CC BY
23
СТРАНЫ БРИК: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И СТРУКТУРНАЯ НЕОДНОРОДНОСТЬ
УДК 338
Максим Михайлович Романчук
Соискатель кафедры Экономической теории и инвестирования Московского государственного университета экономики, статистики и информатики, заместитель генерального директора компании «Транс-кар»
Тел. 8-903-129-39-90,
Эл. почта: max.romanchuk@amail.com
В статье поднимается вопрос о возможности создания на основе стран БРИК экономического блока. С этой целью в исследовании был проведен анализ однородности названных государств в разрезе важнейших макроэкономических показателей. Данное исследование обнаружило существенные структурные отличия экономик стран БРИК.
Кпючевые слова: страны БРИК, экономический блок, неоднородность, инвестиции, развивающиеся экономики, инвестиционная активность
Maksim Mikhaylovich Romanchuk,
Aspirant of Department of Economic Theory and Investment
Moscow State University of Economics, Statistics and Information Science Deputy General Manager of "Transcar" company
Tel. 8-903-129-39-90
E-mail: max.romanchuk@amail.com
BRIC COUNTRIES: ECONOMIC AND STRUCTURAL HETEROGENEITY
The article brings up the issue of the possibility of creating an economic bloc on the basis of the BRIC countries. For this purpose the research includes an analysis of the homogeneity of the said countries in view of the primary macroeconomic factors . The research revealed significant structural diversity in the BRIC countries' economy.
Keywords: BRIC countries, economic bloc, heterogeneity, investments, developing economies, investment activity
1. Введение
За последнее 30 лет в глобальной экономике произошли очень существенные структурные преобразования. Вероятно, мы станем свидетелями глобальной смены стран-лидеров мировой экономики. На сегодняшний день для инвесторов все больший интерес представляют emerging markets - развивающиеся рынки.
В начале девяностых годов Бразилия, страны Восточной Европы, Китай и Индия открыли иностранному капиталу доступ на свои рынки, создав новые инвестиционные возможности.
На сегодняшний день страны БРИК - Бразилия, Россия, Индия и Китай - по-прежнему демонстрируют высокую инвестиционную привлекательность (в начале 2011 года к группе присоединилась ЮАР, на сегодняшний момент блок официально называется БРИКС). Китай, как и раньше, отличается наивысшими темпами роста ВВП. Индия с ее высоким приростом населения демонстрирует рост потребительского спроса. В России и Бразилии инвесторы делают ставку на запасы нефти и газа и рост цен на сырье [1]. Однако, несмотря на бурный рост экономик названных стран, многие структурные проблемы не решены и по сей день.
Ухудшение экономической ситуации в мире выявило различия между странами БРИК. Этот факт был отмечен международным рейтинговым агентством Standard & Poor's в своем отчете [2]. Агентство напомнило, что инвестбанк Goldman Sachs в 2001г. объединил Бразилию, Россию, Индию и Китай в группу стран с развивающейся рыночной экономикой с учетом размеров и экономического потенциала этих четырех государств. Изначально не предполагалось, что страны БРИК образуют некий экономический блок или официальную торговую ассоциацию. Однако, со временем появились признаки того, что четыре страны стремятся сформировать политический клуб или союз. Один из недавних признаков — саммит министров иностранных дел стран в 2008 г. в Екатеринбурге, а также саммит глав стран членов БРИК 2009-г [3].
В условиях кризиса 2008 года показатели экономического состояния стран БРИК продемонстрировали серьезные отличия. Целью данной статьи является проведение сравнительного анализа ключевых экономических показателей и определение потенциала развития стран БРИК. Вследствие этого в работе были решены следующие задачи: проведен сравнительный анализ динамики макроэкономических показателей, выявлены основные причины, повлиявшие на их изменение, и исследованы базовые принципы построения структуры экономики в странах БРИК.
2. Основные макроэкономические показатели стран БРИК
Возникает вопрос, действительно ли у стран БРИК так много общего? Если рассматривать динамику роста ВВП всех четырех стран, то нельзя не отметить, что каждая из экономик показала весьма высокие темпы развития за последние 20 лет. Естественно, на общем фоне резко выделяется китайская экономика, сумевшая за этот период увеличить свой ВВП почти в 15 раз (рисунок 1).
Важным моментом является изменение размера ВВП за 2008 - 2009 годы. Из графика видно, что этот период характеризовался для КНР лишь замедлением темпов роста ВВП. Так, по состоянию на 2008 год этот показатель составил 4521,8 млрд. долларов США, а в 2009 году - 4985,5 млрд. долларов. Что касается Бразилии и Индии, то мировой кризис отразился на экономиках этих стран незначительным снижением ВВП. В России же по сравнению с 2008 годом в 2009 году ВВП снизился на 26,2% с 1667 млрд. долларов до 1231,9 млрд. долларов.
