CC BY
31
УДК 338.24.01
РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АВТОМОБИЛЕСТРОЕНИЯ ПО ИТОГАМ 2016 ГОДА
© 2017
Курилова Анастасия Александровна, доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры «Финансы и кредит» Курилов Кирилл Юрьевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» Тольяттинский государственный университет (445667, Россия, Тольятти, ул. Белорусская, 14, e-mail: [email protected])
Аннотация. Динамика изменения объемов продаж автомобилей на российском автомобильном рынке показывает, что рост автомобильного рынка, имеющий место в 2012 и 2013 годах закончился значительной стагнацией продаж, вызванной значительным ухудшением экономики России. Причины этого заключаются и в введённых в отношении России санкциях ЕС и США, а также общего ухудшения экономической конъюнктуры. В этой связи значительное ухудшение своих экономических показателей испытали российские автопроизводители которые столкнулись со значительным падением рентабельности своей деятельности и со значительными убытками. Причина этого - рост стоимости комплектующих иностранного производства, падение продаж, увеличение стоимости финансирования и т.д. В статье рассматривается наиболее крупные производители автомобилей к которым относятся публичное акционерное общество «АВТОВАЗ», публичное акционерное общество «Соллерс» и публичное акционерное общество «ГАЗ». Данные три производителя обеспечивают значительную часть объемов производства автомобилей в России. На данный момент данные производители выпускают на своих производственных площадях продукцию под своими и иностранными брендами. Например, публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» выпускает свою продукцию под различными брендами, собственными - брэнд «Лада» и главного акционера публичного акционерное общество «АВТОВАЗ» - «АльнсРостех БВ» который входи в группу Рено (Renault). Публичное акционерное общество «ГАЗ» выпускает продукцию под своим брендом, а также осуществляет контрактную сборку автомобилей под другими брендами, например Geelly. Публичное акционерное общество «Соллерс» является уникальным предприятием которое объединяет производство как российского бренда «УАЗ» так и осуществляет на своих площадях контрактную сборку транспортных средств различных иностранных производителей. В целях оценки влияния стагнации продаж транспортных средств в России на их финансовую деятельность проводится анализ динамики показателей этих предприятий.
Ключевые слова: автомобильная промышленность, легковые автомобили, объем производства, прибыль, валовая прибыль, EBIT, транспортные средства, объем продаж, корреляция, финансовый кризис, объем производств.
EVALUATION OF THE DYNAMICS OF THE DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN AUTOMOTIVE INDUSTRY
© 2017
Kurilova Anastasia Alexandrovna, Ph.D., professor of «Finance and Credit» Kurilov Kirill Yuryevich, candidate of economic sciences, associate professor of «Finance and Credit» Togliatti State University (445667, Russia, Togliatti, Belorusskaya street, 14,e-mail: [email protected])
Abstract. The dynamics of changes in the volume of sales of cars in the Russian automotive market shows that the growth of the automotive market taking place in 2012 and 2013 ended in a significant stagnation in sales caused by a significant deterioration in the Russian economy. The reasons for this are also the sanctions imposed on Russia by the Eu and the US, as well as the general deterioration in the economic situation. In this regard, a significant deterioration in their economic performance was experienced by Russian automakers that faced a significant drop in profitability of their operations and with significant losses. The reason for this is an increase in the cost of foreign components, a drop in sales, an increase in the cost of financing, etc. The article considers the largest car manufacturers to which the public joint-stock company "AVTOVAZ", public joint stock company "Sollers" and public joint-stock company "GAZ" belong. These three manufacturers provide a significant part of the production of cars in Russia. At the moment, these manufacturers produce on their production areas products under their own and foreign brands. For example, the public joint-stock company AVTOVAZ produces its products under various brands, own brand Lada and the main shareholder of the public joint-stock company AVTOVAZ, AlnsRosteh BV, which is part of the Renault group. Public joint-stock company "GAZ" produces products under its own brand, and also performs contract assembly of cars under other brands, for example, Geelly. Public Joint Stock Company "Sollers" is a unique enterprise that unites the production of both the Russian brand "UAZ" and carries out on its premises a contractual assembly of vehicles of various foreign manufacturers. In order to assess the impact of the stagnation of vehicle sales in Russia on their financial activities, an analysis is made of the dynamics of the indicators of these enterprises.
