CC BY
2816. Создание новых рынков, что существенно подрывает традиционные отрасли и сектора экономики [3, с. 125].
7. Формирование платформенных технологий, являющихся основой функционирования экосистемы высокотехнологичных компаний-драйверов инновационного развития.
8. Высокий уровень конкуренции, что способствует возврату к традиционным формам ведения бизнеса [2, с. 31].
Так, отразим ключевые концептуальные основы развития высокотехнологичных компаний-драйверов в контексте практики масштабирования их успешного опыта:
- сбалансированность целевых установок, а также потребностей высокотехнологичных субъектов хозяйствования, которые соответствуют национальным и региональным стратегическим ориентирам развития;
- новые рыночные предложения, способствующие созданию массового спроса потребителей в будущем;
- совмещение получения эффектов от инновационной, а также от инвестиционной деятельности;
- реализация процессов воспроизводства;
- соответствие необходимым требованиям, предъявляемым к порогу наукоемкости производимых продуктов;
- развитие и применение в производственном процессе критической технологии.
Заключение. В завершение отметим, что промышленность является основой формирования новой модели экономики - инновационной, а высокотехнологичные компании обладают потенциалом интенсификации и стимулирования процессов технологического развития как результат активизации драйверов инновационно-инвестиционной природы. Таким образом, практика их масштабирования представляет механизм укрепления инновационного, инвестиционного, научно-технологического
потенциала экономических систем
соответствующих уровней организационной
сложности. В дальнейших исследованиях важно совершенствовать методологические и научно-теоретические положения инновационного и технологического развития субъектов
хозяйствования в целях обеспечения эффективного экономического развития.
Список литературы:
1. Глушак, Н.В., Глушак, О.В. Технология как институциональная категория и объект экономических отношений // Вестник Брянского государственного университета. 2014. №3. С. 102109.
2. Демидова, Е.В., Олейникова, М.А. Высокотехнологичные компании как потенциальный драйвер развития российской экономики // Научные записки молодых исследователей. 2017. № 2. С. 28-34.
3. Иванова, Л.Н., Терская, Г.А. : Точки роста и драйверы роста: к вопросу о содержании понятий. Современная институциональная теория. 2015. Том 7. № 2. С. 120-133.
4. Лаптев, А.А. Понятие «высокотехнологичной компании» в современной микроэкономической теории // Инновации.2007. № 7(105). 35-41.
5. Маркова, В.Д., Кузнецова, С.А. Особенности развития высокотехнологичного бизнеса. Экономика. Профессия. Бизнес. 2016. № 1. С. 7-11.
6. Прогноз научно-технологического развития России: 2030 года / под ред. Л.М. Гохберга. Москва: Министерство образования и науки Российской Федерации, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», 2014. 244 с.
7. Тоффлер, Э. Шок будущего: Пер. с англ. М.: ООО «Издательство ACT», 2002. 557 с.
8. Шумпетер, Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. 455 с.
9. Doroshenko, Y.A., Malykhina, I.O., Somina, I.V. Problems and Prospects of Scaling of High-techbusiness as an Innovative - investment Driver of Economic Systems Development // Revista ESPACIOS. Vol. 39 (Number 47). 2018. Page 23.
СОВРЕМЕННОЕ РАЗВИТИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Наскова Лолита Дильшодовна
студентка гр. ФЭФ19-14 Финансово-экономический факультет ФБОГУ ВПО Финансовый Университет при Правительстве РФ
г. Москва
Мирошина Елена Александровна
к. э. н., доцент ФБОГУ ВПО Финансовый Университет при Правительстве РФ
г. Москва
MODERN DEVELOPMENT OF THE CURRENCY MARKET OF THE RUSSIAN FEDERATION
Lolita Naskova
student gr. FEF19-13 Faculty of Finance and Economics
41
FBPEIHPE Financial University under the Government of the Russian Federation
Moscow Miroshina Elena Ph.D., Associate Professor FBPEI HPE Financial University under the Russian Government
Moscow
Аннотация
Данная статья посвящена актуальным вопросам развития валютного рынка Российской Федерации, исследованию его основных элементов и понятий. Изучено понятие валютного рынка, его структура и основные функции. Также в статье приведено описание основных этапов развития валютного рынка, а также изменение его роли в экономической и правовой системе страны.
Abstract
This article is devoted to pressing issues of the development of the currency market of the Russian Federation, the study of its basic elements and concepts. The concept of the foreign exchange market, its structure and basic functions are studied. It also describes the main stages of the development of the foreign exchange market, as well as a change in its role in the economic and legal system of the country.
