CC BY
10
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
PEMEOUUM
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Рейтинг инвестиционной привлекательности
ПРЕДПРИЯТИИ ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2012 г.
Рейтинг проведен по данным формы №2 государственной бухгалтерской отчетности более 70 крупнейших по объему производства предприятий фармацевтической промышленности. Основные положения методики определения рейтинга приведены в журнале «Ремедиум» №4, 2010 г.
Ключевые слова: фармацевтическая промышленность, предприятия, прибыль, выручка, рентабельность реализации, индекс рентабельности основной деятельности, индекс чистой прибыли, анализ, рейтинг, динамика
• ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Анализ показателей формы №2 ГБО предприятий отрасли показал, что по результатам хозяйственной деятельности в 2012 г. из 71 предприятия отрасли убыточными оказались 6 предприятий, т. е. 8,45% от общего количества исследуемых. С учетом промышленных групп анализировались данные 56 предприятий и промышленных групп. Для того чтобы понимать масштаб объектов по объемам реализации и чистой прибыли, проведем ранжир компаний по их доле в общем объеме выручки от реализации и чистой прибыли предприятий, включенных в рейтинг. На рисунках 1 и 2 приведены 15 топ-предприятий по долям выручки от реализации и чистой прибыли. По доле выручки от реализации лидируют:
♦ ОАО «Фармстандарт» — 27,72%, или 1-е место в ранжире;
+ «ШТАДА СНГ» — 11,02%, или 2-е место; + ОАО «АКРИХИН» — 4,52%, или 3-е место; + ФГУП «НПО «Микроген» МЗ РФ — 4,21%, или 4-е место; ф ОАО «Верофарм» — 4,18%, или 5-е место;
+ ОАО «Валента Фармацевтика» — 3,59%, или 6-е место. Шестерка лидеров по доле чистой прибыли выглядит следующим образом: + ОАО «Фармстандарт» — 22,22%, или 1-е место в ранжире; + «ШТАДА СНГ» — 17,71%, или 2-е место; + ЗАО «Генериум» — 9,19%, или 3-е место;
ф ЗАО «БИОКАД» — 6,25%, или 4-е место;
4 ОАО «Валента Фармацевтика» — 6,00%, или 5-е место; + ОАО «Верофарм» — 5,96%, или 6-е место.
Представляет интерес рассмотреть предприятия по доле чистой прибыли в балансовой. Этот показатель характеризует, сколько свободных денежных средств приходится на 1 руб. прибыли до налогообложения. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг, данный показатель составляет 77,82%, т. е. около 78 коп. свободных денежных средств на 1 руб. прибыли до налогообложения. Значительно выше среднего значение этого показателя у ОАО НПК «ЭСКОМ» —
Keywords: pharmaceutical industry, companies, profit, revenue, sales profitability, core business profitability index, net profit index, analysis, top list, dynamics
The top list is compiled on the basis of state accounting form No. 2 for more than 70 pharmaceutical companies with the highest production volume. The key principles of the ranking method are described in Remedium journal No. 4 2010.
Svetlana ROMANOVA, Remedium. TOP LIST OF PHARMACEUTICAL COMPANIES BY INVESTMENT ATTRACTIVENESS IN 2012.
97,76%, компании «ФАРМАСИНТЕЗ» — 94,82% и ЗАО «Медисорб» — 91,50%. В итоге в ранжире по доле чистой прибыли в балансовой лидировали: + ОАО НПК «ЭСКОМ» — 1-е место в ранжире;
+ компания «ФАРМАСИНТЕЗ» — 2-е место;
+ ЗАО «Медисорб» — 3-е место; + ООО «НТФФ «Полисан» — 4-е место; ф ОАО «Уралбиофарм» — 5-е место; + ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» — 6-е место. По динамике доли чистой прибыли в балансовой по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались: ф ЗАО «Вектор-Медика», где прирост доли чистой прибыли в балансовой составил 111,05 пункта; + компания «ФАРМАСИНТЕЗ» — 47,33 пункта;
+ ЗАО «Медисорб» — 42,23 пункта.