Как известно, на состояние экономик развивающихся стран сильнейшее влияние оказывает динамика иностранных инвестиций. Она обуславливает не только приток денежных средств из зарубежа, но приток технологий, что позволяет создать необходимую научно - производственную и техническую базу в государстве. Это, в свою очередь, и позволяет создать потенциал для перехода экономики из индустриального общества в новый постиндустриальный период. Проследим динамику притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономики Бразилии, России, Индии и Китая (рисунок 2).
Как и ожидалось, максимальный приток ПИИ осуществлялся в экономику Китая, второе же место занимает Россия. По состоянию на 2008 год приток инос-
транного капитала в экономики Бразилии и Индии был примерно равным. При этом в каждой из четырех рассматриваемых стран размер этого показателя достиг своих максимумов в 2008 году. Если говорить про абсолютные показатели, то общий объем притока прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в 2008 году составлял около 147,8 млрд. долларов США, а в 2009 году - 78,2 млрд. долларов США, то есть, снижение составило около 47%. В Бразилии за тот же период этот показатель снизился с 45,1 млрд. долларов США до 25,9 млрд. долларов США, что составляет около 43%. В Индии снижение составило 16% (с 41,3 млрд. долларов США до 34,6 млрд. долларов США). Что же касается Российской Федерации, то снижение показателя притока прямых иностранных инвестиций было самым значительным из всех четырех стран. Так, в 2008 году значение этого показателя составило 75 млрд. долларов США, а уже в 2009 году он снизился до 36,8 млрд. долларов. Таким образом, падение за год составило около 51%. В абсолютных значениях снижение показателя было максимальным в КНР. За рассматриваемый период он снизился на 69,6 млрд. долларов. К слову сказать, эта цифра превышает общий объем притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) 2008 года, в отдельно взятых Индии и Бразилии. При этом стоит отметить тот факт, что хотя кризис и оказал на экономику КНР шоковое воздействие, тем не менее в отличие от остальных трех стран он позволил охладить и без того перегретую экономику Поднебесной.
Для того чтобы объединить какие-либо объекты в одну группу, необходимо первоначально установить степень их однородности. С этой точки зрения, важно провести детальный анализ динамики изменения экономических показателей изучаемых стран. Одним их ключевых показателей такого анализа является динамика изменения ежегодного платежного баланса. Платежный баланс позволяет оценить степень участия страны в мировой торговле, установить ее платёжеспособность, а так же сделать прогнозы относительно устойчивости экономии в целом.
Как и при анализе динамики ВВП, при рассмотрении динамики платежного баланса в первую очередь обращают на себя внимание выдающиеся показатели, продемонстрированные экономикой КНР. Из четырех стран толь-
Рис. 1. Объем ВВП стран БРИК в 1989-2009 гг.
Рис. 2. Объем прямых иностранных инвестиций в страны БРИК
№2, 2011
108
ко Россия и Китай за весь период времени с 1999 года по 2009 год продемонстрировали показатели устойчиво положительного сальдо текущего платежного баланса [4]. В КНР с 1999 года по предкризисный 2007 год текущий платежный баланс по отношению к ВВП вырос более чем в 5 раз. Это свидетельствует о полностью экспортоориенти-рованности экономики Поднебесной, что является по своей сути достаточно дестабилизирующим фактором, ставящим благополучие государства в сильную зависимость от внешнего спроса. Еще в 2005 году главой Народного Банка Китая г-ном. Джоу Сяочуанем было высказано мнение о необходимости стимуляции внутреннего спроса с целью балансировки сальдо торгового баланса [5]. А уже после событий 2008 года, одними из наиболее важных антикризисных мер по словам главы Госсовета КНР Вэнь Цзябао, были названы стимулирование внутреннего потребления за счет поддержания значительных госрасходов, создание системы социальной защиты, ускоренное техническое перевооружение и поддержание финансовой стабильности [6].
