CC BY
149
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11032
А.А. Амадаев - к.э.н., доцент с.н.с. лаборатории экономических исследований, отдела историко-филологических и социально-политических исследований ФГБУН Комплексного научно-исследовательского института им. Х.И. Ибрагимова РАН, [email protected],
А.А. Amadaev - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Senior Researcher Laboratory of Economic Research, Department of Historical-Philological and Socio-Political Research of the Federal State Budgetary Institution of Science of the Complex Research Institute named after V.I. H.I. Ibragimov RAS, [email protected];
Я.М.-Х. Джумаева - ассистент кафедры государственного и муниципального управления, ФГБОУ ВО Чеченский государственный университет, [email protected],
Y.M.-K. Dzhumaeva - Assistant of the Department of State and Municipal Administration, Chechen State University, Yamila2016 @ mail.ru.
СУЩНОСТНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ESSENTIAL CHARACTERISTICS AND EVALUATION OF THE EFFECTIVENESS OF FINANCIAL AND ECONOMIC ACTIVITIES OF THE ENTERPRISE
Аннотация. В современных условиях эффективное функционирование предприятия любой формы собственности и хозяйствования, независимо от вида деятельности, является обязательным условием его существования. Цель любого производства - получение прибыли, а значит, деятельность любой компании должна быть рентабельной. На достижение данной цели оказывает влияние множество факторов, и оценка эффективности предприятия позволяет определить соотношение достигнутых им результатов и необходимых затрат. На основании анализа выбирается лучший способ повышения эффективности и в ходе оценки выясняется, насколько организация экономически обосновано осуществляет свою деятельность, каков уровень рентабельности и определяются перспективы дальнейшего развития.
В статье представлены сущностные характеристики понятия «эффективность», рассмотрена взаимосвязь показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определены особенности формирования результатов и результативности производственно-финансовой деятельности, рассчитаны показатели вариации прибыли и рентабельность. Статья иллюстрирована графиками и диаграммами.
Abstract. In modern conditions, the effective functioning of an enterprise of any form of ownership and management, regardless of the type of activity, is a prerequisite for its existence. The goal of any production is to make a profit, which means that the activities of any company should be profitable. The achievement of this goal is influenced by many factors, and the assessment of the efficiency of the enterprise makes it possible to determine the ratio of the results achieved by it and the necessary costs. Based on the analysis, the best way to improve efficiency is selected and during the assessment it is found out to what extent the organization is economically justified in carrying out its activities, what is the level of profitability and the prospects for further development are determined.
The article presents the essential characteristics of the concept of "efficiency", considers the relationship of indicators of the financial and economic activities of the enterprise, defines the features of the formation of results and the effectiveness of production and financial activities, calculates the indicators of profit variation. and profitability. The article is illustrated with graphs and diagrams.
Ключевые слова: Эффективность, эффект, финансово-хозяйственная деятельность, предприятие, прибыль, рентабельность, затраты, выручка, активы.
Keywords: Efficiency, effect, financial and economic activity, enterprise, profit, profitability, costs, revenue,
assets.
Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Прибыльность предприятия является обязательным условием функционирования предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет получить наибольшее число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [3].
Рассмотрим особенности деятельности предприятий аграрного сектора на примере агрокомбината «Южный» - крупнейший в России по площади тепличный комбинат, расположен на территории Усть-Джегутинского района Карачаево-Черкесии. Строительство агрокомбината было приурочено к Олимпийским играм 1980 года, проводимым в Москве, и закончилось в 1989 году. Основные виды выращиваемой продукции: томаты, огурцы и баклажаны разных сортов. Площадь всех теплиц комбината - 144 га.
Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хо-
зяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность [1].
