CC BY
52
7. Келли К. Неизбежно. 12 технологических трендов, которые определяют наше будущее / Келли К.; пер. с англ. Ю. Константиновой и Т. Мамедовой. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2017. - 347 с.
8. Клочко Е.Н., Смоленцев В.М. Развитие производительных сил на основе новых технологических укладов // Вестник Академии знаний. - 2018. - № 3 (26). - С. 156-161.
9. Конт О. Курс позитивной философии //Родоначальники позитивизма. Вып. 4. СПб., - 1912. - С. 1-6.
10. Новиков В.С. Исследование научных подходов к категории «социально-экономическая система»: виды, квазиустойчивая совокупность элементов, перспективы виртуальной интеграции // Вестник Академии знаний. - 2018. -№ 3 (26). - С. 208-216.
11. Паринов С.И. К теории сетевой экономики. - Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2002. - 168 с.
12. Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации на 2017-2030 гг. Утверждена Указом Президента Российской Федерации от 9 мая 2017 г. № 203 [Электронный ресурс].
13. Сэведж Ч. Менеджмент пятого поколения: предприятие как сеть людей. - «Диджитал пресс», -1990 - 262 с. (Charles M. Savage. 5th generation management: integratingen terprisesth rough human net working)
14. Черняк Л. Управление знаниями и информационные технологии. - Computerworld Россия, 2000, - № 23.
Sources:
1. Davenport T., Prusak L. WorkingKnowledge: HowOrganizations Manage What They Know. - Boston: Harvard Business Shool Press, - 1998.
2. Gereffi G. A Commodity Chains Framework for Analyzing Global Industries. Institute of Development Studies,
- 1999.
3. Podolny J. Page К. Network Forms of Organization /Annual Review of Sociology, - 1998. - C. 8.
4. Spencer H. On Social Evolution. - Chicago: University of Chicago Press, - 1972. - P.40
5. Ionin L. G. the Sociological concept of Ferdinand Tennis / / History of bourgeois sociology of the XIX-early XX century / ed. Approved for publication by the Institute of sociological research of the USSR Academy of Sciences. - M.: Science, -1979. Pp. 164-179.
6. Kevin Kelly-RBC: "Sooner or later we ourselves will become gods" // Technology and media, - 03 may 2018. -Mode of access: https://www.rbc.ru/technology_and_media/03/05/2018/5ae303db9a79476a10cd49e3 (date accessed: 28.08.2019).
7. Kelly K. Is Inevitable. 12 technology trends that are shaping our future / Kelly K.; per.s angl. Yulia Konstantinova and Mammadova. - Moscow: Mann, Ivanov and Ferber, 2017. - 347 p.
8. Klochko E. N., SMOLENTSEV V. M. Development of productive forces on the basis of new technological structures. Bulletin of the Academy of knowledge. - 2018. - № 3 (26). - Pp. 156-161.
9. Comte O. Course of positive philosophy / / Ancestors of positivism. Vol. 4. SPb., - 1912. - S. 1-6.
10. Novikov V. S. Research of scientific approaches to the category "socio-economic system": types, quasi-stable set of elements, prospects of virtual integration // Bulletin of the Academy of knowledge. - 2018. - № 3 (26). - S. 208-216.
11. Parinov S. I. on the theory of network Economics. - Novosibirsk: ieopp SB RAS, 2002. - 168 p.
12. The strategy for the development of the information society in the Russian Federation for 2017-2030 was Approved by presidential decree No. 203 of may 9, 2017 [Electronic resource].
13. Savage C. fifth generation Management: enterprise as a network of people. - "Digital press", -1990 - 262 p. (Charles M. Savage. 5th generation management: integratingen terprisesth rough human net working)
14. Chernyak L. knowledge Management and information technology. - Computerworld Russia, 2000, No. 23.
Т.А. Нормова - доцент кафедры экономического анализа, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет, [email protected],
Т.А. Normova - associate Professor, Department of Economic Analysis, Ph.D., Kuban State Agrarian University;
Н.Ф. Григорьев - доцент кафедры «Математики (и информатики)», к.т.н., Краснодарское высшее военное авиационное училище летчиков имени Героя Советского Союза А.К. Серова, [email protected],
N.F. Grigoriev - associate Professor of the Department of Mathematics (and Computer Science), Ph.D., Krasnodar Higher Military Aviation School named after Hero of the Soviet Union A.K. Serova;
Ю.А. Павелко - обучающийся, Кубанский государственный аграрный университет, [email protected],
Ju. А. Pavelko - Student, Kuban State Agrarian University.
