CC BY
44
Результаты оценки потенциальных возможностей конкурирующих организаций позволяют выполнить внешнеторговый контракт в заданные сроки и с требуемым уровнем качества. Однако они подвержены влиянию различного рода неопределенностям, отказ от учета которых может привести к отклонению будущего результата от запланированного. Это, в свою очередь, может повлечь существенные экономические потери в результате недополучения прибыли, или убытка.
Своевременное выявление рисков в сфере ВЭД и их анализ дают возможность использовать различные механизмы их снижения, что приводит кулучшению бизнес-среды и обоснованному принятию управленческих решений по внешнеэкономическим операциям в холдингах.
Методика управленческого учета рисковых ситуаций в системе холдинга позволяет создать эффективную систему управления рисками на основании использования инструментов бухгалтерского инжиниринга.
Примечание:
1. Архипов Э.Л. Виртуальный управленческий учет резервной системы сетевого предприятия // Науковедение. - 2012.- №4(13) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/ зЬогп1к1374.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.
2. Витязева Т. А. Учетно-аналитическое обеспечение финансовой безопасности предприятия// Науковедение. - 2012. - №4 (13) [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://naukovedenie.ru/ зЬогп1к1374.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.
3. Галиева, Ю.Р. Управленческий и стратегический учет в холдингах: моделирование, теория и практика : монография / Ю.Р. Галиева. - М-во образования и науки РФ, РГСУ - Ростов-н/Д., 2009. - 260 с.
4. Ирвин Д. Финансовый контроль / пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1998. - 256 с.
5. Крохичева Г.Е. Виртуальная бухгалтерия: концепция, теория и практика. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 176 с.
6. Фалейтор А. Сегментирование рынка // Энциклопедия маркетинга [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.marketing.spb.ru/read/article/ a18.htm.
STRATEGIC ACCOUNTING OF RESERVE SYSTEM OF HOLDING AND ITS STRUCTURES Krokhicheva Galina Egorovna, DSc of Economics, Professor, E-mail: [email protected]
Mezentseva Yuliya Ruzanovna, PhD of Economics, Associate Professor, E-mail: [email protected]
Sidorina Tatyana Viktorovna, PhD of Economics, Associate Professor, E-mail: [email protected]
Chair of Economic Security, Account and Right, Rostov State University of Civil Engineering, Rostov-on-Don
Need of the organization of the accounting of reserve system of the holding companies locates in article. The author's technique of the accounting of reserve system of holding and its structures on the basis of use of instruments of financial engineering is developed.
Keywords: holding; instruments of financial engineering; net assets; net sources; reserve system; safety margin; strategic account.
УДК 657 СТРА ТЕГИЧЕСКИЙ УЧЕТ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ
ХОЛДИНГА НЕГО СТРУКТУР
В статье обосновывается необходимость организации учета резервной системы холдинговых компаний. Разрабатывается авторская методика учета резервной системы холдинга и его структур на базе использования инструментов финансового инжиниринга.
Ключевые слова: холдинг; инструменты финансового инжиниринга; чистые активы; чистые пассивы; резервная система; маржа безопасности; стратегический учет.
В сложившихся рыночных условиях постоянного риска и значительной неопределенности факторов как внешней, так и внутренней среды, предприятия стремятся минимизировать негативные финансовые последствия всеми возможными способами. Для этого используются различные инструменты: создание самых разнообраз-
© Крохичева Г.Е., 2016 © Мезенцева Ю.Р., 2016 © Сидорина Т.В., 2016
КРОХИЧЕВА Галина Егоровна, доктор экономических наук, профессор,
кафедра Экономической безопасности, учета и права, Ростовский государственный строительный университет, Ростов-на-Дону даИпа-кгокЬкЬе [email protected]
ных резервов, количество которых в мировои практике превышает несколько сотен, в российской системе финансового учета используется около десятка резервов; использование системы гарантий, отражаемых в балансе, за балансом методами простой и двойной записи; хеджирование цен и процентных ставок в виде покупки и продажи производных финансовых инструментов, чтобы исключить рискованную позицию; использование системы залогов; страхование активов от потерь с помощью обязательств со сроком оплаты, связанным со сроком службы актива; управление активами и обязательствами; использование механизма иммунизации; процессы управления риском и резервной системой на базе использования инструментов бухгалтерского инжиниринга; организация управления резервной системой на базе использования комплекса агрегатов резервной системы.
