CC BY
188
УДК 33
Н. С. Кузьминов
магистрант, Финансово-экономический институт, ФГАОУВПО «Северо-Восточный федеральный университет имени М.К. Аммосова»
З.А. Божевольная
канд. экон. наук, доцент, кафедра «Финансы и банковское дело», Финансово-экономический институт, ФГАОУ ВПО «Северо-Восточный Федеральный университет имени М.К. Аммосова»
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО АК «ЯКУТСКЭНЕРГО»)
Аннотация. В статье проанализировано финансовое состояние предприятия ПАО АК «Якутск-энерго». Приведена авторская точка зрения на разработку рекомендаций для улучшения финансового состояния.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовый анализ, электроэнергетика, финансовая устойчивость.
N.S. Kuz'minov, North-Eastern Federal University named after M.K. Ammosov
Z.A. Bozhevolnaya, North-Eastern Federal University named after M.K. Ammosov
FINANCIAL ANALYSIS OF ENTERPRISES ELECTRICITY INDUSTRY (AT JSC "YAKUTSKENERGO" EXAMPLE)
Abstract. The article analyzed the financial condition of the enterprise PJSC JSC "Yakutskenergo". See the author's point of view on the development of recommendations to improve its financial condition.
Keywords: financial condition, financial analysis, electric power, financial stability.
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Главная цель данной работы - разработка рекомендаций для улучшения финансового состояния ПАО АК «Якутскэнерго».
Качество финансового анализа зависит от применяемых методик и достоверности данных финансовой отчётности. При исследовании были использованы методы горизонтального и вертикального анализов.
Проанализировав имущественный потенциал предприятия можно отметить рост общей стоимости имущества на конец 2012 года составляла 29 908 034 тыс. руб., на конец 2014 года - 33 499 379 тыс. руб. Наиболее существенно изменились денежные средства. В оборотных активах за исследуемый период времени отмечается увеличение величины краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов, при увеличении запасов. Данную тенденцию можно признать положительной, так как она может указывать на улучшение ликвидности баланса предприятия.
При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств в 2014 г. Произошло это главным образом за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений на 615 496 тыс. руб. (или на 58%). Это является свидетельством того, что увеличились инвестиции в дочерние общества. Прирост внеоборотных активов оказался на 18% ниже оборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов и создает благоприятные условия для финансовой деятельности анализируемого предприятия.
Проанализировав источники формирования имущества предприятия отметим что, в 2012-2014 гг., на фоне роста собственного капитала предприятия, отмечено снижение долгосрочных обязательств (кредиторской задолженности) за счет перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную и полученными авансами. К негативной тенденции следует отнести рост краткосрочных заемных средств, к положительной -снижение кредиторской задолженности.
У исследуемого предприятия показатель собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, что свидетельствует о неспособности предприятия финансировать свои оборотные активы за счет собственных средств и долгосрочных кредитов.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность. За исследуемый период времени она выросла на 33%, что свидетельствует о неудовлетворительной работе с покупателями и заказчиками. Для исключения таких фактов необходимо провести работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей.
Проведя анализ оценки платежеспособности и ликвидности, отметим, что за исследуемый период выявлено увеличение ликвидности баланса предприятия ПАО АК «Якутскэнерго».
За исследуемый период времени предприятие можно признать платежеспособным в части краткосрочных заемных средств и прочих краткосрочных обязательств, и неплатежеспособным в части кредиторской задолженности и долгосрочных пассивов.
По результатам анализа платежеспособности можно сделать вывод о неспособности предприятия финансировать свои оборотные активы за счет собственных средств и долгосрочных кредитов. Однако виден рост всех показателей (табл. 1). Данную тенденцию можно признать положительной, так как она может указывать на улучшение
ликвидности баланса и самодостаточности предприятия.
Таблица 1 - Коэффициенты ликвидности
Показатель 2012 2013 2014 Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,04 0,06 0,04
Коэффициент срочной ликвидности 0,57 0,6 0,71 0,14
Коэффициент текущей ликвидности 0,88 1,13 1,23 0,35
По результатам анализа финансовой устойчивости. Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования на 2012-2014 гг.:
1. Недостаток собственных оборотных средств.
2. Излишек долгосрочных источников формирования запасов.
3. Излишек общей величины основных источников формирования запасов.
По результатам показателей предприятие имеет нормальную финансовую ус-
тойчивость.
Таблица 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель 2012 2013 2014 Отклонение
Коэффициент автономии 0,65 0,65 0,69 0,04
Коэффициент финансовой устойчивости 0,73 0,84 0,83 0,1
Коэффициент собственных и заемных средств 3,86 6,3 5,66 1,8
По результатам анализа кредитоспособности следует, что предприятие относится ко 2 классу заемщиков (ограничено кредитоспособно (имеются риски)). Кредитование предприятий 2 класса требует взвешенного подхода.
Доход в основном формируется за счет доходов по обычному виду деятельности. За исследуемый период времени доход по обычному виду деятельности увеличился на 2 033 472 тыс. руб., но при этом удельный вес уменьшился на 1.74%. Общая тенденция положительная доход вырос на 2 704 610 тыс. руб.
Таблица 3 - Коэффициенты оборачиваемости (в днях)
Показатель 2012 2013 2014 Отклонение
Оборачиваемость дебиторской задолженности 59 44 36 -23
Оборачиваемость кредиторской задолженности 61 63 61 0
Оборачиваемость запасов и затрат 34 30 31 -3
Значительное увеличение прибыли, главным образом за счет роста выручки от продаж электроэнергии, что связано с увеличением тарифов на электроэнергию в первом полугодии на 14%, во втором полугодии на 4%.
За исследуемый период времени наблюдается уменьшение продолжительности одного оборота всех активов, кроме продолжительности одного оборота запасов. Данную тенденцию стоит отметить как положительную. Произошло это главным образом за счет увеличения выручки. При этом незначительно увеличилась продолжительность
одного оборота собственного капитала и кредиторской задолженности. За счет уменьшения нераспределенной прибыли 2012-2014 гг., увеличения кредиторской задолженности за 2012-2013 гг. и её уменьшение за 2013-2014 гг.
Операционный цикл снизился на 23 дней, за счет снижения дебиторской задолженности за 2012-2013 гг. При этом финансовый цикл изменился на такое же значение 23 дней, т. к. изменение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности за 2012-2014 гг. незначительно. В целом уменьшение операционного и финансового цикла является положительной тенденцией.
Основными путями улучшения финансовой состояния предприятия являются:
1. Снижение дебиторской задолженности может быть достигнуто по средством реализации конкретных мер:
- выдерживать оптимальное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями;
- увеличивать количество заказчиков, снижая риск, связанный с монопольным заказчиком, одновременно ориентируясь на информацию об их кредитоспособности;
- своевременно выявить те виды дебиторской задолженности, которые могут перейти в категорию сомнительных долгов.
2. Предприятию следует больше ориентироваться на получение долгосрочных заемных средств, так как это является более выгодным для предприятия, поскольку позволяет располагать привлеченными средствами длительное время, а рост краткосрочных кредитов и ссуд может привести к значительному ухудшению финансового положения предприятия.
3. Необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения. Указанные меры по снижению кредиторской задолженности позволят освободить значительную долю финансовых ресурсов ПАО АК «Якутскэнерго», что, безусловно, положительно отразится на показателях его финансовой деятельности.
4. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.
5. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.
Список литературы:
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2012.
