CC BY
128
УДК 33
С.Е. Лелюхин, Н.С. Лаврут, Дальрыбвтуз, Владивосток
РЕЙДЕРСТВО - НОВАЯ УГРОЗА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ
Рассматриваются вопросы рейдерства как фактора дестабилизации социально-экономической обстановки в стране. Также проведен анализ причин и условий возникновения данного явления, описаны формы рейдерских захватов.
По мнению ряда ведущих ученых-криминологов, отличительной чертой всей российской экономики и главным содержанием деятельности организованных преступных сообществ в настоящее время стало рейдерство.
Так, по данным Счетной палаты, ежегодно совершается от 60 до 70 тыс. рейдерских атак. Чаще всего рейдеры атакуют предприятия малого и среднего бизнеса, имеющие форму общества с ограниченной ответственностью (2/3 всех обращений в правоохранительные органы). Вместе с тем на этом фоне возбуждается не более 300-400 уголовных дел, связанных с рейдерством. До суда доходит лишь десятая часть этих дел. Рейдеры пользуются всеми современными способами ведения информационно-психологической войны против объектов своих атак. Поскольку рейдерство всегда было связано с организованной преступностью, то здесь продолжают практиковаться, помимо экономических методов, и чисто уголовные, связанные с насилием [4].
В настоящее время российское законодательство не содержит определения рейдерства (или недружественного поглощения). Оно квалифицируется как фальсификация документов, а это предусматривает условное наказание.
Тем не менее, важность и актуальность проблемы рейдерства послужили поводом для обсуждения в ходе встречи Президента России Дмитрия Медведева с членами Счетной палаты Совета Федерации РФ. Выступая с заключительным словом на итоговой коллегии в Генпрокуратуре, Президент России заявил: «Рейдерство, коммерческий захват и передел собственности должны жестко преследоваться правоохранительными органами. Рейдерские захваты, коммерческие переделы в условиях глубокого финансового кризиса, - эти преступления всегда несут повышенную опасность и затрагивают интересы значительного числа людей».
По мнению главы государства, несколько рейдерских захватов могут спровоцировать создание критической ситуации в одном населенном пункте.
Необходимость ужесточения наказаний за рейдерство поддержал и Премьер-министр России Владимир Путин в ходе «прямой линии» с россиянами в декабре 2009 г., который отметил, что существует предложение объединить различные проблемы, которые существуют в этой области, в один состав преступления, и тогда работа по борьбе с рейдерством будет эффективна.
Одной из характерных особенностей современного рынка является то, что рано или поздно любая компания может выступить либо в роли цели, либо в роли атакующей. Естественно, что существуют и постоянные участники рынка, которые зарабатывают на предоставлении услуг в этой сфере. Называя основных участников рынка слияний и поглощений, эксперты выделяют: государство, финансово-промышленные группы, инвестиционные компании и так называемых мелких «захватчиков».
В современной научной литературе рейдерство трактуется как недружественное поглощение имущества, земельных комплексов и прав собственности, которое осуществляется с использованием недостаточности правовой базы и с коррупционным использованием государственных, административных и силовых ресурсов, а рейдерами называются люди, осуществляющие рейдерский захват предприятия по заказу со стороны.
Сам термин «рейдер» пришел из США, где рейдерами называют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений. Понятие «рейдерство» различается по смыслу его применения для России и западных развитых стран.
В России, как правило, под рейдерством понимается такое недружественное поглощение предприятия, которое производится с помощью криминальных средств - посредством мошеннических операций, подделки документов, силового захвата предприятия без правовых оснований и пр.
В странах ЕС рейдерство рассматривается в более широком смысле, т.е. под этим понятием подразумевается то, что в России принято называть «недружественным поглощением».
С хронологической точки зрения можно выделить три основные волны рейдерских захватов в России.
I волна. Начало 90-х гг. Распад Советского Союза. По словам одного из экспертов, механизм рейдерства использовался еще в 19921993 гг., когда владельцы всего 3 % акций проводили совещание и переизбирали генерального директора, а потом через суд требовали права на управление всей собственностью.
II волна. Вторая половина 90-х гг. Приватизация, залоговые аукционы. В этот период появилось множество владельцев финансовых ресурсов, которые искали дополнительные активы. В середине 90-х рейдерство было весьма прибыльным бизнесом, прибыль от которого достигала тысячи процентов.
