CC BY
0
Improving methodological approaches to assessing investment projects in the region in the context of digitalization of the economy
Pyankova Svetlana Grigorievna, DSc of Economics, Professor
Lyashenko Elena Aleksandrovna, PhD of Economics, Associate Professor
Ural State Economic University, Ekaterinburg
Baizhanova Liliya Abdul-Nasyrovna, Undergraduate student, Senior Lecturer, Kostanay Regional University named after A. Baitursynuly, Kostanay, Republic of Kazakhstan
The purpose of the study is to provide the business community and government authorities with information on how to adapt investment projects to the new requirements of the modern economy in the context of digitalization transformation. Investment projects in the context of digitalization are becoming an increasingly relevant topic in the modern world. With the development of digital technologies and the transition to a digital economy, regions face the need to adapt their investment projects to new requirements and opportunities. The article discusses theoretical and methodological approaches to the formation and implementation of investment projects in the region in the conditions of digitalization of the economy, as well as the study of the features of the digital economy and its impact on investment projects. The authors propose a methodological approach to the assessment of investment projects in the region in the conditions of digitalization of the economy. The results of the study are methodological recommendations that will help regions to use their resources more efficiently and attract investments in the new digital reality. The results of the study provide methodological recommendations that will help regions use their resources more effectively and attract investment in the new digital reality.
Keywords: region; investment projects; investment attractiveness; digitalization of the economy; regional policy; digital transformation; digital adaptation.
Цитировать: Пьянкова С.Г., Ляшенко Е.А., Байжанова Л.А.-Н. Совершенствование методических подходов к оценке инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики // KANT. – 2023. – №4(49). – С. 101-106. EDN: GXYAVI . DOI: 10.24923/2222-243X.2023-49.19
Пьянкова Светлана Григорьевна, доктор экономических наук, профессор
Ляшенко Елена Александровна, кандидат экономических наук, доцент
Уральский государственный экономический университет, Екатеринбург
Байжанова Лилия Абдул-Насыровна, магистр экономических наук, старший преподаватель, Костанайский региональный университет имени А. Байтурсынулы, Костанай, Республика Казахстан
Цель исследования - предоставление бизнес-сообществу и государственным органам власти информации о том, как адаптировать инвестиционные проекты к новым требованиям современной экономики в условиях цифровизационной трансформации. Инвестиционные проекты в условиях цифровизации становятся все более актуальной темой в современном мире. С развитием цифровых технологий и переходом к цифровой экономике регионы сталкиваются с необходимостью адаптации своих инвестиционных проектов к новым требованиям и возможностям. В статье рассматриваются теоретические и методические подходы к формированию и реализации инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики, а также изучение особенностей цифровой экономики и ее влияния на инвестиционные проекты. Авторами предложен методический подход к оценке инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики. Результатами исследования являются методические рекомендации, которые помогут регионам эффективнее использовать свои ресурсы и привлекать инвестиции в новой цифровой реальности. Предложенный методический подход позволит более эффективно, качественно формировать и реализовывать инвестиционные проекты в условиях цифровизации, ускорить социально-экономическое развитие регионов, ввести комплексный подход к анализу инвестиционного развития региона.
Ключевые слова: регион; инвестиционные проекты; инвестиционная привлекательность; цифровизация экономики; региональная политика; цифровизационная трансформация; цифровая адаптация.
УДК 332.1
5.2.3
Пьянкова С.Г., Ляшенко Е.А., Байжанова Л.А.-Н.
Совершенствование методических подходов к оценке инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики
Введение
В современном мире цифровизационная трансформация экономики играет все более значительную роль в различных сферах жизнедеятельности общества. Развитие цифровых технологий приводит к изменениям в способах ведения бизнес-процессов, взаимодействия индивидов и домохозяйств, а также в организации производства и предоставления услуг. Это создает новые возможности для роста и развития, но также требует адаптации существующих подходов к инвестиционной деятельности, в частности к принципам инвестиционной привлекательности региона.
В условиях цифровизации регионы и компании сталкиваются с необходимостью пересмотра своих стратегий развития и инвестиционных проектов. Важно учитывать, что цифровая экономика предоставляет новые инструменты для оптимизации бизнес-процессов, анализа данных, управления рисками и принятия решений, что открывает новые возможности для эффективного использования инвестиций в системе региональной политики.
