CC BY
18
Ключевые слова: интегрированный риск; ситуационный рис и; рисковая ситу ация; рисковая стоимость; резервная система; резервная защита; произвол ный баланс; чистые активы; чистые пассивы; зона риска.
$ X
UJ $
X
о
Ш
т $
X
О X
о
X Л
А РА КЕЛЬЯНЦ Эдуард Степанович, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Экономической безопасности, учета и права, Донс кой государ ственный технический университет, Ростов-на Дону
Формирование и функционирование эффективного защитного механизма организации, достижение поставленных стратегических целей и устойчивых конкурентных преимуществ предполагает комплексное управление рисками, инициируемыми вызовами и угрозами внешней и внутренней среды ее функционирования, мобилизацию возможностей резервной системы в целях координации защитных функций организации на основе использования соответствующего инструментария управленческого учета. Управленческий учет рисков выступает базовым информационным источником управления рисковой стоимостью и координации защитных функций организации в общей системе рис к-менеджмента на основе использования инжинирингового инструментария и технологий.
Необходимость систематизации, формализации и структурирования данного инструментария позволяет видеть разработки в области управленческого учета рисков и резервной системы предприятий и организаций в виде моделей, стандартов и соответствующих методик.
Развитие экономического подхода к анализу риска предполагает разработку моделей и эмпирического обоснования особой роли и необходимости соответствующих институтов страхования и законодательства, касающихся экономической ответственности за ущерб как политических инструментов сокращения добровольного риска и обеспечения более надежной практики управления риском; разработку новых моделей и процедур балансового учета рисков и выгод, включая новые компенсационные схемы и программы распределения прибыли. Это означает развитие методов прогнозирования хозяйственных ситуаций с учетом риска возможных последствий как неотъемлемой процедуры управления [1,150],
Развитие балансового метода управленческого учета рисков и выгод и методов прогнозирования рисковых ситуаций предполагает разработку и использование адаптивных инжиниринговых инструментов как современной технологии оценки и управления рисковой стоимостью. При этом рисковая стоимость организации определяется величиной рисковых активов во взаимосвязи с чистыми активами, т.е. чистым имуществом организации, взвешенным на уровень риска по данным адаптивного инжинирингового инструментария: иммунизационно-хеджированных, гарантийно-хеджи-ровзнных, адаптивно-хеджированных, интегрированного риска, ситуационного риска, налогового риска, синдицированного риска, субординированного риска, секьюритологического риска и др.
Расчет рисковой стоимости требует использования венчурного капитала и создания системы учетно-аналитического обеспечения управления венчурным риском в корреляции с венчурными, рыночными и гарантийными функциями. Венчурный риск взаимосвязан с механизмом рискового венчурного финансирования государственных и частных венчурных фондов с учетно-аналитическим обеспечением увеличения оценки венчурной компании по этапам финансирования и траншами по использованию финансирования.
Методика управленческого учета рисковых ситуаций ориентирована на укрупненные группы кредитного, рыночного, валютного риска (интегрированный риски} и различные виды ситуационного риска (в разрезе конкретных экономических ситуаций) и включает
следующие основные позиции, отражающие идентификационные признаки рисковых ситуаций: принципы; идентификация экономических ситуаций; идентификация угроз и связанных с ними рисков; взаимосвязь показателей инжинирингового инструментария и идентифицированных рисков; отражение рисков в соответствующих инжиниринговых инструментах; базовые показатели оценки влияния рисков; оценка степени привлекательности инвестиций в зависимости от итогового показателя инжинирингового обеспечения управления рисками - зоны экономической безопасности.
Реализация основополагающего принципа постоянно действующего предприятия обеспечивается последовательностью использования учетной политики в отношении всех видов и сегментов деятельности в бухгалтерском финансовом, управленческом и стратегическом учете; соответствием получаемых доходов понесенным расходам, соизмеряемым по каждому виду деятельности {основная, капитальные вложения, совместная деятельность и т.д.); принципом осмотрительности, который сводится к соизмерению имеющихся резервных возможностей в отношении координации защитных функций организации с рисковыми ситуациями; принципом стоимостного выражения рисковых ситуаций в виде показателей рисковых активов, чистых активов и пассивов, зоны экономической безопасности, зоны риска и т.д.; принципом импаритета, построенном на преимущественном отражении потерь (негативных последствий риска, убытков) по сравнению с позитивными последствиями (прибылью).
