CC BY
34
of financial controlling is presented as: diagnostics of the financial and economic state, participating in forming of financial strategy, forming of the system of the registration-analytical providing of acceptance of administrative decisions, organization of planning and budgeting, coordinating and control, internal consulting.
Keywords: financial controlling, conceptions of financial controlling, purpose, task and functions of financial controlling.
УДК 336.71 Доц. М.1. Петик, канд. екон. наук;
магктрант М.М. Шанайда - Львгвський НУ гм. 1вана Франка
ОЦ1НЮВАННЯ Ф1НАНСОВИХ РИЗИК1В КОМЕРЦ1ЙНОГО БАНКУ
Визначено проблеми оцшювання й аналiзу фшансових ризиюв банювсько! установи, охарактеризовано та проаналiзовано методи оцшювання кредитного ризику, ризику лшвщноси, валютного ризику, розглянуто модель шдивщуального i портфельного кредитного ризиюв комерцшного банку. Здшснено аналiз результапв ощ-нювання фшансових ризиюв ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" вщповщно до сучасних методик ризик-менеджменту.
Ключовг слова: кредитний ризик, ризик лжвщност^ валютний ризик, оцiнка нансових ризикiв, iндивiдуальний кредитний ризик, портфельний кредитний ризик.
Постановка проблеми. Сьогодш вплив фшансово! кризи 20072009 рр. на нацюнальну економ1ку менш вщчутний, проте банювська система Укра1ни 1 дос1 не може стабшьно функцюнувати. Це пов'язано з високим сту-пенем ризикованост банювських операцш. Важливим е виршення проблеми правильного оцшювання фшансових ризиюв, що передуе ефективному уп-равлшню ними.
Аналiз останнiх досл1джень та публжацш. Серед заруб1жних на-уковщв вивченням питання оцшювання фшансових ризиюв займаються таю вчеш: Р. Ырд, Д. Вшсон, Е. Уорхол та шш. Серед вггчизняних економюпв дослщженню цього питання придшили увагу: О.В. Васюренко, 1.С. Гуцал, О.В. Пернаювський, Л.О. Примостка, Р.1. Шевченко та шш1 Але дос1 недос-татньо вивченим залишаеться питання управлшня фшансовими ризиками ко-мерцшних банюв, зокрема узагальнення та пор1вняння методик оцшювання фшансових ризиюв, враховуючи вразливють банювсько1 системи до зовшш-шх 1 внутршшх чинниюв дестабЫзацп з метою визначення адекватного методу управлшня ними.
Постановка завдання. Метою цього дослщження е вщображення ос-новних метод1в оцшювання фшансових ризиюв комерцшних банюв.
Виклад основного матерiалу дослiдження. Д1яльшсть уих фшансо-вих посередниюв пов'язана з високим ступенем ризикованосп. Через нехту-вання фшансовими ризиками комерцшш банки сьогодш зштовхнулися з фь нансовими проблемами. Усунути ризик означае вщмовитися в1д операцп, як 11 супроводжують, а вщповщно 1 вщ оч1куваного прибутку. Тому виникае об'ективна необхщшсть здшснити адекватну оцшку фшансових ризиюв, найчисленшшими з яких е кредитний, ринковий та ризик лжвщносп.
Кредитний ризик - це ризик понесення банком збитку внаслщок неви-конання догов1рних зобов'язань кшентами або контрагентами. Банк здшснюе
управлшня та контроль кредитного ризику шляхом встановлення лштв на суму ризику, який вш готовий взяти на себе, стосовно окремих контрагенпв 1 географ1чно! та галузево! концентраций а також шляхом контролю ризиюв, пов'язаних 1з такими л1м1тами [1, с. 130].
Ощнка кредитного ризику е складним процесом, зважаючи на те, що залежно вщ суб'екта ноЫя ризику видшяють шдив1дуальний кредитний ризик та портфельний кредитний ризик [2]. Модель шдив1дуального та портфельного кредитних ризиюв можна зобразити схематично (рис. 1).
Рис. 1. Модель iндивiдуального та портфельного кредитногоризитв
(побудовано на основ1 [2])
Кожен конкретний контрагент виступае джерелом шдив1дуального кредитного ризику [3]. Сучасна методолопя ощнювання такого ризику грунтуеться на визначенш шдекшв кредитоспроможност окремого позичальника, яю зазви-чай формуються як лшшна комбшащя показниюв його економ1чно! д1яльносп:
у = ХйА1 +... + Х1тЛт, (1)
де: у - шдекс кредитоспроможност 1-го позичальника; хг1,...,Хт - вектор показниюв економ1чно! д1яльност1 позичальника; а1,...,Ат - вектор вагових коеф1щент1в [4, с. 128].
