CC BY
23
УДК336.743:65.011.3 ЗдобувачЮ.В. Сенейко1 -Львiвський шститут
банмвськог справи УБС НБУ
УПРАВЛ1ННЯ ВАЛЮТНИМИ РИЗИКАМИ У СИСТЕМ1 БАНК1ВСЬКОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
Визначено мюце управлiння валютними ризиками у системi банкiвського менеджменту, перераховано причини, що зумовлюють необхiднiсть проведення управлш-ня ризиками у банку та видшено характеристики, якi притаманнi процесу управлшня валютними ризиками. Запропоновано авторське визначення сутностi управлiння валютними ризиками.
Ключовг слова: управлшня, управлшня валютними ризиками, принципи бан-ювського менеджменту, характеристики процесу управлшня валютними ризиками.
Вступ. Операцп з валютними цшностями та розрахунки в шоземнш валют посщають провщне мюце у банювському 61знес1. На сучасному етат розвитку впчизняш банки не тшьки обслуговують експортно-1мпортш розрахунки суб'екпв тдприемницько1 д1яльносп, а й виступають безпосередшми учасниками операцш на внутршньому та зовшшньому валютних ринках, за-безпечуючи в такий спошб змщнення ринкових перетворень у вс1х сферах економжи. Провщна роль банюв на валютному ринку обумовлюеться знач-ними обсягами операцш, що становлять близько 90 %, та спектром послуг, яю забезпечують попит широкого кола суб'екпв. Особливютю д1яльносп банку у сфер1 валютних операцш е його функщя агента валютного контролю, що зобов'язуе банк здшснювати контроль за дотриманням вимог валютного законодавства [1].
Проблеми, пов'язаш з управлшням валютними ризиками банюв, впер-ше були висвгглеш у 80-х роках минулого стол1ття у працях Е. Рща, П. Роуза, С. Хьюса та шших. В1тчизняш науковщ, таю як: В.1. Мщенко, М.Г. Дмит-ренко, 1.Ю. 1вченко, С.М. Козьменко, В.А. Ющенко, Л.О. Примостка, розпо-чали розглядати це питання лише в 1990-х роках. Зростання р1вня конкурен-ци на ринку банювських послуг та його глобал1защя, тдвищення р1вня ста-бшьного функцюнування впчизняних банюв, впровадження сучасних тдхо-д1в НБУ до нагляду за 1х д1яльнютю на основ1 оцшки ризиюв, неминучють переходу в1тчизняних банюв на Базельсью стандарти вим1рювання кашталу та управлшня ризиками, цшодобове проведення валютних операцш, зростання експортно-1мпортних операцш контрагента банюв, приплив шоземного катталу, зокрема 1 до банювського сектору, постшш змши валютних куршв, як основного чинника валютних ризиюв актуал1зуе виршення проблем щодо управлшня валютними ризиками. Важливою тдсистемою управлшня валютними ризиками е контрольно-регулююча д1яльшсть, спрямована на зменшен-ня негативного впливу чинниюв валютних ризиюв на р1вень ефективного функцюнування, фшансово1 стабшьносп як на макроеконом1чному, так 1 на мжроеконом1чному р1внях.
Постановка завдання. Метою дослщження е висвгтлення сутносп управлшня валютними ризиками, як необхщно! частини стратеги та розвитку
1 Наук. кер1вник: доц. Г.Г. Голуб, канд. екон. наук
Науковий вкник Н.1Т У Укра'1'ни. - 2011. - Вип. 21.17
банювських установ, та визначення його мюця в CTcreMi банювського менеджменту. Адже цей процес дае змогу фжсувати проблеми на раннiх стадiях 1х розвитку та прогнозувати виникнення несприятливих ситуацш.
Виклад основного матер1алу. Ризик-менеджмент (з точки зору Нащ-онального банку Укра1ни) - це система управлшня ризиками, яка включае в себе стратепю та тактику управлшня, mi спрямоваш на досягнення основних бiзнес-цiлей банку. Ефективний ризик-менеджмент включае: систему управлшня, систему щентифжацп та вимiрювання, систему супроводження (мош-торингу та контролю) [2].
