Системно-структурний аналіз ринку банківських металів Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

• пошук новiтнiх форм, методiв та шструменпв для актишзаци сприяння залу-ченню iноземних та внутрiшнiх iнвестицiй;

• оргатзащя м1жнародних бiзнесових ярмаршв швестицш та нерухомостi у маркетингових, рекламних та комерцшних щлях.

Лiтература

1. Смит Адам. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Изд-во соц.-эк. лит-ры, 1962. - 684 с.

2. Рикардо Давид. Начала политической экономии и налогового обложения. Сочинения, т. 1. - М.: Гос. изд-во полит. лит-ры, 1955. - 360 с.

3. Рикардо Давид. Высокая цена слитков - доказательство обесценение банкнот. - Сочинение, т. 2, - М.: Гос. изд-во полит. лит-ры, 1955. - С. 45-104.

4. Рикардо Давид. Опыт о системе функционирования государственных займов. - Сочинения, т. 2. - М.: Гос. изд-во полит. лит-ры, 1955. - С. 255-298.

5. Рикардо Давид. Предложение в пользу экономного и устойчивого денежного образования, а также замечания о прибыли английского банка, поскольку она связана с интересами государства и собственников капитала банка. - Сочинения, т. 2. - М.: Гос. изд-во полит. лит-ры, 1955. - С. 179-254.

6. Маркс Карл. Каттал. Критика пол1тично! економп. - К.: Вид-тво полт л1т-ри Укра-1ни, 1982. - 932 с. _

УДК336.76: 336.742:669.21/23 Асист Л.Я. Чиж -Львiвський НУ

M. 1вана Франка

системно-структурний анал1з ринку банк1вських метал1в

Розглянуто суть ринку банювських металiв як системи, з'ясовано поняття рин-KiB золота, дорогощнних металiв та банювських металiв, запропоновано структуру та класифшащю ринюв банювських металiв.

Ключов1 слова: ринок, ринок золота, ринок банювських металiв, дорогощнш метали, банювсью метали.

Assist. L. Yu. Chyzh - L 'viv NU named after Ivan Franko The system and structural analyses of market of bank metals

Essence of market of bank metals as systems is considered in the article, concept of markets of gold, precious metals and bank metals, a structure and classification of markets of bank metals is offered.

Keywords: market, market of gold, market of bank metals, precious metals, bank metals.

Вступ. В економ1чнш л1тератур1 наводяться р1зш визначення ринку. Його визначають як сферу обм1ну або мюце зустр1ч1 покупщв i продавщв това-р1в i послуг, або сукупшсть угод купiвлi i продажу товарiв тощо. Ц визначення обмежують ринок виключно сферою обмiну, купiвлi-продажу, що не вщоб-ражае його дшсно! сутi. Як економiчна категорiя, поняття "ринок" вщображае сутнiсть економiчних вщносин, що виникають мiж суб'ектами економiчноl системи (виробниками i покупцями) з приводу обмiну результатами i умовами (факторами) виробництва. Поняття ринок можна розглядати як у вузькому, так i широкому розумшш. У першому - це форма економiчного обмшу, в другому - система вщносин господарювання, здатна вирiшувати життево важливi завдання у сферах суспшьного виробництва, обмiну, розподiлу та споживання.

Деяю особливостi ринку банкiвських металiв дослщжували В.И. Бука-то, М.Х. Лапидус, С. Яременко, Г. Юрчук, Ю. Блащук, М. Фатеев, Е. 1ванов, Р. Скотт, А. Захаров. Однак i досi залишаються маловивченими структура ринку банювських металiв та його основш класифжацп.

Постановка завдання. Метою роботи е вивчення стану ринку банювських меташв, анашз його структури та визначення основних класифжа-цш. Для досягнення дано! мети поставлено таю основш завдання:

• з'ясувати суть ринку баншвських метал1в;

• охарактеризувати основы класифшаци ринку баншвських метал1в;

• розкрити ринок банювських метал1в як систему.