Портфельний кредитний ризик проявляеться у зниженш вартост бан-ювських актив1в, що не пов'язана з1 змшою ринково! процентно! ставки. Джерелом його е сукупна заборговашсть банку за операщями, яким притаманний кредитний ризик, кредитний портфель, портфель щнних папер1в, портфель дебггорсько! заборгованост тощо. Анал1з портфельного кредитного ризику передбачае ощнку диверсифшаци та концентрацп актив1в банку [3], а також ощнку ступеня афшьованосл (взаемозв'язку) р1зних позичальниюв.
Багато моделей ощнювання сукупного кредитного ризику грунтують-ся на дослщженш матрищ ковар1ацш доход1в актив1в позичальниюв на осно-в1 економетрично! модел1 регреси. При цьому як залежна змшна використо-вуеться дохщшсть актив1в компани (г), а незалежною змшною виступае вектор фактор1в ризику (макроеконом1чних чинниюв) (РГ):
Г = а + Ргв + 8 (2)
де: I - шдекс позичальника; а, - шдив1дуальна складова прибутковостц в -вектор параметр1в для складових вектора чинниюв ; 8 - незалежна помил-ка модел1 [4, с. 139].
Також оцшку кредитного ризику проводять на пiдставi якiсного i кшь-кiсного анашзу. Суть кiлькiсного аналiзу полягае в оцшщ кредитоспромож-ностi позичальника за допомогою коефiцiентного та статистичного методiв, методу експертних оцiнок тощо.
Яюсний аналiз кредитного ризику передбачае щентифшащю його джерел. Це потребуе вщ керiвництва банку грунтовних знань, досвiду та шту-щи у цш сферi дiяльностi. Його доцiльно здшснювати у двох аспектах:
1) виявлент можливих джерел кредитного ризику, анал1з1 вщповщносп па-раметр1в кредиту положениям кредитно! угоди та оцшщ яюсних показ-ниюв кредитоспроможност позичальника;
2) визначент штерес1в суб'екпв ризику, виявлент суб'ективно! складово! кредитного ризику тощо [5].
Шляхом реашзаци функцп банювського нагляду НБУ контролюе кре-дитний ризик шляхом встановлення вщповщних нормативiв Н7- Н10.
Розглянемо управлiння фшансовими ризиками банювсько! установи на прикладi ПАТ "Райффайзен Банк Аваль". Протягом 2008-2011 рр. дотри-мувались нормативи кредитного ризику (рис. 2), станом на 01. 2001 р. 12 вони становили:
• норматив максимального розм1ру кредитного ризику на одного контрагента (Н7) - 11,26 % (нормативне значення Н7 не бшьше 25 %);
• норматив великих кредитних ризишв (Н8) 32,08 % (максимальне значення нормативу Н8 не б1льше 80 %);
• норматив максимального розм1ру кредипв, гарантш та поручительств, нада-них одному шсайдеру (Н9) - 0,24 % (максимальне значення нормативу Н9 не б1льше 5 %);
• норматив максимального сукупного розм1ру кредипв, гарантш та поручительств, наданих шсайдерам (Н10) - 1,81 % (максимальне значення нормативу Н10 не бшьше 30 %) [1, с. 130].
Рис. 2. Виконання нормативiв кредитного ризику ПАТ "Райффайзен Банк Аваль " (побудовано на основ\ [1])
Отже, найбшьший дiапазон коливання у нормативу Н8, вш зрю на 9,04 %, порiвняно з 2011 р., а порiвняно з 2008 р. - на 21,81 %, хоча це ктот-но не впливае на стан кредитного ризику, оскшьки йому ще далеко до максимального значення. Протягом п'яти аналiзованих роюв банк завжди дотриму-вався нормативiв.
З метою забезпечення попереднього виявлення потенцшних ризикiв ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" впровадив процедуру перевiрки кредитно! якостi, яка здшснюеться шляхом перiодичного перегляду розмiру вщповщно-
го забезпечення. Вщповщно до методики присвоення рейтинпв банку визна-чаються всi внутршш категорп ризику. За розмiрами ризику вiдповiднi рейтинги систематично переглядаються i оновлюються [6, с. 41].