МОДЕЛЬ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ORGANIZATION OF AN EFFECTIVE SYSTEM OF FINANCIAL RESOURCE MANAGEMENT
Аннотация. В статье изучены условия финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Газпром», его ресурсы и результаты деятельности, особенности и преимущества компании. Дана оценка его имущественного положения, рассмотрены состав и структура активов, а также источников формирования имущества. Выявленные изменения в деятельности ПАО «Газпром» требуют реализации комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности. Возросла задолженность компании перед кредиторами, что потребовало увеличения объема денежных средств на расчетных счетах для поддержания текущей платежеспособности. Представлены показатели для оценки кредитоспособности организации, рассчитана экономия финансовых средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Эти средства компания может направить на финансирование дополнительных операций, способных принести большие объемы выручки и прибыли,
на погашение части кредиторской задолженности либо пополнение собственных оборотных средств.
Annotation. The article examined the conditions of financial and economic activities of PJSC Gazprom, its resources and results of operations, features and advantages of the company. An assessment of his property status is given, the composition and structure of assets, as well as sources of property formation, are considered. The revealed changes in the activities of PJSC Gazprom require the implementation of a package of measures to increase financial stability and solvency. The company's debt to creditors increased, which required an increase in cash in current accounts to maintain current solvency. The indicators for assessing the creditworthiness of the organization are presented, the financial savings are calculated due to the acceleration of receivables turnover. The company can use these funds to finance additional operations that can bring large volumes of revenue and profits, to pay off part of payables or replenish its own working capital.
Ключевые слова: модель, финансовые ресурсы, финансовая устойчивость, имущество, кредитоспособность
Keywords: model, financial resources, financial stability, property, creditworthiness
Устойчивость - это способность организации как экономической системы находиться в состоянии равновесия или функционировать в допустимых пределах, своевременно адаптируясь к изменениям внутренней и внешней среды и поддерживая непрерывное развитие. Финансовая характеристика устойчивости отражает реальные возможности компании поддерживать эффективное и бесперебойное функционирование бизнеса, расплачиваться по обязательствам и финансировать свою деятельность, переживать непредвиденные события и оставаться платежеспособной даже в неблагоприятное время. Устойчивость финансового положения хозяйствующего субъекта во многом определяет его финансовую независимость, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов организации соответствовало потребностям её развития. Так, излишние запасы и резервы могут тормозить развитие, а отсутствие необходимых средств для развития приведет к неплатежеспособности предприятия и, как следствие, банкротству.
ПАО «Газпром» является Головной компанией Группы Газпром, включающей в себя непосредственно ПАО «Газпром» и совокупность его дочерних организаций. Общее число этих компаний превышает 150 единиц. ПАО «Газпром» - одна из крупнейших вертикально интегрированных энергетических компаний мира. Специализацией компании является продажа природного газа. Другие направления деятельности базируются на оказании услуг по организации транспортировки и хранения газа, продаже газового конденсата и продуктов нефтепереработки, а также предоставлении имущества в аренду.
Миссией компании является надежное, эффективное и сбалансированное обеспечение потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки. Стратегическая цель компании заключается в поддержании лидерских позиций среди глобальных энергетических компаний, что обеспечивается за счет диверсификации рынков сбыта, обеспечения надёжности и стабильности поставок, роста эффективности деятельности и использования научно-технического потенциала.
Основной целью деятельности ПАО «Газпром» как коммерческой организации является обеспечение эффективности функционирования бизнеса и получение стабильно высокой прибыли. Достижение данной цели реализуется на основе прямых договоров по обеспечению отечественных и зарубежных потребителей газом, газовым конденсатом, нефтью и продуктами их переработки, а также за счет межгосударственных и межправительственных соглашений по обеспечению поставок газа за пределы России.
Таблица 1 - Ресурсы и результаты деятельности ПАО «Газпром» за 2015 - 2017 гг.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2017 г. в % к
2015 г. 2016 г.