3. Индия и Китай
Мировой кризис только подчеркнул значительные качественные и структурные отличия между государствами четверки. Так, КНР на сегодняшний день является «мировой фабрикой», и, как мы видим, пока финансовые потрясения в развитых странах не ведут к такому кардинальному снижению потребления, которое бы поставило экономику Китая на колени. Даже в шоковой ситуации страна смогла поддерживать высокие темпы роста ВВП и сохранять на более чем приемлемом уровне поток привлекаемых ПИИ. Но урок из ситуации 2008 года, когда обанкротились многие компании, ориентированные на экспорт, правительство КНР извлекло. Цифры снижения текущего платежного баланса говорят не только о снижении экспорта, но и об увеличении импорта товаров и услуг, что является свидетельством увеличения внутреннего потребления, а значит роста эффективности правительственных программ по стимулированию внутреннего спроса. При этом стоит заметить, что в КНР объем валовых сбережений к ВВП неуклонно рос в течение всего исследуемого периода, достигнув своего максимума в 2009 году. Чем объяснить такую высокую норму сбережений? Во-первых, это обуславлива-
ется низким (до недавнего времени), особенно в сравнении с развивающимися странами, уровнем инфляции (и даже дефляции в конце 90-х, начале 2000-х), которая сделала резкий скачок лишь в 2007 году [7], а, во-вторых, культурно-историческими особенностями китайской нации.
Из всех четырех анализируемых стран Индия имеет наибольшее количество общих черт с Китаем. Речь идет, в первую очередь, о высоком уровне экономического развития и заложенного потенциала, смены жесткого регулирования экономик со стороны государства либерализацией, активных инвестициях в технологии и, конечно же, численности трудовых ресурсов и географическом положении.
По данным Всемирного Банка, общая численность рабочей силы в 1999 году составляла 378,9 млн. человек, а уже в 2008 году этот показатель был равен 449,9 млн. человек. Таким образом, рост составил 116%, для сравнения в Китае численность рабочей силы увеличилась на 8%, в Бразилии - на 12%, а в России приблизительно на 7% [4]. По прогнозам, коэффициент демографической нагрузки, отражающий отношение общего числа детей и стариков к численности трудоспособного населения, должен снизиться с нынешних 60 до 48 к 2025 году. Это говорит об ожидаемом быстром росте численности рабочей силы и расширении потребительской базы. Основная доля трудоспособного населения в Индии по-прежнему прямо или косвенно занята в сельском хозяйстве и производстве, однако за последние 20 лет произошло бурное развитие нового сектора услуг в сфере высоких технологий. Благодаря наличию армии молодых специалистов, образованных и свободно говорящих по-английски, Индия стала глобальным бэк-офисом, ведущим поставщиком услуг по работе с потребителями и технической поддержке.
Появление Интернета привело к расширению экспорта аутсорсинговых услуг в таких областях, как разработка и обслуживание программного обеспечения и финансовые услуги. Другие секторы с большим потенциалом, демонстрирующие высокие темпы роста, - промышленность, фармацевтика, биотехнологии, нанотехнологии, телекоммуникации, туризм и розничная торговля [1]. Этот факт как раз и роднит Индию, Бразилию и Китай. Этим странам, в отличие от России, за период
реформ вместе с потоком прямых иностранных инвестиций удалось привлечь не только деньги, но и технологии. А наличие современных технологий закладывает базу развития в будущем.
Интересным представляется сравнение Индии и Китая. В этих двух странах в период с 1999 года по 2009 год доля услуг в ВВП увеличилась с 49,7% до 54,6% и с 37,8% до 43,4% соответственно. При этом, доля промышленного производства в ВВП КНР за этот же период возросла с 45,8% до 46,3%, а в Индии эти показатель вырос с 25,3% до 28,2%. Как пишет Эджаз Гхани - экономический советник по странам Южной Азии Всемирного Банка - экономика Индии является совершенно уникальной, и путь развития страны совершенно не похож на то, что демонстрировала история прежде. В классической модели экономического развития индустриализация является единственным способом роста экономик развивающихся стран. Пример Индии подтвердил теорию о том, что эффект роста услуг на совокупный экономический рост на практике может оказаться таким же сильным, как эффект роста производства на общий рост.
Индия имеет более высокую долю услуг и более быстрый рост сектора услуг, чем Китай, хотя последний богаче, и его экономика росла быстрее. Это говорит о том, что услуги не просто являются ответом на растущий внутренний спрос (который был бы выше в Китае), но это также свидетельствует о возможностях их экспорта. Пример Индии показывает, что быстрый рост экономики и снижение уровня бедности благодаря сфере услуг сейчас возможны [8].
По данным компании A.T. Kearney крупные международные корпорации планируют 24% своих инвестиций в Индию направить на создание контакт -центров - предприятий по обработке телефонных и интернет - запросов клиентов. Среди инвестиций в КНР лишь 5% пойдет на создание контакт - центров [9]. По оценкам журнала The Economist, уже сейчас на долю Индии приходится две трети мирового рынка оффшорных ИТ - услуг и половина рынка аутсорсинга бизнес-процессов [10]. Одна из главных причин этого рывка - язык. Индия - страна самой дешевой англоговорящей рабочей силы.