Keywords: automobile industry, cars, production volume, profit, gross profit, EBIT, vehicles, sales volume, correlation, financial crisis, production volume.
Развитие автомобильной промышленности в России тесно связана с деятельностью всего нескольких предприятий по выпуску транспортных средств. К числу этих предприятий, следует отнести публичное акционерное общество «АВТОВАЗ», публичное акционерное общество «Соллерс» и публичное акционерное общество «ГАЗ» - входит в группу «ГАЗ» [1-3].
Наиболее крупным предприятием по производству легковых автомобилей является публичное акционерное общество «АВТОВАЗ».
Данное предприятие является градообразующим, по объему производства занимает первое место среди производителей автомобилей в России и стан бывшего социалистического лагеря.
Публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» выпускает свою продукцию под различными брендами, собственными - брэнд «Лада» и главного акционера публичного акционерное общество «АВТОВАЗ» - «АльнсРостех БВ» который входи в группу Рено (Renault).
Историю своей финансово-хозяйственной деятельности публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» ведет с шестидесятых годов прошлого века когда правительством СССР было принято соответствующее постановлении о строительстве в Тольятти завода по производству транспортных средств (легковых автомобилей). Партнером СССР по строительству в Тольятти автомобильного завода был выбран итальянский кон-
Курилова Анастасия Александровна, Курилов Кирилл Юрьевич РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ...
церн ФИАТ (FIAT). С концерном ФИАТ (FIAT) было подписано соответствующее соглашение, а модель ФИАТ-124 стала базовой для разработки будущих моделей публичного акционерного общества «АВТОВАЗ». Первое транспортное средство (легковой автомобиль) был произведен на публичном акционерном обществе «АВТОВАЗ» в 1970 году.
С этого времени ПАО «АВТОВАЗ» значительно нарастил объемы выпуска транспортных средств (легковых автомобилей) и в начале двухтысячных годов нашего века обладал доле в более чем 50 % рынка легковых автомобилей России.
Устав публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» позволяет сделать вывод о том, что основная цель деятельности общества это получение положительного финансового результата (прибыли), а также обеспечения полного удовлетворения запросов и ожиданий покупателей продукции общества.
Помимо деятельности по производству и продаже транспортных средств (легковых автомобилей) публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» осуществляет:
- проведение научных и исследовательских работ;
- обеспечение информационными услугами, связью;
- обеспечение торговой деятельности, а также организацию торговой-посреднической, закупочной и сбытовой деятельности;
- обеспечение организации и проведения выставочных мероприятий.
Данные годового отчета показывают, что финансово-хозяйственная деятельность публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» направлена:
- на увеличение доли публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» в экономике России и на российском рынке транспортных средств;
- получение публичным акционерным обществом «АВТОВАЗ» прибыли;
- улучшение показателей обеспечивающих инвестиционную привлекательность публичного акционерного общества «АВТОВАЗ»;
- обеспечение надежной позиции публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» на фондовых рынках;
- поддержание оптимально низкой цены на продукцию, обеспечение улучшения качества и совершенствования технологий сборки автомобилей;
- обеспечение снижения накладных расходов публичного акционерного общества «АВТОВАЗ»;
- проведение обновления и пополнения модельного ряда новинками;
- эффективное развитие процесса производства и управления предприятием.
Оценив положения устава публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» и его направления деятельности перейдем оценке динамки хозяйственной деятельности Общества в условиях стагнирующего автомобильного рынка.