Ключевые слова: валютный рынок, валютные операции, иностранная валюта, валютный курс, уполномоченные банки.
Key words: foreign exchange market, foreign exchange operations, foreign currency, exchange rate, authorized banks.
В наше время тема валютных рынков актуальна, поскольку во многих странах присутствует экономические кризис. Финансовый рынок является главным составляющим экономики всех государств, без которого оно не сможет существовать. В данной работе мы рассмотрим становление и развитие валютного рынка Российской Федерации.
В свою очередь финансовый рынок включает в себя валютный рынок. Валютный рынок - это система экономических отношений, возникающий при выполнении операций, связанных с иностранной валютой, ценными бумагами в иностранной валюте, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов. [4]
За последние годы валютный рынок Российской Федерации развивается с большой скоростью, это происходит благодаря появлению новых банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, обмену валюты, роста объема валютной выручки хозяйствующих объектов.
Несомненно, для дальнейшего развития российского валютного рынка специалисты пользуются накопленным опытом валютных операций.
На валютном рынке главная роль отведена спросу, то есть покупателю и предложению, то есть продавцу. В качестве продавца и покупателя на рынке выступает экономический субъект, иначе говоря государство, гражданин и хозяйствующий субъект. Каждый субъект имеет свои финансовые интересы, которые согласуются на рынке. При согласовании важно, чтобы интересы совпали, иначе покупка и продажа валюты может не произойти. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с возможными потерями от выполнения деятельности направленной на получение прибыли.
Говоря другими словами, валютный рынок -это совокупность банков, которые выполняют валютные операции между банками и банками со
своими клиентами. Банки разных стран связываются друг с другом при помощи коммуникационных систем, то есть по телефону, по электронной почте и многих других устройств. Они связываются с целью регулирования международных расчетов и прочих операций, связанных с валютами.
Валютный рынок является одним из составляющих международного обмена товаров, услуг и капиталов. Валютный рынок - это отношения между фирмами, банками и другими финансовыми учреждениями по поводу операций, связанных с валютами. [5]
На данном рынке происходят валютные сделки, то есть покупка и продажа валют разных стран по определенному валютному курсу. Валютный курс - это стоимость денежной единицы одной страны, переведенная в стоимость денежной единицы другой страны. Данный курс играет большую роль в макроэкономике, поэтому в зависимости от уровня валютного курса могут меняться показатели объемов экспорта и импорта, направление международных потоков капитала.
Как уже было сказано, валютный рынок является главной частью финансового рынка, на котором и осуществляется торговля валютой. Самыми важными рынками мира являются рынки Лондона, Нью-Йорка и Токио. [3] Данным рынкам присвоен статус мирового финансового центра, так как они имеют наиболее обширные торговые связи с другими странами мира, постоянно участвуют во внутреннем и иностранном секторах и владеют большим выбором инструментов финансового рынка. Но основываясь на практику, статус мирового финансового центра можно получить лишь в результате длительного эволюционного развития, которое длится приблизительно 100 лет.
Немалую роль в мировых финансовых центрах играют телекоммуникации и связь. Для этого было создано Общество мировой межбанковской финансовой телекоммуникации - СВИФТ,
которым пользуются более 10,8 тысяч крупнейших организаций и банков мира, которые находятся в более 200 странах. Главные функции этого общества - осуществление быстрых переводов денег, платежей, межбанковских переводов и подтверждение валютных сделок. Эта система намного упрощает работу, поскольку банки одной страны, сотрудничают с банками другой страны и если бы они пользовались почтой, то непременно столкнулись бы с такой проблемой, как языковой барьер, соответственно данное общество устраняет эту проблему, ускоряет обмен информацией и любая новость может без труда распространиться по всему миру.
Основные функции мирового валютного рынка делятся на две группы: общие, которые выполняют все рынки и специальные, которые выполняет только данный валютный рынок.
К общим функциям мирового валютного рынка относятся коммерческие функции, то есть валютный рынок предоставляет иностранную валюту всем участникам рынка, а также дает им возможность проводить валютные операции на международном уровне. Ценностная функция - это одна из общих функций мирового валютного рынка, которая необходима для установления валютного курса, при котором экономическая система в мире будет находиться в равновесии. Информационная функция - предоставляет все сведения о деятельности мирового валютного рынка его участникам. Регулирующая функция необходима для поддержания порядка на мировом валютном рынке.
