CC BY
3Промышленность
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ОКТЯБРЕ 2016 г.*
Сергей ЦУХЛО
Заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара, канд. экон. наук. Е-таН; [email protected]
Анализ результатов октябрьского (2016 г.) опроса, проводимого Институтом экономической политики им. Е.Т. Гайдара1, продемонстрировал формирование надежды на выход российской промышленности из стагнации. Положительное изменение фактической динамики продаж в сочетании с медленным улучшением их прогнозов дополняется восстановлением скромных, но все-таки положительных темпов роста промышленного производства и возможным позитивным пересмотром оценок запасов готовой продукции. Однако планы выпуска не претерпели пока явных позитивных изменений.
Ключевые слова: российская промышленность, спрос, выпуск, занятость, запасы готовой продукции, кредитование промышленности, фактические изменения и ожидания.
Спрос на промышленную продукцию
Исходная динамика (балансы изменения) спроса в текущем году демонстрирует необычную для последних лет стабильность. После традиционного провала начала года показатель вышел в область, близкую к нулю, и вот уже восемь месяцев подряд находится в интервале -3 - +2 пункта, удерживаясь пока от традиционного снижения к концу года, - октябрьское значение баланса составило +2 пункта.
После очистки от сезонного и календарного факторов баланс спроса впервые вышел «в плюс» даже по традиционно заниженным представлениям предприятий о динамике продаж. Впрочем, оставшиеся месяцы 2016 г. могут еще продемонстрировать привычное по прошлым годам снижение спроса. Правда, прогнозы предприятий говорят об обратном: очищен-
ные от сезонности ожидания производителей во втором полугодии 2016 г. очень медленно, но стабильно набирают оптимизм и в результате вышли в октябре на кризисный максимум. Промышленность определенно демонстрирует осторожные позитивные прогнозы относительно перспектив завершения нынешнего кризиса.
Оценки предприятиями достигнутых объемов продаж показывают сохранение в промышленности высокой (и совсем не кризисной) удовлетворенности текущим спросом: доля ответов «нормальный» составила в октябре 2016 г. 56% и сохранилась на среднем уровне предыдущего квартала. (Это значение является максимумом для текущего кризиса; минимум же был зарегистрирован в первом квартале 2016 г., т.е. совсем не на официальном пике кризиса, и составлял 45%. Минимум предыдущего (2008-2009 гг.) кризиса
* — Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 19 (37) (декабрь 2016 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара (название статьи в МЭС — «Российская промышленность в октябре 2016 г.: продажи вселяют осторожный оптимизм»).
1 Опросы руководителей промышленных предприятий проводятся Институтом экономической политики им. Е.Т. Гайдара по европейской гармонизированной методике в ежемесячном цикле с сентября 1992 г. и охватывают всю территорию Российской Федерации. Размер панели составляет около 1100 предприятий, на которых работает более 15% занятых в промышленности. Панель смещена в сторону крупных предприятий по каждой из выделяемых подотраслей. Возврат анкет — 65—70%.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ
был равен 23% и зафиксирован, как и полагается, в его начале.)
Запасы готовой продукции
Оценки запасов готовой продукции, зафиксированные в октябре 2016 г., утратили высокий уровень «нормальности», достигнутый промышленностью в третьем квартале 2016 г., -но за счет роста доли ответов «нет ответа». Баланс же ответов («выше нормы» минус «ниже нормы») остался неизменным и отрицательным. Последнее говорит о том, что промышленность в целом осознает недостаточность физических объемов своих запасов готовой продукции, но пока не готова пойти на их увеличение, поскольку не уверена в устойчивости положительных тенденций, как будто бы формирующихся в последние месяцы.
В пользу этого тезиса говорит и увеличение доли ответов «нет ответа» при оценке запасов. Промышленность начинает искать новый физический оптимум запасов готовой продукции - возможно, уже для выхода из текущего кризиса, а часть предприятий еще не определилась с представлениями о нем.
Выпуск продукции
Динамика выпуска в октябре 2016 г. продемонстрировала положительные изменения после сентябрьского провала, зарегистрированного нашими опросами. Но величина изменений будет столь же незначительной, как и все предыдущие, - темп роста промышленного производства по-прежнему останется в районе нуля, не формируя определенных сигналов о начале выхода из кризиса. Планы предприятий также пока не дают определенных надежд на рост выпуска в ближайшие месяцы.
