Риски в инвестиционно-строительной деятельности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

находить возможности их снижения. Для мотивации таких действий используются материальные и моральные стимулы.

Управление затратами представляет собой динамичный процесс, включающий управленческие действия прямой и обратной связи, целью которых является достижение высокого экономического результата деятельности предприятия. Основополагающими позициями управления затратами на предприятии являются:

- методическое единство на разных уровнях управления затратами;

- управление затратами на всех стадиях жизненного цикла изделия - от создания до утилизации;

- органичное сочетание снижения затрат с высоким качеством продукции (работ, услуг);

- направленность на недопущение излишних затрат;

- взаимозаменяемость ресурсов;

- широкое внедрение эффективных методов снижения затрат;

- совершенствование информационного обеспечения о величине затрат;

- повышение заинтересованности производственных подразделений предприятия в снижении затрат.

Соблюдение всех принципов системы управления затратами создает базу для экономической конкурентоспособности предприятия в условиях рыночной экономики.

Список литературы:

1. Друри К. Учет затрат методом стандарт-косте / Пер. с англ.; под ред. Н.Д. Эриашвили. - М.: Аудит; ЮНИТИ, 1998.

2. Лебедев В.Г., Дроздова Т.Г., Кустарев В.П. Управление затратами на предприятии: учеб. пособие. - СПб.: СПбГИЭА, 2006. - 352 с.

РИСКИ В ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

© Михайлова Е.В.*

Волгоградский институт бизнеса, г. Волгоград

Инвестиционно-строительная деятельность в современных рыночных условиях сопряжена с риском. Для управления рисками и минимизации их последствий необходимо четко определять место риска в общей системе рисков. В статье рассмотрены основные риски инвестиционно-строительной деятельности и представлены их классификации.

Инвестиционно-строительная деятельность представляет собой сложную многокомпонентную систему по реализации инвестиционных проектов в об-

* Старший преподаватель кафедры Финансов и кредита.

ласти создания или изменения объектов недвижимости. Этот вид деятельности имеет ряд специфических особенностей: продолжительность инвестиционно-строительного процесса, большой объем требуемых инвестиций, длительный срок окупаемости проекта, большое количество участников проекта, вариантность осуществления проекта, высокая чувствительность к изменениям внешней и внутренней среды и т.д. Наличие всех этих особенностей говорит о том, что инвестиционно-строительная деятельность осуществляется в условиях неопределенности, связанной с неполнотой, неточностью информации и непредсказуемостью протекающих событий, так как нельзя учесть всех аспектов, влияющих на процесс и конечный результат реализации проекта. Неопределенность, связанная с существованием нескольких вариантов событий, когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно, а результат может быть как положительный (счастливый исход), так и отрицательный (значительные потери) характеризуется понятием риск.

В реальной ситуации решения, принимаемые в процессе управления, почти всегда сопряжены с риском, который обусловлен наличием ряда факторов неопределенности, заранее непредвиденных. Они имеют место тогда, когда вероятности последствий приходится определять субъективно, поскольку нет данных предшествующего периода.

В инвестиционно-строительной деятельности под неопределенностью следует понимать неполноту или неточность информации об условиях реализации инвестиционно-строительного проекта, в том числе связанных с ним затрат и получения финансового результата [3, с. 47].

Риск неразрывно связан с принятием инвестиционно-строительных решений, он является прогностической оценкой возможности и последствий осуществления принятого решения, содержит в себе элементы объективности и субъективности. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от действия предпринимателей. В то же время риск, по мнению многих авторов, всегда субъективен, поскольку реализуется через человека. Во-первых, именно он оценивает ситуацию, формирует множество возможных исходов и представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества альтернатив. Во-вторых, восприятие риска зависит от характера, склада ума, психологических особенностей, уровня знаний в области его деятельности каждого конкретного человека. Для одного предпринимателя данная величина риска с его точки зрения является приемлемой, тогда как для другого эта же величина - неприемлемой. Одна и та же рискованная ситуация характеризуется разными предпринимателями неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально.

Под риском в инвестиционно-строительной деятельности можно понимать возможность получения экономических выгод (доходов) или возникновения дополнительных, непредвиденных убытков (расходов) в условиях свободы предпринимательского поиска, динамичности и мобильности экономической среды [2].

Так же можно сказать, что в рыночных условиях в строительстве риск - это вероятность получения в ходе инвестиционно-строительного процесса отрицательных результатов, явившихся следствием отклонения реальных ситуаций от запланированных (предусмотренных) [4, с. 212].

