РОЛЬ БАНКОВСКИХ ГРУПП В РАЗВИТИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Роль банковских групп в развитии финансового рынка

Зудина Анастасия Валерьевна1,

аспирант Департамента банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]

Предмет/тема. В статье исследовано влияние системно значимых кредитных организаций и возглавляемых ими банковских групп на финансовый сектор России, а также проведен анализ показателей их деятельности. Цели/задачи. Целью исследования является определение роли и значимости банковских групп, а также их влияния на развитие финансового сектора в России. Основными задачами исследования выступают систематизация и обобщение отдельных показателей отчетности системно значимых кредитных организаций и банковских групп, а также выявление взаимосвязей между полученными результатами, с целью определения влияния их деятельности на развитие финансового рынка. Методология. Теоретико-методологическая база проведенного исследования включает в себя анализ, синтез, обобщение, дедукция, индукция, а также экономический анализ и метод балансовой связи. Вывод. Банковские группы являются носителями системных рисков и имеют крайне высокое значение на развитие финансового рынка, учитывая, что показатели их деятельности превышают значения головных банков (в части анализа показателей системно значимых банков).

Ключевые слова: банковская группа, финансовый рынок, банковский сектор.

Развитие финансового рынка является одной из целей деятельности Банка России, что закреплено в ст. 3 Федерального закона № 86-ФЗ [1]. Для достижения указанной цели Банком России публикуются Основные направления развития финансового рынка, которые раскрывают главные цели, принципы, направления политики по развитию финансового рынка, а также ключевые задачи по созданию благоприятных условий для удовлетворения потребностей экономики в инвестициях и платежных сервисах.

Большое количество трудов [2] отечественных исследователей (Новиков А.В., Малахов И.О., Стрельников Е.В2., Подтыкаленко А.В3. и иные) посвящены структуре финансового рынка и анализу влияния отдельных участников финансового рынка на банковскую систему в целом. В конечном итоге, исследователи приходят к выводу, что развитый финансовый рынок способствует экономическому росту и повышению уровня и качества жизни населения.

Мегарегулятор отвечает за надзор, регулирование и развитие всех секторов финансового рынка, в том числе банковского сектора, который играет ключевую роль в экономике России. Так, величина активов банковского сектора за период с 01.01.2018 по 01.01.2022 увеличилась на 54% или на 42,4 трлн рублей, что по отношению к ВВП составляет рост на 7,1% (рис. 1).

Банковский сектор, инвестиционный и страховой рынки, а также рынок НПФ характеризуются крайне высокой концентрацией (по итогам 2018 года - 60%, 70%, 78% и 88% соответственно) [4]. Причем государство осуществляет контроль в НПФ или страховых компаниях именно через кредитные организации. Высокий уровень концентрации оставляет отпечаток на существенности показателей деятельности непосредственно 13 системно значимых кредитных организаций (далее - СЗКО).

Однако усиление позиций крупных игроков является общемировым трендом, так в 16 странах ЕС отмечается максимальная концентрации (Греция (97,3%), Эстония (88,0%) и Литва (87,1%), в иных 9 странах ЕС концентрация ниже - в частности,

1 Научный руководитель: Зубкова Светлана Валерьевна, к.э.н., доцент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (E-mail: [email protected]).

2 Стрельников, Е. В., Финансовый рынок России: устойчивость и механизмы реализации стабилизации: монография / Е.В. Стрельников; М-во науки и высш. образования РФ. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2021-184 с. ^N978-5-7996-3305-9.

3 Подтыкаленко, А.Г. Московская биржа как участник финансового рынка / А.Г. Подтыкаленко // Актуальные направления теории и практики бухгалтерского учёта, экономического анализа и аудита: Сборник материалов Всероссийской (национальной) научно-практической конференции, Новосибирск, 20.12.2019 / Под общей редакцией О.А. Чистяковой. - Новосибирск: Сибирский университет потребительской кооперации, 2019. - С. 422-426. - EDN BLGSDN.