Из рисунка 1 отражающего динамку изменения объемов производства автомобилей производства публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» видно что после 2008 года динамика производственных показателей предприятия стагнирует и объемы производства приближаются к наименьшему объему производства который был достигнут в 2009 году. При этом рост автомобильного рынка, который произошёл с 2009 по 2013 год хотя и положительно повлиял на производственную деятельность публичного акционерного общества «АВТОВАЗ», но при этом темпы роста производства публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» оказались ниже темпов прироста объемов продаж на рынке.
Это говорит о постепенной утрате предприятием своего положения на российском рынке [4-8].
История другого крупного производителя транспортных средств публичного акционерного общества «ГАЗ» началась в 1929 году когда СССР и американская фирма Форд (Ford) заключили соответствующее соглашение об организации в СССР производства транспортных средств относящихся к группе легковых и грузовых автомобилей.
Уже в январе 1932 года был собран первый грузовой автомобиль марки ГАЗ-АА, а в декабре 1932 года началась сборка первого легкового автомобиля ГАЗ-А.
За время своей хозяйственной деятельности публичное акционерное общество «ГАЗ» осуществляло выпуск различных видов продукции гражданского и оборонного назначения.
В 2005 году, функционировавшее ранее как единое целое открытое акционерное общество «ГАЗ» было преобразовано в крупнейший холдинг в России по производству транспортных средств, который включает в себя дивизионы по производству легких коммерческих транспортных средств, дивизион автокомпонентов, дивизион осуществляющий производство автобусов, а также дивизион, отвечающий за производство грузовых автомобилей.
Рисунок 1 - Производство автомобилей ПАО «АВТОВАЗ» тыс. шт.
Рисунок 2 - Производство автомобилей ПАО «АВТОВАЗ» тыс. шт.
Из рисунка 2 видно, что, как и в случае с публичным акционерным обществом «АВТОВАЗ» объем производства автомобилей производства публичного акционерного общества «ГАЗ» падает. По сравнению с 2013 падение объемов производства составило более чем тридцать процентов или одна треть от объемов, достигнутых в 2013 году.
Таким образом, финансовый кризис и общая стагнация экономики также отразилась на финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «ГАЗ».
Далее рассмотрим основные показатели деятельности публичного акционерного общества «Соллерс».
Для начала рассмотрим производственные показатели деятельности компании, а именно такой показатель как количество произведенных автомобилей.
Необходимо уточнить, что анализ этого показателя затруднен, в силу того, что «Соллерс» осуществляет
контрактную сборку транспортных средств для ведущих мировых производителей.
Данные о количестве произведенных автомобилей в целом группой «Соллерс» за 2012 и 2013 годы не доступны и в годовом отчете общества.
Поэтому доступными для анализа за 2012 и 2013 годы остаются показатели производства автомобилей одного из входящих в группу «Соллерс» предприятий, а именно общества с ограниченной ответственностью «Ульяновский автомобильный завод».
Динамика производства автомобилей обществом с ограниченной ответственностью «Ульяновский автомобильный завод» показана на рисунке 3.
Как видно из рисунка 2.21 ПАО «Соллерс» и предприятия его группы пострадали от финансовой нестабильности которая имела место с 2013 г по настоящее время результатом чего стало падение объемов производства продукции в количественном выражении с 70,43 тыс. шт. до 51,71 тыс. шт.
Таким образом, ПАО «Соллерс» также как и другие российские производителя пострадало от падения объемов продаж транспортных средств в России.
Как видно из рисунков 1,2,3 наибольшие объемы производства у публичного общества «АВТОВАЗ» в 2016 году объем производства автомобилей составит 368 тыс. шт. При этом максимальный объем производства составит производства автомобилей публичного общества «АВТОВАЗ» на анализируемом периоде с 2003 по 2016 год составит 802 тыс. шт.
