CC BY
25Роль саморегулируемых организаций в развитии и защите патентного права в процессе банковского кредитования
Подваркова Анастасия Михайловна,
студент, Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
E-mail: nastya.podvarkova7@gmail.com
Зубкова Светлана Валерьевна,
кандидат экономических наук, доцент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: zubkovasv@inbox.ru
Предмет/тема. В статье рассматривается значение саморегулируемых организаций на финансовом рынке. Авторы исследуют проблемы кредитования под залог интеллектуальной собственности и роль саморегулируемых организаций в их решении. Цели/задачи. Создание саморегулируемой организации в банковской сфере могло бы способствовать созданию новых и расширению существующих банковский продуктов. К тому же, представленные на финансовом рынке саморегулируемые организации (далее СРО) не выделяют в своих целях развитие инновационной экономики. Это порождает ряд проблем в предоставлении банками услуг, в частности, услуг кредитования под залог интеллектуальной собственности. СРО могут стать площадкой и основным контрагентом для решения этих проблем. Методология. При написании работы применялись общие и специальные методы исследования. Вывод. Отражена практика кредитования под залог интеллектуальной собственности, выявлено десять проблем кредитования нового вида залогового обеспечения, предложены возможные пути их решения, прописана ключевая роль саморегулируемых организаций на финансовом рынке в реализации этих решений.
Ключевые слова: саморегулируемые организации, банк, услуги банка, интеллектуальная собственность, кредиты под залог объектов интеллектуальной собственности, саморегулирование на финансовом рынке.
LQ S Ое
см о см
<3
Одной из особенностей высокоразвитого финансового рынка является качественное саморегулирование, суть которого заключается в том числе в оказании содействия решения актуальных проблем развития бизнеса участников саморегулируемых организацией и потребителей рынка.
Одной их основных целей и задач их работы является формирование рекомендаций и публикация стандартизированной документации для финансовых сделок. Ряд зарубежных организаций в области финансовых инвестиций формируют и публикуют разъяснения об использовании новых технологий при существовании и использовании финансовых услуг таких, как автоматизированное консультирование [1] и облачный банкинг [2].
Создание в банковской сфере саморегулируемых организаций может дать возможность банкам централизованно, с меньшими затратами разрабатывать стандартизированные документы, позволяющие развивать новые продукты и услуги. Например, в части развития кредитных продуктов под залог исключительных прав.
Необходимость развития таких услуг обуславливается необходимостью развития в Российской Федерации инновационной экономики. Что содержит в себе цель дальнейшего снижения сырьевой зависимости, значительного влияния колебаний мировых рынков и волатильности курса национальной валюты. К тому же выдача кредитов под залог исключительных прав является привлекательной нишей для банков в качестве приращения кредитного портфеля. А возможность получения такого кредита является неоспоримым преимуществом для отечественных предприятий для проведения в организациях модернизации, а также в форме увеличения оборотного капитала.
Проблемой распространения и популяризации такого вида залогового обеспечения кредита является неравномерное распределение доли нематериальных активов на производстве. Что касается промышленного сектора, то их объема основных средств как правило достаточно для выдачи обеспеченного кредита. Но если говорить о компаниях, осуществляющих деятельность, к примеру, в сфере рекламы, то доля нематериальных активов на балансе организации может значительно превышать материальные средства.
Сегодня предоставление кредитов под залог интеллектуальной собственности в России регулируется лишь одной статьей в ГК РФ, а именно статей 358.18 - залог исключительных прав. Согласно которой, исключительные права на интеллектуальную собственность могут являться зало-
гом лишь в той степени, в какой допускает Гражданский кодекс РФ в части их отчуждения [3].
Однако Правительство РФ решительно настроено увеличивать выдачу особого вида кредитов, где в качестве залога будут выступать исключительные права. В связи с чем Правительство РФ официально объявило о своих планах в рамках развития данного направления выдать около 31 млрд рублей.
В самом национальном проекте, который называется «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» прописано, что схема выделения денежных средств из государственного бюджета следующая: по окончанию 2020 года планируется выделить 2 млрд рублей, в конце 2021 года Правительство готово предоставить 4 млрд рублей, в 2023 году планируется выделить 8 млрд рублей и по итогам 2024 года около 10 млрд рублей будет выделено для развития национальной программы.