сз о

со £

m Р

сг

от А

=Е

о. в

в Люксембурге (27,6%), Германии (31,4%), Австрии (34,5%). В банковской системе Китая также доминируют крупные государственные банки, которые должны соответствовать международным стандартам корпоративного управления, и у которых много государственных и иностранных институциональных инвесторов [5].

Л 131

110 107 ^Г

\ 1_____

• 92.0

Г*89

83.0

"Активы банковского сектора • Валовой внутренний продукт (ВВП) • в % к ВВП

Рис. 1. Отношение активов банковского сектора за 2017-2021 гг. по отношению к ВВП (трлн рублей,%)

Источник: составлено автором на основе «Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации» https:// cbr.ru/banking_sector/statistics/ (дата обращения: 06.10.2022) [3].

Масштабы консолидации финансовых активов характеризуются также тенденцией к формированию и развитию банковских групп. В Федеральном законе № 395-1 [6] закреплено понятие банковской группы, которая представляет собой не являющееся юридическим лицом объединение нескольких юридических лиц (участников банковской группы), которые находятся под контролем либо значительным влиянием одной кредитной организации (головного банка банковской группы). В России насчитывает порядка 90 банковских групп и за последние 5 лет их количество не претерпело существенных изменений. В состав данных банковских групп включались от 2 до 300 участников, а самыми крупными являлись группы возглавляемые непосредственно СЗКО. Таким образом, влияние банковских групп на развитие финансового сектора имеет непосредственное и крайне высокое значение, с учетом того, что в состав банковских групп помимо кредитных организаций входят множество иных участников финансового рынка. Однако имеется высокая вероятность снижения их количества из-за применения международных санкций и ухода с отечественного финансового сектора крупных зарубежных игроков.

С целью анализа влияния деятельности банковских групп на финансовый сектор была проанализирована деятельность непосредственно 12 СЗКО1, которые возглавляли крупнейшие отечественные банковские группы, в сопоставлении с показателями деятельности возглавляемых ими банковских групп (табл. 1). В рамках проведенного исследования были проанализированы показатели

отчетности СЗКО по формам 04091012, 04091023, а также групп по формам 04098024, 04098035, 04098056 по состоянию на 01.10.2021 года.

Таблица 1. Аналитические данные деятельности 12 системно значимых кредитных организаций и возглавляемых ими банковских групп по состоянию на 01.10.2021 (трлн рублей, проценты)

Активы СЗКО Активы группы Капитал СЗКО Капитал группы Прибыль СЗКО Прибыль Группы

Итого по 12 СЗКО: 85,2 91,5 10,5 11,2 1,4 1,5

Доля (%) 74,4 80 76,4 81 77,1 83,3

Итого по банковскому сектору: 114,51 13,8 1,8

Источник: составлено автором на основании обобщения полученных результатов анализа показателей опубликованной отчётности 12 кредитных организаций.

Из приведенных в табл. 1 сведений видно следующее (в разрезе СЗКО информация приведена на рис. 2):

• активы 12 СЗКО составляют 85,2 трлн рублей или 74,4% совокупных активов банковского сектора, причем их большая часть приходится на активы ПАО Сбербанк и Банк ВТБ (ПАО);

• капитал 12 СЗКО составляет 10,5 трлн рублей или 76,4% капитала банковского сектора, однако, у двух групп, возглавляемых АО «Россель-хозбанк» и ПАО РОСБАНК, имеется отрицательный капитал участников группы;

• деятельность всех СЗКО за исключением АО «Россельхозбанк» является прибыльной, а деятельность иных участников групп, кроме головного банка, являлась прибыльной только в 87 (из 12) группах.

Обязательные банковские нормативы соблюдались всеми рассматриваемыми банковскими группами на рассматриваемую отчетную дату (согласно анализу информации, отраженной в отчетности по форме 0409805).

По сравнению с показателями за 2021 год полученные сведения о деятельности рассматриваемых СЗКО и возглавляемых ими групп не претерпели существенных изменений.

Банком России приоритетными задачами в развитии финансового рынка является снижение величины принимаемых участниками рынка рисков,

1 За исключением ПАО «Промсвязьбанк», в виду отсутствия в общем доступе опубликованной отчетности на рассматриваемые отчетные даты.