Идентификация рисков в системе управленческого учета позволяет выделить: риски по отражению информации в учете и отчетности (кредитный риск, рыночный риск и др.); риски, связанные с нормативно-правовым регулированием учета и отчетности; риски, связанные с организацией и постановкой учета; риски, обусловленные действиями инвесторов и кредиторов. 8се эти риски зависят от правильной организации управленческого учета, от использования эффективных или неэффективных методов учета и характеризуется множеством позиций.
При этом необходимо обеспечить взаимосвязь показателей отчетности и основных хозяйственных рисков по укрупненным группам активов и их источников: внеоборотные активы - риск потерь активов при покупке предприятия, ценовой риск; оборотные активы -
ценовой, кредитный, процентный и другие риски; капитал и резервы - риск достаточности собственного капитала; долгосрочные обязательства - риск зависимости, процентный и валютный риски; краткосрочные обязательства - риск ликвидности, процентный и валютный риски, риск зависимости; доходы и расходы по обычным видам деятельности - риск неполучения выручки, снижения рентабельности продаж; прочие расходы и доходы - процентные и ценовые риски, риск увеличения управленческих расходов; прибыли и убытки - риск уменьшения прибыли и повышения убытков; забалансовые счета - имущественный, кредитный и гарантийный риски.
Базовые показатели оценки влияния рисков определяются агрегированными и дезагрегированными показателями стоимости организации как имущественного комплекса, на основании которых может быть рассчитана^ зона экономической безопасности как разница между чистыми активами и чистыми пассивами. Их анализ позволяет оценить степень привлекательности организации для целей инвестирования по трем позициям:
- привлекательная (пассивная зона экономической безопасности);
- нейтральная (нейтральная зона экономической безопасности);
- непривлекательная (активная зона экономической безопасности).
Предложенная методика управленческого учета рисковых ситуаций предполагает инжиниринговое обеспечение идентификации рисковых ситуаций, систематизирует интегрированные и ситуационные риски по ряду идентификационных признаков и выступает основой создания эффективной, транспорен-тной и релевантной системы информационной поддержки управления рисками.
Решение задачи учетного обеспечения рисковых ситуаций на всех уровнях управления в условиях риска и неопределенности, управления рисками определяется, в первую очередь, используемыми для этого инструментами, механизмами, методами и средствами: страхование, самострахование, иммунизация, резервирование, залоги, гарантии, секьюритизация, блокирование, субсидии и т.д. Одни из них возникли тысячи лет назад (залоги, гарантии), другие - совсем недавно (хеджирование, иммунизация, секьюритизация), и еще больше за последний период возникло многочисленных вариантов этих инструментов, которые должны, по мысли их авторов, гарантировать безопасность субъектов экономики.
О
си о си
а*
ш <
Й
р
со
3-¡2
Ё
29
В России в развитие инструментария обеспечения безопасного состояния и устойчивого развития государства, бизнеса и граждан существенный вклад внес Егор Францевич Канкрин, при котором был сформирован особый резерв на покрытие расходов в экстремальных ситуациях (современный Стабилизационный фонд является по сути, но не по размерам, его копией). Возникли первые страховые общества, были организованы первые сберкассы. Е.Ф. Канкрин являлся министром финансов России в 20-30-е годы XíX века и вошел в историю экономики России как министр, не разрешивший к выпуску ни одной ассигнации, а, самое главное, придерживающийся политики отсутствия инфляции. В г. Ростове-на-Дону это было время расцвета торговли и купечества, его именем названа улица, прилегающая к р. Дон - "Канкриновская", одна из немногих улиц в городе, которая никогда не переименовывалась.
Следует отметить, что в условиях турбулентности, риска и неопределенности рыночной среды функционирования предприятий и организаций нет и не может быть полной гарантии и защиты от банкротства, История знает тому множество примеров: истории крупнейших хедж-фондов Long-Term Capita! Management, Pequot Capital, Madoff Investment Securities, Amaranth Advisors, Bayou Group, инвестиционных компаний Lehman Brothers, Washington Mutua! Inc. и др.