К специальным функциям относятся: во-первых, функция, которая создает условия для связи банкам в разных странах и устраняет проблему языкового барьера и, во-вторых, следит за достоверностью и порядком международных расчетов.
Участниками мирового валютного рынка являются физические и юридические лица, которые участвуют в операциях, приводящихся на данном рынке. В основном физические и юридические лица классифицируют по одному признаку: по целям совершения операций с валютами. Классифицируя участников по данному признаку, образовались группы предпринимателей, хеджеров, посредников, спекулянтов, а также органов валютного контроля. То есть у каждой группы своя цель, некоторым необходимо приобрести валюту для импорта, некоторым -продать экспортную выручку.
Хеджеры являются участниками мирового валютного рынка, которые страхуют валютный риск при проведении валютных операций. В основном в роли хеджеров выступают страховые компании и фонды, коммерческие банки, кредитные союзы и сберегательные банки.
Наибольшее количество участников имеет группа спекулянтов, их деятельность направлена на дестабилизацию мирового валютного рынка. Однако несмотря на то, что их деятельность разрушила мировой валютный рынок в Азии, в
результате этого образовалась группа хеджеров. Это помогло развитию мировой экономики.
К группе посредников относятся брокеры и дилеры, осуществляющие покупку и продажу иностранной валюты на рынке.
Валютные операции - это операции, в ходе которых заключаются контракты между участниками рынка по покупке и продаже валюты с определенными условиями, то есть в контракте указана сумма, курс по которому будет производиться покупка или продажа валюты и срок исполнения данной операции.[5]
В отличии от всех остальных рынков мировой валютный рынок имеет участников с более высоким уровнем, соответственно и устанавливает жесткие требования и правила к эффективности и надежности деятельности рынка, разработкой этого занимается организация ACI (Association Cambiste International - международная ассоциация участников валютного рынка). Хоть и по закону данные правила не обязательны, участники мирового валютного рынка следуют им.
На территории Российской Федерации валютные операции могут совершать все хозяйствующие субъекты рынки и физические лица только через банки, имеющие на это право, то есть банки, имеющие лицензию на совершение операций, например, Центральный Банк Российской Федерации. При совершении операции необходимо соблюдение всех правил и регламентов.
На рассматриваемом валютном рынке ведутся сделки связанные с обменом валюты. Данные сделки классифицируются по условиям, участникам, порядком заключения, исполнения сделки, целями участников.
Одной из распространенных операций на валютном рынке является операция спот, что в переводе с английского означает «немедленно», то есть операции с немедленной поставкой. После заключения сделки участники международного валютного рынка дают банкам задание в указанную дату перечислить указанную в контракте сумму денег контрагенту. Перевод валюты может быть осуществлен в тот же день, на следующий день и в течение нескольких дней.
Существует Форвардная операция с валютой, то есть перевод денег, но уже за длительный срок. Однако они могут совершаться с любым количеством валюты и на любой срок, от 7 дней до 12 месяцев. Но при исполнении данной операции присутствует риск из-за длительного перевода средств, поскольку за это время у участников сделки может измениться финансовое положение.
Основной целью форвардной функции является установка курса валютной сделки это помогает избежать убытков при изменении курса. Но у данной функции имеется и отрицательная черта, участники при проведении форвардной операции не смогут получить прибыль при изменении курса. Поэтому существует еще одна валютная операция, которая позволяется получить участникам сделки прибыль - опционная операция.
Первым и самым важным показателем состояния валютного рынка России является курс национальной валюты, то есть курс рубля к ведущим иностранным валютам. Курс рубля
На данном графике можно видеть динамику официальных курсов иностранных валют Доллара и Евро по отношению к Российскому рублю. С начала 2019 года российская валюта укрепилась к доллару на 10,7%, а по отношению к евро - на 12,5%, что позволило занять российскому рублю второе место среди 36 основных иностранных валют по динамике показателей по отношению к Доллару США. [10]
Изменения показателей динамики рубля по отношения к доллару и евро в марте 2020 года зависят от открытия торгов Московской биржи и выхода России из сделки Опек+. Российский рубль поднялся к доллару до 71,4 рублей, а курс евро повысился до 81 рубля, в связи с этим, Центральный банк России принял решение не покупать иностранную валюту в течении 30 дней. Данная динамика не является положительной, поскольку курс рубля падает, соответственно и цены на товары будут повышаться, что также является отрицательной чертой для населения, повысится уровень инфляции и будет значительно отличаться от уровня инфляции в данный момент, в январе 2020 года уровень инфляции в России составил в 2,42%, что на 0,62 меньше, чем месяцем ранее.
