CC BY
426
Экономические науки
213
Bulgaria. Conference „Human development in the EU accession countreS", Riga, Latvia.
17. Terziev, V, Dimitrova, S., & Delibasheva, A. (2014). Analyses of the changes in environment in social and economic development and the negative effects of the financial and economic crisis in the period 2008-2012. Climate Change, Economic Development, Environment and People Conference (CCEDEP), Plovdiv, Bulgaria.
18. Terziev, V, Mladenov, J. (2012). The active social program and its strategic advantage. Scientific works of Angel Kanchev Ruse University, Volume 51, Series 5.1, 9-14.
19. Terziev, V, Mladenov, J., &Stoichev, M. (2004). Investigation of the preferences of the unemployed persons in capable of working age towards transformation of social support in labor incomes. UNITECH’04, Gabrovo, Bulgaria, 67-72.
20. Terziev, V, Stoichev, M., & Mladenov, J. (2004). Ananalysis of the social employment and unemployment policy in Bulgaria. Second International Symposium „ Economics and management of transformation ”, Timisoara, Romania.
ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РФ
© Хортиев Д.Р., Цогоева М.И.
Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова,
г. Владикавказ
Актуальность темы заключается в том, что валютный рынок РФ занимает особенное место в процессе реформ российской экономики, которые направлены на ее вступление в глобальную систему международных связей. В статье дано определение основных понятий валютного рынка, так же описаны его особенности, обозначены тенденции функционирования валютного рынка РФ и намечены перспективы его развития в современных условиях изменений внешнеэкономических отношений России с другими странами.
Ключевые слова валютный рынок, валютные курсы, международная торговля.
В процессе реформирования в России создана и действует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, которая позволяет проводить операции по конверсии валют в России. Валютный рынок России является составной частью экономики страны, который связан с международными рынками услуг, товаров и капиталов, выступающий инструментом макроэкономического регулирования.
В условиях либерализации международной деятельности и введения текущей конвертируемости рубля, а так же процесс интеграции экономики
214
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
России в мировое экономическое пространство раскрывает новый потенциал для ее формирования и в корне изменяет сформировавшиеся подходы к вопросам ее регулирования.
Валютные рынки существуют в первую очередь для того, чтобы обслуживать экономические отношения между различными государствами. Если необходимо купить что-либо в другой стране, то имеет смысл на этом рынке купить валюту в сумме, необходимой для совершения сделки. Также аналогичная необходимость может возникнуть при получении кредита, валюту которого нужно будет потратить в другой стране.
В экономической литературе под валютным рынком подразумевают [3]:
- финансовый центр, в котором проходят все операции по проведению сделок купли-продажи с ценными бумагами и валютой различных государств, основываясь на предложении и спросе на них в данный момент времени;
- сферу отношений в экономике, которая проявляется между всеми участниками на рынке при проведении кредитно-депозитных и конверсионных операций в валюте иностранных государств;
- совокупность систем коммуникаций, которые объединяют между собой крупные банки различных стран мира, осуществляющих валютные операции на международном уровне;
- совокупность инвестиционных компаний, уполномоченных банковских организаций, брокерских компаний, осуществляемых торговые операции с валютой.
В наиболее широком понимании валютный рынок представляет собой ту подобласть экономических отношений, которые непосредственно связаны с осуществлением операций по купле-продаже валют различных государств, а также с размещением свободных валютных средств и инвестированию валютного капитала, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка. Основная цель функционирования валютного рынка заключается в согласовании интересов продавцов и покупателей валюты.
Основными участниками этого рынка являются банки (как банки-дилеры, так и прочие банки), транснациональные компании, занимающиеся импортом и экспортом товаров, различные финансовые учреждения и инвесторы.
Участниками валютного рынка могут быть как частные компании, так и правительственные организации. Субъекты валютного рынка - это различные государственные учреждения (как правило, банки и казначейства); коммерческие банковские учреждения; юридические и физические лица; валютные биржи [2, с. 57].
Валютный рынок по обороту средств значительно больше всех прочих мировых рынков: например, объем мировой торговли физическими товарами за год эквивалентен по обороту объему торговли на валютном рынке всего за несколько дней.
Экономические науки
215
В основе классификации валютного рынка лежат следующие совокупные признаки:
- сфера обращения (международный, внутренний или национальный валютный рынок);
- отношение к валютным ограничениям (свободный рынок - без ограничений; несвободный рынок - с валютными ограничениями);
- виды применяемых валютных курсов (рынок с одним режимом; рынок с двойным режимом);
- степень организации (биржевой валютный рынок; внебиржевой валютный рынок). Торговля на валютном рынке РФ совершается преимущественно посредством системы валютных бирж: «Московская (ММВБ), Санкт-Петербургская (СПбВБ), Сибирская и АзиатскоТихоокеанская межбанковские валютные биржи, Уральская региональная валютная биржа, Ростовская и Нижегородская валютнофондовые биржи, Самарская, валютная межбанковская биржа» [4].
Валютные рынки традиционно классифицируют по виду операций (например, существуют мировой рынок конверсионных операций и рынок кредитно-депозитных операций), по территориальному признаку (например, европейский, североамериканский, азиатский) - с привязкой к крупным международным валютно-финансовым центрам либо к конкретному государству (тогда речь идет о внутреннем валютном рынке конкретной страны с учетом ее законодательства относительно операций с валютой), а также по пересечению первых двух критериев (например, можно говорить о российском рынке долларовых депозитов либо о конверсионном азиатском рынке).