III волна. Начало 2000-х гг. «Дело ЮКОСа». Этот период, по мнению некоторых экспертов, ознаменован концом частного рейдерства и
началом государственного, хотя такая точка зрения, по мнению авторов, представляется достаточно спорной. После «дела ЮКОСа» передел собственности принял большие масштабы. В качестве конкретных примеров передела в этот период можно назвать конфликты вокруг компаний «Истлайн», «Арбат Престиж», «Эльдорадо», «Тольяттиазот» [3].
Следует отметить, что в рейдерском бизнесе работают высококвалифицированные специалисты с огромным опытом работы, и противостоять им могут также только опытные профессиональные юристы. Во многих странах как рейдерство, так и защита от рейдерства
- «беловоротничковый», высокоинтеллектуальный юридический бизнес.
Исходя из проведенного исследования в данной области, методы рейдерской атаки (или недружественного поглощения) условно можно подразделить на три основных вида:
- «белое рейдерство» - четко запланированное поглощение компании, происходящее хоть и против воли основного собственника, но в строгом соответствии с требованиями закона. Как правило, такой вид поглощения применяется по отношению к компаниям с малоэффективным корпоративным управлением и финансовыми затруднениями. Защита от рейдерства в его «белом» варианте, как правило, концентрируется в судебных и административных органах.
- «черное рейдерство» - незаконный захват собственности, основа которого базируется на применении криминальных методов: подделке документов, подкупе чиновников (судей, работников правоохранительных ведомств и пр.), шантаже, мошенничестве и пр. Такой вид рейдерства может быть применен к любой компании, но в первую очередь - к компании непубличной. Защита от «черного рейдерства» осуществляется всем доступным спектром способов, в первую очередь - в правоохранительной и судебной областях.
- «серое рейдерство» - поглощение компании, осуществляемое внешне законными средствами, аналогичными методам белого рейдерства, но совокупность этих средств в целом составляет схему мошенничества, аналогичную методам черного рейдерства. Это весьма распространенный вид рейдерства, применимый к любым компаниям, в схемах действия которого сложно разобраться даже опытному специалисту. Защита от рейдерства такого рода очень сложна. Серые рейдеры редко привлекаются к ответственности, несмотря на противоправный умысел их действий, поскольку доказать противоправность умысла совокупности внешне законных действий бывает очень сложно.
Существует множество синонимов и сопутствующих терминов рейдерства. Часто сложно разделить понятия: рейдерство,
недружественное поглощение, корпоративный конфликт.
Главное отличие недружественного поглощения и рейдерства заключается в том, что во время недружественного поглощения могут
использоваться законные методы. Недружественное поглощение - это легальная форма захвата собственности, когда за собственность выплачивается полная ее стоимость для того, чтобы исключить из игры конкурента. А рейдерство - это способ приобретения собственности при затратах существенно ниже стоимости активов. Если в первом случае дело происходит с помощью денег и судопроизводства, то во втором - с помощью «силы» и иных методов недобросовестной конкуренции.
При этом, как правило, недружественное или враждебное поглощение проходит без нарушения существующих норм Уголовного права.
Вот один из примеров недружественного поглощения: поведение компании Microsoft по отношению к компании Google. Microsoft предложил Google дружественное поглощение: купить акции Google по цене за акцию на 40 % выше рыночной стоимости. Google отказался. В итоге Microsoft начал агрессивную скупку его акций, т.е. уже недружественное поглощение.
Еще одно отличие недружественного поглощения от рейдерства состоит в том, что в недружественном поглощении отсутствует «силовая составляющая».
Вместе с тем, при более детальном рассмотрении тезис о том, что недружественное поглощение действует только законными методами, представляется весьма спорным. Так, в ходе проведенного опроса мнения респондентов разделились. Большая часть высказались в пользу того, что недружественное поглощение также может быть незаконным вариантом захвата собственности, т.е. составляющей частью рейдерства. Переход всех видов собственности, любой формы имущества или ценности в любом варианте должен иметь место в соответствии с процедурами, которые предотвращают и сами по себе гарантируют предотвращение недружественного или фактического захвата.
Если рассматривать недружественное поглощение как часть рейдерства, то можно прийти к выводу, что рейдерство может быть законным и незаконным. В Российской Федерации до сих пор не существует законного понимания слияния и поглощения, т.е. того инструмента, который существует во всем цивилизованном капиталистическом обществе: в США, Великобритании и других странах это нормальная форма развития бизнеса, форма реорганизации одного юридического лица за счет слияния или поглощения другим юридическим лицом.