Рассматривая показатели операций на сайте Банка России по итогам 2019 года, можно заметить, что объем операций, который проводятся каждый день увеличился на 2,8 миллиардов рублей, докупая валюту, которую не смогли приобрести в прошлом году из-за приостановки операций в связи с рыночной нестабильностью. Если данные случаи не повторятся, то покупка валюты будет осуществляться 36 месяцев, то есть до 2022 года.
В истории становления валютного рынка России имеется несколько этапов.
Первый этап - до 1986 года - имелась валютная монополия государства и основным доходом страны являлся экспорт. Вся валютная
формируется путем соотношения спроса и предложения на валюту на рынке. По итогам торгов на Московской бирже, Банк России установил официальный курс рубля.
выручка находилась на счету и основного на тот момент банка - Внешторгбанка СССР. Вся прибыль, которую получало государство от экспорта распределялась государством на потребности регионов, отраслей, министерств и предприятий. Все расходы фиксировались в специальных валютных планах, которыми руководил Верховный Совет СССР.
Второй этап развития валютного рынка - с 1986 года начался с децентрализации внешнеэкономической деятельности, когда все субъекты хозяйственной деятельности имели право выйти на внешние рынки. Все доходы в иностранной валюте необходимо было делить между государством и производителем продаваемого товара. В связи с этим на территории страны началось развитие предпринимательства.
Большое влияние на развитие экономики оказала реформа банковской системы, увеличилось число банков независящих от государства, которые имели право открыть и вести валютные счета клиентов, банки имели возможность получить лицензии и заниматься покупкой и продажей иностранной валюты, были сняты ограничения на операции связанные с иностранной валютой, которые проводили физические лица через банки.
В 1991 году был принят закон СССР «О валютном регулировании», в котором впервые были введены понятия, как валюта, иностранная валюта, ценности, валютные биржи, именно это стало началом третьего этапа развития валютного рынка в России.
Источник: Закон СССР от 1 марта 1991 г. № 1982-1 «О валютном регулировании», введен в действие с 1 апреля 1991 г., опубликован в «Ведомостях Съезда народных депутатов СССР и Верховного Совета СССР» от 20 марта 1991 г. № 12 ст. 316. Постановлением ВС РФ от 9 октября 1992 г. № 3617-1 признан недействующим на территории Российской Федерации с момента
введения в действие Закона РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле». Приводится по Информационно -правовой системе «Гарант». Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном
контроле» // Российская газета от 4 ноября 1992; Ведомости Съезда народных депутатов
Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации. 1992. № 45.
В 1992 году вступил в силу закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», соответственно начался следующий этап. Российская Федерация вступила на Международный валютный фонд, а это означает что страна вышла на международный валютный рынок. На рынке начал ужесточаться контроль за проведением всех операций, связанных с валютой.
Источник: Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» // Российская газета от 4 ноября 1992; Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации. 1992. № 45.
С 1995 по 1998 года было быстрое развитие валютного рынка в связи со становлением и укрепление банковской системы в Российской
Одним из основных показателей валютного рынка являются средний дневные объемы валютного рынка. На данном графике показан объем валютного рынка России с 2007 по 2018 года. Исходя из этого графика, можно заметить, что максимальный объем валютного рынка России -85,18 млрд. долларов США, это наблюдалось в 2008 году. [10]
Обмен валют и операции связанные с валютами происходят на специальном валютном рынке. Данный рынок является системой экономический отношений, в основе которых лежит покупка и продажа иностранной валюты. На данной рынке происходит сопоставление спроса и предложения всех валют, а также определяет курс, по которому и происходит обмен.
Федерации, ростом импорта, курсом иностранной валюты, а также вступлением в валютный кризис. Результатом кризиса 1998 года стал распад системы валютного рынка, и участники понесли огромные потери. Но благодаря изменениям с 1999 года на валютном рынке, внедрением новых технологий, ситуация на рынке заметно улучшилась и начали развиваться новые методы торговли.
Современный валютный рынок России сильно отличается от прошлого наличием каналов связи, различных программ, упрощающих работу с иностранными банками,
высококвалифицированных специалистов,
появились удаленные рабочие места, торги проводятся в режиме двойного аукциона. Применение новых технологий позволило ускорить расчеты, сократить риски и повысить количество участников в валютных операциях.