Ризик лжвщносп - це ризик того, що банк буде неспроможний вико-нати сво1 зобов'язання у належш строки за звичайних або непередбачених умов [1, с. 139]. Здшснити ощнку ризику лiквiдностi можна в iмовiрнiсному вираженнi за допомогою тако1 формули:
р=(р(в)+рв)+р(в3) - т) ■ №2) - рв) ■ рт - р(б2) ■ рв3) -р(В1) ■ р(Щ ■ рВ)) ■ (р(М1)+р(М 2) - р(М1) ■ р(М 2))+р(Е) --(р(В1) + рВ) + р(Вз) - р(В1) ■ р(В2) - р(В1) ■ р(Вз) - рВ) ■ р(Вз) + ( )
+р(В1) ■ р(В2) ■ р(Вз)) ■ (р(М1) + р(М 2) - р(М1) ■ р(М 2)) ■ р(Е), де: р(В1) - ймовiрнiсть того, що зобов'язання до запитання перевищать зали-шок коштiв на коррахунках i в касц р(В2) - ймовiрнiсть дострокового зняття вкладниками строкових депозипв; р(В3) - ймовiрнiсть невиконання або нес-воечасного виконання зобов'язань перед банком шшими банками та пози-чальниками; р(М1) - ймовiрнiсть того, що у певний момент часу виникне си-туащя, за яко1 банк через недостатнiсть поточних обсяпв торгiвлi не зможе придбати на фшансовому ринку необхiднi кошти за дж>чою ринковою ставкою; р(М2) - ймовiрнiсть того, що у певний момент часу виникне ситуащя, за яко1 банк через свш низький кредитний рейтинг не зможе придбати на фь нансовому ринку необхщш кошти за дiючою ринковою ставкою; р(Е) - ймо-вiрнiсть виникнення надзвичайних ситуацiй, що можуть призвести до кризи банювсько1 лжвщносп [7].
Також оцiнку стану лжвщносп банку визначають за допомогою ко-ефiцiентного методу, суть якого полягае у розрахунку рiзноманiтних показ-ниюв шляхом зiставлення певних груп активiв та пасивiв, використовуючи данi банювського балансу. Також можна здiйснювати розрахунки використовуючи iнформацiя про ощнку мшливосп поточних коштiв, гепу, фондуванню активiв тощо. Цi показники бшьш точно вiдображають специфiку та рiвень лiквiдностi банювсько1 установи [8, с. 7].
У сво1й дiяльностi ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" для ощнювання ризику лiквiдностi застосовуе рiзноманiтнi методи та пiдходи, керуючись вимо-гами НБУ та спираючись на досвщ групи Ш. Зокрема, на регулярнш основi формують звiт про невщповщнють мiж активами i пасивами за строками до погашення та дослщжують вiдповiднi розриви за часовими промiжками. Ос-кiльки такий звгг не вiдображае повною мiрою реальш надходження та вiдтiк грошових потоюв, банк додатково вiдстежуе поведiнку продукпв без зазда-легiдь визначеного строку погашення (поточш рахунки клiентiв, кореспон-дентськi рахунки банкiв), а також строкових продукпв, для яких можлива пролонгащя з метою визначення впливу на лжвщнють. Дослiджують також сценарп фшансово1 кризи та репутащйно1 кризи банку. О^м цього, тривае пошук додаткових джерел лiквiдностi, якi можна використовувати в екстре-них ситуащях, наприклад обл^ацп внутрiшнього державного боргу Укра1ни.
Встановлено лiмiти на кумулятивнi розриви лiквiдностi окремо для кожного часового промiжку.
ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" дотримуеться нормативiв лiквiдностi, встановлених НБУ [1, с. 139]: на 01.01.2012 р. вони становили :
• норматив миттево! лкввдносп (Н4) - 43,41 % за норму не менше 20 % (на початок року - 48,22 %);
• норматив поточно! лкввдносп (Н5) - 45,31 % за норму не менше 40 % (на початок року -77,25 %);
• норматив короткостроково! лжщдноси (Н6) - 73.80 % за норму не менше 60 % (на початок року - 77,29 %). [1, с, 47].
Проаналiзуемо змши нормативiв лшвщносл за 2008-2012 рр. з допо-могою рис. 3.
