CC BY
10
80 fer РШЩЦЦМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Рейтинг инвестиционной привлекательности
ПРЕДПРИЯТИИ ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2010 г.
Рейтинг проведен по данным формы №2 государственной бухгалтерской отчетности 76 крупнейших по объему производства предприятий фармацевтической промышленности. Основные положения методики определения рейтинга приведены в журнале «Ремедиум» №3 за 2011 г.
Ключевые слова: фармацевтическая промышленность, предприятия, прибыль, выручка, рентабельность реализации, индекс рентабельности основной деятельности, индекс чистой прибыли, анализ, рейтинг, динамика
♦ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Анализ показателей формы №2 ГБО предприятий отрасли показал, что по результатам хозяйственной деятельности в 2011 г. из 76 отдельных предприятий отрасли убыточными оказались 11 предприятий, т.е. 14,5% от общего количества исследуемых. С учетом промышленных групп анализировались данные 52 предприятий и промышленных групп. Для того чтобы понимать масштаб объектов по объемам реализации и чистой прибыли, проведем ранжир компаний по их доле в общем объеме выручки от реализации и чистой прибыли предприятий, включенных в рейтинг. На рисун-1 ■ ках 1 и 2 приведены топ-15 предприятий по долям выручки от реализации и чистой прибыли. По доле выручки от реализации лидируют:
♦ ОАО «Фармстандарт» — 27,72%, или 1-е место в ранжире;
♦ «ШТАДА СНГ» — 11,23%, или 2-е место;
♦ ОАО «Верофарм» — 5,72%, или 3-е место. Тройка лидеров по доле чистой прибыли выглядит следующим образом:
♦ ОАО «Фармстандарт» — 22,21%, или 1-е место в ранжире;
♦ «ШТАДА СНГ» — 17,71%, или 2-е место;
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ» — 10,15%, или 3-е место;
Представляет интерес рассмотреть предприятия по доле чистой прибыли в балансовой. Этот показатель характеризует, сколько свободных денежных средств приходится на 1 руб. прибыли до налогообложения. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг, данный показатель составляет 76,18%, т.е. около 76 коп. свободных денежных средств на 1 руб. прибыли до налогообложения. Значительно выше среднего значение этого показателя у ОАО НПК «ЭСКОМ» — 98,19%, ООО «РОСБИО» — 88,95% и ЗАО «ЭКОлаб» — 85,13%. В итоге в ранжире по доле чис-
■■■
Key words: pharmaceutical industry, business, profit, revenue, profitability, profitability index of core activity, net income index, analysis, ranking, dynamics
The ranking of investment attractiveness of the leading pharmaceutical companies is based on three criteria and their dynamics: business profitability, profitability index of core activity and net income index. The leaders of the top list are CJSC Generium (Vladimir region) on the 1st place, JSC Biocad on 2nd place and FSUE Bacterial and Viral Agents Plant of the Institute for Poliomyelitis and Viral Encephalitis named after M.P. Chumakov, Russian Academy of Medical Science (Moscow region), on the 3rd place.
Svetlana ROMANOVA, Remedium. TOP LIST OF MOST ATTRACTIVE PHARMACEUTICAL PRODUCERS IN TERMS OF THEIR INVESTMENT ATTRACTIVENESS IN 2011.
В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ ШШШ В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ»
той прибыли в балансовой лидировали:
♦ ОАО НПК «ЭСКОМ» — 1-е место в ранжире;
♦ ООО «РОСБИО» — 2-е место;
♦ ЗАО «ЭКОлаб» — 3-е место.
По динамике доли чистой прибыли в балансовой по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались:
♦ ОАО «Красфарма», где прирост доли чистой прибыли в балансовой составил 91,31 пункта;
♦ ООО «Завод медсинтез» — 54,71 пункта;
♦ ООО «РОСБИО» — 44,63 пункта.
♦ РАНЖИР ПО РЕНТАБЕЛЬНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ
Данный показатель характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом и показывает, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие на 1 руб. выручки от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям этот показатель составляет 10,66%, т.е. около 11 коп. прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от реализации. Надо отметить, что по сравнению с прошлым годом этот показатель по данным предприятиям снизился на 2,52 пункта. Значительно выше среднего значение этого показателя в 2011 г. у ЗАО «ГЕНЕРИУМ» — 69,85%, ЗАО «Биокад» — 42,72% и ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 31,35%.
РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТИ
имшиим 81
рисунок Топ-15 предприятий и промгрупп по доле выручки от реализации
1 — ОАО «Фармстандарт» (Москва), 27,72%
2 — «ШТАДА СНГ» (Москва), 11,23%
3 — ОАО «Верофарм» (Москва), 5,72%
4 — ОАО«АКРИХИН»
(пос. Старая Купавна), 4,70%
5 — ФГУП «НПО «Микроген»
МЗ РФ (Москва), 4,30%
6 — ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» (Москва), 4,26%
7 — ОАО «Валента Фармацевтика»
(Московская обл.), 3,81%
8 — ОАО «Биосинтез» (Пенза), 2,17%
9 — ООО «КРКА-РУС»
(Московская обл.), 1,90%
10 — ЗАО «Биокад»
(Московская обл.), 1,89%
11 — Компания «ФАРМАСИНТЕЗ»
(Иркутская обл.), 1,82%
12 — ОАО «Мосхимфармпрепараты»
(Москва), 1,76%
13 — ФГУП «Московский эндокринный
завод» (Москва), 1,58%
14 — ОАО НПК «ЭСКОМ»
(Ставропольский край), 1,57%
15 — ЗАО «Вертекс» (С.-Петербург), 1,55%
16 — Прочие, 24,03%
Таким образом, по итогам 2011 г. лидерами в ранжире по рентабельности реализации стали:
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ» - 1-е место в ранжире;
♦ ЗАО «Биокад» — 2-е место;
♦ ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место.
По динамике рентабельности реализации по сравнению с 2010 г. лидировали:
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ», где прирост рентабельности реализации составил 14,33 пункта;
♦ ФГУП «Московский эндокринный завод» — 8,51 пункта;
♦ ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 8,38 пункта.
♦ РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Этот показатель характеризует эффективность основной деятельности компании и работ по сбыту продукции и позволяет оценить, какой объем прибыли от реализации компания получа-
ет на 1 руб. затрат, связанных с производством и продажей продукции. В среднем по группе предприятий, включенных в рейтинг, данный показатель составляет 0,28, т.е. 28 коп. прибыли на
1 руб. затрат на производство и реализацию. В 3—11 раз выше среднего значение этого показателя у ЗАО «ГЕНЕРИ-УМ» — 3,19, ЗАО «Биокад» — 1,44 и ЗАО «АЛСИ Фарма» — 0,78. В итоге лидировали в ранжире по индексу рентабельности основной деятельности:
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ» — 1-е место в ранжире;
♦ ЗАО «Биокад» — 2-е место;
♦ ЗАО «АЛСИ Фарма» — 3-е место.
По динамике индекса рентабельности основной деятельности по сравнению с предшествующим годом лидерами оказались:
♦ ЗАО «ФП «Оболенское, где прирост индекса рентабельности основной деятельности составил 403,78%;
♦ ЗАО «Ф-Синтез» — 270,02%;
♦ ОАО «Дальхимфарм» — 197,7%.