2 Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации.

3 Отчет о финансовых результатах кредитной организации.

4 Консолидированный балансовый отчет.

5 Консолидированный отчет о финансовых результатах.

6 Расчет собственных средств (капитала) и значений обязательных нормативов банковской группы.

7 За исключением участников групп ПАО «МКБ», ПАО Банк «ФК Открытие», АО «Райффайзенбанк», ПАО РОСБАНК.

развитие конкуренции, а также поддержание финансовой стабильности участников.

35 000 000 000 30 000 000 000 -25 000 000 000 -20 000 000 000 -15 000 000 000 -10 000 000 000 -5 000 000 000 39 806 433 193

20 304 280 980

1

II. .. II.. II- II || .......

¿>Л ^ £ Л А .4- > А I

„......... „ V , г ^ о „ г г -о <г / / / У У У У с/ # с/ У У ^ </ ✓ У * * У у О? У У ,Р у / / <*• ■ Активы КО Активы группы ■ Капитал КО ■ Капитал группы ■ Фин.рез. КО ■ Фин.рез. Группы

Рис. 2. Показатели деятельности СЗКО и возглавляемых ими банковских групп на 01.10.2021 (тыс. рублей)

Источник: составлено автором на основании обобщения полученных результатов анализа показателей опубликованной отчётности 12 кредитных организаций.

В банковские группы входят различные участники, которым помимо общих рисков присущи собственные внутренние виды рисков. Накопление рисков в банковской группе может оказать негативное влияние на все сферы её деятельности, а также затронуть иных участников финансовой сферы и конечных потребителей финансовых услуг. Таким образом, банковские группы, выполняя важную функцию по преодолению экономических последствий кризисных явлений и решению общеэкономических задач, являются одновременно носителями системных рисков. В соответствии с международными стандартами нормы регулирования в отношении данного кластера банков более жесткие, а кредитные организации, входящие в международные банковские группы, выделяют более широкую структуру рисков, не ограничиваясь минимально установленными требованиями Банка России. В рамках банковской группы должны на постоянной основе анализироваться уровень принимаемых группой рисков, управление совокупным риском (установление лимитов), осуществляться оценка, агрегирование, мониторинг, контроль и прогнозирование уровня существенных рисков группы, а также отдельных её участников. Одной из мер по минимизации рисков является их страхование, однако если страховая компания является участником банковской группы, то денежные потоки и риски распределяются внутри группы. Обычно также для управления банковскими рисками зачастую используется диверсификация бизнеса, что в случае с банковской группой предполагается изначально.

Что касается конкуренции на банковском рынке, то сфера банковских услуг является одной из наименее конкурентных на российском финансовом рынке, а процесс «огосударствливания» отражается на конкурентной банковской среде и соответственно на финансовой устойчивости банков и банковских групп (в том числе возможности привлечения более стабильного фондирования). Так, государственная бюджетная политика реализует-

ся зачастую именно через те кредитные организации, которые находятся под контролем или значительным влиянием государства. Кроме того, Правительством на постоянной основе подготавливаются реестры1, в которые включаются отдельные банки, в которых государственные структуры и фонды могут размещать денежные средства, что на государственном уровне изначально ограничивает конкуренцию в банковском секторе. Однако в результате применения к отечественному бизнесу международных экономических санкций предполагается отток клиентов из крупных банков и банковских групп в более мелкие, которые не включены в санкционные списки.

Вместе с тем глубина российского финансового рынка остается недостаточной для полноценного обслуживания потребностей экономики, в том числе крупных национальных заемщиков. При формировании банковской группы появляется возможность для предоставления синдицированного кредитования крупных проектов с одновременным распределением рисков между участниками (в случае если в группу входят несколько кредитных организаций). Кроме того, некоторые компании и проекты реального сектора экономики являются очень крупными даже по международным меркам, и капитал крупнейших российских банков недостаточен для кредитования таких компаний и проектов.

