают иные методы: трансфертное ценообразование, торговые и заемные формы, получение зарубежным предприятием кредитов за рубежом.
Движение наличных валют в регионе. Операции с наличными валютами региона включают движение валют по счетам физических лиц, приобретение дорожных чеков, использование банковских карт и валютно-обменные операции в основных мировых валютах. К 2002 г. на счетах физических лиц области было накоплено более 200 млн. долл., затем валютные сбережения населения колебались примерно на одном уровне - 234264 млн. долл., и значительно возросли в 2008-2009 гг. В целом, за десятилетний период объемы ежегодно вносимых населением в банки валютных средств увеличились в 6,5 раза (2009 г. к 2000 г.), а снятие валютных средств увеличилось в 6,8 раза (табл. 9) [8].
Обменные операции значительно интенсифицировались, создав в Ростовской области обменный валютный поток с объемом операций в отдельные годы (2004, 2005, 2008 гг.) более 900 млн. долл.. В 2006-2007 гг. наблюдается снижение объемов операций в долларах США, однако растут операции в евро, а с учетом обеих валют региональный поток обмена наличной валюты достигает 1 млрд. долл. в год. Данные табл. 9 отражают и «бегство населения в доллар и евро» в 2008 г., и относительную стабилизацию обменного валютного рынка в
2009 г. Для региональных банков комиссия по валютным обменным операциям
- существенный источник дохода. По отношению к ведущим валютам объемы обменных операций по гривне, фунту стерлингов и швейцарскому франку незначительны, поэтому немногие банки области их выполняют.
Значительные объемы валютных операций в банках Ростовской области обусловлены ее приграничным положением с Украиной, которая имела внутренние ограничения на валютные операции, значительно усилившиеся в связи с финансово-экономическим кризисом в 2008 г.
Таблица 9
Движение наличной валюты в Ростовской области, млн. долл. США
Показатель 2000 г.. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г.
Операции по валютным счетам физических лиц внесено 72,2 138 207 262 264 257 240 234 397 467
израсходовано 62,3 118 219 237 234 208 243 212 310 424
Валютно-обменные операции физических лиц покупка банками (долл. эквивалент) 74,1 69,1 74,2 240 305 319 348* 286* 209 264
продажа банками (долл. эквивалент) 142 175 245 435 605 604 363* 426* 740 543
Евро продажа банками - - - - - - 55,9 63,7 105 151
покупка банками - - - - - - 136 222 469 260
Украинская гривна продажа банками 3,1 4,0 4,8 3,2
покупка банками - - - - - - 3,1 4,0 4,9 3,0
Фунт стерлингов продажа банками - - - - - - 0,2 0,3 0,3 0,9
покупка банками - - - - - - 1,4 1,2 2,0 1,9
Швейцарский франк продажа банками - - - - - - 0,1 0,1 0,2 0,3
покупка банками - - - - - - 0,1 0,1 0,8 0,7
* Учтены операции по обмену долларов США.
В настоящее время на Украине установлен фиксированный завышенный курс гривны к доллару и рублю, что переводит обменные операции в состояние «черного рынка». Не исключено, что возрос и контрабандный транзит валюты через российско-украинскую границу.
Таким образом, проведенный анализ состояния сектора валютных операций Ростовской области позволяет заключить, что в среднесрочной перспективе существуют реальные предпосылки для его расширения, обусловленные позитивной динамикой темпов роста объемов операций и деловой активностью в этой сфере.
* * *
1. В 2000-2010 гг. в Ростовской области наблюдается сокращение филиальной сети региональных банков (до 25% общего числа региональных кредитных организаций) и рост представительства инорегиональных банков (до 75% числа кредитных организаций региона). Иностранные банки представлены единицами филиалов банков, учрежденных в других городах России. Валютно-финансовая инфраструктура региона в целом соответствует запросам субъектов внешнеэкономической деятельности, однако, не удовлетворяет требованиям иностранных инвесторов вследствие ограниченного состава международных банков (филиалов, представительств) в Ростовской области. Подразделения иностранных и российских инорегиональных банков имеют дополнительные конкурентные преимущества благодаря консультационно-информационному обслуживанию участников ВЭД, а также опыту общения с иностранными банками-партнерами.