Результати. Ринок можна подшити на ринок реальних товарiв i фь нансовий ринок. Фшансовий ринок - це певна сукупшсть економiчних вщно-син з приводу оргашзаци i кушвльпродажу вiльних грошових коштiв та !х перетворення на грошовий капiтал. Суб'ектами цих вiдносин е пiдприемства рiзних форм власностi, населення, комерцiйнi банки, фшансово-кредитш оргашзаци та ш. Об'ектами фiнансового ринку е особливост заощадження населення, тимчасово вшьш кошти, що утворюються в процес обiгу промисло-вого i торговельного кашталу та iн. Фiнансовий ринок включае: ринок кашта-лiв (швестицшний ринок), ринок кредитiв, ринок цшних паперiв, валютний ринок, ринок дорогоцшних металiв.

Ринки золота - сукупшсть економiчних вiдносин з приводу оргашзаци та купiвлi-продажу дорогоцiнних металiв. Такими вщносинами е оргашза-цiйно-економiчнi (пов'язаш з органiзацiею роботи центрiв кушвльпродажу цих товарiв, виконуваними ними функщями) та вiдносини економiчноl влас-ност (привласнення), що формуються мiж продавцями i покупцями дорого-цiнних металiв [1, с. 237].

Дорогоцiннi метали - благородш метали (золото, срiбло, платина, ок-ремi метали iридiево-платиновоl групи - паладiй, iридiй, осмш, рутенiй та ш-шi) у будь-якому виглядi i станi (сировина, сплави, нашвфабрикати, промис-ловi вироби, хiмiчнi сполуки, вiдходи, брухт). Економiчне значення цих мета-лiв полягае в юторичному закрiпленнi за ними (зокрема, за золотом i срiблом) ролi грошового товару.

У свою чергу, банювсью метали - це дорогоцшш метали, що е предметом банювсько! операци (золото, срiбло, платина, паладiй), доведенi (афшова-т) до найвищих проб вiдповiдно до свггових стандартiв у зливках i порошках, що мають сертифiкати якосп, а також монети, виготовленi з дорогоцшних ме-талiв, якi е об'ектом купiвлi i продажу на валютному ринку [2, с. 71].

Ринок банювських металiв представляе собою асощащю, пул, консор-цiум чи шшу форму об'еднання комерцiйних банюв та iнших покупцiв та продавщв, а також учасникiв, якi виконують роль посередниюв мiж покупцями та продавцями банювських металiв.

До складу учасниюв ринку входять постачальники металу (видобувнi компани, асощаци виробниюв, афiнажнi пiдприемства), спецiалiзованi посе-редники (комерцшш банки, дилерськi та швестицшш компани) та фiнансовi i промисловi споживачi (ЦБ, iнвестори, афiнажнi заводи, ювелiрнi шдприемст-

ва, електронне виробництво, дантисти). Об'ектами торгiвлi на цьому ринку е дорогоцiннi метали: золото, срiбло, паладiй i платина.

На ринку банювських металiв торпвля здiйснюеться тiльки в регла-ментованш стандартнiй формi, тому постачальники вщправляють видобутий метал у формi неочищених вiд домiшок зливкiв (dore bullion) до афшажних заводiв, де ïx доводять до "лондонського стандарту", отсля вiн надходить на ринок через посередниюв, якi виконують накази - замовлення кшенлв i3 ку-швльпродажу металу.

Метал у стандартнiй форм^ який купують споживачi, використаний або у формi зливкiв чи монет (ЦБ, швестори), або в шшш формi, в яку злив-ковий метал переробляеться на ïx замовлення афшажними заводами.

Сучасний свгговий ринок дорогощнних металiв (сукупнiсть мiжнарод-них та внутршшх) - це розгалужена структура глобальноï цiлодобовоï тор-гiвлi фiзичним металом i поxiдними шструментами, значною мiрою звшьне-но вщ державного регулювання.