Среднегодовая численность работников, чел.
24587 25195 25839 105,1 102,5
Среднегодовая стоимость всех основных
средств, млрд. руб. 6788,1 7368,4 7853,5 115,7 106,6
Среднегодовая сумма оборотных активов, млрд. руб. 3504,3 3370,1 3175,2 90,6 94,2
Затраты на основное производство, млрд. руб.
2554,0 2640,4 2823,6 110,6 106,9
Выручка от продаж продукции, работ, услуг,
млрд. руб. 4334,3 3934,5 4313,0 99,6 109,6
Валовая прибыль, млрд. руб. 2068,9 1704,2 1766,1 85,4
Прибыль от продаж, млрд. руб. 811,9 332,7 375,5 46,2 116,4
Прибыль до налогообложения, млрд. руб. 434,5 631,4 198,4 45,7 31,4
Чистая прибыль, млрд. руб. 403,5 411,4 100,3 24,9 24,4
Рентабельность реализованной продукции, % 35,8 14,9 14,7 х х
Объемы основных видов продукции, работ, услуг: - продажа газа, млрд. м3 445,9 476,4 506,9 113,7 106,4
- услуги по организации транспортировки газа, млрд. м3 121,5 129,0 137,9 113,5 106,9
- продукты нефтегазопереработки, млн. т 69,4 68,1 66,1 95,2 97,1
- продажа газового конденсата, млн. т 17,0 24,7 27,6 162,3 111,7
Особенность ПАО «Газпром» и одно из его преимуществ заключаются в том, что компания одновременно является и производителем, и поставщиком энергоресурсов, располагает мощной ресурсной базой и разветвленной газотранспортной инфраструктурой. Так, на долю «Газпром» приходится 17 % мировых и 72 % российских запасов природного газа. По объемам добычи газа «Газпром» находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира (12 % мировой добычи). В 2017 г. компанией добыто 471 млрд. куб. м природного и попутного газа, 15,9 млн. т газового конденсата и 41 млн. т нефти. Компания также входит в четверку крупнейших производителей нефти в РФ.
В ПАО «Газпром» сформирована эффективная система корпоративного управления, нацеленная на соблюдение прав и законных интересов акционеров и инвесторов, открытость информации, а также поддержание финансовой стабильности и прибыльности компании. Основы корпоративного управления компании закрепляются Кодексом корпоративного управления ПАО «Газпром».
Стабильное функционирование и непрерывное развитие ПАО «Газпром» во многом связано с обеспеченностью его деятельности всеми необходимыми ресурсами, в частности материальными, трудовыми, финансовыми (таблица 1). Тенденции изменения финансово-экономического состояния ПАО «Газпром» прослеживаются в динамике результатов его деятельности, а именно объеме продаж (продукции, работ, услуг) и полученной прибыли.
Так, на 2017 г. компания располагает основными средствами на сумму 7853,5 млрд. руб., что на 15,7 % больше стоимости в 2015 г. Данное изменение произошло за счет роста стоимости скважин на 7,4 % и стоимости зданий и сооружений на 12,5 %. Стоимость оборотных активов за период снизилась на 9,4 % и составила в отчетном году 3175,2 млрд. руб., что связано со снижением дебиторской задолженности на 770,4 млрд. руб., денежных средств на 45,3 млрд. руб. и налога на добавленную стоимость на 19 млрд. руб.
Затраты на основное производство в 2017 г. были осуществлены в размере 2823,6 млрд. руб., что на 10,6 % больше уровня 2015 г., в том числе за счет роста материальных затрат на 7,9 %, оплаты труда на 16,6 %, амортизации основных средств на 12,6 % и прочих затрат на 30, 5%. Численность работников также имеет тенденцию к росту с 24587 чел. в 2015 г. до 25839 чел. в 2017 г. Так, за исследуемый период наблюдается стабильный рост объемов реализации основных видов продукции и услуг, а именно газа на 13,7 %, газового конденсата на 62,3 %, услуг по транспортировке газа на 13,5 %. Однако объем реализации продуктов нефтегазопереработки снизился на 4,8 %.