Очищенные от сезонности балансы последних месяцев остаются положительными, но крайне незначительными по величине. Более того, текущие балансы производственных планов менее оптимистичны, чем балансы аналогичных месяцев 2015 г. Видимо, тогда ожидания промышленности «взбадривались» почти официальными обещаниями скорого «отско-
ка от дна кризиса», который, однако, так и не наступил. Вероятно, это вызвало формирование в начале 2016 г. самых пессимистичных планов выпуска в ходе текущего кризиса -даже более пессимистичных, чем в первом квартале 2015 г. - начале нынешнего кризиса.
Ограничения промышленного роста
Умеренный оптимизм планов и прогнозов предприятий, в сочетании с признанием недостатка запасов готовой продукции, может быть дополнен, по версии предприятий, анализом наблюдаемых ныне ограничений промышленного роста.
Основным ограничением предприятия продолжают считать недостаточный внутренний спрос (50% «голосов»). Все другие факторы сейчас значительно уступают по популярности этому ограничению, несмотря на то что большинству все-таки удалось приспособиться к фиксируемым ныне объемам спроса на свою продукцию.
Второе место стабильно занимает «неясность текущей экономической ситуации и ее перспектив». С середины года этот фактор мешает трети российской промышленности выстраивать осмысленную стратегию выпуска. Однако зарегистрированные 33% - минимум упоминаний «неясности» в ходе наблюдаемого ныне кризиса. (В начале 2016 г. рассматриваемый фактор достиг максимума своего негативного влияния на российскую промышленность - тогда его считала помехой почти половина предприятий, что было, в том числе, результатом заявлений о достижении «дна кризиса» и о скором начале роста.) Отказ чиновников от обещаний «отскоков от дна» и переход к более сдержанной риторике в 2016 г. явно пошли на пользу промышленности, и сейчас, разобравшись в особенностях текущего кризиса, предприятия начинают самостоятельно искать пути выхода из него.
В том числе за счет внешнего спроса, поскольку рассчитывать на расширение внутреннего им сложно. Как следствие, на низкий экспортный спрос сейчас указывают 30% пред-
38 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ • ТОМ 23 • № 12 • ДЕКАБРЬ 2016 - ЯНВАРЬ 2017
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ОКТЯБРЕ 2016 г.
приятий, что вывело данный фактор на третье место в рейтинге. Возможно, еще одной причиной нарастания проблем с внешним спросом стало укрепление рубля.
Вместе с тем динамика упоминаний других ограничений позволяет поставить под сомнение определенно негативное влияние укрепления рубля на состояние российской промышленности в конце 2016 г. Так, сдерживающее воздействие фактора «заниженный курс рубля и удорожание импортного оборудования и сырья» снизилось к четвертому кварталу 2016 г. до предкризисного уровня. Произошло это как в результате укрепления рубля, так и в результате двухлетней адаптации российской промышленности к новой курсовой политике Банка России. При этом негативное влияние на выпуск российской промышленности фактора «конкуренция с импортом» опустилось до 16-летнего (!) минимума, т.е. стало самым умеренным со времен эффекта четырехкратной девальвации рубля в дефолт 1998 г.
Если выделить «ресурсные ограничения» промышленного роста конца 2016 г., то лидером (даже укрепившим свои позиции) стала нехватка квалифицированных кадров, в первую очередь рабочих -сейчас на нее указывают 23% предприятий. (Кризисный минимум упоминаний этого фактора был зарегистрирован ровно год назад и составлял 19%.)
Недостаток оборотных средств достиг сейчас исторического минимума упоминаний для всего периода мониторинга 1993-2016 гг. и занимает второе место среди ресурсных помех. Недостаток машин и оборудования («дефицит мощностей») делит третье-четвертое места с нехваткой сырья и материалов и упоминается у 8-9% предприятий. И замыкает рейтинг ресурсных ограничений недостаток кредитов с 3% упоминаний. Впрочем, высокая ставка по кредитам упоминается сейчас несколько чаще - у 6% предприятий. Но полученный результат четвертого квартала 2016 г. оказался 11-квартальным минимумом. ■