♦ РАНЖИР ПО ИНДЕКСУ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ
Данный показатель свидетельствует о количестве свободных денежных средств в выручке от реализации. В среднем по исследуемым предприятиям его значение составляет 0,08, т.е. 8 коп. чистой прибыли на 1 руб. выруч-
рисунок Топ-15 предприятий и промгрупп по доле чистой прибыли
16
1 — ОАО «Фармстандарт» (Москва), 22,21%
2 — «ШТАДА СНГ» (Москва), 17,71%
3 — ЗАО«ГЕНЕРИУМ»
(Владимирская обл.), 10,15%
4 — ЗАО «Биокад» (Московская обл.), 7,49%
5 — ОАО «Валента Фармацевтика»
(Московская обл.), 5,71%
6 — ОАО «Верофарм» (Москва), 4,00%
7 — ООО «НТФФ «Полисан»
(С.-Петербург), 3,92%
8 — ФГУП «НПО «Микроген»
МЗ РФ (Москва), 3,06%
9 — ЗАО «Вертекс» (С.-Петербург), 2,83%
10 — ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» (Москва), 2,44%
11 — ОАО «АКРИХИН»
(пос. Старая Купавна), 2,12%
12 — ООО КРКА-РУС
(Московская обл.), 1,84%
13 — ФГУП «Предприятие по производству
бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» (Московская обл.), 1,73%
14 — ЗАО «КАНОНФАРМА ПРОДАКШН»
(Московская обл.), 1,40%
15 — ОАО «Красногорсклексредства»
(пос. Опалиха), 1,24%
16 — Прочие, 12,15%
82 (ИР РЕМШЧУМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
таблица^^ Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармпредприятий
Место в ранжире по:
Наименование предприятий, регионов рентабельности реализации динамике рентабельности реализации индексу рентабельности основной деятельности динамике индекса рентабельности основной деятельности индексу чистой прибыли динамике индекса чистой прибыли Место в рейтинге
ЗАО« ГЕНЕРИУМ» (Владимирская обл.) 1 1 1 3 1 2 1
ЗАО «Биокад» (Московская обл.) 2 3 2 3 2 5 2
ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» (Московская обл.) 3 1 8 2 3 2 3
ООО «НТФФ «Полисан» (С.-Петербург) 4 2 5 3 4 4 4
ЗАО «Вертекс» (С.-Петербург) 6 3 4 2 5 6 5
ЗАО «АЛСИ Фарма» (Киров) 5 3 3 4 8 6 6
ЗАО «КАНОНФАРМА ПРОДАКШН» (Московская обл.) 7 3 7 5 6 6 7
ШТАДА СНГ (Москва) 8 2 12 5 7 4 8
ОАО «Валента Фармацевтика» (Московская обл.) 9 3 15 6 9 6 9
ОАО «Красногорсклексредства» (пос. Опалиха) 10 2 22 3 10 4 10
ОАО «Фирма Медполимер» (С-Петербург) 13 2 17 4 13 6 11
ООО «НПО «Диагностические системы» (Нижний Новгород) 11 3 23 6 11 6 12
ОАО «Верофарм» (Москва) 21 3 9 5 21 6 13
ФГУП «Московский эндокринный завод» (Москва) 14 1 25 2 18 1 14
ЗАО «ВИФИТЕХ» (Московская обл.) 12 2 31 5 12 3 15
ОАО «Фармстандарт» (Москва) 19 2 20 2 17 6 16
ЗАО «ФП «Оболенское», (п. Оболенск, Московская обл.) 23 2 16 1 22 1 17
ЗАО «Биоком» (Ставропольский край) 17 3 27 6 16 6 18
ОАО «Мосхимфармпрепараты» (Москва) 26 2 11 3 27 2 19
ООО КРКА-РУС (Московская обл.) 15 3 35 6 14 6 20
ОАО «Органика» (Новокузнецк, Кемеровская обл.) 18 3 28 6 19 6 21
ЗАО «ФАРМ-ЦЕНТР» (Москва) 24 2 21 3 24 6 22
ЗАО «Ф-Синтез» (Московская обл.) 33 1 6 1 35 1 23
ОАО НПК «ЭСКОМ» (Ставропольский край) 34 2 10 3 28 3 24
ООО «Тульская фармфабрика» 16 2 39 6 15 5 25
ОАО «Татхимфармпрепараты» (Казань) 22 3 29 6 23 6 26
ФГУП «НПО «Микроген» МЗ РФ (Москва) 20 2 37 6 20 5 27
ОАО «Ирбитский ХФЗ» (Свердловская обл.) 31 3 19 5 29 6 28
ООО «НИАРМЕДИК ПЛЮС» (Москва) 25 4 34 6 25 6 29
ОАО «Биомед им. Мечникова» (п. Петрово-Дальнее, Московская обл.) 29 3 30 6 30 6 30
ЗАО «ПФК «Обновление» (Новосибирская обл.) 40 2 13 3 39 4 31
ОАО «Красфарма» (Красноярск) 39 2 14 5 44 1 32
ООО «Фармакор Продакшн» (С.-Петербург) 41 2 18 1 38 6 33