Вместе с тем, финансовые результаты деятельности компании имеют негативные изменения. Выручка снизилась на 21,3 млрд. руб. или на 0,5 % относительно 2015 г. Снижение валовой прибыли на 14,6 % обусловлено ростом себестоимости на 12,4 %. Рост коммерческих и управленческих расходов соответственно на 10,8 % и 8,7 % послужил причиной падения прибыли от продаж на 53,8 % или на 436,4 млрд. руб. Прибыль до налогообложения сократилась с 434,5 млрд. руб. до 198,4 млрд. руб. за счет значительного снижения прочих доходов на 83,5 %. Чистая прибыль как итоговый результат деятельности составил в отчетном году 100,3 млрд. руб., что на 75,1 % меньше показателя 2015 г. Данное изменение в свою очередь обусловило снижение рентабельности реализованной продукции с 35,8 % до 14,7 %.
Стоимость имущества в отчетном году по сравнению с 2015 г. увеличилась на 1404,0 млрд. руб. и составила 14 385,2 млрд. руб., что на 532,3 млрд. руб. больше, чем в 2016 г.
В структуре имущества на долю оборотных активов за исследуемый период приходилось от 28,4 % до 22,9 %, что свидетельствует о снижении удельного веса оборотных активов в общей стоимости имущества на 5,5 %. В абсолютных значениях произошло снижение стоимости оборотных активов на 389,9 млрд. руб. Доля необоротных активов, в свою очередь, увеличилась на 5,6 % (рисунок 1). Стоимость необоротных активов также растет - на 1793,8 млрд. руб. относительно 2015 г. и на 282,5 млрд. руб. относительно 2016 г.
В структуре оборотных активов в 2017 г. наибольшую долю составляет дебиторская задолженность (52,9 %), сумма которой снизилась на 770,4 млрд. руб. относительно 2015 г. и на 15,9 млрд. руб. относительно 2016 г.
■ Внеоборотные активы ■ Оборотные активы ■ Запасы
НДС ■ Дебиторская задолженность ■ Финансовые вложения
■ Денежные средства
Рисунок 1 - Структура имущества ПАО «Газпром», 2017 г.
Запасы составляют 16,4 % от оборотных активов, что на 1,8 % больше, чем в 2015 г. и на 0,4 %., чем в 2016 г. Их стоимость возросла на 2,5 млрд. руб. относительно 2015 г., на 53,5 млрд. руб. относительно 2016 г. Доля финансовых вложений за период увеличилась с 1,6 % до 15,2 %; в абсолютном выражении произошел рост стоимости на 442,9 млрд. руб. Сумма денежный средств относительно 2015 г. снизилась на 45,3 млрд. руб., однако в структуре оборотных активов доля денежных средств возросла на 0,3 %. Стоимость налога на добавленную стоимость за период снизилась на 19 млрд. руб.; доля в оборотных средствах также имеет тенденцию к снижению на 0,3 %.
В структуре источников формирования капитала 71,8 % занимает собственный капитал, стоимость которого в 2017 г. составила 10324,2 млрд. руб., что на 532,3 млрд. руб. больше значения 2016 г. и на 1001,9 млрд. руб. больше значения 2015 г. В 2016 - 2017 гг. наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Заемный капитал составляет 28,2 % стоимости имущества, а именно 4061,9 млрд. руб. (рисунок 2).
11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
10414,0 10324,2
9322,3
4061,9
3658,9 3439,0
2015 г.
2016 г.
I Собственный капитал ■ Заемный капитал
2017 г.
Рисунок 2 - Динамика изменения источников формирования имущества ПАО «Газпром», млрд. руб.
Наибольшую долю в структуре заемного капитала занимают долгосрочные обязательства (50,1 %), сумма которых снизилась с 2087,0 млрд. руб. в 2015 г. до 2034,5 млрд. руб. в 2017 г. Краткосрочные обязательства, наоборот, имеют тенденцию к росту как в структуре капитала на 6,9 %, так и в абсолютном выражении на 454,5 млрд. руб. Краткосрочные кредиты и займы, выступая составным элементом краткосрочных обязательств, занимают 22,9 % имущества. Расчёты с кредиторами составили 23,7 % от стоимости имущества.