Именно поэтому изучение методической базы для формирования и реализации инвестиционных проектов в условиях цифровизации становится все более актуальной задачей. Необходимо понимать, какие новые факторы следует учитывать при планировании инвестиций, какие риски и возможности представляет цифровая экономика, и какие инструменты могут быть использованы для достижения успеха в новых условиях.
Теоретические подходы к формированию и реализации инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики
Вопросы цифровизации подробно раскрыты в статьях многих ученых. Например, в одной из статей И.В. Митрофанова, С.Г. Пьянкова, О.Т. Ергунова отмечают, что наблюдаемая трансформация национальной экономики затрагивает в первую очередь ключевые отрасли региона, для функционирования которых необходимы современные технологии на основе цифровизации [10, с. 49]. Также С.Г. Пьянкова и А.А. Урасова в своей работе акцентируют внимание, что в настоящее время необходимо «систематизировать и раскрыть сущность новых тенденций в процессе взаимодействия государства и общества, обусловленных цифровой трансформацией» [12, с. 331].
В условиях цифровизационной трансформации экономики вопрос методики оценки инвестиционных проектов регионального уровня приобрел особую актуальность. Р.К. Амантаева, Л.А. Байжанова отмечают, что «отдельный регион может выйти на лидирующие позиции и иметь более благоприятный климат, благодаря скорости своей цифровой адаптации, что увеличивает его инвестиционный потенциал» [2, с. 132].
Ситуация с пандемией COVID-19 и ее последствия привела к серьезным изменениям в социуме и экономике, многие частные и государственные компании вынуждены были перейти на удаленную работу и использовать в своей деятельности цифровые технологии. Тем самым пришло осознание и принятие того факта, что инвестиционные проекты, в том числе региональные, должны учитывать цифровизацию и уровень адаптационных процессов.
Цифровая трансформация может быть ключевым фактором успеха инвестиционных проектов в условиях современной экономики, что позволяет стереть географические и национальные границы и снизить барьер выхода региона на мировое пространство. Кроме того, цифровые технологии могут помочь снизить риски, связанные с реализацией инвестиционных проектов, так как они позволяют более точно прогнозировать результаты и контролировать объективность принятия управленческих решений. В результате компании, которые учитывают цифровизацию при планировании инвестиционных проектов, могут получить значительные преимущества на рынке и обеспечить эффективную их реализацию [3; 9; 13].
Ряд ученых трактуют понятие «инвестиционный проект» как комплекс мероприятий, направленных на получение дохода в будущем. В частности, С.М. Вдовин подчеркивает, что «инвестиционный проект» должен учитывать «приоритетные направления инвестиционной деятельности», которые «обеспечивают максимальную эффективность вложенных средств» [6, с. 23]. А.Н. Асаул и И.Н. Пасяда отмечают в своем исследовании, что ключевым показателем эффективности проекта является «внутренняя норма прибыльности» [4, с. 73].
Как в Российской Федерации, так и в зарубежных странах, например, Республике Казахстан, под «инвестиционным проектом» понимается комплекс мероприятий и структурированных нормативных действий по его реализации [14; 15].
Различные авторы интерпретируют инвестиционный проект по-разному, так, например, С.И. Аксенова описывает «инвестиционный проект» как «интегральную характеристику, изменяющеюся под воздействием инвестиционного климата и напрямую влияющую на инвестиционную привлекательность региона» [1, с. 18]. Н.Д. Гуськова, О.В. Ульянкин также придерживаются мнения, что «инвестиционный проект ни что иное как интегральная характеристика отдельных объектов экономики с позиции перспективного планирования с учетом инвестиционных рисков» [8, с. 24].
Часть исследователей считают, что самым главным условием устойчивого развития экономики является создание благоприятного инвестиционного климата страны в представлении потенциальных международных и отечественных инвесторов [2]. При данном подходе любой инвестиционный проект региона является составной частью инвестиционной привлекательности данного региона.
Цифровизация экономики оказывает существенное влияние на формирование и реализацию инвестиционных проектов региона. В первую очередь, это связано с изменением потребностей в условиях цифровой экономики. Внедрение цифровых технологий позволяет автоматизировать процессы, оптимизировать затраты, улучшать качество продукции и услуг, что в свою очередь может повысить конкурентоспособность региона в целом.