Таблица 1 - Показатели рентабельности АО Агрокомбинат «Южный», тыс. руб. [5]
№ п/п Показатели 2017 год 2018 год Отклонение (+ ; - ) 2019 год Отклонение (+ ; - )
1 2 3 4 5 6 7
1 Выручка 3 005 423 3 047 464 42 041 2 619 167 - 428 297
2 Основные фонды 1 708 614,5 1 690 321 - 18 293,5 1 668 453,5 - 21 867,5
3 Активы 1 040 133 1 136 869 96 736 1 472 046 335 177
4 Среднегодовая величина собственного капитала 2 024 903 1 935 222 - 89 681 1 953 539 18 317
5 Прибыль до налогообложения 154 153 73 585 - 80 568 33 467 - 40 118
6 Чистая прибыль 139 099 61 235 - 77 864 18 317 - 42 918
7 Рентабельность продаж % 4,6 2 - 2,6 0,7 - 1,3
8 Рентабельность фондов % 9,02 4,35 - 4,67 2 - 2,35
9 Рентабельность собственного капитала % 6,9 3,1 - 3,8 0,9 - 2,2
10 Рентабельность активов % 14,8 6,5 -8,3 2,3 - 4,2
Выручка представляет собой доход от деятельности компании, совокупность полученных средств за исполнение услуг или продажу товаров.
Главной функцией выручки является компенсация расходов, средств, которые были затрачены на закупку товаров или на их производство.
Данные таблицы показывают, что в 2019 году в АО Агрокомбинат «Южный» наблюдалось снижение выручки относительно предыдущего года на 42 041 тыс. руб., и относительно базисного года на 428 297 тыс. руб. Если выручка уменьшилась, это говорит о том, что поток денежных средств, поступающих на предприятие так же снижается, что является отрицательным экономическим фактом.
Так же, важным фактором производственной деятельности предприятия являются основные фонды. Основными фондами являются активы организации, которые используются неоднократно или постоянно в течение длительного периода времени (но не менее одного года) для производства товаров и услуг (включая управленческие нужды), либо для предоставления в этих же целях другим организациям/гражданам за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.
Значение основных фондов достаточно велико, т. к. именно они представляют материально-техническую базу предприятия, определяют его истинный потенциал. Рациональное использование основных фондов положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, повышает его конкурентоспособность [2].
Таким образом, данный показатель уменьшался на протяжении всего исследуемого периода и составил 1 708 614,5 тыс. руб в 2017 году, 1 690 321 тыс. руб. в базисном году и 1 668 453,5 тыс. руб. в отчетном году. Уменьшение основных фондов происходит из-за амортизационных отчислений, из-за снижения количества и суммы материальных и товарных остатков, может снизиться из-за реализации части или их списании.
По данным таблицы мы видим, что происходит увеличение общей суммы активов на 431913 тыс. руб или на 41,5 %. В общем это является позитивным явлением, однако оно не должно становиться причиной уменьшения оборачиваемости средств и платежеспособности организации, а также фактором снижения деловой активности. Для этого темп роста выручки от реализации должен опережать темп роста активов предприятия.
Отрицательной тенденцией является снижение собственного капитала АО Агрокомбинат «Южный» в 2017 и 2018 годах, что составило 2 024 903 тыс. руб. и 1 935 222 тыс. руб. соответственно и это на 89 681 тыс. руб. меньше чем в предыдущем периоде. В отчетном периоде у организации наблюдается небольшое увеличение стоимости собственного капитала на 18 317 тыс. руб. Уменьшение абсолютных значений накопленного капитала может быть вызвано убыточной деятельностью компании, либо изъятием средств из фондов для финансирования деятельности.
Значительно снижалась прибыль до налогообложения на протяжении всего периода и составила 154 153 тыс. руб. в 2017 году и 33 467 тыс. руб. в 2019 году. Прибыль до налогообложения - это показатель
прибыльности компании, который учитывает финансовый результат, полученный до уплаты любого налога. Уменьшение прибыли свидетельствует о наличии проблем, неэффективном менеджменте, кризисе в отрасли.
Так же следует отметить, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенных средств в имущество предприятия снизилась за весь анализируемый период на 12,5 %. Данная тенденция свидетельствует о снижении доходности активов предприятия. Факторами, оказывающими влияние на уровень рентабельности, могут быть уменьшение объемов реализации, а так же опережение темпов роста себестоимости продукции над выручкой.
Наблюдается снижение рентабельности собственного капитала за весь период на 6,0 %. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль предприятие имеет с каждого вложенного рубля. Привлекательность инвестиций в компанию снижается ежегодно, что является отрицательным экономическим фактом и влияет на финансовую устойчивость организации [2].
Из расчета данных видно, что в 2019 году снизилась рентабельность продаж по сравнению с 2017 годом на 3,9 % , что является отрицательным фактором, т.к. снижение рентабельности продаж говорит о том, что упала прибыль от сбыта продукции, ресурсы предприятия используются неэффективно.