Следует отметить, что по итогам 2016 года общий объем продаж в России сократился, как и показатель, отражающий фактический валовый внутренний продукт. Таким образом, предприятия автомобильной промышленности развиваются в общем тренде, который распространяется на российскую автомобильную промышленность. При этом продажи транспортных средств во всем мире выросли и составили 93,5 млн. шт. автомобилей в год. Общий парк автотранспортных средств вырос на 4,6 % в 2016 году, что говорит о положительных тенденциях в развитие отрасли по производству транспортных средств. Положительной тенденцией для российского рынка является рост доли отечественных марок на фоне снижения доли импортных автомобилей.
точности, когда валовая прибыль предприятия стала отрицательной.
70
62 57
51 52
2012 2013 2014 2015 2016
■Производство автомобилей ООО "УАЗ" (входит в группу ПАО "Соллерс") тыспгг.
■ Валовая прибыль (млн.руб.)
Рисунок 4 - Валовая прибыль (млн. руб.)
Что касается прибыли от продаж, то ее динамика тоже имеет отрицательное значение, при этом отрицательного значения прибыль от продаж достигла уже в 2013 году.
Рисунок 3 - Объем производства автомобилей ООО «УАЗ» и ПАО «Соллерс» тыс. шт.
Рассмотрев производственные результаты хозяйственной деятельности трех крупнейших предприятий автомобильной промышленности, перейдем к рассмотрению финансовых показателей деятельности ПАО «АВТОВАЗ», ПАО «ГАЗ» и ПАО «Соллерс».
Во-первых, проведем оценку динамики финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «АВТОВАЗ». Как видно из рисунка 3 динамика объема валовой прибыли отрицательная, при этом в 2015 году была пересечена своеобразная точка безубы-
Рисунок 5 - Динамика изменения объема прибыли
(убытка) от продаж ПАО «АВТОВАЗ» млн. руб.
Важный показатель EBIT (прибыль до налогообложения), характеризующий эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия также имеет отрицательное значение см. рисунок 5.
Динамика изменения чистой прибыли предприятия также является отрицательной. Последний раз компания получала прибыль в 2012 году но при этом не выплачивала дивиденды. Все это говорит о глубоком кризисе в финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» который усугубляется общей стагнацией на рынке автотранспортных средств в России.
В заключении подведем итого хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» в 2016 году.
По данным отчетности предприятия в 2016 году российский автомобильный рынок продолжил свое снижение. Продажи новых легковых автомобилей сократились на 12%.
Однако, несмотря на сложные обстоятельства, бренд LADA продемонстрировал хорошие объемы продаж, которые сохранились практически на уровне 2015 года с незначительным снижением в 1%.
Динамика изменения чистой прибыли предприятия также является отрицательной. Последний раз компания получала прибыль в 2012 году, но при этом не выплачивала дивиденды. Все это говорит о глубоком кризисе в финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» который усугубляется общей стагнацией на рынке автотранспортных средств в России.
Курилова Анастасия Александровна, Курилов Кирилл Юрьевич РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ...
400
зоо 200 100 о -100 -200
364
2014 2015 2016
-121
■Пркбьшь ПАО "ГАЗ" доналогоооложеннямлн-р^з.
риод с 2014 по 2016 годы.
Динамика изменения показателей «объем прибыли (убытка) до налогообложения» и показателя «прибыль до налогообложения» публичного акционерного общества «ГАЗ» позволяет сделать вывод о том, что несмотря на общую стагнацию и падение объемов продаж, динамика выручки и показателей эффективности деятельности ПАО «ГАЗ» положительная.
Далее рассмотрим динамику финансово-хозяйственной деятельности другого производителя к которым относится ПАО «Соллерс». Для начала рассмотрим показатель, отражающий объемный показатель хозяйственной деятельности группы «Соллерс» - «выручку предприятия».
Рисунок 6 - Динамика изменения объема прибыли (убытка) до налогообложения ПАО «АВТОВАЗ» до налогообложения млн. руб.