• РАНЖИР ПО РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ
Данный показатель характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом и показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие на 1 руб. выручки от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям этот показатель составляет 12,08%, т. е. около 12 коп. прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от реализации. Надо отметить, что по сравнению с прошлым годом этот показатель по данным предприятиям увеличился на 1,72 пункта. Значительно выше среднего значение этого показателя в 2012 г. у ЗАО «Генериум» — 66,21%, ЗАО «БИОКАД» — 38,68% и ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 38,07%. Таким образом, по итогам 2012 г. лидерами в ранжире по рентабельности реализации стали:
89
ршшиим
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
рисунок Топ-15 предприятий и промгрупп по доле выручки от реализации
1 — ОАО «Фармстандарт» (Москва), 27,72%
2 — «ШТАДА СНГ» (Москва), 11,02%
3 — ОАО«АКРИХИН»
(пос. Старая Купавна), 4,52%
4 — ФГУП «НПО «Микроген»
МЗ РФ (Москва), 4,21%
5 — ОАО «Верофарм» (Москва), 4,18%
6 — ОАО «Валента Фармацевтика»
(Московская обл.), 3,59%
7 — ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» (Москва), 3,28%
8 — ЗАО «Ф-Синтез»
(Московская обл.), 2,74%
9 — ООО «КРКА-РУС»
(Московская обл.), 2,48%
10 — ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС»
(Москва), 2,44%
11 — ЗАО «БИОКАД» (С.-Петербург), 1,91%
12 — ЗАО «Генериум»
(Владимирская обл.), 1,64%
13 — ОАО «Биосинтез» (Пенза), 1,62%
14 — ООО «НТФФ «Полисан»
(С.-Петербург), 1,62%
15 — ООО «ОЗОН» (Самарская обл.), 1,58%
16 — прочие, 25,43%
90
4 ЗАО «Генериум» — 1-е место в ранжире;
4 ЗАО «БИОКАД» — 2-е место; 4 ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место;
4 ЗАО «СКОПИНФАРМ» — 4-е место; 4 ООО «НТФФ «Полисан» — 5-е место; 4 ОАО «Красногорсклексредства» — 6-е место.
По динамике рентабельности реализации по сравнению с 2011 г. лидировали:
♦ ООО «АК Синтвита», где прирост рентабельности реализации составил 30,95 пункта;
4 ЗАО «СКОПИНФАРМ» — 17,99 пункта; 4 ЗАО «Ярославская фармфабрика» — 15,53 пункта.
• РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Этот показатель характеризует эффективность основной деятельности компании и работ по сбыту продукции и позволяет оценить, какой объем прибыли от реализации компания получает на 1 руб. затрат, связанных с производством и продажей продукции. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг,
данный показатель составляет 0,22, т. е. 22 коп. прибыли на 1 руб. затрат на производство и реализацию. По сравнению с предшествующим годом этот показатель снизился на 3 коп. В 3—9 раз выше
среднего значение этого показателя у ЗАО «Генериум» — 2,09, ЗАО «Вертекс» — 0,69 и ЗАО «БИОКАД» - 0,66. В итоге лидировали в ранжире по индексу рентабельности основной деятельности: 4 ЗАО «Генериум» — 1-е место в ранжире; 4 ЗАО «Вертекс» — 2-е место; 4 ЗАО «БИОКАД» — 3-е место; 4 ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место;
4 ЗАО «КАНОНФАРМА ПРОДАКШН» — 5-е место;
4 ЗАО «Медисорб» — 6-е место. По динамике индекса рентабельности основной деятельности по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались:
4 ЗАО «Медисорб», где прирост индекса рентабельности основной деятельности составил 699,96%;
4 ЗАО «Ярославская фармфабрика» — 254,85%;
4 ЗАО «СКОПИНФАРМ» — 217,03%%.
• РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
Данный показатель свидетельствует о количестве свободных денежных средств в
рисунок Топ-15 предприятий и промгрупп по доле чистой прибыли
16 14 " "Л 13 -\ \ _ 1
12 —\ 11 10
9 6 Т*-——2
1 - 5 _4/ ОАО «Фармстандарт» (Москва), 22,22% \3_ 10 — ФГУП «Предприятие по производству
2 — «ШТАДА СНГ» (Москва), 17,71% бактерийных и вирусных препаратов
3 — ЗАО «Генериум» ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП»
(Владимирская обл.), 9,19% (Московская обл.), 2,34%
4 — ЗАО «БИОКАД» (С.-Петербург), 6,25% 11 — ЗАО «Вертекс» (С.-Петербург), 1,98%
5 — ОАО «Валента Фармацевтика» 12 — ООО «КРКА-РУС»
(Московская обл.), 6,00% (Московская обл.), 1,87%
6 — ОАО «Верофарм» (Москва), 5,96% 13 — ФГУП «НПО «Микроген»
7 — ООО «НТФФ «Полисан» МЗ РФ (Москва), 1,59%
(С.-Петербург), 3,16% 14 — ЗАО «Ф-Синтез»
8 — ОАО«АКРИХИН» (Московская обл.), 1,58%
(пос. Старая Купавна), 2,66% 15 —ЗАО «КАНОНФАРМА ПРОДАКШН»
9 — ООО«НИАРМЕДИК (Московская обл.), 1,51%
ПЛЮС» (Москва), 2,63% 16 — прочие, 13,36%
РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТИ
РЕМЕОШМ
91
таблицаРейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармпредприятий
Место в ранжире по
Наименование предприятий, регионов рентабельности реализации динамике рентабельности реализации индексу рентабельности основной деятельности динамике индекса рентабельности основной деятельности индексу чистой прибыли динамике индекса чистой прибыли Место в рейтинге
ЗАО» Генериум» (Владимирская обл.) 1 3 1 6 1 5 1
ЗАО «БИОКАД» (С.-Петербург) 2 3 3 4 2 3 2
ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» (Московская обл.) 3 2 4 2 3 2 3
ЗАО «ФП «Оболенское» (пос. Оболенск, Московская обл.) 7 2 9 2 7 1 4
ООО «НТФФ «Полисан» (С.-Петербург) 5 3 11 6 4 5 5
ЗАО «СКОПИНФАРМ» (Рязанская обл.) 4 2 15 1 6 1 6
ОАО «Валента Фармацевтика» (Московская обл.) 8 3 10 2 8 2 7
ЗАО «Биоком» (Ставропольский край) 11 2 8 1 11 1 8
ЗАО «Вертекс» (С.-Петербург) 12 3 2 5 14 5 9
ОАО «Красногорсклексредства» (пос. Опалиха) 6 3 20 3 5 2 10
«ШТАДА СНГ» (Москва) 9 3 14 4 9 3 11
ЗАО «Медисорб» (Пермь) 15 2 6 1 15 1 12
ОАО «Верофарм» (Москва) 10 2 26 4 12 1 13
ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС» (Москва) 14 2 19 2 16 1 14
ОАО «Биомед им. Мечникова» (пос. Петрово-Дальнее, Московская обл.) 17 3 16 1 23 2 15
ЗАО «ВИФИТЕХ» (Московская обл.) 13 3 33 4 13 3 16
ЗАО «МАКИЗ-ФАРМА» (Москва) 16 4 18 6 28 6 17
ЗАО «КАНОНФАРМА ПРОДАКШН» (Московская обл.) 50 4 5 2 10 4 18
ЗАО «ЭКОлаб» (Электрогорск) 21 2 30 4 19 1 19
ФГУП «НПО «Микроген» МЗ РФ (Москва) 23 3 13 1 35 6 20
ОАО «Фирма Медполимер» (С.-Петербург) 25 4 22 6 25 6 21
ФГУП «Московский эндокринный завод» (Москва) 19 3 34 5 21 4 22
ЗАО «Ф-Синтез» (Московская обл.) 28 3 21 6 27 2 23
ООО «Самсон-Мед» (С.-Петербург) 22 2 39 2 20 1 24
ОАО «Фармстандарт» (Москва) 18 3 44 6 17 3 25
ОАО НПК «ЭСКОМ» (Ставропольский край.) 36 3 12 4 32 4 26
ООО «КРКА-РУС» (Московская обл.) 20 3 43 6 18 5 27
ООО «ОЗОН» (Самарская обл.) 32 3 23 2 30 2 28
ООО «Тульская фармфабрика» 24 3 38 3 22 5 29
ОАО «Татхимфармпрепараты» (Казань) 27 3 32 4 29 4 30
ЗАО «ЗИО-ЗДОРОВЬЕ» (Московская обл.) 31 2 25 1 39 1 31
ООО «Фармакор Продакшн» (С.-Петербург) 43 3 7 2 45 2 32
ОАО «Ирбитский ХФЗ» (Свердловская обл.) 35 3 27 6 36 6 33
ОАО «Новосибхимфарм» (Новосибирск) 34 3 35 5 33 1 34
ОАО «АКРИХИН» (пос. Старая Купавна) 26 3 51 4 26 2 35
Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» (Иркутская обл.) 30 3 54 6 24 1 36
ООО «АК Синтвита» (пос. Шварцевский, Тульская обл.) 29 1 52 3 31 2 37
ОАО «Биосинтез»(Пенза) 41 3 31 5 41 1 38
ЗАО «ПФК «Обновление» (Новосибирская обл.) 48 3 17 6 47 5 39
ООО «Полисинтез» (Белгород) 33 3 48 5 34 2 40
ФГУП «Тюменский ХФЗ» 37 3 46 1 37 1 41
ЗАО «Алтайвитамины» (Бийск) 46 2 24 4 51 3 42