Практика выдачи кредитов под залог исключительных прав набирает популярность в России. Например, в 2019 году появилась краудлендинго-вая платформа СО^, где частные кредиторы могут прокредитовать МСП под залог интеллектуальной собственности. Помимо специализированной краудплатформы существует множество других стартапов, готовых предоставить заемщику кредит под залог интеллектуальной собственности, например, проект Альфа Банка, Альфа поток.
Первым примером полноценного кредита под залог интеллектуальной собственности стал кредит выданный «МСП Банком» в сентябре 2020 года компании «Энергоэлемент». «Энергоэлемент» - компания, которая появилась на площадке «Сколково» и которая занимается производством особого вида аккумуляторов нового типа из ионов лития. В свою очередь, она имеет около 7 зарегистрированных патентов. Недавно компания стала победителем тендера на большую поставку своих аккумуляторов с последующей оплатой, что возможно сыграло свою роль в одобрении кредита. Методом вычисления справедливой стоимости исключительных прав на разработку данного вида аккумуляторов являлось способ оценки денежных потоков, которые могут быть получены в будущем, исходя из потенциала рынка сбыта. Также особенность данного кредита состоит в том, что у заемщика есть определенный рынок сбыта произведенной продукции с установленным заранее финансированием, что помогает нивелировать риски банка, связанные с оценкой отрасли. Кредит на сумму 4,3 млн рублей под 8,5% годовых был выдан под залог двух патентов на изобретения [5].
Стоит отметить, что «МСП Банк» давно реализует практику выдачи кредитов МСП под залог интеллектуальной собственности, однако ранее ИС принималась в качестве дополнительного залога.
Однако существует ряд проблем, связанных с оценкой интеллектуальной собственности.
Во-первых, право на интеллектуальную собственность может быть привязано к сотруднику
компании, учувствовавшему в его разработке. В связи с чем, в случае увольнения, стоимость интеллектуальной собственности может существенно снизиться или даже исчезнуть. Особенно остро встает вопрос, в случае если в качестве авторов было указано несколько лиц, и один из них решил уйти из компании.
Решение № 1. Упорядочивание прав собственности на интеллектуальную собственность внутри компании. Заключение с сотрудником долгосрочного трудового контракта. Заключение внутреннего договора компании с авторами патентов о выкупе патентных прав у сотрудников путем их отчуждения в случае ухода сотрудника. Данная норма должна быть зарегламентирована как обязательное условие выдачи кредита под залог ИС. Роль СРО в данном случае состоит в разработке более детальных условий закрепления прав на ИС за юридическим лицом в рамках созданиях ключевых положений по кредитованию под залог ИС.
Во-вторых, Залог должен соответствовать стоимости кредита на протяжении всего срока его погашения. Встает проблема оценки интеллектуальной собственности в условиях длительной перспективы.
Решение № 2. Проведение переоценки интеллектуальной стоимости банком раз в три года. Плавающая процентная ставка привязанная к рыночной стоимости ИС. Переоценку должен проводить банк. Стоимость оценки будет закладываться в стоимости самого кредита. Данные положения должны быть зарегламентированы СРО в рамках ключевых положений по кредитованию под залог ИС.
В-третьих, в случае банкротства заемщика встает вопрос о механизмах востребования прав на интеллектуальную собственность, что в России никак не отражено в законодательстве и в принципе отсутствует информация об отчуждении прав на ИС в случае, если они находятся в залоге.
Решение № 3. Необходимо заранее подписать с владельцем ИС договора об отчуждении прав на ИС при наступлении случаев, указанных в договоре. Однако возможен вариант подписания другого варианта договора, лицензионного. Согласно его правилам, изобретатель сохраняет свои права, однако банк получает лицензию на использование ИС в своих целях (с возможностью передачи другим лицам). Предусмотрено в случае, если существует гарантия выплаты кредита со стороны заемщика в виде поручительства или иных мер, которые могут гарантировать возвратность кредита банку, и применятся как более мягкая мера по отношению к отчуждению прав. Роль СРО также состоит в законотворческой деятельности, в данном случае, закрепляющей основные принципы по процедуре изъятия залога у заемщика в случае его неплатежеспособности или банкротства.
В-четвертых, нет четкой системы оценки ИС. Использование разных методов оценки интеллектуальной собственности может привести к разным
сз о
со £
гп Р сг
от А ш
результатам. В случае чего между заемщиком и кредитором может возникнуть спор.