Цифровизация экономики требует от регионов пересмотра и адаптации своих инвестиционных проектов под новые реалии экономических процессов. Это может включать в себя как внедрение новых технологий в производство и предоставление услуг, так и пересмотр стратегий маркетинга и взаимодействия с потребителями. Внедрение цифровых технологий в производство и предоставление услуг может значительно повлиять на инвестиционные проекты региона. С развитием цифровых технологий появляются новые каналы коммуникации при реализации инвестиционных проектов, такие как социальные сети, мессенджеры и онлайн-платформы. Для успешной реализации инвестиционных проектов регионам потребуется инвестировать в разработку цифровых маркетинговых стратегий и платформ для взаимодействия с контрагентами.
Таким образом, цифровизация экономики оказывает значительное влияние на инвестиционные проекты региона, требуя от них адаптации под новые требования рынка и инвестирования в новые технологии.
Методические подходы к оценке инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации экономики
Цифровизация на современном этапе становится ключевым фактором развития экономики региона. При выборе методики оценки необходимо учитывать множество факторов, таких как риски, доходность, окупаемость и другие. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки, поэтому важно выбрать тот, который наиболее точно отражает реальную стоимость проекта и его благоприятный социально-экономический эффект для региона. В рамках исследования особое внимание уделено методологическим подходам к оценке инвестиционных проектов региона в условиях цифровизации.
В своей работе Р. Йоппен, А. Липсмайер, К. Тьювес, А. Кюн, Р. Думитреску [17] подробно анализируют методическое обеспечение инвестиционных проектов, разработали ряд предложений, в частности, калькулятор бизнес-кейсов, применяемых при инвестиционных решениях.
И.В. Петров в своей работе анализирует существующие методики оценки инвестиционной привлекательности, разделяя их в три группы: «методы факторного анализа, экспертных оценок и экономико-математические методы» [11, с. 57].
Главное достоинство перечисленных методов - простота использования, однако, у них присутствует сильный недостаток – субъективная оценка восприятия уровня цифровой адаптации региона, что может привести к ошибочной завышенной оценки проекта. Чтобы избежать данного фактора М. Портер предлагает методику оценку инвестиционных проектов на основе концепции кластеров и конкурентоспособности региона [18]. Особенность данной методики заключается в использовании концепции кластеров, что является достаточно трудоемким и сложным методом, при оценки не крупных, но важных региональных проектов.
Методика же другого зарубежного исследователя Р. Флориды наоборот, достаточно упрощена и учитывает лишь узко специализированные факторы. Данная методика оценки проектов базируется на основе привлекательности для узкого сегмента заинтересованных лиц [16].
Э. Глейзер в свою очередь предлагает методику оценки инвестиционных проектов региона на основе анализа городской среды, развития городских инфраструктур и уровня городской жизни, что по сути представляет собой классический метод, основанный на таких факторах как риск и чувствительность. Но и данная методика, тоже имеет ряд недостатков: не учитывает различия между разными типами городов и регионов и их социально-экономические особенности [7].
Д. Асемоглу и Д.А. Робинсон предлагают методику оценки инвестиционных проектов на основе политических и институциональных факторов, таких как подверженность коррупционным рискам и защиты собственности. Роберт Нельсон же предлагает методику оценки проектов на основе уровня регулирования внутренней нормы доходности [5].
Несмотря на разнообразие предлагаемых методик, важный фактор уровня цифровизации региона не учитывается должным образом ни в одном из предложенных методов. Уровень цифровизации может иметь значительное влияние на инвестиционную привлекательность проекта, поэтому данный фактор следует рассматривать как важный аспект при оценки инвестиционного проекта. В связи с этим авторы считают, что необходимо пересмотреть и дополнить методологические подходы к оценке инвестиционных проектов региона следующими показателями:
1. Анализ цифровой инфраструктуры (оценка наличия и развития цифровой инфраструктуры в регионе, доступ к высокоскоростному интернету, наличие цифровых платформ и сервисов, а также уровень цифровой грамотности населения).
2. Оценка потенциала рынка (анализ размера и динамики цифрового рынка в регионе, оценка спроса на цифровые продукты и услуги, а также их конкурентоспособности на рынке).
3. Оценка кадрового потенциала (анализ наличия квалифицированных специалистов в сфере информационных технологий, возможностей для обучения персонала новым цифровым технологиям).
4. Анализ правовой и налоговой среды (оценка уровня бюрократических барьеров для развития цифровых проектов, наличие льгот и налоговых стимулов для инвесторов в IT-сферу).
Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона в условиях цифровизации играют ключевую роль в привлечении инвестиций в регион. Анализ цифровой инфраструктуры, потенциала рынка, кадрового потенциала, правовой и налоговой среды, позволяет определить перспективность инвестиций в развитие цифровой экономики региона.