Дослщження економiчноl сутностi поняття управлiння валютними ризиками та визначення мюця в системi банкiвського менеджменту варто роз-почати з огляду термша "управлiння". "Управлiння -це елемент, функщя ор-гашзовано1 системи, що забезпечуе збереження 1х визначення, структури, тдтримуе режим дiяльностi, реалiзацiю 1х програм та цiлей" [3, с. 1379]. Ана-лiз наукових джерел [4, 5] засвщчуе, що тлумачення сутност управлiння виз-начае його як самостшний процес застосування методiв впливу на об'ект управлшня з метою усунення вщхилень тд час здшснення дiяльностi, забезпечуе ефективне досягнення вщповщних результатiв та поставлених цшей.
Розробкою та вдосконаленням системи управлшня валютними ризиками банюв займаються як науковцi, так i банкiри-практики [1, 6-8].
Так, наприклад, Л. О. Примостка, вважае, що важливим аспектом уп-равлiння валютним ризиком е практика централiзованого регулювання ва-лютно1 позицп уповноважених банкiв [6]. На думку автс^в А.М. Герасимовича, М.Д. Алексеенко та 1.М. Парасiй-Вергуненка, полiтика банку щодо управлшня валютними ризиками охоплюе таю напрями: вибiр певних операцш в шоземнш валютi, якi проводитиме банк; установлення лiмiтiв для валютних позицш; установлення правил бухгалтерського облiку для переощнки валютних позицiй; оргашзащю аналиично1 роботи [1, с. 499]. В.1. Мiщенко та В. А. Ющенко зазначають, що управлiння валютним ризиком передбачае про-ведення його детального аналiзу, оцiнку можливих наслiдкiв та вибiр вщпо-вiдних методiв страхування [7, с. 30]. О.В. Васюренко розглядае управлшня валютними ресурсами в межах банювського менеджменту, яке пов'язане з на-явнютю спецiальних оргашзацшних i технiчних заходiв, спрямованих на ефективне здшснення операцш з шоземною валютою й отриманням максимального прибутку з урахуванням юнування валютного ризику [8, с. 242].
Вщповщно до Методичних рекомендацiй щодо оргашзацп та функщ-онування систем ризик-менеджменту в банках Укра1ни № 361 вщ 02.08.2004 р., управлiння ризиками - це процес, за допомогою якого банк ви-являе (щентиф^е) ризики, оцшюе 1х величину, здшснюе монiторинг i кон-тролюе сво1 позицп, а також враховуе взаемозв'язки мiж рiзними категорiями (видами) ризиюв та мае на метi забезпечити досягнення таких цшей: ризики мають буди зрозумшими та усвщомлюватись банком; ризики повинш бути в межах рiвнiв толерантностi, установлених спостережною радою; ршення з прийняття ризику мають бути чикими i конкретними, а також вщповщати
стратегiчним завданням дiяльностi банку; очжувана дохiднiсть мае компен-сувати прийнятий ризик; розподш капiталy мае вiдповiдати розмiрам ризиюв, на як наражаеться банк [2, с. 11].
Управлшня валютними ризиками повинно здшснюватись вщповщно до принцишв банкiвського менеджменту, якi, на думку М.Г. Дмитренко е спшьними для вих сфер дiяльностi [9, с. 43]:
• спрямовашсть дш суб'екта управлшня на досягнення конкретних цшей;
• комплексшсть процесу управлшня, який включае планування, анал1з, регу-лювання та контроль;
• контроль за прийнятими управлшськими ршеннями;
• гнучюсть органiзацiйноï структури управлшня;
• едтстъ стратегiчного та поточного планування.
• рацюнальний пiдбiр персоналу, його ефективне використання i систематичне (перманентне) навчання.
У процесi нашого дослiдження доцшьно звернути увагу на тлумачен-ня змiстy валютного регулювання, яке здшснюеться на двох рiвнях - макро-економiчномy (державному) та мiкроекономiчномy (на рiвнi кожного банку).