У сучаснiй св^овш практицi застосовують рiзнi форми оргашзаци ринку дорогоцiнниx металiв:

• жорстко регульований державою ринок, на якому единим (або головним) по-купцем та продавцем дорогоцшного металу е ЦБ, а 1нш1 суб'екти ринку про-дають чи купують метал у нього (Китай, Швденно-Африканська Республша);

• торпвля дорогощнними металами зосереджена на спещал1зованих б1ржах (або у спещал1зованих секцiяx товарних чи валютних б1рж), правила здшснення операцш на яких та доступ оператор1в (насамперед, нерезидента) регулюеться центральними банками (Франщя, Туреччина);

• система в1льно1 б1ржово1 торпвт дорогощнними металами (США, Люксембург, Гонконг);

• система м1жбанк1всько1 торпвт дорогощнними металами, фактично монопо-лiзованоï' шлькома великими банками або ïx об'еднанням - пулом (Нмеччи-на, Швейцарiя, Великобританiя);

• система конкурентно! мiжбанкiвськоï торпвл1 з фактичним дом1нуванням шлькох баншв - "маркет-мейкерiв" (США, Японiя, Голландiя).

У деяких крашах спiвiснують рiзнi форми оргашзаци торгiвлi дорого-цiнними металами (наприклад, бiржова та мiжбанкiвська), але це стосуеться тшьки краш iз досить лiберальним законодавством, яке дае змогу конкурентно розвиватись уЫм формам оргашзаци торпвль

Залежно вiд обсягу здшснюваних операцiй та ïx рiзновидiв розрiзня-ють такi види ринюв дорогоцiнниx металiв.

Мiжнародний ринок. Вш е всеохоплюючим, на ньому реалiзуються угоди з великими партiями металiв. Правила здiйснення операцiй не контро-люються державними органами або правила регулювання дуже лiберальнi. Дозволяеться вшьно здiйснювати операцiï як резидентам, так i нерезидентам (Лондон, Цюрix, Гонконг, Нью-Йорк, Сшгапур тощо). На мiжнародниx ринках здiйснюеться:

• первгсна пропозищя дорогощнних метал1в найбтьшими видобувачами для най-бтьших споживач1в та постачальниюв металу на мюцев1 чи репональт ринки;

• встановлення базово1 щни дорогощнних метал1в для операцш на регюналь-них та внутрштх ринках;

• штервенци центральних баншв для тдтримання щни металу.

Регюнальмринки. Належать до свiтових i також мають мiжнародний характер. У свош ochobï вони ор1ентоваш на мюцевих кшенпв, бiльш др1б-них (Париж, Мшан, Тель-Ав1в тощо).

Внутршт або Mwu,eeiринки - це ринки одше! або деюлькох держав. На них здшснюеться державний контроль. Вони подшяються на:

• вшьш ринки, на яких держава не обмежуе ввiз та вивiз металу i не дуже суво-ро здшснюе регулювання;

• контрольованi ринки, на яких для резиденпв встановлет досить суворi правила державного регулювання, а права нерезидентов можуть обмежуватись, аж до заборони здшснення операцiй з дорогощнними металами (Афiни, Ка1р).

"Чоршринки", де, незважаючи на заборону офiцiйних органiв, здшсню-ються традицiйнi операцй' купiвлi-продажу дорогоцшних металiв (Бомбей, Тайбей).

Залежно вщ наявностi металiв у кожнiй операци ринок дорогоцшних металiв умовно можна подшити на:

• ринок фiзичного наявного металу;

• ринок безгопвкового (паперового) металу.

Залежно вщ форми торпвл1 ринок дорогоцшних метал1в подшимо на:

• гуртовий, який включае просування металiв вiд постачальнишв до спожива-чiв на внутрiшньому ринку;

• мшбаншвський, який включае поставки металiв посередникам, як займа-ються перепродажем металiв кшцевим споживачам;

• роздрiбний ринок включае постачання металами безпосередтх споживачiв та дрiбних iнвесторiв, як знаходяться на внутрiшньому ринку [3, с. 356]

Гуртова торпвля банювськими металами здшснюеться на Украшсьюй м1жбанювсьюй валютнш б1рж1 (УМВБ). В Укрш'ш до гуртово! торпвл1 належать операци кушвл1 та продажу за одшею угодою або з одним контрагентом протягом робочого дня на суму бшьше 50000 гривень.