В свою очередь Банк России намерен внедрить механизмы распределения рисков в банковском секторе, провести работу по расширению потенциала развития региональных банков для наращивания их возможностей в кредитовании, а также рассмотреть регулятивные решения и содействовать в выработке операционных подходов к созданию специальных банковских объединений с принятием банками солидарной ответственности по обязательствам друг друга, сохранением частичной операционной самостоятельности и делегированием ряда функций головному банку [7]. Таким образом, Банк России направляет и поощряет действия банковского сектора, направленные на объединение и формирование банковских групп или аналогичных объединений с подобными функциями.

Отличительной особенностью российского финансового рынка становится активная роль крупных банков в формировании экосистем, что требует существенных инвестиционных вливаний. Учитывая, что у мелких банков отсутствует финансовая возможность производить существенные траты на разработки и инновации, то новаторами в этой области становятся крупные банки и банковские группы. В состав банковской группы также зачастую включаются инновационные компании, которые заняты в разработке новых продуктов и идей для банковской группы в целом. В условиях цифро-визации кредитные организации существенно изменяют свои бизнес-модели и расширяют спектр

1 Постановление Правительства Российской Федерации от 18.06.2018 № 697, от 31.12.2010 № 1225, от 24.12.2011 № 1121, от 10.07.2018 № 806 и иные.

со о со

О"

оп А

предлагаемых услуг и сервисов, в том числе в дистанционном формате, выходят в смежные сферы в реальном секторе экономики.

Ограничением для развития финансового рынка выступает недостаточная инвестиционная привлекательность российской экономики1. В условиях экономической и политической неопределенности, а также с учётом применения в адрес России и российских компаний санкций иностранное инвестирование будет только сокращаться. Более того ряд крупных банков - участников отечественных банковских групп заявил об уходе с российского рынка.

В заключение отметим, что деятельность банковских групп имеет значительно большие масштабы^ по сравнению с головными банками, что порождает принятие больших рисков. Влияние банковских групп на развитие финансового рынка имеет колоссальное значение и соответственно порождаемые группами риски должны тщательно оцениваться и контролироваться его участниками и Банком России во избежание проявления признаков финансовой нестабильности страны.

Литература

1. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (последняя редакция). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_37570/ (дата обращения: 05.10.2022).

2. Доверие к участникам финансового рынка: модели его оценки и повышения в условиях цифровой трансформации: монография / И.В. Ларионова, Н.И. Валенцева, О.С. Рудакова [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. - Москва: КноРус, 2021. - 230 с. - I SBN978-5-406-08841-8. -URL: https://book.ru/book/941526 (дата обращения: 18.10.2022). - Текст: электронный.

3. Официальный сайт Банка России. Банковский сектор: Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации. URL: https://cbr.ru/banking_sector/statistics/ (дата обращения: 06.10.2022).

4. Сайт сетевого издания «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ». URL: https://www.rbc.ru/opinions/financ-es/03/02/2020/5e37d1349a7947730de9a568#: (дата обращения: 07.10.2022).

5. Hongqi Yuan, Yiyuan Zhou, Hong Zou, Serving multiple 'masters': Evidence from the loan decisions of a publicly listed state-owned bank around a massive economic stimulus, Journal of Corporate Finance, Volume 72, 2022, 102156, ISSN0929-1199, https://doi.org/10.1016/jjcorp-fin.2021.102156. (https://www.sciencedirect.com/

uo 1 Официальный сайт Банка России. Основные направо- ления развития финансового рынка Российской Федерации SL на 2022 год и период 2023 и 2024 годов. URL: https://cbr.ru/ й Content/Document/File/131935/onrfr_2021-12-24.pdf (дата обра-еЗ щения: 02.11.2022).

2 В части проведенного анализа деятельности системно

^ значимых банков.

science/article/pii/S0929119921002789) (дата обращения: 17.10.2022).

6. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 06.03.2022). URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_5842/418512e77ad-ab3a78ccd7890d06935de1797c899/ (дата обращения: 05.10.2022).

7. Официальный сайт Банка России. Банковский сектор: Финансовый рынок: новые задачи в современных условиях. URL: https:// cbr.ru/Content/Document/File/139354/finan-cial_market_20220804.pdf (дата обращения: 13.10.2022).