Величина кредиторской задолженности за исследуемый период имеет тенденцию к росту на 292,6 млрд. руб. относительно 2015 г. Данное изменение произошло за счет роста задолженности перед поставщиками и
подрядчиками на 109,8 млрд. руб., прочими кредиторами - на 126,9 млрд. руб., по налогам и сборам - на 55,5 млрд. руб.
■ Поставщики и подрядчики ■ Налоги и сборы ■ Прочие кредиторы ■ Персонал и страховые взносы
Рисунок 3 - Структура кредиторской задолженности ПАО «Газпром», 2017 г.
В структуре задолженности наибольшую долю занимает сумма долга перед поставщиками и подрядчиками (67,4 %), которая за период снизилась за период на 13 %. Задолженность перед прочими кредиторами за период составляла 11,9 - 24,2 %. Доля задолженности по налогам и сборам возросла с 3,6 % до 8,3 %. Обязательства перед персоналом и по страховым взносам занимают всего 0,2 % в структуре кредиторской задолженности (рисунок 3).
Проведенный анализ ПАО «Газпром» позволил выявить негативные изменения финансового состояния компании, в частности финансовой устойчивости и платежеспособности. Об этом свидетельствует ряд фактов. За период с 2015 г. по 2017 г. возросла задолженность компании перед кредиторами, что потребовало увеличения объема денежных средств на расчетных счетах для поддержания текущей платежеспособности.
Таблица 2 - Показатели для оценки кредитоспособности организации
Группа Показатель Способ расчета
Коэффициенты ликвидности Абсолютной ликвидности (К1) Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам
Быстрой ликвидности (К2) Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам
Текущей ликвидности (К3) Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам
Показатели финансовой устойчивости Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) Отношение собственного капитала к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств
Показатели рентабельности Показатель рентабельности (К5) Отношение прибыли от продаж к выручке
В результате эти деньги оказались изъятыми из оборота и не приносили организации дополнительную прибыль. Негативной оценки заслуживает недостаток собственных оборотных средств в 2016 - 2017 гг.
Стоит также отметить, что на 2015 - 2017 гг. баланс ПАО «Газпром» не являлся ликвидным, а организация - платежеспособной. В течение ближайших 6 месяцев у компании отсутствует возможность восстановить свою платежеспособность. Динамика финансовых результатов также имеет тенденцию к снижению. За период выручка снизилась на 0,4 %, прибыль от продаж - на 53,8 %, чистая прибыль - на 75,1 % Данные изменение означают, что основная деятельность организации является недостаточно рентабельной, темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки.
Таким образом, выявленные изменения в деятельности ПАО «Газпром» требуют реализации комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности компании.
В первую очередь, обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности должно быть основано на эффективной системе управления финансовыми ресурсами, в рамках которой будет целесообразно:
1) Систематическое проведение анализа финансовой устойчивости и платежеспособности для повышения контроля над финансовым состоянием;
2) Расширение деятельности для получения большего объема выручки;
3) Оптимизация расчетов с дебиторами для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и высвобождения дополнительных средств.
Расширение деятельности возможно осуществить путем прокладки дополнительных трубопроводов и газификации новых объектов. Данное направление требует большого объема инвестиций, для реализации которых у организации в настоящее время недостаточно собственных средств. Вследствие этого необходимо оценить возможности ПАО «Газпром» для привлечения заемных средств при текущем положении, то есть определить уровень кредитоспособности компании.
Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности является методика Сберегательного банка России, которая носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и включает в себя два раздела:
- количественная оценка финансового состояния организации-заемщика;
- качественный анализ рисков.
Таблица 3 - Критерии определения категории коэффициентов
Коэффициент Категория
1 2 3
К1 0,2 и выше 0,15-0,2 Менее 0,15
К2 0,8 и выше 0,5-0,8 Менее 0,5
КЗ 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 1,0
К4 1,0 и выше 0,7 - 1,0 Менее 0,7
К5 0,15 и выше Менее 0,15 Менее 0
Оценка финансового состояния заемщика производится на основе трех групп показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, показатели рентабельности (таблица 2).
Итоговый балл устанавливается исходя из суммы категорий коэффициентов в соответствии с их удельным весом:
Б = 0,11хк1 + 0,05хк2 + 0,42хкЗ + 0,21хк4 + 0,21хк5, (1)
где к1, к2, к3, к4, к5 - категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5.