Рис. 3. Виконання нормативiв лiквiдностi ПАТ "Райффайзен Банк Аваль"
(побудовано на основ\ [1])
Як бачимо, значно! змши набув норматив поточно! лшвщносл, вш зменшився, порiвняно з 2011 р., на 31,94 %. Проте вш ще знаходиться в до-пустимих межах. Протягом 2008-2010 рр. норматив Н6 був менший 60 %, але тодi вимоги до цього нормативу були нижчими i становили не менше 20 %.
Дедалi вiдчутнiшим для банкiвськоi системи стае негативний вплив ринкового ризику, який виникае внаслщок постшних випадкових змш цiн, процентних ставок, курЫв обмiну валют й iн. ринкових показниюв. Валют-ний ризик - це ризик, що виникае внаслщок можливих несприятливих коли-вань валютних курсiв та цiн на банювсью метали та мае потенцiйний вплив на надходження та каттал банку [1, с. 130].
Оцшка валютного ризику банку полягае у тому, що величина ризику визначаеться на основi кшьюсних значень ймовiрностi його виникнення й масштабу наслщюв. Серед украшських банкiв найпоширенiшою для оцшю-вання валютного ризику е УаЯ-методолопя.
Показник УаЯ обчислюемо за формулою
УаЯ = т * Т ± ка*о*4т , (4)
де: т - середньоденна змiна валютного курсу; а - середньоквадратичне вщ-хилення одноденних процентних змш валютного курсу; ка - поправочний ко-ефщент, значення якого залежить вщ рiвня надiйностi а (наприклад, для а=0,99 ка = 2,33); Т - часовий перюд.
Використання УаЯ -методiв в умовах значно! волатильнос^ валют не дае змоги адекватно оцшити валютний ризик унаслiдок того, що бшьшють
економiчних процешв розвиваеться не за законом нормального розподшу, на якому базуеться розрахунок VaR.
Тому доцiльним е запровадження CVaR -методу для доповнення шструментарто оцiнювання валютного ризику на основi VaR-методу. Цей метод дае змогу обчислити ризик виняткових втрат поза VaR та на цш основi сформувати алгоритми оптимГзацп, що можуть бути реалiзованi з допомогою лiнiйного програмування [9].
У ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" з метою вщповщносп допустимому рiвню валютного ризику встановлено лiмiти як для загально! вщкрито! ва-лютно1 позицп, так i для кожно! валюти окремо. Щоденно здiйснюеться контроль доходГв/витрат, щоб не допустити великих збитюв внаслiдок переоцш-ки вщкрито! валютно! позицп банювсько! установи. Систематично дослгдже-но значення лiмiтiв VaR для валютного ризику. За необхщносп здшснюеться аналiз коливань курсiв iноземних валют та !хнш вплив на звГт про лiквiднiсть та капiтал [6, с. 43].
Оцшка фiнансових ризиюв е необхiдною для ефективного функцюну-вання комерцiйного банку. Вона е засобом запобГгання фiнансових втрат. На нашу думку, ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" здшснюе ефективну ощнку фь нансових ризикiв, оскiльки вiн дотримуеться нормативiв, встановлених НБУ, е одним iз найстабiльнiших банкiв Укра!ни.
Здшснення правильного оцiнювання ризикiв передуе ефективному уп-равлiнню. Управляючи ризиками, банк зберГгае сво! кошти вiд непередбачу-ваних втрат внаслiдок виникнення тих чи шших ризикiв. ПАТ "Райфайзен Банк Аваль" е одним iз банкiв, який е еталоном у цш сферi. Про це також свщчить кiлькiсть нагород, отриманих банком. Серед них: Euromoney мГжна-родний фшансовий журнал, Великобританiя Рейтинг Awards for Excellence 2011 Best bank in Ukraine ("Кращий банк в Укра!ш").
Л1тература
1. РГчний Аудиторський звгг ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" за 2007-2011 рр. - 165 с. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://aval.ua/ua/about/bank_reports/
2. Верхуша Н.П. 1нструментарш оцшки кредитного ризику банку / Н.П. Верхуша. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/VUABS/2010.../ 29_03_07.pdf
3. Васюренко О.В. Бангавський нагляд : тдручник / О.В. Васюренко, О.М. Сидоренко. -К. : Вид-во "Знання", 2011. - 503 с.
