CC BY
125
2. Ананьев Д.Н. «Банковский сектор России: итоги и перспективы развития» //Деньги и Кредит. - 2016. -№3. - 348 с.
3. Белоглазова Г.Н. Банковское дело: Учебное пособие. /Под ред. Белоглазовой Г.Н. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 592 с.
4. Бурмистрова О.А. Роль ПАО «Сбербанк» в банковской системе РФ / О.А. Бурмисторова // Актуальные вопросы современной экономики. - 2019. - № 4. - С. 80-84.
5. Потемковский И.И. Особенности развития современной банковской системы России / И.И. Потемков-ский // Студенческий. - 2019. - № 21-5 (65). - С. 48-51.
6. Сажина, М.А. Экономическая теория: учебник / М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИФНАР-М, 2011. - 608 с. - с. 263.
7. Банки мира [Электронный ресурс]: http://foreignbanks.ru/ostalnoy-mir/reyting-bankovmira.html
8. http://global-finances.ru/krupneyshie-banki-mira-2018/.
References
1. Federal Law" On Banks and banking activities "of 02.12.1990 N 395-1.
2. Ananyev D. N." The banking sector of Russia: results and prospects of development " / / Money and Credit. -2016. - №3. - 348 c.
3. Beloglazova G. N. Banking: A textbook. /Ed. Beloglazovoy G. N.-M.: Finance and Statistics, 2017. - 592 p.
4. Burmistrova O. A. The role of PJSC "Sberbank" in the banking system of the Russian Federation / O. A. Bur-mistrova // Current issues of the modern economy. - 2019. - No. 4. - pp. 80-84.
5. Potemkovsky I. I. Features of the development of the modern banking system of Russia / I. I. Potemkovsky // Student ID. - 2019. - № 21-5 (65). - P. 48-51.
6. Sazhina, M. A. Economic theory: textbook / M. A. Sazhina, G. G. Chibrikov. - 3rd ed., reprint. and add. - M.: IFNAR-M, 2011. - 608 p. - p. 263.
7. Banks of the world [Electronic resource]: http://foreignbanks.ru/ostalnoy-mir/reyting-bankovmira.html http://global-finances.ru/krupneyshie-banki-mira-2018/.
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11108
З.У. Темирова - к.э.н., доцент кафедры «Экономика и управление», ФГБОУ ВО «СевероКавказская государственная академия»,
Z.U.Temirova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and Management, Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "North Caucasus State Academy";
М.А. Довлетмурзаева - к.э.н., доцент кафедры государственного и муниципального управления, ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет», m.dovletmurzaeva@chesu.ru,
M.A. Dovletmurzaeva - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of State and Municipal Administration, Chechen State University, m.dovletmurzaeva@chesu.ru.
ПОКАЗАТЕЛИ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В КОНТЕКСТЕ ЕГО УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ INDICATORS OF THE COMPANY'S PROPERTY STATUS IN THE CONTEXT OF ITS SUSTAINABLE FINANCIAL DEVELOPMENT
Аннотация. В условиях рынка в случае неблагоприятных экономических явлений многие предприятия рискуют попасть в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства это основной источник пополнения средств предприятия.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
В процессе функционирования организации и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Оценка имущественного положения и анализ структуры капитала предприятия позволяют осуществить стоимостную оценку средств, числящихся на его балансе, определить структуру активов организации, которые оказывают существенное влияние на ее финансовое состояние.
В статье рассмотрены особенности состава и структуры бухгалтерского баланса АО Агрокомбината «Южный», оценена рациональность размещения средств в их имуществе
Abstract. In market conditions, in the event of unfavorable economic events, many enterprises risk falling into a zone of economic uncertainty and increased risk, since it is the property that guarantees the independence and reliability of the enterprise. Most of the economic entities are faced with the need for an objective assessment of their assets. Regardless of the organizational and legal types and forms of ownership, the sources of the formation of the property of any enterprise are its own and borrowed funds, this is the main source of replenishment of the enterprise's funds.
The economic potential of an organization can be characterized in two ways: from the standpoint of the property status of the enterprise and from the standpoint of its financial position. Both of these aspects of financial and economic activities are interconnected - an irrational structure of property, its poor-quality composition can lead to a deterioration in the financial situation and vice versa.