Критерии определения категорий соответствующих коэффициентов представлены в таблице 3. Заключительным этапом определения кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или класса в соответствии с итоговым баллом:
• первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05 пункта;
• второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки (1,05 - 2,42
балла);
• третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском (более 2,42 баллов). Недостатком этой методики является то, что в соответствии с ней заемщики, как правило, попадают во
второй класс кредитоспособности, предполагающий дополнительную проверку. В то же время, расчет балла кредитоспособности за несколько отчетных периодов позволяет отследить динамику изменения кредитоспособности, что представляет определенный интерес для кредитора с точки зрения прогноза будущего изменения кредитоспособности.
В соответствии с данной методикой определим класс кредитоспособности ПАО «Газпром» (таблица 4).
Таблица 4 - Оценка класса кредитоспособности ПАО «Газпром»
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент Фактическое значение показателя Категория коэффициента Сумма баллов Фактическое значение показателя Категория коэффициента Сумма баллов Фактическое значение показателя Категория коэффициента Сумма баллов
К1 0,385 1 0,11 0,513 1 0,11 0,508 1 0,11
К2 2,104 1 0,05 1,756 1 0,05 1,431 1 0,05
К3 2,518 1 0,42 2,151 1 0,42 1,742 2 0,84
К4 0,392 3 0,84 0,33 3 0,84 0,393 3 0,63
К5 0,358 1 0,21 0,149 2 0,42 0,147 2 0,42
Итого х х 1,63 х х 1,84 х х 2,05
Класс второй второй второй
Произведенный расчет рейтинговой оценки кредитоспособности ПАО «Газпром» позволил выявить, что на протяжении рассматриваемого периода компания относится ко второму классу заемщиков, кредитование которых требует у банка взвешенного подхода и для получения кредита банк может потребовать под обеспечение кредита либо залог имущества организации, либо гарантии третьих лиц. Кроме того, наблюдается снижение уровня кредитоспособности, о чем свидетельствует увеличение итогового балла с 1,63 в 2015 г. до 2,05 в 2017 г. Данное изменение также может негативно повлиять на решение банка о выдаче кредита.
Таким образом, в настоящий момент времени ПАО «Газпром» будет оцениваться коммерческими банками как недостаточно надежный заемщик, кредитование которого связано с повышенным риском. Предоставленный кредит будет иметь высокую процентную ставку, что уже невыгодно самой организации. По этой причине компания не может рассчитывать на заемные средства для выхода из трудной финансовой ситуации.
На основе проведенного исследования внутренним резервом повышения финансовой устойчивости и платежеспособности может выступать оптимизация состояния расчетов ПАО «Газпром» с дебиторами. Дебиторская задолженность представляет собой совокупность долговых обязательств перед компанией со стороны контрагентов. Возникновение такой задолженности является результатом договора в момент перехода прав собственности на товар или услугу при условии, что предоставление продукта (услуги) и денежная выплата не совпадают по времени. Иными словами, формирование дебиторской задолженности обуславливается наличием договорных отношений и временным разрывом в финансовой сделке и её оплате.
Таблица 5 - Экономия финансовых средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель 2017 г. Возможный уровень при увеличении скорости оборота дебиторской задолженности
Выручка от продаж, млрд. руб. 4313 4313
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности 0,404 0,082
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2,461 12,167
Продолжительность одного оборота, дней 148 30
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млрд. руб. 1745 354,5
Высвобождение средств в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, млрд. руб. 1390,5
В российской учетно-аналитической практике отсрочка платежа может быть предоставлена на календарный месяц, то есть на 30 дней. В связи с этим для ПАО «Газпром» целесообразно будет введение более жесткой процедуры контроля за соблюдением потребителями платежной дисциплины, что позволит увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности с текущего значения (148 дней) до общепринятого (30 дней). Приведем расчет экономии финансовых затрат за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в таблице
5.
В результате ужесточения расчетно-платежной дисциплины скорость оборачиваемости дебиторской задолженности ПАО «Газпром» увеличилась на 9,706 оборота, что в свою очередь привело к снижению продолжительности одного оборота на 118 дней. Необходимая величина средств, «замороженная» в дебиторской задолженности снизится с 1745 млрд. руб. до 354,5 млрд. руб.