Для успешного функционирования индийской модели экономики требуется [8] сравнительно небольшое количе-
ство достаточно квалифицированных кадров. Индийские "белые воротнички" стали основой среднего класса, обеспечивающего рост внутреннего потребления. Индийский ВВП на 61% сформирован за счет личного потребления, а китайский - лишь на 40%. Для китайской промышленной модели необходимо много дешевых низко квалифицированных рабочих, и прослойка среднего класса еще не так велика, чтобы обеспечить рост экономики за счет внутреннего потребления. Это обусловило то, что Китай рос в основном в результате притока в страну иностранных инвестиций. По данным Всемирного Банка, китайский экспорт за последние 10 лет вырос с 20,2% до 26,7% ВВП, а индийский - с 11,7% до 20,6% [4].
Факт существенного различия во внутреннем потреблении также подтверждается динамикой валовых сбережений, которая имеет обратную корреляцию с динамикой личного потребления. Как уже говорилось ранее, в 2009 году этот показатель в КНР был равен 53,6% ВВП, а в 1999 году - 38,2% ВВП, то есть, рост составил 40%. За этот же период в Индии этот показатель увеличился на 29% (с 26% в 1999 году до 33,6% в 2009 году). В России же за аналогичный период динамика валовых сбережений была отрицательной (с 28,2% до 22,7%). То есть, снижение составило 24%. В России такое положение дел объясняется в первую очередь очень высокими темпами инфляции. Рост потребительских цен за 10 лет наблюдений только в 2007 году был ниже десятипроцентной отметки, варьируя, при этом, от 85,7% в посткризисном 1999 году до 11% в 2009 году. Это во многом свидетельствует о неэффективности монетарной политики российских экономических властей.
4. Место России и Бразилии в четверке стран
Если из рассматриваемой четверки стран КНР обычно сравнивают с Индией, то Россию целесообразно, на наш взгляд, сопоставлять с Бразилией. Экономическим властям Бразилии в течение десятилетий не удавалось обуздать более чем значительные темпы инфляции. Так, этот показатель в 1993 году достигал рекордных 5000% в год, но уже в 1999 году, после введения «Плана Реал» (1994 г.), уровень инфляции снизился до вполне приемлемого для развивающейся экономики значения в 4,9%. Этот же уровень инфляции, по данным Всемирного Банка, наблюдал-
ся и в 2009 году. Низкая норма сбережений в Бразилии объясняется в первую очередь «исторической памятью» населения и опытом прошлых лет, то есть, адаптивными ожиданиями. Однако если проводить параллель с Россией, то становится очевидным факт больших диспропорций в этом показателе. Вообще Россия из всех четырех стран «лидирует» в вопросах снижения инфляционного давления.
Говоря о Бразилии, надо отметить, что период с 1981 года по 1994 год выдался особенно трудным для ее экономики. Это было связано с нефтяным кризисом, вынужденным мораторием на выплату внешних долгов в 1982 и 1987 гг., и низкими темпами роста ВВП (в среднем на 1,4% в год) [1].
За 10 лет (с 1999 года по 2009 год) ВВП Бразилии увеличился с 586,9 млрд. долларов США до 1573,4 млрд. долларов США, то есть более чем в 2,5 раза [4]. За этот же период наблюдался резкий рост потока прямых иностранных инвестиций. Так, в 1999 году он был равен 28,6 млрд. долларов, а в 2008 году составил 45,1 млрд. долларов, то есть, наблюдался значительный рост, в размере 57%. Из - за негативного влияния мирового финансового криза приток прямых иностранных инвестиций в экономику Бразилии в 2009 году составил всего лишь 25,9 млрд. долларов, что ниже показателя предыдущего года почти в 2 раза (74%).
Динамика сальдо торгового баланса Бразилии не устойчива. Так, этот показатель из отрицательного, на уровне -4,3% от ВВП, в 1999 году к середине 2000-х стал положительным (2005 год -1,6% от ВВП). Однако, в 2008 и 2009 гг. вновь стал отрицательным на уровне -1,7% и -1,5% соответственно. Основными видами экспортной продукции являются железная руда, соя, кофе, транспортные средства, автозапчасти, самолеты, станки и оборудование.
Многие факты подтверждают, что между Россией и Бразилией прослеживается наибольшее количество схожих черт. Как и российская, бразильская экономика долгое время находилась в стадии реформ, которые не приносили успеха. Так же, как и в нашей стране, в Бразилии большая доля бюджетных поступлений генерируется за счет экспорта природных ресурсов.