Особенно актуально использование всех возможностей резервной системы для крупного бизнеса, для компаний, существующих в форме холдинговых объединений различного типа.
Идентификацией стратегического поля, организацией стратегического учета собственности, инноваций, резервов, резервной системы занимались многие исследователи, однако вопросы стратегического учета резервной системы холдинга его структур изучены недостаточно. Постольку стратегическое управление резервной системой должно строиться на релевантной информации, позволяющей принимать адекватные управленческие решения, то потребовалась разработка методики стратегического учета резервной системы холдинга и его структур.
В XXI веке в источниках экономического роста и безопасности преобладает финансовая доминанта по сравнению с производственной, так как на одну единицу произведенной продукции и услуг в обороте составляют 70 единиц разных финансовых инструментов, основой управления институциональными единицами выступают стратегические методы управления. Практически все холдинги используют информационные системы, построенные на сетевом принципе.
Стратегический учет резервной системы направлен на определение влияния внешних факторов на ее состояние,то есть стоимость чистых активов в балансовой и рыночной оценках и чистых пассивов в справедливой оценке.
Методика стратегического учета резервной системы носит прогнозный характер, которая может быть организована разными способами в зависимости от решаемых проблем: прямое прогнозирование; прогнозирование ключевых показателей; прогнозирование направлений стратегической активности; подтверждение данных.
Управление резервной системой холдинга является объектом стратегического учета, так как направлено на определение внешних факторов (обстоятельства, обстановка) в определенной временной перспективе, как правило, 1 год и более и определяется действием специалистов, что формирует базовый треугольник стратегии (рис. 1).
Организация стратегического учета резервной системы строится на определении маржи безопасности, обеспечиваемой сравнением резервной системы со стратегическими рисками.
Рассматриваемая методика стратегического учета резервной системы холдинга и его структур, состоит из: информационной составляющей; инструментов бухгалтерского инжиниринга; стратегического учета резервной системы; стратегического учета рисков; маржи
МЕЗЕНЦЕВА Юлия Рузановна, кандидат экономических наук, доцент,
тегеп Ье уа.у. г@таИ. г и
СИДОРИНА Татьяна Викторовна, кандидат экономических наук, доцент,
кафедра Экономической безопасности, учета и права, Ростовский государственный строительный университет, Ростов-на-Дону
безопасности; стратегического анализа; принимаемых решений; стратегического контроля.
Обстоятельства (обстановка)
Время (момент)
Человек (люди)
Рисунок 1 - Базовый треугольник стратегии [б, с.55]
Методика стратегическогоучета резервной системы холдинга и его структур включает 4 подблока: направления стратегической активности; структурированный план счетов; агрегаты резервной системы; показатели резервной системы.
1-й подблок представлен направлением стратегической активности, определяемой рядом факторов: стратегическая ориентация (географические или операционные сегменты, виды деятельности, стратегические перспективы и др.); основополагающий принцип (разделенный учет результатов и собственности по холдинговым структурам за реализуемую стратегию); информационная база для использования инструментов бухгалтерского инжиниринга; начальный оператор (разделы структурированного плана счетов по холдинговым структурам).
Направление стратегической активности определяется соответствующей специализацией, определяемой видами деятельности, сегментами стратегической активности, рыночными сегментами.
В целом, стратегическое управление направлениями стратегической активности (выработка программы, определение потенциала, организационное планирование, учет) должно намечать и контролировать направление, масштабы и структуру развития предприятия.
2-й подблок информационной составляющей представлен структурированным планом счетов, по основным синтетическим и аналитическим позициям которого организуется учет резервной системы, рисковых ситуаций и определяется маржа безопасности.