In the course of the organization's functioning, both the size of assets and their structure are constantly changing. Assessment of the property status and analysis of the capital structure of an enterprise allow us to carry out a cost estimate of the funds on its balance sheet, to determine the structure of the organization's assets, which have a significant impact on its financial condition.
The article discusses the features of the composition and structure of the balance sheet of JSC Agrokombinat "Yuzhny", assessed the rationality of placing funds in their property
Ключевые слова: имущественное положение, актив, пассив, баланс, собственный капитал, заемный капитал, эффективность, финансовая устойчивость, горизонтальный и вертикальный анализ.
Keywords: property status, asset, liability, balance sheet, equity capital, debt capital, efficiency, financial stability, horizontal and vertical analysis.
Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников [2]. Для анализа составляется аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса и его структуру регулирующих статей.
Важным способом периода подготовительной оценки считается составление аналитического баланса, или же уплотненного аналитического баланса-нетто, который станет применяться во всех последующих расчетах денежных характеристик. Практическая полезность предоставленного способа связана с тем, собственно что бухгалтерский баланс организации рекомендует уточнения и конкретной перегруппировки заметок, выливающихся из аналитического расклада к осознанию обратных и внеоборотных активов, личного и заемного денежных средств.
Присутствие аналитического баланса разрешает избежать надобности увлекаться корректировками на рубеже расчета денежных коэффициентов. При данном гарантируется согласие расклада к определению отдельных составляющих баланса, собственно, что разрешает совместить рассчитываемые на их базе денежные характеристики в единственную систему. Это тем более принципиально на стадии подготовки аналитического решения [4].
В таблице 1 приведена форма балансаАО Агрокомбинат «Южный» в агрегированном виде.
Таблица 1 - Агрегированный баланс АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Показатели Абсолютныепоказатели по годам, тыс. руб Структура, % Темп роста, % Абсолютные изменения, тыс. руб.)
2017 2018 2019 2017 2018 2019 2018 2019 2018 2019
Имущество всего 2740633 2836625 3120431 100 100 100 104 110 95992 283806
внеоборотные активы 1700500 1699756 1648385 62 59,9 52,8 100 97 -744 -51371
оборотные активы: 1040133 1136869 1472046 38 40,1 47,2 109 129,5 96736 335177
запасы 800536 945537 1175127 29,2 33,3 37,7 118 124,3 145001 229590
дебиторская задолженность 122371 180492 254448 4,5 6,4 8,2 147,5 141 58121 73956
денежные средства 110766 7911 27483 4 0,3 0,9 7,14 347,4 -102855 19572
Источники всего: 2740633 2836625 3120431 100 100 100 103,5 110 95992 283806
собственный капитал 2 024903 1935222 1953539 73,9 68,2 62,6 95,6 101 -89681 18317
заемный капитал в том числе: 673381 859260 1146596 24,6 30,3 36,7 126,6 133,4 185879 287336
долгосрочная задолженность - 135322 356189 - 4,8 11,4 - 263,2 - 220867
краткосрочные кредиты 360367 554497 635059 13,1 19,5 20,4 153,9 114,5 194130 80562
кредиторская задолженность 313014 169 41 155348 11,4 6 5 54,1 91,7 -143573 -14093
Окончательные результаты деятельности компании отражаются в финансовых отчетах о результатах. На основе отчета вы можете проанализировать компанию и ее финансовую устойчивость в целом. Используя анализ финансовых результатов, можно сделать выводы о деятельности компании. Такой анализ позволяет выявить все важные показатели, характеризующие платежеспособность компании, результат ее деятельности [1]. Данные отчета важны для использования в организации, а также для сторонних организаций. На основании приведенной выше таблицы мы можем констатировать: Анализ структуры и динамики активов компании показал, что в 2018 году стоимость активов увеличилась на 95 992 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет увеличения оборотных активов на 109 %, которые составили значительную часть общих активов компании. Кроме того, изменилась структура оборотных активов. Если в 2017 году 38 % составляли фонды, созданные в результате получения средств от покупателей за поставленную продукцию, а также средства от авансового инвестирования, то в 2018 году их доля увеличилась до 6,4 % или 7911 тыс. руб.