2. Стратегия региона России в международном валютно-финансовом сотрудничестве заключается в создании условий размещения на его территории подразделений иностранных банковских и кредитно-финансовых учреждений, формировании атмосферы конкуренции и содействия привлечению дополнительных финансовых ресурсов, включая международные. Долгосрочная стратегическая привлекательность регионов России для международных кредитных учреждений и компаний
предусматривает рынок ответственных региональных предприятий-клиентов и граждан, а конкурентный региональный валютно-финансовый и валютный фондовый рынок стимулируют дополнительный приток инвесторов.
3. Объем импортных валютных операций в Ростовской области растет более динамично, чем экспортных, а темпы роста валютных операций по экспорту и импорту значительно превышают рост производства товаров и услуг, свидетельствуя об опережающей включенности региональной экономики в мирохозяйственные связи, развитии валютно-финансового сектора региона.
4. Ростовская область выполняет роль региона - транзитера внешнеторговых грузов участников ВЭД России: сальдо стоимости отгруженных (полученных) товаров и оплаченных уполномоченными региональными банками средств постоянно растет от 216 млн. долл. (2002 г.) до 1988 млн. долл. (2008 г.), или с 27 до 48% (2004 г.). Очевидно, в Ростовской области проходят таможенное оформление товары, оплаченные в уполномоченных банках других регионов РФ.
5. Выше среднего национального уровня регистрируется рост валютной кредиторской задолженности в области: объем кредитов от нерезидентов в 2000-2008 гг. - в 170 раз, переводы иностранной валюты в счет исполнения обязательств по полученным от нерезидентов кредитам в 2000-2009 гг. - в 44,8 раза; кредиторская задолженность российских заемщиков по основному долгу - в 17,9 раза (2009 г/2002 г.). Это свидетельствует об идентичности процессов наращивания внешнего долга региональными банковскими и частными компаниями Ростовской области и России, наличии в валютно-финансовой сфере региона рисков неплатежей и невозврата валютных кредитов: предприятия и организации Ростовской области особенно в 2006-2009 гг. увеличивали объемы валютных заимствований более высокими темпами, чем погашали ранее полученные кредиты, значителен и разрыв в объемах сумм погашения и привлечения новых кредитов.
6. Практика показывает, что в целях оказания финансовой помощи дочерним и зависимым структурам, учрежденным российскими региональными предприятиями за рубежом, предпочитаются трансфертное ценообразование, торговые и заемные операции, ценные бумаги, а не работа через официально открытые расчетные счета.
Литература
1. О валютном регулировании и валютном контроле / Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. 173-Ф3. Справочная система Гарант.
2. О валютном регулировании и валютном контроле / Редакция ч. 3; ст. 22 закона 173-Ф3(от 17 мая 2007 г. № 83-Ф3). Справочная система Гарант.
3. Южное таможенное управление. Рекламный проспект. Ростов н/Д. 2010.
4. Ростовский банк сменит вывеску //Город N. 2009, № 21.
5. Струкова Е. Ростовчанам помог ЕБРР //Ведомости — Ростов-на-Дону. 2008. № 30.
6. Ведомости — Ростов-на-Дону. 2008. № 30.
7. ммм. тісех. ru/group/regions/profile.
8. Данные ГУ ЦБ РФ по Ростовской области на 01.01. 2010 г.
9. Газета «Город N». 2007. № 44.
10. В Ростове начал работу лидер банковской розницы Европы // Город N. 2008. № 21.
11. Ведомости. Юг России. 2009. 5 июня (№ 102).
12. Ведомости. Юг России. 2009. 27 мая(№ 95).
13. Любарская А., Билибина Е. Дон и Кубань привлекли покупателей // Ведомости — Ростов-на-Дону. 2007, 29 декабря (№ 248).
14. О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок /Инструкция ЦБР от 15 июня 2004 г. № 117-И. Справочная система Гарант.
15. Статистический бюллетень по Ростовской области за 2005, 2006, 2007 гг. — Ростов н/Д.: Ростовстат.
16. Всемирный Банк в России. Доклад об экономике России № 16/ ммм. wto.ru.
17. Ведомости — Ростов-на-Дону. 26.02.2008. № 34.
18. Газета «Город N». 2010. № 11.
19. Виноградова Е. «Цена станет важнее бренда», — Владимир Мельников, президент и владелец компании «Глория джинс» //Ведомости. 10.02.2009. № 23.
20. Мельников В. Это очень перспективный рынок //Журнал 100%. 2005. № 2.