На рисунке 1 наглядно представлена динамика показателей рентабельности АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 г.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
0,7 2
4,6
2 4,35
9,02
0,94 3,09
7,1
2,3 6,5
14,8
Рентабельность Рентабельность Рентабельность Рентабельность продаж фондов собственного активов
капитала
2017 год ■ 2018 год ■ 2019 год
Рисунок 1 - Динамика показателей рентабельности АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг. [4]
Таким образом, показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Их используют для оценки динамики развития, в сравнительном анализе с показателями других организаций.
В таблице 2 представлен анализ структуры оборотных средств предприятия.
Таблица 2 - Анализ структуры оборотных средств АО Агрокомбинат «Южный» по ликвидности за 2017-2019 гг. [5]
Группа оборотных средств 2017 год 2018 год 2019 год
тыс. руб. уд. вес тыс. руб. уд. вес тыс .руб. уд. вес
Наиболее ликвидные активы 27 483 2,55 7 911 0,6 27 483 1,6
Быстрореализуемые активы 128 831 11,9 183 421 14 269 436 15,6
Медленно реализуемые активы 922 907 85,5 1 126 029 85,5 1 429 573 82,8
Общая сумма 1 079 221 100 1 317 361 100 1 726 494 100
Ликвидность активов представляет собой способность организации в быстрые сроки покрыть задолженность за счет заемных средств и собственных. Этот показатель выступает своего рода гарантией финансовой устойчивости. Она выражается в степени обеспеченности или, напротив, необеспеченности активов долгосрочными источниками. Самым ярким признаком ликвидности предприятия является превышение стоимости
активов над пассивами в краткосрочном периоде. Чем больше эта разница, тем более стабильное финансовое положение фирмы.
Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) - активы, которые легко мобилизуются в денежные средства без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.
У организации АО Агрокомбинат «Южный» не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.к. в 2017 году их доля достигает 2,55 %, в 2018 году 0,6 %, а в отчетном году не значительно увеличилась и составила 1,6 %. Как видно из таблицы 3 наибольший удельный вес занимают медленно реализуемые активы и их доля составила 85,5 % как в 2017 так и в 2018 году, а в 2019 году пошла на убывание и достигла 82,8 %.
К медленно реализуемым активам предприятия относят активы, имеющие срок реализации более 12 месяцев. Другими словами, это такие активы которые имеют долгосрочный период трансформации в денежные средства. В эту группу относят: запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев и более. Статья расходы будущих периодов исключается из данной группы.
Далее на рисунке 2 представлены изменения показателей групп оборотных средств за 2017-2019 гг. по ликвидности.
2 000 000
1 800 000
1 600 000
1 400 000
1 200 000
1 000 000
800 000
600 000
400 000
200 000
0
2017 год
2018 год
2019 год
Рисунок 2 - Изменения показателей групп оборотных средств за 2017-2019 гг. по ликвидности АО Агрокомбинат «Южный» [4]
Таблица 3 - Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия АО Агрокомбинат «Южный» [5]
Показатель 2017 год 2018 год 2019 год Отклонение
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,08 1,09 0,58 - 0,5
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 301,57 1046,88 209,82 - 91,75
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 19,85 20,12 19,22 - 0,63
Период оборота дебиторской задолженности 18,39 18,14 18,99 0,6
Коэффициент оборачиваемости запасов 3,44 3,49 2,54 - 0,9
Период оборота запасов 106,1 104,6 143,7 37,6
1) К
Рассчитаем показатели за 2017 год:
_ выручка &--
среднегодовая стоимость краткосрочных активов
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается для оценки эффективности использования оборотных средств и анализа деловой активности предприятия.
К ооф = --3 005 423 , = 1,08
(2 740 633+2 836 625):2
_ выручка
2) К одс = ■
Денежные средства
Коэффициент оборачиваемости денежных средств - отражает интенсивность использования денежных средств предприятия.
К = 3 005 423 = К одс = — 301'57
3) К = _выручка_;
одз Средняя сумма дебиторской задолженности '
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.
К одз = ( 3005423 ) =19,85
" (122 371+180 492):2
выручка
4) К оз = --:-:-
Средний размер запасов по продажной цене
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов предприятия за некоторый период времени.
т. 3 005 423 ...