ОАО «Фармфабрика Санкт-Петербурга» 39 2 41 2 46 2 43
ОАО «Мосхимфармпрепараты» (Москва) 40 3 45 6 38 6 44
ршшиим
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
92
>
таблицапродолжение Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармпредприятий
Место в ранжире по
5 5 5 5 5 5 5 5
п го 5 п го 5 и и о о x x .0 .0 и и о о x x ■о .о \о & \о & Место
п ф & п ф & 40 £ п к 1- ф 40 ь го ? н- ш >5 о >5 о в рей-
Наименование предприятий, регионов н и н и £ ° и и ^ тинге
x .0 x .0 У со У м >> го
ф \© ф \© Э и 5 и ш ч ш =1
н x ф & н x ф & ф ^ :г ° 5г ° ш ы г го 5 5 ш ы г
г п x 5 ^ x ч х ч
ОАО «Дальхимфарм» (Хабаровск) 42 3 42 2 43 1 45
ЗАО «Рестер» (Ижевск, Удмуртская Республика) 38 3 50 4 40 6 46
ОАО «Уралбиофарм» (Екатеринбург) 44 3 47 2 42 1 47
ОАО «Органика» (Новокузнецк, Кемеровская обл.) 51 4 29 3 52 6 48
ОАО «Марбиофарм» (Йошкар-Ола, Республика Марий Эл) 55 3 28 2 55 4 49
ЗАО «Партнер» (Москва) 49 3 40 5 50 2 50
ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» (Москва) 52 4 37 6 48 6 51
ЗАО «Ярославская фармфабрика» 47 2 55 1 44 3 52
ООО «Завод Медсинтез» (Свердловская обл.) 54 3 36 5 54 5 53
ЗАО «Вектор-Медика» (Новосибирская обл.) 45 3 53 6 49 1 54
ФГУП «Санкт-Петербургский НИИВС и предприятие
по производству бактерийных препаратов» ФМБА России 53 3 49 1 53 1 55
(ФГУП СПБНИИВС ФМБА России)
ООО «РОСБИО» (С.-Петербург) 56 3 56 6 56 6 56
выручке от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям его значение составляет 0,09, т. е. 9 коп. чистой прибыли на 1 руб. выручки от реализации. Необходимо заметить, что этот показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом на 1 коп.
Значительно выше среднего в 2012 г. значение данного показателя у ЗАО «Ге-нериум» — 0,53, ЗАО «БИОКАД» - 0,308 и ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 0,306.
Таким образом, по итогам 2012 г. лидерами в ранжире по индексу чистой прибыли стали:
4 ЗАО «Генериум» — 1-е место в ранжире;
4 ЗАО «БИОКАД» — 2-е место; 4 ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место;
4 ООО «НТФФ «Полисан» — 4-е место; 4 ОАО «Красногорсклексредства» — 5-е место;
4 ЗАО «СКОПИНФАРМ» — 6-е место.
По динамике индекса чистой прибыли лидировали:
4 ЗАО «ЗИО-ЗДОРОВЬЕ», где прирост индекса чистой прибыли составил 12 014,16%%;
4 ЗАО «Медисорб» — 1 938,33%%; 4 ФГУП «Тюменский ХФЗ» — 668,50%%.
• РЕЙТИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ И ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП
Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармацевтических предприятий по трем критериям и их динамике: рентабельности реализации, индексу рентабельности основной деятельности и индексу чистой прибыли — представлен в таблице 1. Из таблицы видно, что первые шесть мест в рейтинге заняли: 4 ЗАО «Генериум» — 1-е место; 4 ЗАО «БИОКАД» — 2-е место; 4 ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место;
4 ЗАО «ФП «Оболенское» — 4-е место; 4 ООО «НТФФ «Полисан» — 5-е место;
4 ЗАО «СКОПИНФАРМ» — 6-е место. • В ИТОГЕ...
Необходимо отметить, что по сравнению с предшествующим годом по рассматриваемым критериям оценки инвестиционной привлекательности ситуация в отрасли несколько улучшилась. Так, среднее значение по фармпромышлен-ности рентабельности реализации увеличилось с 10,37 до 12,08%, индекса чистой прибыли — с 0,08 до 0,09, а доли чистой прибыли в балансовой — с 76,55% в 2011 г. до 77,82% в 2012 г. При этом снижение наблюдалось только по индексу рентабельности основной деятельности с 0,25 до 0,22.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Инвестиционная привлекательность предприятий отрасли... методологические аспекты. Ремедиум, 2010; 4: 14—17.
2. Романова С.А. Рейтинг инвестиционной привлекательности предприятий фармацевтической промышленности по результатам 2011 года. Ремедиум, 2013; 2: 80—83.