Данное увеличение связано с расширением компании и средства были перенаправлены на создание резервов, размер которых увеличился на 145 001 тыс. руб. или 33,3 %. Также за счет увеличения количества покупателей увеличилась доля дебиторской задолженности, которая составила 6,4 % в структуре активов или 58 121 тыс. руб.
В 2019 году рост имущества составил 10 %. Увеличение произошло за счет увеличения оборотных активов, а именно: товарно-материальные запасы увеличились на 24,3 % и на 58 121 тыс. руб. или 41 % от суммы. Причиной увеличения дебиторской задолженности могут быть: сбои в работе железнодорожного транспорта, услуги которого оплачены, но не оказаны, а также нарушение условий оплаты клиентам за оказанные клиентами услуги погрузки и разгрузки. Накопление запасов и увеличение остатков готовой продукции свидетельствует о спаде активности. Оборотные активы на конец 2019 года представлены: 37,7 % — товарно-материальные запасы, 8,2 % — дебиторская задолженность, 0,9 % — денежные средства. Все это свидетельствует об ухудшении финансового положения компании. В 2019 году темп роста внеоборотных активов составил 3 %. Уменьшение произошло из-за износа, что свидетельствует о полной загрузке оборудования. На основании приведенного выше структурного анализа за период 2017-2019 гг. Видно, что компания формируется и ее потенциал растет. Этот рост сопровождается увеличением дебиторской задолженности, запасов сырья и запасов, что является негативным фактором. Если долги краткосрочные, то акции относятся к низколиквидным активам, и их рост негативно сказывается на платежеспособности компании. Правильное расположение активов можно определить по соотношению активов компании и источников ее создания. Основные средства создаются за счет собственного капитала и частично за счет долгосрочных обязательств.
Источниками покрытия оборотных активов коммерческих компаний являются собственные оборотные средства и краткосрочные обязательства. За счет краткосрочных заемных средств из собственных оборотных средств и обязательств создаются материальные запасы.
Анализ размещения имущества АО Агрокомбинат «Южный» представлен в таблице 2.
Таблица 2 - Размещение имущества АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Имущество предприятия (тыс. руб) 2017г. 2018г. 2019г.
Внеоборотные активы 1 700 500 1 699 756 1 648 385
Оборотные активы 1 040 133 1 136 869 1 472 046
Материальные запасы 800 536 945 537 1 119 873
Источники финансирования (тыс. руб) 1.(СК-СОС)+ДП 1 700 500 1 699 756 1 648 385
2.СОС+КП 1 040 133 1 136 869 1 472 046
3.СОС+КЗ+КЗС 1 040 133 1 136 869 1 472 046
Оборотные и внеоборотные активы — это имущество, которое приносит доход, при использовании предприятием. Количество дохода зависит от того как именно и сколько используется имущество предприятия.
Внеоборотные активы являются имуществом, которое используется в процессе производства больше года, а его стоимость включается в себестоимость готовой продукции по долям. К внеоборотным активам относятся основные средства, в состав которых включают здания, производственное оборудование, транспорт и т.д. Помимо этого, во внеоборотные активы входят и нематериальные активы, результаты исследований, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, отложенные налоговые активы и т.д. [3].
Как видно из таблицы 2 суммы внеоборотных и оборотных активов равны источникам их покрытия, что говорит о правильном размещении имущества. Несоответствие произошло при формировании запасов. Их суммы намного меньше источников их формирования, что указывает о неправильном использовании имущества предприятия. Основными причинами несоответствия являются низкое содержание кредиторской задолженности и высокая доля собственных оборотных средств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Для анализа ликвидности баланса АО Агрокомбинат «Южный» состояние активов группы оценивается по шкале уровней ликвидности, т.е. сгруппированы по принципу погашения обязательств.
Ликвидность представляет собой способность активов первращаться в деньги и покрывать обязательства предприятия. Основным признаком ликвидности является вышеупомянутое увеличение стоимости операционных активов сверх краткосрочного риска. Кроме того, это благоприятное финансовое положение, которое, как ожидается, будет соответствовать положению с ликвидностью, в зависимости от того, в какой степени оно Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли средств у предприятия, которые можно использовать для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это отражено в основных характеристиках правомочности предприятия.
Таблица 3 - Баланс ликвидности АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Активы (тыс. руб.) 2017г. 2018г. 2019г. Темп роста, %
2018 г. 2019 г.