Несмотря на это в нашей стране распространена и законная смена собственников методом слияний и поглощений. В целях усиления конкурентной борьбы, завоевания рынка, освоения нового продукта, что по силам только вертикально интегрированной крупной компании. Поглощение различных составляющих технологических процессов, тем
более добровольное слияние в таких целях - нормальное явление, которое имело и будет иметь место.
В зарубежной научной литературе также выделяют еще два сопутствующих рейдерству термина: корпоративный шантаж
(«гринмейл», от английского green mail - буквально, «зеленая почта») и корпоративный конфликт. «Гринмейл» можно считать мягкой формой рейдерства или рейдерством наполовину, так как во время операции захватчики могут взять отступные.
Корпоративный конфликт - это конфликт между учредителями внутри организации. Законная смена собственника происходит путем легальных юридических процедур. Если корпоративный конфликт связан с тем, что корпорации просто поссорились за рынок, то это, по мнению экспертов, не является рейдерством.
Борьба за контроль над собственностью очень похожа на военные действия. В этой связи любая рейдерская атака начинается с конкурентной разведки. Для этих целей в рейдерских кампаниях существуют специальные отделы, состоящие из аналитиков и профессиональных информаторов. Поэтому неслучайно, что в аналитических отделах таких кампаний часто можно встретить бывших сотрудников спецслужб.
В сферу их интересов попадает информация касающаяся:
- учредительных документов;
- истории приватизации и эмиссии акций;
- порядка приобретения прав на недвижимость и землю;
- фактических обстоятельств проведения эмиссий акций;
- кредиторской и дебиторской задолженности предприятия;
- внутренних положений и регламентов;
- решений органов управления;
- рыночных показателей работы предприятия;
- состава акционеров и прочее.
На предприятия-цели составляются целые досье, которые содержат среди прочих сведений и информацию личного характера - привычки, увлечения, слабости руководства и основных акционеров. Особое место уделяется компрометирующим материалам, информации о формальных и неформальных лидерах, социально-психологическом климате в коллективе, личностным взаимоотношениям на предприятии и прочему.
Сбор первичной информации об интересующем объекте происходит как из открытых источников, так и при помощи негласных методов. Наиболее часто в качестве информаторов используются сотрудники потенциального объекта атаки. Услуги таких информаторов стоят от 2000 до 15000 руб. Однако наиболее ценные сведения предоставляют «обиженные» сотрудники предприятия, в число которых входят и обманутые акционеры, и уволенные топ-менеджеры, являющиеся носителями конфиденциальной информации. Поиск и вербовка таких людей производятся по всем правилам оперативного искусства и строжайшей конспирации.
Сам процесс сбора и обработки информации может занимать от нескольких недель или месяцев до нескольких лет. Здесь главное -степень проработки объекта и наличие достоверных источников. Как правило, в уважающих себя рейдерских компаниях, сбор первичной информации производится непрерывно, в результате чего создаются огромные массивы данных, которые, кстати, можно использовать не только для захвата, но и для защиты от него. К примеру, в России, огромной ценностью для рейдеров считается база данных «Росбилдинга» - самого сильного игрока на рынке недружественных поглощений.
Главное для рейдерской атаки - найти уязвимое место в системе защиты предприятия-цели. Учитывая, что многие владельцы предприятий часто экономят на системе безопасности или просто недооценивают возможную угрозу, для рейдеров открываются широчайшие возможности.
Потратив от 1 до 2 млн руб. на разведку, компания-рейдер начинает проработку сценариев захвата предприятия-цели. Выбор сценария захвата во многом зависит от полученных результатов разведки. Но на практике наиболее часто применяются следующие схемы захвата, которые в зависимости от ситуации могут видоизменяться и использоваться в различных сочетаниях (таблица) [1].
Схемы рейдерских захватов
Схема захвата Способ реализации
Мошенничество Подделка документов: фальсификация протоколов собраний акционеров, взятки регистраторам, изготовление фальшивых документов, подкуп чиновников и т.д.
«Гринмейл» Психологическая атака. Этот способ можно отнести к квазизаконным методам. Он не входит в откровенный конфликт с законодательством, но оказывает психологическое давление на собственника.