Основные статистические показатели валютного рынка:
1. Показатели спроса и предложения: количество заявок на торговые операции с валютой; объем заявок на торговые операции с валютой и др.
2. Показатели оборота валюты: общее количество сделок (в натуральных единицах, в единицах валюты и в рублях); объем сделок с отдельными видами; индексы оборота и др.
3. Показатели деловой активности: объем сделок с валютой; количество срочных сделок; процент спотовых и срочных сделок и др.
4. Показатели цен: цена сделки (руб./единицу валюты) на конкретную дату; средняя цена сделки за конкретный период; индексы цен; среднее отклонение цен.
Процесс формирования уровня валютных курсов определяется как валютная котировка. В РФ определяются следующие курсы по месту котировки:
- биржевой (курсом управляемого плавания, осуществляет ЦБ);
- внебиржевой межбанковский валютный рынок: объем торгов значительнее биржевого, больше свободы для конкуренции, влияние ЦБ не так сильно. По этим курсам операции проходят в безналичной форме.
216
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
- обменный курс наличной валюты: регулирование государства меньше всего. Ориентируясь на данные курсы, правительство определяет официальные курсы обмена.
В РФ официальные курсы определяет ЦБ для учета расходов и доходов госбюджета, платежно-расчетных операций государства с гражданами и юридическими лицами, целей налогообложения и бухучета.
Сегодня валютный рынок обеспечивает выполнение следующих функций: регулирование валютных курсов; осуществление международных расчетов; диверсификация валютных резервов; получение участниками рынка прибыли от разницы в курсах валют; хеджирование валютных рисков; государственное регулирование валютной политики и ее согласованной политики в пределах мирового хозяйства.
Формирование рыночной системы хозяйствования в Российской Федерации и ее субъектах обуславливает необходимость кардинальных преобразований в валютной сфере на региональном уровне. Их суть заключается в переходе от монополии государственных внешнеэкономических операций, на протяжении многих лет игравших роль посредников между производителями экспортно-импортной продукции и их партнерами за рубежом к рыночным формам ведения ВЭД, становлению принципиально нового механизма валютного контроля и регулирования.
Важным этапом в деле преобразования валютной инфраструктуры стали разработка и принятие закона «О валютном регулировании». Принципиальная особенность данного правового акта состояла в том, что вместо исключительного монопольного права на совершение валютных операций государством в нем был обозначен плюрализм прав и действий множества субъектов валютных отношений, которые получили возможность самостоятельно вести деятельность в валютной сфере сообразно своим ресурсам и возможностям.
Монопольное право собственности государства на валютные ресурсы было централизовано и распределено между различными уровнями государственной администрации - союзными, республиканскими и местными властями. Децентрализация прав собственности соответствовала децентрализации прав распоряжения валютными ресурсами, а также их использования по усмотрению и в интересах собственников. Законом фиксировался принцип самостоятельного использования валютных средств как для нижестоящих звеньев государственного управления (союзных республик и местных органов власти), так и для предприятий и организаций.
Современный процесс децентрализации внешнеэкономических связей характеризуется расширением круга непосредственных участников международных сделок и активизацией внешнеэкономических сделок и активизацией внешнеэкономической деятельности субъектов Российской Федерации. Вместе с тем в настоящее время регулирование валютных отношений со стороны региональных органов практически полностью отсутствует.
Экономические науки
217
Следствием этого стали:
- легализация «черного рынка торговли валютой, который составил основную конкуренцию банковскому сектору;
- весь комплекс валютных операций коммерческих банков свелся к купле-продаже валюты у физических лиц. А в лучшем случае к совершению отдельных межбанковских сделок;
- нежелание банков в связи с отсутствием стимулирования и правового обеспечения совершать операции с ценными бумагами в иностранной валюте;
- низкая степень участия региональных коммерческих банков в биржевых торгах;
- отсутствие валютной инфраструктуры.
Список литературы:
1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» 2014 года № 173-ФЗ, принят 21.11.2003 г.
2. Вавилов С.С. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. -М.: Феникс, 2014. - 401 с.
3. Виноградов А., Григорьев О. Будущее российского бизнеса в свете последних политических событий [Электронный ресурс] // Бухгалтериям: справочн. интернет-ресурс. - 25.04.2014. - Режим доступа: http://www.buh-galteria.ru/article/n130041.
4. Тимофеева С.А., Инкина Е.С. Статистическая оценка валютного рынка в России в современных условиях [Электронный ресурс] // Научные записки Орел ГИЭТ: альманах. - 2010. - Режим доступа: http://www.orel-giet.ru/almanahykazat1_2010f.php.
РОЛЬ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО МЕХАНИЗМА В УПРАВЛЕНИИ ЭКОНОМИКОЙ РЕГИОНА
© Хохлова Н.С.*
Международный институт бизнес-образования, г. Мурманск
Создание и развитие в регионах эффективного финансово-кредитного механизма необходимо в связи с объективной потребностью децентрализации управления в стране, предоставления регионам большей экономической самостоятельности. Особенно актуальным этот вопрос становится в современных условиях финансового кризиса в России.
Ключевые слова: региональные финансы, финансово-кредитный механизм, финансовые отношения, кредитные отношения, региональный бюджет, финансовые ресурсы населения.
* Доцент кафедры Экономики и управления, кандидат экономических наук.