Таким образом, в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности организация высвободит из оборота 1390,5 млрд. руб. Эти средства компания может направить на финансирование дополнительных операций, способных принести большие объемы выручки и прибыли, на погашение части кредиторской задолженности либо пополнение собственных оборотных средств. В свою очередь, данные мероприятия будут способствовать стабилизации финансового положения компании, повышению платежеспособности и ликвидности.
Источники:
1. Бабенко Е.А. Адаптация предприятия к кризисным условиям внешней среды / Е.А. Бабенко., Т.А. Нормова // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 123. С. 943-955.
2. Нормова Т.А. Анализ стратегий и методов эффективного маркетинга / Т.А. Нормова, С.Ю. Губиева // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 117. С. 12491262.
3. Нормова Т.А. Оценка конкурентоспособности России в мировой экономике / Т.А. Нормова, И.А. Страх, Т.А. Черненко, О.А. Кравчук // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 121. С. 671-684.
4. Озонатор / В.К. Андрейчук, Д.А. Нормов, С.В. Вербицкая, Д.А. Овсянников, Е.Е. Чеснюк, Т.А. Нормова // Патент на изобретение RUS 2185319 30.05.2001
5. Термоадаптивный блок озонатора / В.К. Андрейчук, Д.А. Нормов, В.А. Драгин, П.М. Харченко, Т.А. Нормова // Патент на изобретение RUS 2181103 19.10.1999
6. Финансовый отчет ПАО «Газпром» за 2017 год https://www.gazprom.ru > posts > gazprom_fmancial_report_2017_ras
Sources:
1. Babenko E.A. Adaptation of the enterprise to the crisis conditions of the external environment / E.A. Babenko, T.A. Normova // Political Mathematical Network Electronic Scientific Journal of the Kuban State Agrarian University. 2016. No. 123.P. 943-955.
2. Normova T.A. Analysis of strategies and methods of effective marketing / T.A. Normova, S.Yu. Gubievа // Political Mathematical Electronic Scientific Journal of the Kuban State Agrarian University. 2016. No. 117.P. 1249-1262.
3. Normova T.A. Assessment of Russia's competitiveness in the global economy / T.A. Normova, I.A. Strakh, T.A. Cher-nenko, O.A. Kravchuk // Political Mathematical Electronic Scientific Journal of the Kuban State Agrarian University. 2016. No. 121. S. 671-684.
4. Ozonizer / V.K. Andreichuk, D.A. Normov, S.V. Verbitskaya, D.A. Ov-syannikov, E.E. Chesnyuk, T.A. Normova // Patent for invention RUS 2185319 05/30/2001
5. Thermo-adaptive block of the ozonizer / V.K. Andreichuk, D.A. Normov, V.A. Dragin, P.M. Kharchenko, T.A. Normova // Patent for invention RUS 2181103 10/19/1999 2017
6. Gazprom Financial Report https://www.gazprom.ru >posts> gazprom_fmancial_report_2017_eng
О.Б. Угурчиев - доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Менеджмент» ФГБОУ ВО «Ингушский государственный университет», [email protected],
0.B. Ugurchiev - Doctor of Economics, Professor, Head of the Management Department, FSBEI HE "Ingush State University";
И.М. Цулоев - аспирант кафедры «Менеджмент» ФГБОУ ВО «Ингушский государственный университет», [email protected];
1.M. Tsuloev - Postgraduate Student, Department of Management, Ingush State University.
НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ SOME ASPECTS OF FORMATION OF THE STATE REGULATION MECHANISM SUSTAINABLE DEVELOPMENT
Аннотация. Условия возрастающей конкуренции вынуждают представителей российской аграрной экономики переходить на более высокий уровень развития, построенного на инновациях. Для этого необходимо, в том числе, создать соответствующие правовые, организационно-экономические и иные условия для осуществления хозяйствующими субъектами производственно-финансовой деятельности. Бесспорно, это сложный путь со множеством препятствий.
На сегодня у российских предпринимателей-агропромышленников довольно жестко ограничены инвестиционные возможности для модернизации, все еще сильна сырьевая ориентация агропромышленного производства, низкая конкурентоспособность, неудовлетворительная отраслевая структура и много другого.