THE ROLE OF BANKING GROUPS IN THE DEVELOPMENT OF THE FINANCIAL MARKET

Zudina A.V.3

Financial University under the Government of the Russian Federation

Subject/Topic. The article examines the influence of systemically significant credit institutions and banking groups headed by them on the financial sector of Russia, and also analyzes the indicators of their activities. Goals/Objectives. The purpose of the study is to determine the role and significance of banking groups, as well as their impact on the development of the financial sector in Russia. The main objectives of the study are the systematization and generalization of individual reporting indicators of systemically significant credit institutions and banking groups, as well as the identification of relationships between the results obtained, in order to determine the impact of their activities on the development of the financial market. Methodology. The theoretical and methodological basis of the research includes analysis, synthesis, generalization, deduction, induction, as well as economic analysis and the method of balance communication.

Conclusions and Relevance. Banking groups are carriers of systemic risks and have an extremely high impact on the development of the financial market, given that their performance indicators exceed the values of the parent banks (in terms of analyzing the indicators of systemically significant banks).

Keywords: banking group, financial market, banking sector. References

1. Federal Law No. 86-FZ dated July 10, 2002 "On the Central Bank of the Russian Federation (Bank of Russia)" (last edition). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_37570/ (accessed: 05.10.2022).

2. Trust in financial market participants: models for its assessment and improvement in the context of digital transformation: monograph / I.V. Larionova, N.I. Valentseva, O.S. Rudakova [and others]; ed. O.I. Lavrushin. - Moscow: KnoRus, 2021. - 230 p. -IS-BN978-5-406-08841-8. - URL: https://book.ru/book/941526 (accessed: 10.18.2022). - Text: electronic.

3. Official website of the Bank of Russia. Banking sector: Statistical indicators of the banking sector of the Russian Federation. URL: https://cbr.ru/banking_sector/statistics/ (accessed: 06.10.2022).

4. Website of the network edition "ROSBUSINESSCONSULTING". URL: https://www.rbc.ru/opinions/financ-es/03/02/2020/5e37d1349a7947730de9a568#:~: text = %D0%94%D0%BE%D0%BB% D1%8F%20%D0% B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%2C%20 %D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE% D0%BB%D0%B8%D1%80%D1%83%D0%B5%D0%B-C % D 1 % 8 B % D 1 % 8 5 % 2 0 %D0%B3%D0%BE%D1%81%D1%83% D0%B4%D0 %B0%D1%80%D1%81%D1%82 %D0%B2%D0%BE %D0%BC%2C%20%D0%B2,%D1%83%D0%B3%D0%B-D%D0%B5%D1 %82%D0%B0%D0%B5%D1%82%20

3 Supervisor: Zubkova S.V. Financial University under the Government of the Russian Federation.

%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%82%20%D0%B8%20%D1 %80%D0%B0%D0%B7%D0%B2%D0%B8%D1%82%D0% B8%D0% B5%20%D1%81%D 1%83% D1 %89%D0%B5%D 1 %81% D1 %82% D0%B2% D1 %83% D1 %8 E% D1 %89%D0-%B8%D1%85 (accessed: 07.10.2022).

5. Hongqi Yuan, Yiyuan Zhou, Hong Zou, Serving multiple 'masters': Evidence from the loan decisions of a publicly listed state-owned bank around a massive economic stimulus, Journal of Corporate Finance, Volume 72, 2022, 102156, ISSN0929-1199, https://doi.org/10.10167j.jcorpfin.2021.102156. (https://www. sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119921002789) (accessed: 10.17.2022).

6. Federal Law No. 395-1 of December 2, 1990 "On Banks and Banking Activity" (as amended on March 6, 2022). URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_5842/418512e77adab3a78ccd7890d06935de1797c899/ (accessed: 05.10.2022).

7. Official website of the Bank of Russia. Banking sector: Financial market: new challenges in modern conditions. URL: https://cbr. ru/Content/Document/File/139354/financial_market_20220804. pdf (accessed: 10.13.2022).