В ходе исследования авторы предлагают оценить инвестиционную привлекательность региона на основе таких критериев, как экономические показатели, инфраструктура, политическая и правовая среда, уровень цифровизации. Эти критерии могут быть рассмотрены с использованием модели конкурентоспособности Портера [18], и приняты за основные детерминанты ромба.
Основная оценка будет производиться на основе совокупных средних экспертных оценок по 10-балльной шкале, где 0 является негативным, а 10 - благоприятным показателем.
В данном методе ромб имеет 4 основных группы показателей:
1. Экономические показатели региона (ВВП, уровень безработицы, инфляция и т.д.).
2. Политическая и правовая среда (стабильность политической ситуации, совершенство налоговой и правовой базы).
3. Инфраструктура региона (транспортная доступность, логистика, складское обустройство).
4. Уровень цифровой адаптации (наличие высокосортного интернета, квалифицированные кадры, технологии).
Равномерность данных показателей свидетельствует о устойчивости проекта и его жизнеспособности в современных экономических и социальных условиях. Но следует так же рассматривать дополнительные показатели, такие как «национальный интерес» и «общественная поддержка».
На рисунке представлен предлагаемый методический подход к оценке инвестиционного проекта региона в условиях цифровизации экономики, составленный на основе Ромба конкурентоспобности Портера [18].
Рисунок - Методический подход к оценке инвестиционного проекта региона (предложена авторами)
Предложенный методический подход позволит более эффективно, качественно формировать и реализовывать инвестиционные проекты в условиях цифровизации, ускорить социально-экономическое развитие регионов, ввести комплексный подход к анализу инвестиционного развития региона.
Также необходимо отметить, что процесс цифровизации характеризует как возможности, так и риски для инвестиционных проектов. С одной стороны, новые технологии могут повысить конкурентоспособность регионального проекта, с другой стороны, они могут создавать непреодолимые барьеры для его реализации. Более подробно рассмотреть данный аспект можно благодаря методики SWOT-анализа (табл.).
Таблица - SWOT-анализ результатов внедрения цифровых технологий
Сильные стороны Слабые стороны
- Внедрение цифровых технологий позволяет повысить эффективность производства и оптимальное управления ресурсами;
- Улучшение качества услуг и повышение уровня доступности для населения и других контрагентов;
- Создание новых рабочих мест, в том числе в сфере информационных технологий. - Высокие финансовые затраты на приобретение оборудования и обучение квалифицированных кадров;
- Недостаточная квалификация персонала при реализации инвестиционного проекта на основе цифровых технологий;
- Угроза безопасности данных и необходимость постоянного непрерывного процесса цифровизации.
Возможности Угрозы
- Развитие новых цифровых продуктов и услуг, что может привести к увеличению доходности проекта;
- Привлечение новых инвесторов, заинтересованных в цифровизации отраслей экономики;
- Улучшение имиджа региона как инновационного и технологичного инвестиционного центра. - Большая конкуренция инвестиционных проектов, в условиях цифровизации стираются национальные территориальные границы;
- Риск утечки конфиденциальной информации из-за недостаточной цифровой безопасности;
- Негативное восприятие «нового» обществом и сопротивление от гражданских объединений.
SWOT-анализ позволяет оценить сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы, связанные с процессами цифровизации при реализации инвестиционных проектов региона, что поможет разработать стратегию развития, учитывающую все аспекты внедрения цифровых технологий. Авторы считают, что региональные органы власти должны предоставить консультационную поддержку и финансирование для обучения персонала новым цифровым технологиям, что позволит улучшить квалификацию сотрудников и повысить эффективность использования цифровых решений.
Особое внимание стоит обратить на создание программ и инкубаторов для поддержки предпринимателей, разрабатывающих цифровые продукты и услуги, что будет стимулировать развитие инновационной экономики в регионе, созданию и реализации новых инвестиционных проектов, обеспечит привлечение инвесторов, заинтересованных в более масштабной цифровизации отраслей экономики региона.
Заключение
Цифровизационная трансформация играет важную роль в формировании инвестиционной привлекательности, в создании благоприятного инвестиционного климата региона. Важно, чтобы цифровизационная трансформация всех процессов была направлена на стимулирование социально-экономического развития региона, а также на создание условий для благоприятной реализации инвестиционных проектов. Изучение и совершенствование теоретических и методических подходов к формированию и реализации инвестиционных проектов в условиях цифровизации является ключевым фактором для более эффективного социально-экономического развития региона и повышения качества жизни его населения.