3-й подблок информационной составляющей методики стратегического учета резервной системы холдинга и его структур представлен агрегатами резервной системы, которые сгруппированы в методике стратегического
учета по методам управления риском в 6 групп:
- самострахование (использование счетов резервов, увеличение валовых сбережений холдинга и его структур, увеличение чистых активов в рыночной оценке и чистых пассивов в справедливой стоимости, применение различных форм участия работающих в прибылях, наращивание стоимости капитала и др.);
- диссипация (управление активами и пассивами, контроль риска с помощью встроенных в операционную систему холдинга защитных механизмов, прогнозирование, реорганизация, образование совместных предприятий, видов деятельности и других форм, позволяющих получить синергетический эффект);
-уклонение от риска (системы муниципальных, субъектных и государственных гарантий и rapaнтийных обязательств, страхование, банковские и партнерские гарантии и др.);
- избежание риска (хеджирование в самых разнообразных видах: исключение рисковой позиции, хедж-бухгалтерия) [7, с. 10-20];
- компенсация риска (блокирование, залоговые системы, секьюритизация);
- агрегирование риска (комплекс агрегатов резервной системы).
В настоящее время агрегаты резервной системы защиты частично отражаются в финансовом учете, управленческом учете, а частично нигде не отражаются.
4-й подблок информационного обеспечения методики включает показатели резервной системы, в качестве которых выступают показатели стоимости институциональной единицы: чистые активы и чистые пассивы.
Инструменты бухгалтерского инжиниринга составляют инструментальную архитектуру структурированного плана счетов и формируют информационную поддержку принимаемых решений.
Методика стратегического учета резервной системы формирует собственно систему стратегическогоучета резервной системы холдинга: начальный оператор; стратегические проводки; стратегические результаты.
В процессе создания резервной системы определяются потенциальные выгоды от стратегии корпоративного холдингового центра: определение краткосрочных и долгосрочных мер в случае финансового кризиса; выявление того момента, когда холдинг окажется в поворотной точке, и того, каким путем ему следует
идти дальше; поиск подходящих приобретений, которые увеличат благосостояние акционеров; обеспечение системы для успешной интеграции приобретенных компаний и повышения эффективности; определение того, какие направления бизнеса имеют наибольшую ценность, какие следует развивать и инвестировать, а какие следует продать или закрыть [4, с. 124].
Все это позволяет определить влияние ряда стратегических факторов.
Стратегическим результатом управления резервной системой является стратегический производный балансовый отчет резервной системы в виде показателей чистых активов (состояние резервной системы) и чистых пассивов (для определения ценовой составляющей).
Взаимосвязь между резервной системой и действием агрегированной системы рисков может быть представлена данными рисунке 2.
Принимаемые решения: оперативные, тактические,стратегические
Стратегический контроль
Рисунок 2 - Взаимосвязь между резервной системой и рисками
В конечном итоге, стратегический мониторинг резервной системы направлен на достижение результатов, то есть увеличение оценки предприятия. Перефразировав П. Друкера, можно сказать, что стратегическое планирование - это управление планами, а стратегический менеджмент - управление результатами [1,с. 413].
Маржи безопасности делятся на 3 категории: активная маржа безопасности; нулевая маржа; пассивная маржа.
В процессе организации стратегического анализа методика стратегического учета резервной системы холдинга и его структур ори-
ентирует пользователей на решение двух кардинальных проблем: на увеличение стоимости холдинга и его структур в рыночной и справедливой оценке, для чего предназначены показатели чистых активов и чистых пассивов и четко очерчены временные параметры стратегического учета в период до 3-х лет, с возможностью он-лайнового сопоставления результатов на любые даты.
Методика стратегического учета холдинга и его структур ориентирует пользователей на принятие решений: оперативные решения вырабатываются по специфическим факторам в режиме он-лайн; тактические решения строятся по данным ценовой составляющей, получаемой по показателям чистых пассивов в справедливой оценке; стратегические решения разрабатываются по данным стратегического анализа факторов, увеличивающих и уменьшающих стоимость холдинга и его структур, и на их основе вырабатывается соответствующий тип стратегии (экстренная, олимпийская, ориентированная на приобретение, расширение рынка, компетентность, контроль показателей деятельности).
Методика учета резервной системы холдинга и его структур строится на базе использования показателей чистых активов в балансовой и рыночной оценке и чистых пассивов в справедливой оценке.
Примечание:
1. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / пер. с англ. - СПб.: Питер, 1999. - 416 с.
2. Галиева, Ю.Р. Управленческий и стратегический учет в холдингах: моделирование, теория и практика : монография / Ю.Р. Галиева. - М-во образования и науки РФ, РГСУ. - Ростов-н/Д., 2009. - 260 с.
3. Крохичева Г.Е. Виртуальная бухгалтерия: концепция, теория и практика. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 176 с.
4. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. - СПб.: Питер, 1999. - 496 с.
5. Солоненко, A.A. Единая учетная система группы взаимосвязанных организаций / А.А.Солоненко // Международный бухгалтерский учет. - №33 (сентябрь), 2013.
6. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логисти-коориентированное проектирование бизнеса / А.Д. Канчавели, A.A. Колобов, Н.И. Омельченко и др.; под ред. A.A. Колобова, И.Н. Омельченко. - М.: МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 600 с.
Балансовая стоимость чистых активов
Стратегиче ;кийанализ
Аккумулированные риски. Рыночная стоимость
Вариантные риски
7. Ткач В.И., Крохичева Г.Е., Аникеев М.Ю., Архипов Э.Л. Учет операций хеджирования. - Ростов-на-Дону : РГСУ, 2004. - 158 с.
8. Экклз Р., Герх Р., Киган Э., Филипс М.Х. Революция в корпоративной отчетности: Как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли / пер. с англ. Н. Барышниковой. - М. : Олимп-Бизнес, 2002. - 400 с.
9. Эллиот Тр., Герберт Д. Интегрированные бизнес-системы: Экспресс-курс/Тревор Элл йот, Дейв Герберт ; пер. с англ. Т. Новиковой. - М. : ФАИР-ПРЕСС, 2005. - 272 с. : ил. - (Британская ассоциация консультантов в области управленческого кон сул ьти рова н ия).
FINANCIAL RESULTS OF ENTERPRISES AS AN INDICA TOR OF THE DEVELOPMENT OF THE NCFD Marchenko Svet/ana Vladimirovna, PhD of Economics, Associate Professor, Chair of Economics and Finance, Russian Economic University named after G. V. Piekhanov (branch), Pyatigorsk E-mail: [email protected]
The article highlights the problems of functioning of branch enterprises of the North Caucasus Federal District and the impact of their performance on the economic development of the regions.
Keywords: financial condition; small business; government regulation; Agriculture; trade; industry; investments.
УДК 336.12
5 Марченко C.B., 2016
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬ ТА ТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ КАКИНДИКА ТОР РАЗВИТИЯ СКФО
В статье освещаются отраслевые проблемы функционирования предприятий Северо-Кавказского федерального округа и влияние результатов их деятельности на экономическое развитие регионов.
Ключевые слова: финансовое состояние; малый бизнес; государственное регулирование; сельское хозяйство; торговля; промышленность; инвестиции.
I
Результаты финансовой деятельности предприятий различных отраслей экономики неодинаковы. На них влияет множество факторов, среди которых можно выделить объем потребительского спроса, степень оказываемой поддержки со стороны властных органов, экономическую, политическую и социальную ситуацию в регионах.
Рассматривая финансовое состояние и деятельность предприятий различных округов и регионов страны, очень важно осуществлять анализ результатов деятельности хозяйствующих субъектов всех отраслей, чтобы определить, какие из них более успешны, а какие требуют помощи со стороны государства. Причем, такой анализ должен иметь региональный характер.
Сводные данные, отражающие результаты деятельности предприятий различных отраслей в СКФО в 2012-2014 годах, представлены в таблице 1 [13[.
Таблица 1 - Динамика результатов деятельности предприятий различных отраслей в СКФО в 2012-2014 годах
МАРЧЕНКО Светлана Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра Экономики и финансов, Российский экономический университет имени
г.в. Плеханова (филиал), Как виДно из таблице 1, общие результаты деятельности пред-
Пятигорск приятий разных отраслей всех субъектов СКФО на протяжении все-
Отрасль Абсолютные показатели, млрд руб. Прирост показателей, % Доля в общем результате, %
2012 г. 2013 г. 2014 г. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. в 2014 е. по сравнению с 2013 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Промышленность 388,9 417,8 433,5 7,4 3,8 17,2 16,8 15,9
Сельское хозяйство 259,4 302,4 334,4 16,6 10,6 11,4 12,1 12,3
Строительство 175,2 183,3 219,6 4,6 19,8 7,7 7,4 8,0
Торговля 1445 1584,7 1740,2 9,7 9,8 63,7 63,7 63,8
Итог по всем отраслям 2268,5 2488,2 2727,7 9,7 9,6 100 100 100