1.Текущие платежный дефицит 1 040 133 1 136 869 1 472 046 109,3 129,5
2. Быстрореализуемые 128 831 183 421 269 436 142,4 161,6
3.Медленнореализуемые 922 907 1 126 029 1 429 573 122 127
4. Труднореализуемые 1 700 500 1 699 756 1 648 385 100 97
Пассивы (тыс. руб.) 1. Срочные обязательства 313 014 169 441 155 348 54,1 91,7
2. Краткосрочный излишек 402 716 596 640 648 332 148,2 108,7
3. Долгосрочный излишек - 135 322 363 212 - 268,4
4. Постоянный дефицит 2 009 915 1 932 293 1938551 96,1 100,3
В таблице 4 отражен анализ состава активов и переходов баланса Агрокомбината «Южный». По данному анализу можно сделать вывод, что текущие активы увеличиваются на трехлетний период и это является фактором, который положительно влияет на деятельность предприятия в общем.
Таблица 4 - Показатели ликвидности АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Показатели 2017г. 2018г. 2019г. Нормативное значение Абсолютные изменения
2018 г. 2019 г.
1. Текущая ликвидность 1,5 1,5 1,8 1<Ктл<2 0 +0,3
2. Быстрая ликвидность 0,35 0,27 0,36 Клб>0,8-1 -0,08 +0,09
3. Абсолютная ликвидность 0,15 0,010 0,03 Кла>0,2-0,5, -0,14 +0,02
4. «Цена» ликвидации или общая платежеспособность 3,01 2,25 1,69 Кц>1 -0,76 -0,56
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой отношение финансовых вложений, денежных средств и дебиторской задолженности, по которой ожидаются платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам. Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2017 г. — 0,35 (соответствует нормативному значению), а в 2018 — 0,27 (снизился за счет сокращения доли дебиторской задолженности). Но в 2019 г. предприятию снова выдалось увеличить данный показатель до 0,36. Это говорит о том, что предприятие может погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.
За весь анализируемый период произошло увеличение значения коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков). Значение коэффициента текущей ликвидности в 2017 и 2018 году достигает 1,5, а в 2019 году — 1,8. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности достигает величины больше 1. Отношение всех ликвидных средств предприятия ко всем платежным обязательствам показывает общий показатель ликвидности баланса при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности имел положительное значение лишь в 2019г. и достигал 0,03 , а это на 0,12 больше чем в 2017 году. Финансовое положение компании является устойчивым и прибыльным, когда коэффициент абсолютной ликвидности достигает больше 0,15. Т.е. не меньше 15 % краткосрочных обязательств
должно быть обеспечено денежными средствами и их эквивалентами, а так же другими ликвидными активами. Оборотные средства представляют собой денежные средства предприятия, которые авансируются в оборотные активы в целях поддержания текущей производственно-коммерческой деятельности. Анализ играет важную роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств. Суть анализа состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, уменьшение неоправданных запасов, увеличение оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Важнейшими инструментами употребления оборотных средств является анализ.
Главной целью анализа оборотных средств является своевременное выявление и исключение недостатков в управлении текущими активами и определение резервов повышения интенсивности и результативности использования.
Таблица 5 — Анализ динамики и структуры оборотных средств АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Группа оборотных средств 2017 год 2018 год Изменения 2018 г. к 2017 г. 2019 год Изменения 2019 г. к 2018 г.
Тыс. руб. Уд. вес Тыс. руб. Уд. вес Тыс. руб. Уд. вес
Запасы 800536 85,2 945537 83,8 45001 1119873 75,3 974872
НДС - - - - - 55254 3,7 -
Дебиторская задолженность 122371 13 180492 16 58121 254448 17,1 196327
Денежные средства 9966 1,1 2944 0,3 - 7055 12483 0,8 9572
Прочие оборотные средства 6460 0,7 2929 0,3 - 3531 18988 1,03 12059
Общая сумма 939333 100 1128 958 100 189625 1457046 100 328088
В приведенной таблице отражены оборотные активы организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что произошло увеличение запасов на протяжении всего рассматриваемого периода и достигло 1 119 873 тыс. руб. в 2019 году, что на 319 337 тыс. руб. больше чем в базисном году. В структуре данная категория оборотных средств на их долю приходится большая часть, это объясняется и спецификой предприятия. АО Агрокомбинат «Южный» занимается выращиванием овощей закрытого грунта, что требует наличие запасов удобрений, средств защиты растений, стекла для теплиц и т.д.Запасы чаще всего свидетельствуют о больших поступлениях товаров на предприятие. Если и запасы увеличиваются, а продажи не растут, то увеличивается и риск снижения платежеспособности компании.