5. Заключение. Непреодолимые отличия моделей развития
Итак, кратко проанализировав страны БРИК, можно сделать вывод, что эти
государства имеют существенные отличия. Во-первых, это культурно исторические особенности, которые формируют образ поведения людей и их трудовую дисциплину. Во-вторых, это политические аспекты, которые обуславливают непосредственно модель экономического развития и степень вмешательства и контроля со стороны государства в деятельность хозяйствующих субъектов. И, в-третьих, сами по себе модели экономического развития у этих стран существенно разнятся. Так, КНР пошла по классическому пути развития через индустриализацию, индийская экономика характеризовалась тем, что впервые в истории, страна, не осуществив полной индустриализации экономики, перешла к активному развитию сферы услуг. Что касается Бразилии, то она, как и Россия, наряду с привлечением ПИИ и новых технологий во многом развивается благодаря экспорту природных ресурсов и продовольствия.
Таким образом, можно сделать вывод, что все четыре страны совершенно не однородны, и говорить о какой-либо их экономической интеграции сложно. Слишком уж много как экономических, так чисто ментальных отличий несут за собой эти страны. Очень вероятно, что эти страны смогут в будущем стать глобальными лидерами и обеспечить не только восстановление мировой экономики, но и ее последующий рост.
Как показывают приведенные выше данные, модели модернизации могут быть различными. Однако требуется разработка четкого плана действий на долгосрочный период, включающий в себя комплексный набор необходимых мер. Только в этом случае можно обеспечить планомерное развитие страны и переход экономики на качественно новый уровень. Но нельзя забывать, что подобное можно осуществить только при четком комплексном подходе к решению данной задачи.
Литература
1. Инвестиции в странах БРИК: Оценка риска и корпоративного управления в Бразилии, России, Индии и Китае / Под ред. С. Бородной и О. Швыркова при участии Ж.-К. Буи; Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишерз, 2010. - 356 с.
2. Официальный сайт компании Standard & Poor's: http:// www.standardandpoors.com/home/en/eu (дата обращения: 20.02.2011)
3. Официальный сайт информаци-
№2, 2011
онного портала Вести: http:// www.vesti.ru/ (дата обраще-ния:18.02.2011)
4. Официальный сайт Всемирного банка: http://www.worldbank.org/ (дата обращения: 17.02.2011)
5. Официальный сайт информационного портала Caijing: http:// english.caijing.com.cn/ (дата обращения: 17.02.2011)
6. Официальный сайт информационного агентства Синьхуа: http:// www.xinhuanet.com/ (дата обращения: 17.02.2011)
7. Официальный сайт информационного агентства Reuters: http:// www.reuters.com/ (дата обращения: 16.02.2011)
8. Гхани Эджаз. Революция в сфере услуг [Информационный портал]// Project Syndicate: http://www.project-syndicate.org/commentary/ghani1/ Russian (дата обращения: 15.02.2011)
9. Официальный сайт компании A.T.Kearney: http://www.atkearney.com/ (дата обращения: 15.02.2011)
10. Официальный сайт журнала The Economist: http://www.economist.com/ (дата обращения: 16.02.2011)
References
1. Investing in the BRIC countries: Assessment of risk and corporate governance in Brazil, Russia, India and China, Ed. S. Borodnoy and O. Shvyrkova with the participation of Jean-Claude Bui, Ed. from English. - Moscow: Alpina Publishers, 2010. - 356.
2. The official website of Standard & Poor's: http://www.standardandpoors.com/ home/en/eu (date accessed: 20/02/2011)
3. Official website of the Information Portal News: http://www.vesti.ru/ (date accessed: 02/18/2011)
4. Official site of the World Bank: http://www.worldbank.org/ (date access-
ed: 17/02/2011)
5. Official website of the information portal Caijing: http:// english.caijing.com.cn/ (date accessed: 02/17/2011)
6. Official website of Xinhua News Agency: http://www.xinhuanet.com/ (date accessed: 17/02/2011)
7. Official website of the news agency Reuters: http://www.reuters.com/ (date accessed: 02/16/2011)
8. Ejaz Ghani. Revolution in the service sector [Portal] / / Project Syndicate: http://www.project-syndicate.org/com-mentary/ghani1/Russian (date accessed: 15/02/2011)
9. Official site A.T. Kearney: http:// www.atkearney.com/ (date accessed: 02/ 15/2011)
10. The official website of the magazine The Economist: http:// www.economist.com/ (date accessed: 16/ 02/2011)