При обосновании модели управленческого учета рисков и резервной системы организации, ориентированной на оценку уровня резервной защиты, принимались во внимание следующие основные положения,
В российской экономике существующие резервы (5 счетов резервов) не выполняют роль гаранта обязательственных отношений и защиты капитала, В соответствии с действующим российским законодательством максимальный размер уставных резервов составляет 25% от уставного капитала и создается за счет прибыли, полученной после налогообложения (т.е. за счет собственников организации, которым эта прибыль принадлежит), в то время как в соответствии с международной практикой уставные резервы создаются в максимальных размерах за счет прибыли до уплаты налогов (50% и выше}.
При моделировании оценки уровня резервной защиты организации необходимо ориентироваться и использовать теоретический и практический опыт российской экономической мысли (И.М. Агеев, Т.О. Графовэ,Г.Е. Крохи-чева, Д.В, Курсеев, В,В. Лесняк, Е.И, Муругов, С.В. Романова, Е.М. Селезнева, В.И. Ткач и др.}.
Управленческий учет рисков и резервной системы организации ориентирован на соизмерение ее ресурсного потенциала, используемых агрегатов резервной системы и возникающих рисковых ситуаций относительно динамики собственности в виде ее агрегированных и дезагрегированных показателей и их производных показателей, определяющих результаты реализации защитных мероприятий и процессов - зоны и маржи безопасности (рис. 1}.
Рисунок 1 - Комплексный механизм
управленческого учета рисковых ситуаций
При этом резервная система организации рассматривается как система защитных агрегатов и регуляторов в виде компенсирующих риск позиций (комплексно либо ситуационно), позволяющих оценить хеджированную стоимость организации: управление активами и пассивами, иммунизация; страхование от возможных рисков и потерь; хеджирование; резервирование; использование счетов резервов в целях защиты отдельных позиций актива и пассива бухгалтерского баланса; гарантийные обязательства; агрегирование (комплексное использованиеагрегатов резервной защиты); использование отдельных позиций, компенсирующих риск: элементов резервной системы и агрегатов; использование системы специальных фондов, резервов (скрытых и явных); использование резервной системы как комплексной компенсирующей риск позиции.
Хеджированная стоимость организации является базовым способом защиты, основанном на компенсирующей риск позиции либо комплексе позиций, рассеивании либо пере-
Стратегия развития организации
Ресурсы и их
ИСТОЧНИКИ
дачи риска. Комплексная компенсирующая риск позиция определяется совокупностью используемых укрупненных агрегатов резервной системы как однородных способов защиты, что позволяет оценить уровень резервной защиты организации.
Таким образом, резервная система организации включает: отдельные компенсирующие риск позиции, используемые в страховании и хеджировании; комплекс из нескольких компенсирующих риск позиций {до 30-ти позиций}.
Рекомендуемые к использованию защитные мероприятия и процессы резервной защиты определяются следующими основными характеристиками: основой резервной системы; ресурсным потенциалом организации; резервными агрегатами и инструментами и механизмами их отражения; рисковыми ситуациями оперативного, тактического и стратегического характера; показателем зоны резервной защиты: начальный уровень, достигнутое состояние безопасности, перспективы повышения безопасности; принимаемыми решениями.
Комплексное использование агрегатов резервной защиты позволяет организоватьучет, контроль и анализ данных процессов на базе стоимостного подхода к оценке уровня резервной защиты организации (рис, 2). Ресурсный потенциал представлен чистой стоимостью его активов (материальные, финансовые, трудовые, информационные ресурсы) сучетом источников их формирования - собственного капитала. Резервная система организации формируется соответствующей политикой, обязывающими событиями, укрупненными агрегатами и процессами резервной защиты.
Рисунок 2 - Стоимостной подход к оценке уровня резервной защиты организации
Бухгалтерский механизм учетного отражения агрегатов резервной системы организации включает: систему бухгалтерских счетов, субсчетов и аналитических позиций; систему забалансовых счетов; систему адаптивных инжиниринговых инструментов (иммунизационных, гарантийных, хеджированных, рисковых, секьюритологических и других производных балансов). Рисковые ситуации идентифицируются по четырем уровням (финансовые, операционные, стратегические, налоговые), которые определяются по данным составления адаптивных инжиниринговых инструментов в виде системы производных балансов интегрированного либо ситуационного риска.