Роздр1бна торпвля банювськими металами здшснюеться уповноваже-ними банками та уповноваженими фшансово-кредитними установами, яю от-римали письмовий дозвш НБУ на право здшснення операцш з банювськими металами. До роздр1бно! торпвл1 на лежать операци кушвл1 продажу за одшею угодою або за одним контрагентом протягом робочого дня на суму не бшьше 50000 гривень.

Залежно вщ характеру продукци, яку продають на ринку дорогоцшних метал1в, ринок банювських метал1в подшимо на:

• ринок металiв у формi злившв, порошшв, пластин;

• ринок дорогощнних каменiв (алмазiв, дiамантiв);

• ринок монет iз дорогощнних металiв.

Залежно вщ якост дорогоцшних метал1в ринок банювських метал1в можна подшити:

• ринки з купiвлi та продажу видобутих дорогоцiнних металiв;

• ринки з купiвлi та продажу афшованих дорогоцiнних металiв.

Залежно вщ попиту на дорогоцшш метали ринок банювських метал1в можна класифжувати:

• офiцiйнi запаси дорогоцiнних металiв;

• дорогоцiннi метали у ювелiрних виробах;

• дорогощнт метали у промисловостц

• приватт заощадження (зливки, монети).

Також юнуе подiл ринку дорогоцiнниx металiв на:

• первинний ринок, на якому здшснюеться видобуток дорогощнних метал1в (в Украш практично не розвинутий);

• вторинний ринок, на якому здшснюеться куп1вля-продаж дорогощнних металш.

Загальна конструкщя ринку дорогоцiнниx металiв Украши уявляеться як модель, що складаеться iз взаемопов'язаних секторiв:

• б1ржового ринку ф1зичних дорогощнних метал1в у стандартизованш форм1 та ринку страхових контрактов;

• м1жбанк1вського ринку баншвських метал1в;

• роздр1бного ринку баншвських метал1в;

• ринку ювел1рних вироб1в (гуртового та роздр1бного) [4, с. 56].

При цьому ринок страхових контракт становить сполучну ланку то-варним ринком дорогощнних металiв та ринком банювських металiв неза-лежно вщ ïx походження.

Останнiми роками низка украшських банкiв вже набула певного дос-вiду проведення операцiй на ринку банювських металiв. Проте рiвень розвит-ку фiнансовиx iнструментiв цього сегмента фшансового ринку ще досить незначний. Розвиток вгтчизняного ринку банювських металiв стримують не тiльки об'ективш (недостатнiй соцiально-економiчний рiвень добробуту по-тенцiальниx учасникiв ринку), а й суб'ективш фактори:

• незначна практика використання банк1вських метал1в у рол1 застави, отри-мання кредит1в;

• недостатнш р1вень розвитку 1нфраструктури украшського ринку банк1вських метал1в;

• низький р1вень маркетингових досл1джень д1яльност1 баншв на ринку бан-к1вських метал1в.

Для створення повноцiнного ринку дорогощнних металiв в Украïнi до-цшьно було б вирiшити проблеми, яю постали перед даною сферою, а саме:

• активтше залучати комерцшт банки до проведення операц1й 1з дорогоц1н-ними металами;

• в1дм1нити вс1 види податк1в i збор1в при проведент операций 1з дорогоц1нни-ми металами;

• активтше купувати через НБУ дорогоц1нн1 метали за кордоном; Висновки. В Украш е великий потенщал для вщродження сфери обiгу

дорогоцiнниx металiв та камшня, але на нових ринкових умовах. Одна iз найiстотнiшиx передумов полягае у тому, що банки можуть i повиннi забезпе-чувати дорогощнними металами своïx клiентiв. Роль керiвного центру з фор-мування нормативноï бази й надалi вщграватиме Нацiональний банк, але з розширенням усix сегментiв вiтчизняного фiнансового ринку ринок банювських металiв повинен поступово розвиватися i перетворюватися з жорстко ре-гульованого державними органами у лiбералiзований i конкурентний.