Дебиторская задолженность — это сумма, которая причитается компании от покупателей ее продукции или услуг, иначе говоря, дебиторов. Данный показатель учитывает активы компании, которые можно охарактеризовать как краткосрочные [5]. По данным таблицы можно сказать, что происходит увеличение доли дебиторской задолженности на протяжении всего рассматриваемого периода и достигло 122 371 тыс. руб. в 2017 году, 254 448 тыс. руб. в 2019 году. Увеличение дебиторской задолженности приводит к отвлечению оборотных средств непосредственно из оборота, т. е. может привести к уменьшению средств на счетах, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.
Таблица 6 — Показатели деловой активности и платежеспособности АО Агрокомбинат «Южный» за 2017-2019 гг.
Абсолютные
Показатели 2017 2018 2019 изменения
цепной базисный
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,08 1,09 0,58 0,01 - 0,5
Длительность оборота оборотных активов 338 335 629 - 3 294
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 1,3 1,9 1,9 0,6 0
Длительность оборота материальных средств 281 192 192 - 59 0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 19,85 20,12 19,22 0,27 - 0,9
Длительность оборота дебиторской задолженности 18 18 19 - 0,3 0,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 12,5 12,6 16,1 0,1 3,5
Длительность оборота кредиторской задолженности 29,2 29 22,6 - 0,2 - 6,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,52 1,54 1,34 0,02 - 0,19
На основании данных таблицы видно, что в 2018 году произошло незначительное увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,01, затем увеличилось на 0,5 и достигло в 2019 году 0,58.
Рост коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущими годами показывает то, что предприятию необходимо меньше ресурсов, для того чтобы поддержать экономическую активность. Доля финансов, которая необходима, чтобы пополнить оборотные средства, освобождается, и возникает возможность интенсифицировать производство товаров, работ, услуг.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, какое количество оборотов в отчетном периоде (в основном за это год, но, возможно, и месяц, квартал) предприятие смогло погасить свои долги перед кредиторами.
По результату таблиц мы видим, что на протяжении трех лет растет значение данного и оно достигло 16,1 в 2019 году, а это на 3,6 больше чем в базисном году, что является положительным фактором , т.к. чем выше значение данного коэффициента, тем выше скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием. В первую очередь коэффициент связан с кредитным риском, т.е. с риском невозврата взятого кредита и поэтому его оценка косвенно оценивает ликвидность и платежеспособность предприятия. Как было сказано выше, чем коэффициент выше, тем быстрее предприятие может рассчитаться со своими обязательствами и как следствием его ликвидность/платежеспособность будет выше.
В следующей таблице рассмотрим показатели эффективности использования капитала АО Агрокомбинат «Южный».
Таблица 7 — Показатели эффективности использования капитала АО Агрокомбинат «Южный» за 2018-2019 гг.
Показатели 2018 г. 2019 г.
Балансовая прибыль, (тыс. руб.) 73 585 33 467
Выручка от реализации, (тыс. руб.) 3 047 464 2 619 167
Среднегодовая стоимость капитала, (тыс. руб.) 1 935 222 1 953 539
Эффективность использования капитала, % 0,03 0,01
Рентабельность оборота, % 2,01 0,7
Коэффициент оборачиваемости капитала, % 49,8 143,9
На основании данных таблицы 7, можно сделать вывод, что уменьшилась балансовая прибыль на 40 118 тыс. руб. На сокращение количества балансовой прибыли оказал влияние такой фактор, как уменьшение выручки от реализации.
Наиболее распространенными причинами снижения выручки являются:
1. Устаревание продукта — рано или поздно рынок насыщается товарами определенного типа, что приводит к падению продаж и доходов. Предприниматель должен оперативно обновлять товарный ассортимент, придавая ему новые качественные характеристики или создавая другой товар. Сезонное падение спроса — существуют специфические виды товаров, спрос на которые колеблется в зависимости от времени года.