ООО «ОЗОН» (Самарская обл.) 32 2 38 3 32 2 34
ЗАО «Рестер» (Ижевск, Удмуртская Республика) 28 3 45 6 26 6 35
ЗАО «ЭКОлаб» (Электрогорск) 36 2 32 6 33 6 36
ОАО «Новосибхимфарм» (Новосибирск) 38 3 26 2 40 6 37
РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТИ
РЕМШШМ фе0вг 83
►
таблицаРейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармпредприятий
Наименование предприятий, регионов Место в ранжире по: Место в рейтинге
рентабельности реализации динамике рентабельности реализации индексу рентабельности основной деятельности динамике индекса рентабельности основной деятельности индексу чистой прибыли динамике индекса чистой прибыли
ОАО «АКРИХИН» (пос. Старая Купавна) 27 2 49 1 31 6 38
ООО «Полисинтез» (Белгород) 35 2 42 3 34 6 39
ОАО «Биосинтез» (Пенза) 44 2 24 6 42 6 40
Компания «ФАРМАСИНТЕЗ» (Иркутская обл.) 30 3 44 6 37 6 41
ООО «Самсон-Мед» (С.-Петербург) 37 2 47 6 36 6 42
ОАО «Дальхимфарм» (Хабаровск) 42 2 43 1 43 2 43
ЗАО «Партнер» (Москва) 45 2 36 2 46 6 44
ООО «Завод медсинтез» (Свердловская обл.) 49 2 33 6 47 1 45
ОАО «Уралбиофарм» (Екатеринбург) 43 2 48 5 41 6 46
ЗАО «Медисорб» (Пермь) 46 3 46 6 45 6 47
ОАО «Марбиофарм» (Йошкар-Ола, Республика Марий Эл) 51 2 41 6 49 6 48
ЗАО «ЗИО-ЗДОРОВЬЕ» (Московская обл.) 50 3 40 6 52 6 49
ФГУП «Тюменский ХФЗ» 47 3 50 6 48 6 50
ФГУП Санкт-Петербургский НИИВС и предприятие по производству бактерийных препаратов ФМБА России (ФГУП СПБНИИВС ФМБА России) 48 4 51 6 50 6 51
ООО «РОСБИО» (С.-Петербург) 52 2 52 2 51 1 52
ки от реализации. Необходимо заметить, что этот показатель уменьшился по сравнению с предыдущим годом на 0,02 пункта. Значительно выше среднего в 2011 г. значение данного показателя у ЗАО «ГЕНЕРИУМ» - 0,56, ЗАО «Био-кад» — 0,32 и ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 0,25.
Таким образом, по итогам 2011 г. лидерами в ранжире по индексу чистой прибыли стали:
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ» — 1-е место в ранжире;
♦ ЗАО «Биокад» — 2-е место;
♦ ФГУП «Предприятие по производству бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место.
По динамике индекса чистой прибыли лидировали:
♦ ООО «Завод медсинтез», где прирост индекса чистой прибыли составил
3 124,86%%;
♦ ООО «РОСБИО» — 1 450,06%%;
♦ ФГУП «Московский эндокринный завод» — 242,64%%.
♦ РЕЙТИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ И ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП
Рейтинг инвестиционной привлекательности ведущих фармацевтических предприятий по трем критериям и их динамике: рентабельности реализации, индексу рентабельности основной деятельности и индексу чистой прибыли, — представлен в таблице 1. Из таблицы видно, что первые места в рейтинге заняли:
♦ ЗАО «ГЕНЕРИУМ» — 1-е место;
♦ ЗАО «Биокад» — 2-е место;
♦ ФГУП «Предприятие по производст-
ву бактерийных и вирусных препаратов ИПВЭ им. М.П. Чумакова РАМП» — 3-е место.
• В ИТОГЕ...
Необходимо отметить, что по сравнению с предшествующим годом по рассматриваемым критериям оценки инвестиционной привлекательности ситуация в отрасли несколько ухудшилась. Так, среднее значение по фармацевтической промышленности рентабельности реализации снизилось с 13,17 до 10,66%, индекса чистой прибыли — с 0,10 до 0,08, а доли чистой прибыли в балансовой — с 77,88% в 2010 г. до 76,18% в 2011 г. При этом индекс рентабельности основной деятельности остался на уровне предыдущего года — 0,28.
Ф