В инвестиционно-строительной деятельности весьма остро стоит проблема защиты от рисков и их предотвращения по следующим причинам:

- в стране достаточно много зон повышенной сейсмической активности, подверженных воздействию природных явлений: наводнений, обвалов, оползней и т.п.;

- в промышленности и энергетике используются устаревшие технологии, что приводит к появлению чрезвычайных ситуаций;

- высокая зависимость развития инвестиционо-строительного комплекса от влияния внешней и внутренней среды, что может привести как к значительному спаду производства, так и к банкротству, или к экономическим потерям, которые в денежном измерении соизмеримы с чрезвычайными ситуациями.

Поэтому важным вопросом при управлении рисками и осуществлении мероприятий по минимизации последствий их проявления становится идентификация рисков, т.е. определение возможных (вероятных) рисков и факторов, влияющих на их уровень. Основным элементом в процессе управления рисками организаций строительного комплекса является классификация рисков, которая позволяет определить место каждого риска в общей системе рисков.

В экономической литературе в зависимости от характера результата риск может быть чистым или спекулятивным. Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски:

- -природные - риски стихийных бедствий, эпидемий, экологических катастроф;

- техногенные - риски аварий на производственных, транспортных и других производственных объектах, экологических катастроф;

- политические - риски возникающие, вследствие военных действий, обострения внутриполитической обстановки, национализации предприятий, конфискации товаров; неблагоприятное изменение налогового законодательства и т.д.

Спекулятивный или коммерческий риск предполагает возможность получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся:

- производственные риски, связанные с убытками от остановки производства, с внедрением новой техники, технологий, с невостребованностью произведенной продукции;

- имущественные риски, связанные с вероятностью потерь имущества по причине сбоев технической и технологических систем, либо кражи, халатности, диверсии;

- торговые риски, связанные с убытком по причине задержки или отказа от платежей, в период транспортировки товара;

- финансовые риски, связанные с инфляцией, падением цен на продукцию, изменением курса иностранной валюты по отношению к другой.

В настоящее время общепринятой и логической системы классификации рисков, характерных для инвестиционно-строительного комплекса, пока нет. Однако существует множество подходов к решению этой проблемы.

Так, М.В. Петровская считает, что инвестиционно-строительная деятельность носит вероятностный характер. Поэтому при прогнозировании уровня риска должны учитываться влияния различных факторов, как внешних, так и внутренних. К внутренним факторам относятся:

- производственные - поломки машин, механизмов, транспортных средств; низкое качество материалов, деталей, конструкций, оборудования, не позволяющее применить их по назначению; изменение инвестиционных решений в процессе строительства и т.п.;

- технологические - переделка недоброкачественно выполненных строительно-монтажных работ вследствие допущенных нарушений в технологии; появление непредвиденных работ и т.п.;

- социально-экономические - текучесть кадров, увеличение аварий вследствие низкой квалификации кадров и т.д.;

- организационные - нарушение обязательств по выдаче проектно-сметной документации; по поставкам материалов, конструкций, оборудования; срыв сроков работ; отсутствие рабочих требуемой специальности и квалификации и т.п.,

- экологические - невыполнение норм экологических требований при выпуске строительной продукции.

К внешним факторам:

- политические - угроза забастовок, права собственности и т.д.;

- общеэкономические - инфляция, повышение цен, изменение налогового законодательства, уровень предметной и технологической специализации строительной продукции и т.д.;

- социальные - невыход работников, невыполнение производственного задания при полном обеспечении работ; умышленная порча или хищение материалов, оборудования или его разукомплектование и т.п.;

- экологического порядка - природные явления, аварии и взрывы, морские, железнодорожные и авиационные катастрофы и т.п.

Данные факторы, влияющие на функционирование инвестционно-стро-ительного комплекса, могут оказывать на величину риска как отрицательное (увеличение степени риска), так и положительное действие (противодействующие факторы). В этом случае экономическое содержание категории «риск» позволяет выделить следующие три основные группы факторов.

В первую группу входят факторы, которые необходимо учитывать при функционировании ИСК, подверженность действию которых заложена в структуре объекта. Это действие непрерывно отрицательное (убыточно). К

ним относятся: физические, экологические, демографические, социальные, геополитические факторы. Вторую группу составляют дискретные факторы, которые зависят от состояния среды, в которой функционирует объект (их считают аварийными). Хотя повлиять на вероятность их появления невозможно, есть возможность уменьшения степени их воздействия на объект: физические, экономические, юридические, экологические. В третью группу входят факторы эффективного управления, противодействующие факторам первых двух групп. Они выявляются путем проведения превентивных мероприятий, финансирования НИОКР и введения новых технологий, страхования, использования консультационных и рекламных услуг, а также за счет иных мероприятий.