Решение № 4. Разработка независимой системы оценки рыночной стоимости ИС. В России начало оценки ИС положено российской компанией «РОСНАНО». Деятельность данной компании в первую очередь предполагает работу с исключительными правами. Поэтому «РОСНАНО» совместно с консалтинговой компанией Делойт разработали руководство по проведению оценки активов. Стоит отметить, что в 2015 начал действовать стандарт по оценке НМА «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)», которым регулируются нормативы оценки особого вида активов. Таким образом, на данный момент в России существует начальная база для разработки процедуры оценки объектов ИС на базе СРО применительно к банковской сфере для осуществления последующего кредитования. Предполагается создание СРО рекомендаций для банков, с обозначением основных принципов оценки ИС, оценки возможных рисков.
В-пятых, интеллектуальная собственность привязана к рыночной конъюнктуре. Ее стоимость находится в сильной зависимости от спроса на рынке. А значит в условиях развития цифровых технологий существует высокий риск обесценения стоимости интеллектуальной стоимости. Данный риск также связан с ограниченным сроком жизни прав на ИС.
Решение № 5. Необходимо обеспечить систему страхования ИС от рыночного (систематического) риска (предполагается, что страхование ИС от несчастных случаев уже обеспечено самим владельцем ИС как обязательного условия выдачи кредита под залог ИС). Данная мера также может быть реализована на базе СРО (подобие АСВ - Агентство по страхованию вкладов). Необходимо законодательное закрепление обязательного страхования стоимости интеллектуальной собственности от системного риска в случае ее обесценения в условиях цифровой трансформации экономики. В случае обесценения ИС по причине появления более усовершенствованного аналога или по другим причинам, не зависящим от человеческого, нерыночного фактора. В случае наступлениях таких событий СРО обязан погасить кредит в полном объем в качестве страховой выплаты компании - банку, кредитовавшему под залог ИС.
Кроме того, страхователем должен выступать непосредственно банк, поскольку объектом страхования выступает не сам объект ИС, а рыночный риск, связанный с конъюнктурой рынка. Выделяется список банков, работающих с кредитами под залог ИС. Страховой фонда на базе СРО создается посредством привлечения страховых платежей от всех банков, принимающих участие в кредито-= вании под залог ИС. В условиях проведения го-е сударственной программы по развитию ИС в Рос-^ сии, СРО может претендовать на субсидирование ° страховых выплат в рамках участия в програм-^ ме кредитования под залог иС. К примеру, часть
страховой выплаты в случае наступления страхового случая может быть покрыто за счет бюджетных средств.
В-шестых, любое действие с патентом подлежит обязательной регистрации в Роспатенте иначе любые действия с ИС считаются не законными. Однако законодательно не предусмотрена регистрация патентов в качестве залога под кредит.
Решение № 6. На базе СРО может быть создан реестр ИС, находящейся в залоге под кредит. Тем самым в случае изменения собственника, СРО автоматически будет направлять данные в Роспатент.
В-седьмых, существует ряд нормативных барьеров, препятствующих банкам выдавать кредиты под залог ИС. Так, при выдаче кредита банки обязаны оценивать риски и создавать резервы в соответствии с выявленным риском. Залог позволяет банкам снизить сумму обязательных резервов, создаваемых под обеспечение каждого кредита каждым банком. Однако согласно российскому законодательству, а конкретно п. 6.2 Положения Банка России от 28.06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». Согласно существующему перечню объектов, в котором прописаны условия снижения суммы РВПС (резерв на возможные потери по ссудам), какое-либо упоминание об исключительным правах отсутствует. [6]. Исходя из этого, с учетом высокой степени риска обесценения самого актива ИС, банки вынуждены создавать 100% резервы под такие кредиты. Поэтому в данной практике на данный момент не заинтересован не один коммерческий банк [7].
Решение № 7. Помимо разработки устойчивой базы для оценки стоимости интеллектуальной собственности. Необходимо внедрение системы патентного рейтинга, согласно которой все залоговые объекты ИС будут ранжироваться в зависимости от степени присвоенного им риска. С целью обоснованного снижения нормы резервов по кредитам. Предусматривается как разработка собственной системы, так и покупка у зарубежных компаний. В данном случае СРО может выступить как лаборатория для создания собственной системы патентного рейтинга посредством аккумулирования ресурсов банков для более равномерного распределения издержек, вязанных с созданием собственной системы патентного рейтинга. Второй вариант, СРО может выступить также как площадка для объединения ресурсов кредитных организаций для покупки прав пользования на систему патентного рейтинга у зарубежного банка (данная система существует у американского банка Ocean Tomo).