Аналiз наукових праць щодо розумшня змiстy валютного регулювання визначае його, як дiяльнiсть держави в особi уповноважених нею оргашв, що передбачае проведення законодавчих, економiчних та органiзацiйних заходiв, яю визначають порядок здiйснення валютних операцш на валютному ринку.
На макроекономiчномy рiвнi - головний виконавчий орган управлшня (Нацюнальний банк Украши) нагромаджуе та управляе валютними резервами краши; визначае сфери та порядок обпу на територiï краши iноземноï валюти; визначае курс нацiональноï валюти вщносно iнших iноземних валют; встанов-люе правила та видачу лщензш банкам на здшснення валютних операцш; встановлюе мехашзми обл^ та статистичного обслуговування валютних операцiй; представляе iнтереси держави у вщносинах iз банками шших краïн; виконуе фyнкцiï валютного управлшня вщносно iнших сyб'ектiв валютних вщносин. На мiкроекономiчномy рiвнi - уповноважеш банки здiйснюють контроль за валютними операщями, що проводяться ними та ïх клiентами.
Отже, потрiбно видiлити такi наyковi пiдходи щодо тлумачення сут-ностi yправлiння валютними ризиками:
• поондовшсть застосування методш та важелiв впливу на чинники валютних ризикiв на макроекономiчномy рiвнi;
• самостiйний процес, який передбачае послщовшсть дiй щодо застосування методш впливу на ршень валютних ризикш iз метою отримання визначеного результату на ршш банку (мiкроекономiчномy ршш).
Сучасний погляд органiв банювського нагляду в Украïнi на систему управлшня валютними ризиками банюв та ïх структурних шдроздшв вщображе-но у Методичних вказiвках з шспектування банкiв "Система оцiнки ризикiв", схвалених постановою Правлiння НБУ № 104 вщ 15.03.2004 р. [10]. Викорис-товуючи цей пiдхiд, представники банювського нагляду мають визначити: як певш юнукта або потенцiйнi проблеми, на яю наражаеться банк або банювсь-ка система, впливають на характер i рiвень ризикiв у цьому банку. Нагляд на
Науковий вкник НЛТУ УкраУни. - 2011. - Вип. 21.17
основ! оцшки ризиюв е поглибленим продовженням наглядово! функцп, що Грунтуеться на ризиках та вже певний час використовуеться Нацюнальним банком. Такий поглиблений шдхщ дав змогу розробити та запропонувати для використання ушфшоваш визначення ризиюв, структуру для оцшки цих ризиюв та штегрований порядок оцшювання ризиюв у процеш нагляду.
Вщповщно до цього документа, незалежно вщ структури кожна система управлшня ризиками банку, зокрема валютними, мае включати таю еле-менти: виявлення ризику, вим1рювання ризику, контроль ризику та мошто-ринг ризику. Виявлення валютних ризиюв - це визнання та розумшня наяв-них ризиюв або ризиюв, що можуть виникнути внаслщок проведення валютних операцш. Виявлення валютних ризиюв е постшним процесом, який пе-редбачае оцшювання ризику як окремих валютних операцш, так 1 в загально-му по банку. Здшснюючи контроль валютних ризиюв, банк вщстежуе вщпо-вщшсть реального р1вня валютних ризиюв до прийнятного р1вня толеран-тност до ризику. Мониторинг валютних ризиюв банки здшснюють для забез-печення своечасного вщстеження р1вшв ризиюв 1 винятюв 1з тих чи шших правил, шформуючи спостережну раду про вщповщшсть проведених дш що-до р1вшв толерантносп ризику.
Банкам наполегливо рекомендують враховувати найкращий св1товий досвщ управлшня лжвщнютю, якого викладено у положенш Базельського ко-м1тету з банювського нагляду "Наглядов1 вказ1вки щодо управлшня ризику не здшснення розрахунку за операщями в шоземнш валют" (№73 вересень 2000 р.). Так, виконуючи рекомендацп Базельського комгтету з банювського нагляду, Нацюнальний банк Укра1ни вшс змши до 1нструкцп "Про порядок регулювання д1яльносп банюв Укра1ни", зпдно з якими з 21 лютого 2008 р. тд час розрахунку нормативу адекватносп регулятивного катталу / платос-проможносп (Н2) банювсью установи мають враховувати валютний ризик, який вони беруть на себе в процеш свое! д1яльносп. Окр1м цього, важливим аспектом в управлшш валютним ризиком, за Базельською угодою, вважають правильне використання сучасних метод1в анал1зу та вим1рювання валютних ризиюв за допомогою внутршшх або стандартизованих моделей [11].