Литература:
1. Аксенова С.И. Инвестиционная привлекательность отдельных регионов России для иностранного капитала. - М.: Лаборатория книги, 2010. - 46 с.
2. Амантаева Р.К., Байжанова Л.А. Сущность и содержание инвестиционной привлекательности региона // Инновационные результаты исследований в сфере естественных, технических и гуманитарных наук: сб. науч. тр. по материалам Международной научно-практической конференции 12 ноября 2021 г. – Белгород: Агентство перспективных научных исследований (АПНИ), 2021. - С. 132-135. URL: https://apni.ru/article/3178-sushchnost-i-soderzhanie-investitsionnoj-priv (дата обращения: 10.11.2023).
3. Антонюк В.С. Экономическое развитие старопромышленных приграничных регионов Российской Федерации / В.С. Антонюк, Е.Л. Корниенко // Journal of New Economy. - 2022. - Т. 23. - № 2. - С. 45-63. DOI 10.29141/2658-5081-2022-23-2-3. EDN SZNDDK.
4. Асаул А.Н., Пасяда А.Н. Инвестиционная привлекательность региона. - СПб.: СПбГАСУ, 2008. - 120 с.
5. Асемоглу Д., Робинсон Д.А. Экономические истоки диктатуры и демократии: монография / пер. с англ. под науч. ред. Л.И. Полищука, Г.Р. Сюняева, Т.В. Натхова; НИУ «Высшая школа экономики». - М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2015. - 512 с.
6. Вдовин С.М. Инвестиционная привлекательность как фактор устойчивого развития региона // Экономический анализ: теория и практика. - 2014. - №41(392). - С. 20-27.
7. Глейзер Э. Триумф города: как наше величайшее изобретение делает нас богаче, умнее, экологичнее здоровее / пер. с англ. И. Кушнаревой. - М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2014. - 432 с. URL: https://www.labirint.ru/books/650877/ (дата обращения: 10.11.2023)
8. Гуськова Н.Д., Ульянкин О.В. Управление рисками энергосервисных компаний: монография. - М.: ИНФРА-М. 2019. - 138 с.
9. Миронов Д.С. Сети генерации знаний: экономическое содержание, концептуальные основы развития / Д.С. Миронов // e-FORUM. - 2022. - Т. 6. - №1(18). - С. 2. EDN NSSPVB.
10. Митрофанова И.В., Пьянкова С.Г., Ергунова О.Т. Цифровизация муниципальной экономики: глобальные тренды и практика российских муниципалитетов // Общество: политика, экономика, право. - 2020. - Т. 20. - №10 (87). - С. 48-55. DOI: 10.24158/pep.2020.10.7.
11. Петров И.В. Обзор методик оценки инвестиционной привлекательности регионов // Молодой ученый. - 2017. - №23(157). - С. 57-61.
12. Пьянкова С.Г., Урасова А.А. Цифровая трансформация как фактор развития взаимодействия государства и бизнеса // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2022. – Т. 238. - №6. - С. 330-345. DOI: 10.38197/2072-2060-2022-238-6-330-345.
13. Рубинштейн А.Я. Экономическая наука и публикационная активность в патерналистском государстве / А.Я. Рубинштейн, Н.А. Бураков // Управленец. - 2022. - Т. 13. - №4. - С. 3-14. DOI 10.29141/2218-5003-2022-13-4-1. – EDN COKZYJ.
14. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
15. Предпринимательский кодекс РК от 29.10.2015 № 375-V ЗРК / URL: https://kodeksy-kz.com/ka/predprinimatelskij_kodeks/284.htm (дата обращения: 10.11.2023)
16. Флорида Р. Креативный класс: люди, которые меняют будущее / пер. с англ. - М.: Классика-ХХI, 2007. - 421 с.
17. Joppen R., Lipsmeier A., Tewes C., Kühn A., Dumitrescu R. Evaluation of investments in the digitalization of a production // Procedia CIRP. 2019. Vol. 81. Pp. 411-416. DOI: 10.106/j.procir.2019.03.071.
18. Porter M.E. The competitive advantage of nations // Harvard business review. March-April 1990. C. 74-91. URL: https://economie.ens.psl.eu/IMG/pdf/porter_1990_-_the_competitive_advantage_of_nations.pdf (дата обращения: 10.11.2023)