Оценив динамку изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности ПАО «АВТОВАЗ» перейдем к оценке показателей публичного акционерного общества «ГАЗ».
Во-первых, проведем оценку важнейшего показателя деятельности любого предприятия - «выручка». Рисунок 6 отражает динамику изменения показателя выручка
Рисунок 7 - Динамика выручки публичного акционерного общества «ГАЗ» млн. руб.
Динамика выручки публичного акционерного общества «ГАЗ» показанная на рисунке 6 положительная, что позволяет сделать вывод о том, что, не смотря на падение объемов производства денежный поток от реализации продукции является стабильным и даже растет. При этом следует отметить, падение выручки по итогам деятельности за 2015 год.
Рисунок 9 - Динамика выручки ПАО «Соллерс» млн. руб.
Как видно из рисунка 8 динамика выручки публичного акционерного общества «Соллерс» отрицательная, что позволяет говорит о том, что объемы производства продукции группы «Соллерс» падают как в стоимостном так и в натуральном выражении. Из графика видно, что показатель «выручка» снизился по сравнению с 2014 годом в 10,7 раза.
Рассмотрев динамику выручки ПАО «Соллерс» перейдем к оценке ее финансовых результатов его деятельности.
6000
5000
4000
3000
2000
1000
4 942
2 997
■
1 081
2014
2015
2016
■ Чистая прибыль ПАО "Соллерс" ылн.руо.
Рисунок 8 - Изменение показателя «прибыль до налогообложения» публичного акционерного общества «ГАЗ» млн. руб.
Для более глубокой оценки индикаторов отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества «ГАЗ» рассмотрим динамку прибыли до налогообложения за пе-
Рисунок 10 - Изменение показателя «чистая прибыль» ПАО «Соллерс» млн. руб.
Проводя обобщение проведенного анализа, следует сделать вывод о том, что публичное акционерное общество «Соллерс» является стабильно развивающимся предприятием, которое в отличие от публичного акционерного общества «АВТОВАЗ» и «ГАЗ» имеет на всем анализируемом периоде стабильный финансовый результат и положительные показатели рентабельности.
217
Проведенный анализ позволил установить, что по эффективности хозяйственной деятельности лидирует ПАО «Соллерс», а затем следует ПАО «ГАЗ». Наименьшая эффективность у ПАО «АВТОВАЗ», который по результатам 2016 года показал убыток в размере 17 726 млн. руб., а по результатам отчетности чистые активы ПАО «АВТОВАЗ» являются отрицательными, что говорит о проблемах в финансово-хозяйственной деятельности общества.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «АВТОВАЗ» // официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ» [сайт]: URL: http:// http://info.avtovaz.ru/ (дата обращения: 27.11.2017)
2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «ГАЗ» // официальный сайт ПАО «ГАЗ» [сайт]: URL: http://gazgroup.ru/shareholders/pao_gaz/investors/ (дата обращения: 27.11.2017)
3. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Соллерс» // официальный сайт ПАО «Соллерс» [сайт]: URL: http://www.sollers-auto.com/ru/investors/(дата обращения: 27.11.2017)
4. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Оценка рентабельности предприятий автомобильной промышленности // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 36-41.
5. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Внутренний контроль и аудит на предприятиях автомобильной промышленности // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2013. № 4. С. 22-26.
6. Курилов К.Ю., Курилова А.А. Оценка финансовых результатов предприятий автомобильной промышленности // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 42-46.
7. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Основные факторы, влияющие на падение продаж на российском автомобильном рынке // Актуальные проблемы экономики и права. 2016. Т. 10. № 2 (38). С. 102-112.
8. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Влияние системы управления рисками на статистику работы ОАО «АВТОВАЗ» // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 2 (15). С. 152-156.
Статья поступила в редакцию 04.10.2017
Статья принята к публикации 26.12.2017