При исследовании риска в строительстве особое значение приобретает разделение факторов на: управляемые (риски строительной организации, риски строительного проекта), труднорегулируемые (коммерческие, финансовые) и неуправляемые (экономические, природно-климатические, отраслевые).

Артамонов А.А. утверждает [1], что все многообразие рисков реализации инвестиционно-строительного проекта, с учетом их взаимосвязи сводится к шести основным категориям: риски снижения плановой прибыли по объекту, риски задержки строительства, риски несоблюдения строительных решений, риски увеличения объемов работ, риски снижения качества строительства, риски не обеспечения безопасности строительства. Данные категории рисков базируются на основных источниках неопределенности: бюджет и сроки строительства, строительные решения, объемов производимых работ, качество и безопасность.

Можно предложить еще одну классификацию рисков в зависимости от этапов жизненного цикла проекта, на которых наиболее вероятно их появление (табл. 1).

Предложенная классификация инвестиционно-строительных рисков не является бесспорной, так как недостаточно учтены все особенности цикла инвестиционно-строительного проекта. Но она учитывает специфику строительного производства.

В современных условиях каждый элемент строительной системы в процессе своего функционирования порождает новые виды риска, которые довольно трудно определить и оценить количественно. Поэтому субъектам инвестиционно-строительной деятельности необходимо идентифицировать все возможные группы рисков применительно к их конкретному уровню (макро, мезо, и микроуровню). Каждая из идентифицированных групп риска в свою очередь должна подвергаться детальной классификации с учетом конкретной экономической ситуации. Прохождение идентифицированных рисков через экспертный фильтр является исходной предпосылкой, обуславливающей надежность последующих расчетов оценки риска. В совокупности это поможет осуществить разработку мероприятий, компенсирующих или минимизирую-

щих степень риска, и позволит получать объективную стоимостную оценку всех разрабатываемых экономических решений.

Таблица 1

Классификация рисков инвестиционно-строительного проекта

Этапы жизненного цикла ИСП Наименование риска Причины возникновения рисков

Прединвести-ционный этап - инвестиционный; - проектный; - коммерческий; - маркетинговый. - ошибки в оценке потенциала рынка; - финансовые затруднения партнеров будущего инвестиционно-строительного проекта; - увеличение сроков прединвестиционной стадии; - непрогнозируемый рост инфляции; - ошибки в бизнес-планировании.

Инвестиционный этап - коммерческий; - маркетинговый; - технологический; - организационно-управленческий; - инфляционный; - экономический; - предпринимательский. - отказ инвесторов и поставщиков от заключения договора; - неприемлемые для субъектов ИСД условия договора; - переход традиционных поставщиков на выпуск другой в рыночных условиях продукции; - некачественная проектная документация; - изменение структуры и сокращение спроса в определенном сегменте рынка; - прекращение инвестирования; нарушение выполнения договорных обязательств; - нестабильность экономической ситуации в стране; - нарушение сроков сдачи объекта; - непредусмотренные материальные и финансовые потери; - замораживание проекта.

Завершающий этап - конкурентный; - коммерческий; - маркетинговый; - инфляционный. - неплатежеспособность покупателя; - неконкурентоспособность продукции; - увеличение срока окупаемости проекта; - дополнительные эксплуатационные затраты; - непрогнозируемый рост инфляции.

Выявление и идентификация факторов риска относится к наиболее важным экономическим задачам в инвестиционно-строительной деятельности.

Список литературы:

1. Артамонов А.А. Функции управления рисками в процессе реализации инвестиционных строительных проектов: дисс. ... к.э.н.: 08.00.05. - СПб., 2003.

2. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Управление риском в рыночной экономике. - М.: Экономика» 2002. - 195 с.

3. Петровская М.А. Риски в инвестиционно-строительном комплексе: теория и методология управления: монография / Под общ. ред. д-ра экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ А.Ю. Егорова. - М.: Палеотип, 2007. - 176 с.

4. Асаул А.Н., Барановская Н.И., Казанский Ю.Н., Клюева В.В., Косо-лапов Л.А., Панибратов Ю.П., Роботов А.С., Секо Е.В. Экономика строительства: учебник для вузов. Ч. II / Под ред. проф. Ю.Н. Казанского, Ю.П. Па-нибратова. - М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ 2004. - 405 с.