Показатель зоны экономической безопасности определяется соизмерением чистых активов с учетом риска и с учетом агрегатов резервной системы, что позволяет оценить уровень резервной защиты организации: г
1) пассивная: чистые активы с учетом риска > балансовой (хеджированной) стоимости чистых активов;
2) активная: чистые активы с учетом риска < балансовой (хеджированной) стоимости чистых активов;
3) нейтральная: чистые активы с учетом риска = балансовой (хеджированной) стоимости чистых активов.
По полученным данным принимаются оперативные, тактические и стратегические решения по комплексу защитных мероприятий и воздействий, позволяющих регулировать уровень резервной защиты и оценить перспективы его повышения.
Использование модели управленческого учета рисков и резервной системы, направленной на оценку уровня резервной защиты организации, обеспечивает комплексное управление агрегатами резервной системы и рисками на основе соизмерения рисковой и хеджированной составляющей стоимости чистых активов, что позволяет принимать обоснованные оперативные,тактические и стратегические решения по регулированиюуровня резервной защиты и координации защитных функций организации.
Методика анализа состояния резервной защиты организации предполагает использование инжиниринговых инст-
о си о си
а*
ш <
Й
р
со
3-¡2
Ё
31
рументов хеджированного и производных балансов интегрированного либо ситуационного риска. Алгоритм применения методики включает следующие итерации:
1-я итерация: определение показателя чистых активов по бухгалтерскому балансу;
2-я итерация: определение хеджированных чистых активов;
3-я итерация: анализ уровня резервной защиты организации;
4-я итерация: расчет хеджированных чистых пассивов;
5-я итерация: анализ ценовой составляющей в стоимости резервной защиты организации;
6-я итерация: определение рисковых чистых активов;
7-я итерация: анализ состояния резервной системы организации;
8-я итерация: расчет показателя рисковых чистых пассивов;
9-я итерация: анализ состояния резервной системы с учетом ценового фактора;
10-я итерация: $\А/0Т-анализ устойчивости резервной системы.
$\|\ЮТ-анализ устойчивости резервной системы предполагает использование зависимости: л риемлемый риск = сильные стороны - ела-бые стороны. Представленная методика анализа состояния резервной защиты организации легла в основу разработки адаптивного инжинирингового инструментария управленческого учета рисков и резервной системы, представленного комплексом производных балансов в виде компьютерных программ и баз данных.
В частности, разработана программа для ЭВМ "Производные балансовые обобщения интегрированного и ситуационного рисков" [2], объединяющая в едином учетно-аналитичес-ком цикле процедуры оценки и соизмерения общих и частных рисков с защитными возможностями агрегатов резервной системы организации. Программа позволяет рассчитать показатель зоны риска относительно соотнесенных рисковых ситуаций и реализуемых защитных процессов.
Программа для ЭВМ "Реализация адаптивной системы учетно-контрольного обеспече-
ния управления рисками" [3] предназначена для получения информации в запрашиваемом контексте в учетно-контрольном цикле организации в целях обеспечения информационной основы управления рисками на основе показателей рыночной и справедливой стоимости организации с определением уровня финансового (операционного, стратегического, налогового) риска и принятием решений по его регулированию в условиях адаптации к происходящим переменам в деятельности организации. Программа предусматривает построение нулевого, хеджированного и производного баланса интегрированного риска с получением своевременных и релевантных создавшейся текущей или прогнозной ситуации результатов и проведением факторного анализа динамики стоимости организации. Данная программа позволяет создать эффективную учетно-контрольную систему адаптивного типа для оценки многовариантности влияния рисковых ситуаций на резервную систему и результаты адаптации организации, проводить анализ состояния резервной защиты и уровня адаптации в условиях перемен.
Предложенные организационно-методические рекомендации по управленческому учету рисков и резервной системы организации позволяют реализовать комплексный подход к оценке влияния рисков в соизмерении с защитными возможностями резервной системы на стоимость организации как главный индикатор ее безопасности, что существенно повысит эффективность управления безопасностью бизнеса.
Литература:
1. Королев М.И. Экономическая безопасность фtip мы: теория, практика, выбор стратегии / М.И. Королев. - М,: Экономика, 2011. - 284 с,
2. Лесняк В.В., Аракельянц Э.С. / Производные балансовые обобщения интегрированного и ситуационного рисков. Свидетельство о государственной регистрации программы для ЭВМ №2018619253 от 02.08.2018.