2. Рост себестоимости, например, увеличение цены на сырье и материалы могут стать причиной подорожания выпускаемой продукции. Но не всегда у производителя существует возможность повысить стоимость, поскольку таким образом можно снизить конкурентоспособность произведенной продукции. В результате чего произойдет снижение выручки от реализации.
3. Малоэффективная рекламная и маркетинговая деятельность, на сегодняшний день реклама является одним из самых главных факторов, который способствует росту объема продаж.
5. Недостаточное количество объема производства — к примеру, в момент кризиса большинство предприятий значительно уменьшают объемы выпускаемой продукции и в итоге, это может сказаться на размере выручки и других показателях.
Основные показатели устойчивости анализируемого предприятия приведены в таблице 8.
Таблица 8 — Показатели финансовой устойчивости АО Агрокомбинат « Южный» за 2017-2019гг.
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. Нормативные значения Абсолютные изменения
цепной базисный
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,311 0,207 0,207 > 1 - 0,107 -
Коэффициент концентрации 0,739 0,682 0,626 < 0,5 -0,057 -0,056
Коэффициент финансовой зависимости 1,4 1,5 0,6 (1;0,6) 0,1 0,1
Коэффициент маневренности 0,16 0,12 0,16 > 0,2-0,5 - 0,04 0,04
Коэффициент финансирования 1,7 2,3 1,7 > 1 0,6 - 0,6
Коэффициент финансовой устойчивости 0,74 0,73 0,74 - - 0,01 0,01
Коэффициент прогнозирования банкротства 0,118 0,131 0,214 - 0,013 0,083
Согласно этим расчетам, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных значений на протяжении трех лет. Если значение показателя находится в отрицательной зоне, то это может говорить о том, что помимо оборотных средств они также состоят из заемных средств и внеоборотных активов. В этой ситуации финансовая устойчивость компании будет крайне низкой. И при любых форс-мажорных обстоятельствах, непредвиденных расходах, финансовых проблемах предприятие может оказаться на грани распада.
На следующем графике наглядно представлена динамика показателей финансовой устойчивости АО Агрокомбинат «Южный».
Рисунок 1 - Динамика показателей финансовой устойчивости АО Агрокомбинат «Южный»
Таким образом, проведенный финансовый анализ деятельности АО Агрокомбинат «Южный» показал, что финансовое положение предприятия устойчивое.
Для предупреждения банкротства и поддержания устойчивого финансового состояния необходимо оптимизировать запасы, так их сверхнормативное значение не только отвлекает денежные средства из оборота, но и требует дополнительных затрат на хранение и содержание. Управление запасами позволяет снизить объемы кредиторской задолженности, которые составляют большую часть источников финансирования деятельности предприятия.
Уменьшение объема дебиторской задолженности и снижение продолжительности ее оборота позволяет увеличить текущую ликвидность предприятия и тем самым повышает его привлекательность для кредитных организации. Все это дает возможность увеличить надежные источники финансирования, обеспечивает функционирование предприятия в долгосрочном периоде и укрепляет финансовую устойчивость предприятия
Источники
1. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. -М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 с.
2. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. - 216 с.
3. Лишанский, М.Л. Финансы сельскохозяйственных предприятий. Гриф Министерства сельского хозяйства / М.Л. Лишанский. - М.: КолосС, 2017. - 566 с.
4. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. - М.: Форум, 2017. - 96 с.
5. Савицкая, Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. Учебник: моногр. / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 517 с.
References
1. Berdnikova, T.B. Analysis and diagnostics of the finandal and есопотю activities of the enterprise / T.B. Berdnikov. - M .: INFRA-M, 2015 .- 224 p.
2. L^v^nto, V.P. Finandal analysis: Textbook / V.P. L^v^nto. - M .: Dashkov and K, 2016 .-- 216 p.
3. Lishansky, M.L. Finales of agr^^teal enterprises. Grif of the Ministry of Agn^^ure / M.L. Lishansky. - M .: KolosS, 2017 .- 566 p.
4. Melnik, M.V. Analysis of the financial and economic activities of the enterprise: Textbook / M.V. Melnik, E.B.
Gerasimov. - M .: Forum, 2017 .- 96 p.
5. Savitskaya, G.V. Analysis of the production and financial activities of agricultural enterprises. Textbook: monograph.