К оз = 7-— =3,44
(800 536+945 537):2
Рассчитаем показатели за 2018 год:
выручка
1) К
ооф -
среднегодовая стоимость краткосрочных активов 3 047 464
К ооф = 7-— = 1,09
(2 836 625 + 2 836 625):2
выручка
2) Кодс =
Денежные средства 3 047 464
К одс =- = 1046,88
Д 2911 '
выручка
3) К одз =
Средняя сумма дебиторской задолженности 3 047 464
К одз = т-— = 20,12
" (180 492 + 122 371):2
выручка
4) К оз = ■
Средний размер запасов по продажной цене
К оз = , 3 047 464 , = 3,49
(945 537+800 536):2
Рассчитаем показатели за 2019 год:
выручка
1) к ооф--к
среднегодовая стоимость краткосрочных активов
2 619 167 ■ = 0,58
2) К одс =
(3 120 431+2 836 625 ):2
выручка
Денежные средства
к одс = 209,82
Д 12 483 '
выручка
3 )К одз =
Средняя сумма дебиторской задолженности
К одз = , 3 005 423 , = 19,22
" (254 448+180 492):2
_ выручка
4) К оз =
Средний размер запасов по продажной цене
К оз = --3 005 423 , = 2,54
(1 119 873 + 945 537 ):2
В данной организации коэффициент оборачиваемости оборотных средств равен 1,08 в 2017 году и 1,09 в 2019 году.
Следует отметить, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства. Если говорить о том, что этот коэффициент необходимо постоянно увеличивать, то необходимо, прежде всего, увеличивать выручку от реализации.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает наши продажи, которые и обеспечивают выручку. Снижение данного коэффициента - это прямой показатель того, что на предприятие произошло снижение продаж, либо увеличиваются масштабы накопления лишних оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности помогает определить эффективность работы предприятия с кредиторами. Коэффициент связан с платежеспособностью ликвидностью предприятия: чем выше значение, тем, больше платежеспособность и ликвидность. На основании таблиц, представленных выше видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за исследуемый период несущественно изменился и составляет 19,85 в 2017 году, а в 2019 году 19,22 (т.е. снижение составило 0,63).
Совместно с коэффициентом используют показатель период оборота кредиторской задолженности. Он необходим для выявления количества необходимых дней, чтобы превратить кредиторскую задолженности в денежную массу.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2017 г. составляет 3,44, в последующем периоде наблюдается его незначительный рост до 3,49, а уже в отчетном периоде замечается снижение эффективности использования запасов на 0,05. Фактором, который оказал влияние на использование запасов, могло быть опережение темпов роста запасов над темпами роста выручки от реализации, а снижение коэффициента свидетельствует о неликвидной структуре оборотных средств и снижении активности предприятия.
Таким образом, АО Агрокомбинат «Южный» несмотря на существующие проблемы и снижение значений показателей прибыли, продолжает оставаться прибыльным и рентабельным. Менеджменту АО Агрокомбинат «Южный» необходимо принять меры, направленные на оптимизацию финансового состояния предприятия и повышение эффективности использования собственного капитала. В целом по предприятию наблюдается рост стоимости оборотных средств. Темп роста составил на 55 %, а в структуре оборотных средств, сгруппированных по степени ликвидности медленно реализуемые активы занимают наибольший удельный вес - 82,8 %.
Источники:
1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. Издательство: ИНФРА-
М, 2019 г.
2. Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учеб. для магистров / под ред. А. З. Бобылевой. - М. : Юрайт, 2012. -
903 с.
3. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие/ А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 1998. -
343 с.
4. Бухгалтерский баланс АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019гг.
5. Отчет о финансовых результатах АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019гг.
References:
6. Savitskaya G.V. Analysis of the economic activity of the enterprise: textbook. allowance / G.V. Savitskaya. Publisher: INFRA-M,
2019.
7. Financial management: problems and solutions: textbook. for masters / ed. A.Z. Bobyleva. - M.: Yurayt, 2012 .-- 903 p.
8. Sheremet A.D. Enterprise finance: management and analysis: textbook / A.D. Sheremet. - M .: INFRA-M, 1998 .-- 343 p.
9. Balance sheet of JSC Agrokombinat "Yuzhny" for 2017-2019.
10. Report on the financial results of JSC Agrokombinat "Yuzhny" for 2017-2019.