Ведется постоянная борьба мирового финансового рынка и национальных валютных рынков за привлечение инвестиций.
Валютный рынок России в данный момент можно охарактеризовать как развитый, высокотехнологичный, экономически
привлекательный, имеющий либеральный режим правового регулирования и не имеющий административных ограничений рынок.
Если говорить в общем, то валютный рынок является основной частью финансового рынка, который осуществляет свою деятельность вместе с другими рынками, такими как потребительский рынок, рынок технологий и другие.
Объектом данного рынка являются общественные отношения в сфере экономики касающиеся обслуживания оборота товаров, услуг и работ, осуществление международных расчетов, определение валютного курса, защита от валютных рисков, получение прибыли и процентных ставок.
Предметом являются валюты разных стран, ценные бумаги в иностранных валютах и ценности.
Центральный банк России является главным исполнительным органом валютного
регулирования, поэтому именно Банк России
является создателем валютного рынка Российской Федерации. Банк Росси пользовался несколькими правилами при создании рынка. Например, валютное регулирование данных операций должно способствовать достижению целей экономической стабилизации; важно продумывать все операции, поскольку от них зависит будет ли существовать валютный рынок, или разрушится; изменения в валютном регулировании должны быть незначительными, поскольку они могу сильно повлиять на поведение субъектов хозяйственной деятельности; помимо валютного регулирования, также и необходимо осуществлять контроль за соблюдением валютного законодательства при выполнении операций. Соблюдая данные правила, Банк России с другими органами государственного управления совершенствуют валютный рынок Российской Федерации.
Большое влияние на валютный рынок оказывают внутренние и внешние условия страны. Из-за влияния окружающей среды формируются колебания курса российского рубля, уменьшается объем операций, связанных с валютами, сохраняется высокий уровень доллара в стране. Несомненно, специалисты пытаются бороться с этим, разрабатывая новые способы прогнозирования курса рубля с учетом влияния всех факторов.
Также была разработана модель развития валютного рынка Российской Федерации, основу которой составляют все показатели валютного рынка. Идея данной модели заключается в возможности анализа динамики показателей валютного рынка на основе данных по ним за прошлые периоды времени.
Валютный рынок России нельзя назвать развитым по сравнению с мировым, однако рассматривая его структуру и функции, можно заметить, что данный рынок схож с валютными рынками других стран. Но валютный рынок не стоит на месте, а постоянно совершенствуется и уже существуют предпосылки его развития, которые также повлияют и на экономический прогресс России.
Список литературы
[1] Комаров А.Д. Финансовые рынки России и перспективы их развития в современных условиях // Экономика. Бизнес. Банки. - 2018. - № 1 (22). (Дата обращения: 05.03.2020 г.)
[2] Центральный банк РФ, Официальный сайт [Электронный ресурс], 2020 -www.cbr.ru. (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
[3] Машкина Н.А., Асеев О.В., Черных Н.Б. Международные финансовые рынки. Особенности финансового рынка России. // Экономика и бизнес
- 2018. (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
[4] Валютный рынок [Электронный ресурс]. -Свободная энциклопедия Википедия -http://ru.wikipedia.org (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
[5] Вытнова А.О. Мировой валютный рынок // Наука, образование и культура - 2017. (Дата обращения: 07.03.2020 г.)
[6] Пакова О.Н., Нехорошева К.И., Побережная Е.В. Валютные рынки и валютные операции в условиях глобализации // Символ науки
- 2017. (Дата обращения: 07.03.2020 г.)
[7] Левина Т.А., Семенова А.В. Валютное регулирование как инструмент внешнеэкономической деятельности и обеспечения экономической безопасности России // Петербургский экономический журнал - 2017. (Дата обращения: 05.03.2020 г.)
[8] Звонова, Е. А., Эскиндаров М. А. Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е. А. Звонова, М. А. Эскиндаров. - М. : Издательство Юрайт, 2017. - 453 с. (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
[9] Люкшин, А. М., Наумов В. В. Российский валютный рынок в системе мировых валютных отношений / А. М. Люкшин, В. В. Наумов // Финансовая экономика. - 2018. - №5, ч.8. - С. 986989. (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
[10] Статистика по финансовым рынкам (обзоры Банка международных расчетов). Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс] // Банк России. - 2000-2019. -http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=finr (Дата обращения: 09.03.2020 г.)