В-восьмых, существует проблема оспаривания патентных прав при уже выданном патенте.
Решение № 8. Вследствие чего исключительные права должны быть защищены государством со всех сторон. Однако нельзя снимать ответ-
ственности и с самого владельца прав. В качестве обязательных условий кредитного договора включения исключительных прав в рамках объекта залога необходимо, чтобы автор предоставлял не только подробное описание своей разработки, но и документы, содержащие поэтапную разработку данного изобретения. Тем самым, автор разработки обеспечивает более прозрачную историю создания своего изобретения, что способствует снижению рисков кредитора. Кроме того, необходимо улучшать качество экспертизой оценки, которая бы позволила с наименьшей вероятностью допустить ошибки при оценке уникальности изобретения. В частности, эксперты должны выдать заключение, что исследуемый объект не содержит в себе фрагментов чужих работ, авторство которых может быть в дальнейшем оспорено. Таким образом, заемщик должен быть готов предоставить банку дополнительные гарантии, чтобы исключить ситуацию, когда патентное изобретение окажется плагиатом.
В-девятых, большое количество споров, возникающих по поводу оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности, а также несогласие и столкновение интересов заемщика и заимодавца в ситуации выдачи кредита под залог интеллектуальной собственности.
Решение № 9. Разработка определенных стандартов деятельности, будет служить пруденциальной мерой предотвращения конфликтов и судебных споров.
СРО создаются в первую очередь для защиты прав клиентов. В связи с чем целесообразным будет делегирование саморегулируемой организации в банковской сфере института третейского суда. Так, например, в ситуации выдачи кредита под залог интеллектуальной собственности и несогласия заемщика по поводу оценки стоимости его залога он может подать обращение в саморегулируемую организацию с целью повторной экспертизы.
Предполагается, что СРО будет заниматься досудебным урегулированием споров между различными участниками финансового рынка, сюда относятся не только взаимоотношения банка и клиента, но и межбанковские отношения, и споры относительно интеллектуальной собственности иных финансовых организаций.
В этой области можно перенять опыт Всемирной организации интеллектуальной собственности, которая в 1994 году создала центр по арбитражу и посредничеству [8]. Так, создав определенный свод правил ВОИС способствовала досудебному разрешению более 34 тысяч споров [9].
В-десятых, рынок исключительных прав обладает низкой ликвидностью и закрытостью в силу своих сложностей оценки и передачи прав. Таким образом, в настоящее время большинство сделок на рынке интеллектуальной собственности заключаются в узком кругу заинтересованных лиц, для которых характерно отсутствие публичного оценивания стоимости таких объектов.
Решение № 10. Создание очного открытого аукциона интеллектуальной собственности на базе СРО для организаций финансового сектора. Так, аукцион предполагает возможность представить объект широкому кругу лиц и сгенерировать цену среди конкурирующих покупателей. Идея не является новой - ее воплощением занимается крупный инвестиционный банк Америки «Ocean Tomo» [10]. Данная платформа пользуется популярностью среди индивидуальных изобретателей, различных транснациональных корпораций, среди прочего участниками также выступают венчурные фонды, а также американские федеральные научные учреждения.
Кроме того, платформа для проведения аукциона исключительных прав имеет ряд преимуществ среди существующих условий купли-продажи:
1. Временные рамки для совершения сделок имеют четкие границы;
2. Продавец изобретения может выставить свою минимальную цену;
3. Аукцион помогает создавать достаточно устойчивую группу заинтересованных постоянных покупателей;
4. Вся информация о сделках конфиденциальна;
5. Вся информация, полученная в ходе проведения аукциона, также находится под защитой от плагиата;
6. В рамках аукциона существует возможность предварительно обсудить структуру и форму сделки купли-продажи для полного отчуждения или лицензирования исключительных прав;
7. Наличие покупателей и продавцов с равными правами, обеспечивает принцип рыночного формирования цены;
8. Обеспечение ликвидности сделок и прозрачности рынка.