/ G.V. Savitskaya. - M .: INFRA-M, 2017 .- 517 p.
DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11109
А.А Халяпин - к.э.н., доцент кафедры финансов, Кубанский государственный аграрный университет, wamp__1@rambler.ru,
A.A. Khalyapin - Candidate of Economics, Associate Professor of the Finance Department of the Kuban State Agrarian University;
А.Н. Яковенко - студентка факультета финансы и кредит, Кубанский государственный аграрный университет, alenastarmi@mail.ru,
A.N. Yakovenko - student of the Faculty of Financial and Credit, Kuban State Agrarian University;
К.К. Токарев - студент факультета финансы и кредит, Кубанский государственный аграрный университет, Ktokarevl 998@yandex.ru,
K.K. Tokarev - student of the Faculty of Financial and Credit, Kuban State Agrarian University; Ktokarevl 998@yandex.ru.
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ В ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ АПК INVESTMENT DESIGN IN THE PROCESSING INDUSTRY OF AGRO-INDUSTRIAL COMPLEX
Аннотация. Динамика экономического развития России в перспективе будет определяться не только объемом вовлечения в хозяйственный оборот ресурсов, но и эффективностью их использования. В первую очередь это относится к капиталовложениям, обеспечивающим как наращивание, так и обновление производственного потенциала страны. От эффективности инвестиционного процесса воспроизводства во многом зависит решение задач своевременного увеличения и структурно-технологической модернизации основного капитала для повышения конкурентоспособности и обеспечения устойчивого развития национального хозяйства России. В статье представлен план реализации, оценка эффективности, а также целесообразность внедрения инвестиционного проекта на примере компании перерабатывающего комплекса.
Abstract. The dynamics of Russia's economic development in the future will be determined not only by the volume of resources involved in economic turnover, but also by the efficiency of their use. First of all, this applies to capital investments that ensure both the expansion and renewal of the country's production potential. The efficiency of the investment process of reproduction largely depends on the solution of the tasks of timely increase and structural and technological modernization of fixed capital to increase competitiveness and ensure the sustainable development of the national economy of Russia. The article presents the implementation plan, efficiency assessment, as well as the feasibility of implementing an investment project on the example of a processing complex company.
Ключевые слова: инвестиционный проект, инвестиции, перерабатывающий комплекс, финансовый анализ.
Keywords: investment project, investment, processing complex, financial analysis.
Как известно, инвестиционная деятельность должна начинаться с разработки инвестиционного проекта. Оценка инвестиционных проектов представляет собой основную процедуру процесса принятия инвестиционных решений в особенности с учетом того, что любой инвестиционный проект связан с определённым риском, а потому анализ риска является одним из приоритетных вопросов. При этом комплексная оценка инвестиционных проектов должна основываться на адекватном представлении об экономическом положении страны и на учете проводимой в ней политике. Особо нужно подчеркнуть, что общественно значимым требованием к проекту является его соответствие задачам развития национальной экономики [4].
Очень большое значение имеет умение сделать правильный выбор из нескольких предложенных инвестиционных проектов. Многие методологические аспекты такого выбора уже определились в международной практике, это, прежде всего, относится к критериям выбора. Но многое зависит и от интуиции тех, кто принимает решения [1].
Разумеется, в основе принятия решения лежит оценка ожидаемого объема инвестиции и сравнение его с прогнозируемой прибылью. В связи с тем, что сравниваемые показатели относятся к разным моментам времени, основной проблемой является их сопоставимость, зависящая от объективных и субъективных причин. Таковыми являются границы прогнозирования, уровень квалификации аналитика, темпы инфляции и др. К тому же если инвестиционная деятельность осуществляется в условиях неопределенности экономической политики страны, конъюнктуры внутреннего и мирового рынка, определить экономический эффект довольно трудно [6].
Принятые в мировой экономике разнообразные методы оценки инвестиционных проектов характеризуются универсальностью. Но сами проекты существенно различаются между собой, поэтому для каждого из них необходимо применить те критерии и показатели, которые учитывают их индивидуальные особенности [5].
Применяемые при анализе инвестиционной деятельности методы делятся на статические, т. е. основанные на дисконтированной оценке, и динамические, т. е. основанные на учетной оценке. Для оценки эффектив-