Лггература

1. Економ1чна енциклопед1я: У трьох томах, т. 3./ Редкол.: С.В. Мочерний (вщп. ред) та 1н. - К.: Академ1я, 2002. - 952 с.

2. Енциклопед1я банк1всько'1 справи Укра1'ни/ Редкол.: В. Стельмах (голова) та ш. - К.: Молодь, 1нЮре, 2001. - 680 с.

3. Банк1вськ1 операцп: Пiдручник. - 2-ге видання, випр. i доп./ А.М. Мороз, М.1. Савлук, М.Ф. Пуховюна та ш.; За ред. д-р екон. наук, проф. А.М. Мороза. - К.: КНЕУ, 2002. - 476 с.

4. Блащук Ю. Деякi мiркyвання щодо ринку дорогощнних мет^в в Украiнi// Вiсник НБУ. - 2000, № 7. - С. 54-56.

5. Современный рынок золота/ Под ред. В.И. Букато и М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 320 с.

УДК 658.01 Доц. Т.С. Маселко, канд. фiз.-мат. наук;

асист. С.Г. Шевченко - НЛТУ Украти, м. Rbeie

проблеми управл1ння транспортно-лог1стичними системами укра1ни та перспективи розвитку в контекст свропейсько! 1нтегращ1

Розглянуто тенденци розвитку транспортних систем Украши Í3 врахуванням територiальних особливостей i адаптивних можливостей до змш зовнiшнього еконо-мiчного середовища.

Ключов1 слова: транспортно-логiстична система, транснацiональний вантажо-потiк, термiнальна система.

Assist.prof. T.Ye. Maselko, assist. S.G. Shevchenko -NUFWTof Ukraine, L'viv

Problems of management of transport-logistic systems in Ukraine and future trends of its development in the context of European integration

The tendencies of development of transport systems of Ukraine are considered with the account of territorial features and adaptive possibilities to the changes of external economic environment.

Keywords: transport-logistic system, transnational traffic of goods, terminal system.

В умовах розвитку та поглиблення штеграцшних процеЫв важливого значения набувае ефективне виршення проблем перемщення товар1в м1ж ре-гюнами, кра!нами i континентами, пошук оптимальних схем оргашзаци та обслуговування транснацюнальних товаропотоюв, з урахуванням динам1чно-го !х зростання, виникнення яюсно нових вимог до ефективност м1жнарод-них перевезень i питання управлшня ними.

Для Укра!ни транснацiональнi, в першу чергу, транзитш вантажопото-ки, мають винятково важливе значення, в силу чого особливо! актуальност на-бувають розробки теоретико-методолопчних засад ефективного управлiння i розвитку транспортних систем у контекст прикладних задач, якi стоять перед державою. Спрямованють на повне використання особливостей географiчного розташування кра!ни та максимiзацiю кшцевих фiнансових результатiв, при мiнiмумi власних витрат, об'ективно вимагае врахування макроекономiчних тенденцiй розвитку та функцюнування вiтчизняного транспортного комплексу, як складово! загальноевропейсько! транспортно! системи, вивчення можливостей впровадження нових технологш i систем у транспортному процес з точки зору глобальних i територiальних закономiрностей його розвитку.

ПередуЫм, iнтеграцiйнi процеси позначаться на розвитку захщних прикордонних територiй Укра!ни, як у найближчiй перспективi межувати-муть з Свропейським Спiвтовариством. Це, в свою чергу, вимагае не просто адаптаци транспортних комплекшв прикордонних територш до вимог та стан-