«Ocean Tomo» организовал платформу в режиме «Р/В-А (Patent/Bid-Ask)», что представляет собой публичный электронный Интернет-аукцион, работающий круглосуточно в режиме реального времени. Благодаря такой системе участники могут видеть текущие цены заявок на покупку и продажу патентных активов. Для того, чтобы заявку приняли, и она попала в систему необходимо зарегистрироваться, заполнить документы и внести депозит, составляющий 10% от суммы заявки. С продавца взимается фиксированный сбор за выставление заявки. Существуют минимальный шаг и размер заявки в размере $10 тыс. за патент или семейство патентов [11].
Пример организации подобного аукциона не ограничивается США. Так, в мае 2007 года известный аукционный дом IP Auctions [12] запустил такой в Европе, в Мюнхене. Он не приобрел такую же успешность, как его предшественник, но все же состоялся и продолжает проводиться.
Однако в нашем случае идея внедрения такого рода аукциона предлагается в круге финансовых организаций. Это позволит небольшим компаниям приобретать объекты интеллектуальной собственности и использовать их в своей деятельности, что
сз о со от m Р от
от А
=Е
Q. в
oj oj
в свою очередь позволит укрепить конкурентные преимущества на рынке. К тому же это способствует развитию патента права в России.
Вывод: Подводя итог следует еще раз подчеркнуть, что саморегулируемые организации являются важным и даже необходимым элементом для развития услуг выдачи кредитов под залог объектов интеллектуальной собственности. Повышение роли СРО на финансовом рынке в части патентного права продуктовой политики коммерческого банка будет способствовать развитию новых направлений банковской деятельности. Сегодня, в ситуации отсутствия СРО в банковской сфере такую роль могут взять на себя банковские ассоциации. Однако в этом случае они должны быть более активными участниками финансового рынка. В целях увеличения в нашей стране выдачи под залог интеллектуальной собственности и осуществления планов национального проекта им необходимо повысить уровень взаимодействия как с банковскими институтами, так и с федеральными органами исполнительной власти, в частности, с Роспатентом.
Литература
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.07.2020) Статья 358.18. Залог исключительных прав
2. Федеральный закон от 30.12.2008 № 316-ФЗ (ред. от 31.07.2020) «О патентных поверенных»
3. Паспорт национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» (утв. президиумом Совета при Президенте РФ по стратегическому развитию и национальным проектам (протокол от 24 декабря 2018 г. № 16))
4. Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П (ред. от 16.10.2019) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (вместе с «Порядком оценки кредитного риска по портфелю (портфелям) однородных ссуд») (Зарегистрировано в Минюсте России 12.07.2017 № 47384)
5. Информационный портал «Все о саморегулировании» [Электронный ресурс]. URL: http:// www.all-sro.ru/types_of_sro/self_regulation_ patent_attorneys (Дата посещения: 9.10.2020)
6. Центр ВОИС по арбитражу и посредничеству [Электронный ресурс]. URL: https://www. wipo.int/about-wipo/ru/activities_by_unit/index. jsp?id=1012 (Дата посещения: 9.10.2020)
7. Отчет о результатах работы ВОИС (ОРРВ) за 2018 г. Посредничеству. Женева. 2018. С. 302. [Электронный ресурс]. URL: https://www. wipo.int/export/sites/www/about-wipo/ru/budget/ pdf/wpr_2018.pdf
8. Ocean Tomo. [Электронный ресурс]. URL: http://www.oceantomo.com. (Дата посещения: 10.10.2020)
9. Газета Ведомости. «МСП банк» выдал первый кредит под залог интеллектуальной собственности. [Электронный ресурс] URL: https://www. vedomosti.ru/finance/articles/2020/09/03/838788-pervii-kredit (Дата посещения: 10.10.2020)
10. Российская газета. Кредитование под залог интеллектуальной собственности станет реальностью. [Электронный ресурс] URL: https://rg.ru/2018/08/10/kreditovanie-pod-zalog-intellektualnoj-sobstvennosti-stanet-realnostiu. html (Дата посещения: 10.10.2020)
11. Ocean Tomo. Intellectual property auctions. [Электронный ресурс]. URL: https://www.oceantomo. com/services/intellectual-property-auctions/ (Дата посещения: 10.10.2020)
12. IP-auction. [Электронный ресурс]. URL: http:// www.ip-auction.eu (Дата посещения: 10.10.2020)
13. A Report from the Financial Industry Regulatory Authority, FINRA, March 2016. www.finra.org / sites / default / files / digital-investment-advice-report. pdf. (Дата обращения 11.10.2020)
14. Cloud Guidelines: A Guide to Secure Cloud Banking. Version 1.0. Swiss Bankers Association. 26 March 2019. www.swissbanking.org / en / services / insight / insight-1.19 / a-guide-to-secure-cloud-banking. (Дата обращения 11.10.2020)
THE ROLE OF SELF-REGULATORY ORGANIZATIONS IN THE DEVELOPMENT AND PROTECTION OF PATENT LAW IN THE PROCESS OF BANK LENDING
Podvarkova A.M., Zubkova S.V.