3. Лесняк В.В., Аракельянц Э.С / Реализация адап
(йеной системы учетйр контрольного обеспечения управления рисками. Свидетельство о государственной регистрации программы для Э(М № 2020612160 от 18.02.2020.
TRENDS fN THE DEVELOPMENT OF BANKING PRODUCTS AND SERVICES tN MODERN REALITIES
Betyaeva Svetlana Viktorovna, PhD of Economics, Associate Professor, North-Caucasian Branch, Moscow Humanitarian
Economic University, Minera/nye Vody
ShikhaHeva Dzhannet Sergoevna, DSc of Economics, Associate Professor, Moscow State University of Humanities and Economics, Moscow
This article discusses the essence of such concepts as hanking services and products. The classification of banking products according to different criteria is given. The stages of the life cycle of the banking product (service) are disclosed. The current state and problems of promotion of banking products and services in conditions ofcoronacrisis are assessed. The main trends of further development of competition of the hanking sector in this segment are highlighted.
Keyword; banking operations; banking product (service) life cycle; commercial bank; problems of the financial and creditsector.
00! 10.24923/2222-243Х.2020-37.6
ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ И УСЛУГ В СОВРЕМЕННЫХ РЕАЛИЯХ
в данной статье рассматривается сущность таких понятий, как банковские услуги и продукты. Приведена классификация банковских продуктов по различным критериям. Раскрыты этапы жизненного цикла банковского продукта (услуги). Дана оценка текущего состояния и проблем продвижения банковских продуктов и услуг в условиях корона кризиса. Выделены основные тенденции дальнейшего развития конкуренции банковс кого сектора в данном сегменте.
Ключевые слова: банковские операции; банковский продукт (услуга); жизненный цикл; коммерческий банк; проблемы финансово-кредитного сектора.
Среди банковских учреждений России все более обостряется конкуренция, что выдвигает на первый план в банковской деятельности задачу по совершенствованию банковских продуктов и услуг, а также системы их продвижения. Клиенты становятся более требовательными к банковскому обслуживанию, выбирают на банковском сегменте объективное финансовое консультирование и банкинг, 8 условиях частично сохраняющегося недоверия к финансово-кредитным институтам со стороны физических и юридических лиц коммерческие банки стремятся подстроиться под клиентов, предлагают максимально универсальную продуктовую линейку банковских услуг и продуктов, выходящую за рамки предложения классического обслуживания.
На данном этапе развития российского банковского сектора одним из приоритетов деятельности финансово-кредитных учреждений становится разработка новых, более универсальных банковских продуктов и услуг, их продвижение с целью привлечения наибольшего числа клиентов.
В экономической литературе сущность банковского продукта (услуги) трактуется неоднозначно. Однако, обобщив множество определений, можно резюмировать, что банковский продукт - это услуга или их совокупность, которая предлагается банковским клиентам на стандартных, типовых условиях. К таким продуктам, например, можно отнести потребительские и ипотечные кредиты, пластиковые карты и др.
Банковский продукт представляегсобой производимый коммерческим банком финансовый документ, который используется для проведения операций и обслуживания клиентов. К таким продуктам, например, можно отнести депозиты, чеки, векселя, сертификаты и др.
Открытие банковского счета является продуктом, а его обслуживание относится к услугам. Реализация банковского продукта обладает первичным характером, вторичным - услуги. Кредитные и расчетные операции осущесгвляютсявформезаписейпосчетам,атакже в безналичном денежном эквиваленте [5,74].
Продуктами и услугами, которые предоставляют коммерческие банки, являются:
УДК 336.71 ВАК РФ 08.00.10
& Беляева СВ., 2020 6 Шмхалиева Д. С, 2020
О
си о
CXJ
cf
Lfl <
d г?
со
=r Z
s
33
БЕЛЯЕВА Светлана Викторовна, кандидат экономических наук доцент, Северо-Кавказский институт (филиал), Московский г умани тар но Э КОН о,ми чес кий университет, Минеральные Воды
ШИХАЛИЕВА Джаннет Сергоевна, доктор экономических наук, доцент, Московский государствен НЫЙ гуманитарно-эконо-мический университе т, Москва