Таким чином, стр1мкий розвиток фшансових ринюв та шструменпв по-силив важливють функцп управлшня валютним ризиком для укра!нських банюв, як своею чергою повинш якомога швидше прилаштувати сво! системи ри-зик-менеджменту до м1жнародних стандарта, що дасть змогу 1м тдвищити ефективнють свое! д1яльносп та р1вень дов1ри до себе з1 сторони ктента.
На основ1 проведених дослщжень виникае потреба визначити причини, що зумовлюють необхщнють управлшня валютних ризиюв у впчизнянш банювсьюй практищ:
• цшодобове проведення валютних операцш та в значних обсягах, а також роз-ширення спектра !х форм та видш;
• постшне змшювання валютних курив;
• впровадження НБУ концепци яюсного нагляду за д1яльшстю банкв на осно-в1 оцшки ризиюв;
• перехд на мiжнароднi принципи yправлiння валютними ризиками (BaselII) [12];
• використання рiзноманiтних методiв мiнiмiзацiï валютних ризикш;
• вщсуттсть та недосконалiстъ нормативно-законодавчоï бази щодо: управлшня валютними ризиками; використання сучасних методiв зниження ризикв - валютних опцюшв, форвардних валютних контрактов, ф'ючерсiв та валютних свошв;
• прогнозування майбутнього в процес здшснення валютних операцш;
• потреба вщстеження змiн та тенденцш впливу ризикоутворювальних чинни-кiв на рiвень валютних ризикiв i результати банювсьюл дiяльностi.
Таким чином, система управлшня валютними ризиками банюв здатна забезпечити функцюнальну спроможнють системи ризик-менеджменту банку, а ïï значущють полягае у змозi коригувати функцюнування всiх етапiв -виявлення, вимiрювання, контролю ризикiв i монiторингy ïх рiвня. Адже це призводить до злагодженого функцюнування вшх компонентiв системи управлшня для виршення стратепчних завдань банку.
На нашу думку, система управлшня валютними ризиками мае досить важливе значення, i рiзнобiчнi наyковi шдходи щодо визначення його суп шдтверджують цю думку. Отже, управлшня валютними ризиками е:
• важливою системою управлшського процесу щодо впливу на чинники валютних ризикш (функциональна характеристика);
• поолдовним процесом прийняття ршень щодо утримання прийнятного р1в-ня валютних ризиюв (процесуальна характеристика).
Також yправлiння валютними ризиками:
• здшснюеться шляхом використання комплексу методш впливу на чинники валютних ризиюв (методолопчна характеристика);
• передбачае прийняття ефективних стратепчних та поточних ршень i цшес-прямоване на ïх реалiзацiю (змiстова характеристика).
Виходячи з цих положень, пропонуемо авторське визначення еконо-мiчноï сyтностi yправлiння валютними ризиками - це послщовний процес прийняття ефективних ршень щодо впливу на ризикоутворювальш чинники, який здшснюеться спещальними методами впливу як на макроекономiчномy, так i на мiкроекономiчномy рiвнях iз метою утримання толерантного рiвня валютних ризикiв для досягнення стратепчних завдань.
Представлене визначення е втшенням комплексного шдходу щодо тлумачення економiчноï сyтностi yправлiння валютних ризикiв, осюльки во-но повнiше охоплюе розумшня цього процесу, констатуючи його реалiзацiю як на макроекономiчномy, так i на мiкроекономiчномy рiвнi, та е синтезом характеристик управлшня валютних ризиюв: процесуально^ функцюнально^ методологiчноï та змютово^ На практицi yправлiння валютними ризиками передбачае прийняття ршень щодо виконання практичних дш, якi спрямова-ш на пом'якшення впливу негативних наслщюв ризикiв на результати бан-ювсь^ дiяльностi.