Financial University under the Government of the Russian Federation
Subject/Topic. Significance of self-regulating organizations in the financial market is discussed. The authors investigate the problems of intellectual property lending and the role of self-regulating organizations in solving them.
Goals/Objectives. The creation of a self-regulating organization in the banking sector could facilitate the creation of new banking products and their developing. In addition, self-regulating organizations represented on the financial market do not emphasize in their goals the development of an innovative economy. This causes several problems in the provision of services by banks, in particular, intellectual property lending. Self-regulating organizations may become a platform and the main character in solving these problems. Methodology. General and special research methods. Conclusions and Relevance. The practice of lending against intellectual property is reflected, ten problems of lending a new type of collateral are identified, potential ways of solving them are proposed, the key role of self-regulatoring organizations in the financial market in the implementation of these solutions is described.
Keywords: Self-regulating organizations, bank, bank's services, intellectual property, loans against intellectual property, self-regulation in the financial market.
References
1. «Civil Code of the Russian Federation (Part One)» dated 30.11.1994 No. 51-FZ (as amended on 31.07.2020) Article 358.18. Pledge of exclusive rights
2. Federal Law dated 30.12.2008 No. 316-FZ (as amended on 31.07.2020) «On Patent Attorneys»
3. Passport of the national project «Small and Medium Enterprises and Support for Individual Entrepreneurial Initiatives» (approved by the Presidium of the Council under the President of the Rus-
sian Federation for Strategic Development and National Projects (Minutes of December 24, 2018 No. 16))
4. Regulation of the Bank of Russia dated June 28, 2017 No. 590-P (as revised on October 16, 2019) «On the procedure for the formation by credit institutions of reserves for possible losses on loans, loan and equivalent indebtedness» (together with the «Procedure for assessing credit risk for portfolio (portfolios) of homogeneous loans «) (Registered with the Ministry of Justice of Russia 12.07.2017 No. 47384)
5. Information portal «All about self-regulation» [Electronic resource]. URL: http://www.all-sro.ru/types_of_sro/self_regula-tion_patent_attorneys (Date of visit: 9.10.
6. WIPO Arbitration and Mediation Center [Electronic resource]. URL: https://www.wipo.int/about-wipo/en/activities_by_unit/in-dex.jsp?id=1012 (Date of visit: 9/10/2020)
7. WIPO Progress Report (WIPO) 2018 Mediation. Geneva. 2018. S. 302. [Electronic resource]. URL: https://www.wipo.int/export/ sites/www/about-wipo/ru/budget/pdf/wpr_2018.pdf
8. Ocean Tomo. [Electronic resource]. URL: http://www.oceanto-mo.com. (Date of visit: 10/10/2020)
9. Newspaper Vedomosti. SME Bank issued the first loan secured by intellectual property. [Electronic resource] URL: https://www. vedomosti.ru/finance/articles/2020/09/03/838788-pervii-kredit (Date of visit: 10.10.
10. Russian newspaper. Lending secured by intellectual property will become a reality. [Electronic resource] URL: https:// rg.ru/2018/08/10/kreditovanie-pod-zalog-intellektualnoj-sobstvennosti-stanet-realnostiu.html (Date of visit: 10.10.2020)
11. Ocean Tomo. Intellectual property auctions. [Electronic resource]. URL: https://www.oceantomo.com/services/ intellectual-property-auctions/ (Date visited: 10/10/2020)
12. IP-auction. [Electronic resource]. URL: http://www.ip-auction.eu (Date of visit: 10/10/2020)
13. A Report from the Financial Industry Regulatory Authority, FIN-RA, March 2016. www.finra.org / sites / default / files / digitalinvestment-advice-report. pdf. (Date of treatment 10/11/2020)
14. Cloud Guidelines: A Guide to Secure Cloud Banking. Version 1.0. Swiss Bankers Association. 26 March 2019. www.swiss-banking.org / en / services / insight / insight-1.19 / a-guide-to-secure-cloud-banking. (Date of treatment 10/11/2020)