4. Сшфанова А.О. Управлшня ризиками базових бангавських операцш / А.О. Сшфанов, Т.А. Васильева, С.М. Козьменко та ш. / за ред. д-ра екон. наук, проф. А.О. Сшфанова i д-ра екон. наук, проф.Т.А. Васильево!. - Суми : ДвНЗ "УАБС НБУ", 2012. - 283 с.
5. Вовк В.Я. Кредитування i контроль : навч. поабн. / В.Я. Вовк, О.В. Хмеленко. - К. : Вид-во "Знання", 2008. - 463 с.
6. РГчний звгг ПАТ "Райффайзен Банк Аваль" за 2011. - 80 с. [Електронний ресурс]. -Доступний з http://aval.ua/ua/about/bank_reports/
7. Серпешнова Ю.С. Ризик лГквщносп в загальнш систем! банювських ризиюв / Ю.С. Серпешнова // Держава та регюни. - 2008. - N° 6. - С. 210-215.
8. Боринець С. Я Пщходи до оцшки та управлшня ризиком лГквщносп комерцшного банку / С .Я. Боринець, Г.С. Лщенко // Вюник Кшвського нацюнального ушверситету Гм. Тараса Шевченка. - Сер.: Економжа. - 2005. - № 80. - С. 4-7.
9. Сулима М.К. Удосконалення оцшки валютного ризику в банку / М.К. Сумлима, Б. А. Москаленко. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://clck.ru/8ar1 q
Петык М.И., Шанайда М.М. Оценка финансовых рисков коммерческого банка
Определены проблемы оценки и анализа финансовых рисков банковского учреждения, охарактеризованы и проанализированы методы оценки кредитного риска, риска ликвидности, валютного риска, рассмотрена модель индивидуального и портфельного кредитного риска коммерческого банка. Осуществлен анализ оценки финансовых рисков ОАО "Райффайзен Банк Аваль" согласно современных методик риск-менеджмента.
Ключевые слова: кредитный риск, риск ликвидности, валютный риск, оценка финансовых рисков, индивидуальный кредитный риск, портфельный кредитный риск.
Petyk M.I., Shanayda M. M. Assessment of financial risks of commercial banks
The problems of analysis and assessment of financial risks of banking institution are defineded, characterized and analyzed methods for assessing credit risk, liquidity risk, foreign exchange risk is considered a model of individual and portfolio credit risk of commercial banks. The analysis of financial risk assessment PAT "Raiffeisen Bank Aval" according to modern techniques of risk management.
Keywords: credit risk, liquidity risk, currency risk, financial risk assessment, individual credit risk, portfolio credit risk.
УДК [338.45:690]:332.1(477) Докторант Р.В. Пинда, доц., канд. екон. наук -
1РД НАН Украгни
ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ РЕГ1ОНАЛЬНИХ БУД1ВЕЛЬНИХ РИНК1В В УКРАШ1
Проаналiзовано основш характеристики регюнальних будiвельних рингав в Ук-ра!ш. Розглянуто особливост^ тенденци та перешкоди розвитку будiвельного ринку регюшв Украши на посткризовому еташ розвитку економжи, проблеми швестуван-ня в будiвельний ринок. Визначено напрями формування посткризових стратегш та програм розвитку будiвництва в регюнах Украши.
Ключовг слова: регюнальний будiвельний ринок, фiиаисово-екоиомiчиа криза, посткризовi стратеги, програми розвитку будiвництва, фшансово-швестицшне забез-печення.
Постановка науковоТ проблеми. Спад у буд1вельному сектор! тд час та шсля фшансово-економ1чно! кризи 2008-2009 рр. негативно вплинув не лише на показники розвитку цього виду економ1чно! д1яльносп та попршен-ня макроеконом1чних характеристик нацюнального господарства, зменшення обсяпв ВВП, податкових надходжень, попршення забезпеченосп населення житлом, але й став серйозною перешкодою на шляху посткризового вщнов-лення шших галузей реального сектору економжи.
Аналiз останнiх дослiджень та публжацш. Проблематику буд1вель-ного ринку розглянуто у працях укра!нських науковщв 1 практиюв, серед яких: В. Белугш, В. Пашчник, Ю. Пинда, К. Процак, Ю. Соха, О. Шевчук та шш1, проте, на нашу думку, будiвельний ринок потребуе бiльше уваги в регь ональному аспектi.