Висновки. Органiзацiя системи управлшня валютними ризиками в банювських структурах у вигл.вд комплексного процесу валютного менеджменту е безумовною його складовою та повинна сприяти шдвищенню вар-тостi власного капiталy банку, одночасно забезпечуючи досягнення цiлей ба-
Науковий вкник Н.1Т У Украши. - 2011. - Вип. 21.17
гатьох защкавлених сторш, а саме: ктенпв та контрагента, керiвникiв, пра-цiвникiв, оргашв банкiвського нагляду та iнших сторш.
Л1тература
1. Аналiз банкiвськоï д1яльнос™ : навч. noeiÔH. / А.М. Герасимович, М.Д. Алексеенко, 1.М. Парасш-Вергуненко та iн. / за ред. А.М. Герасимовича. - К. : КНЕУ, 2003. - 599 с.
2. Методичш рекомендаци щодо оргашзаци та функцioнування систем ризик-менеджменту в банках Украши. Затвердженi Постановою Правлiння Нацioнальнoгo банку Украши № 361 вщ 02.08.2004 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua.
3. Советский Энциклопедический словарь / гл. ред. А.М. Прохоров. - 3-е изд. - М. : Сов. энциклопедия, 1985. - 1600 с.
4. Фшансовий словник-довщник / М.Я. Дем'яненко, Ю.Я. Лузан, П.Т. Саблук, В.М. Скупий та / за ред. М.Я. Дем'яненка. - К. : 1ААН, 2003. - 555 с.
5. Дяюв Р. Енциклoпедiя бiзнесмена, економюта, менеджера / за ред. Р. Дягава. - К. : Мiжнарoдна екож^чна фундацiя, 2000. - 703 с.
6. Примостка Л.О. Фшансовий менеджмент у банку : тдручник. - 2-ге вид., доп. i перер. - К. : КНЕУ, 2004. - 468 с.
7. Ющенко В.А. Управлшня валютними ризиками : навч. поабник / В.А. Ющенко,
B.1. Мiщенкo. - К. : Товариство "Знання", КОО, 1998. - 444 с.
8. Васюренко О.В. Бангавський менеджмент : поабник / Васюренко О.В. - К. : Видавничш центр "Академiя", 2001. - 320 с.
9. Дмитренко М.Г. Управлшня фшансами комерцшних банюв / Дмитренко М.Г. -Черкаси : БРАМА-1СУЕП, 2000. - 184 с.
10. Система оцшки ризигав : метoдичнi вказiвки з шспектування банкiв. Затвердженi постановою Правлiння НБУ № 104 вщ 15.03.2004 року. - [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.bank.gov.ua.
11. Маринич Т.О. Еволющя управлшня валютними ризиками в банках у свгт вимог Базеля II / Маринич Т.О. // Проблеми i перспективи розвитку бангавсько'' системи Украши : зб. наукових праць. - Суми : Укра'нська академия бангавсько'' справи НБУ, 2009. - Вип. 25. -
C. 180-186.
12. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework. Bank for International Settlements (BIS). - 2004. - June. - 251 p. [Електронний ресурс]. - Режимдоступу: http://www.bis.org/publ/bcbs107.htm.
Сенейко Ю.В. Управление валютными рисками в системе банковского менеджмента
Определено место системы управления валютными рисками в структуре банковского менеджмента, перечислены причины, по которым возникает необходимость управлять рисками в банке и обозначены характеристики, которые характерны для процеса управления валютными рисками. Предложено авторское определение сущности управления валютными рисками.
Ключевые слова: управление, управление валютными рисками, принципы банковского менеджмента, характеристики процеса управления валютными рисками.
Seneyko Yu.V. Currencies risks management in the system of bank management
Certainly place of currencies risks management in the system of bank management, reasons, which stipulate the necessity of conducting of currencies risks management in a bank and descriptions, what currencies risks managements inherent to the process, are selected, are transferred. Author determination of essence of management by the currencies risks is offered.
Keywords: managements, the currencies risks managements, principles of bank management, description of management process.