Силовой захват Явно незаконный способ отъема собственности (постепенно уходит в прошлое)
Банкротство Методология банкротства сейчас используется в меньшей степени, т.к. более-менее проработан закон о банкротстве
Вмешательство властей Административные методы со стороны местных или федеральных властей
Скупка акций Размывание собственности миноритариев (акционеров, владеющих неконтролирующим пакетом акций) путем дополнительной эмиссии акций без учета прав миноритариев - квазизаконный метод
Степень опасности рейдерства определяется несколькими факторами.
1. Силовой и коррупционный передел собственности связан с коррумпированными
правоохранительными органами и
коррумпированными органами судов.
2. Рейдерство - источник легализации
криминальных («грязных») денег.
3. Рейдерство не занимается реальной
экономикой и не направлено на решение реальных задач страны. Рейдерство как сверхзадача может «иссушить экономику».
4. Рейдерство, которое есть в России,
снижает ее инвестиционную привлекательность, так как это один из дополнительных рисков для инвестиций.
5. Экономический ущерб от рейдерства, по мнению подавляющего большинства респондентов, оценить весьма сложно, потому что рейдерство часто происходит в скрытых формах.
6. Рейдерство не только
компрометирует экономическую политику государства, но и подрывает престиж России на международной арене. Имиджевый ущерб настолько велик, что он мешает инновационной политике.
7. Рейдерство влечет за собой
последствия и в социальном плане: повышается уровень коррупции в государстве, страдают люди, которые лишаются работы.
В отношении причин разгула рейдерства в России эксперты выделяют несколько основных моментов (рисунок).
Причины рейдерских захватов в России
В настоящее время выделяют следующие способы защиты бизнеса от враждебных поглощений:
1. Пассивная защита - комплекс внутрифирменных мероприятий, направленных на устранение тех проблемных аспектов деятельности организации, которыми может воспользоваться агрессор в случае враждебного поглощения.
К числу мероприятий такой защиты можно отнести:
- реструктуризацию активов и пассивов для снижения инвестиционной привлекательности цели захвата;
- юридические действия внутреннего характера (введение изменений в учредительные документы);
- поиск дружественного инвестора.
2. Активная защита - комплекс мероприятий, направленных на установление собственного контроля над деятельностью предприятия -«агрессора».
К числу активных «оборонительных» мероприятий относятся:
- контрнападение на акции самого агрессора;
- скупка поставщика, контрагента или смежника агрессора;
- перекупка ключевого персонала;
- развязывание информационной войны;
- приобретение прав требования к предприятию агрессора.
Высказывания высших должностных лиц нашей страны по
проблемам рейдерства следует рассматривать как официальное
признание факта, что рейдерство является проблемой всероссийского масштаба, и ее решение требует контроля на государственном уровне.
Анализ имеющихся материалов свидетельствует, что с 2008 г. наметилась тенденция перемещения волны рейдерских захватов из центра в регионы, вызванная тем, что в центре собственность уже поделена и надежно защищена, а на периферии отмечается экспансия центрального капитала, в том числе посредством рейдерских захватов собственности.
Подтверждением этому являются данные УВД по Приморскому краю, озвученные на семинаре в августе 2009 г. для сотрудников следственных и оперативных подразделений органов внутренних дел по вопросам расследования и раскрытия рейдерских захватов.
В частности, в Приморском крае за последний год выявлено более 4 тыс. преступлений экономического характера, среди которых наиболее важные, имеющие большой общественный резонанс: рейдерство, легализация имущества и денежных средств, полученных преступным путем, нарушение авторских прав.
Начальник УВД по Приморскому краю Андрей Николаев сообщил, что межрегиональный семинар приурочен к подготовке во Владивостоке саммита АТЭС в 2012 г., для проведения которого необходимо благоприятное состояние финансового и потребительского рынков.
На семинаре сотрудники правоохранительных органов Дальнего Востока обсудили проблемные аспекты расследования рейдерских захватов, общие тенденции криминального сектора рынка слияний и поглощений, поделились личным опытом расследования подобных преступлений и проанализировали судебную практику по рейдерским захватам. Кроме того, участники констатировали, что рейдерство - это не только незаконный отъем собственности. Инструментом данного преступления коррупционной направленности может быть умышленное убийство, вымогательство, преступления против личности, правосудия. Бороться с ним крайне сложно, но возможно - прежде всего, с помощью реформирования корпоративного законодательства, пробелы которого используются захватчиками. Эта проблема должна решаться крайне аккуратно, чтобы не помешать функционированию цивилизованного рынка слияний и поглощений.
Одним из последних громких дел в сфере рейдерства в Приморье стало расследование захвата крупнейшей транспортной компании Приморья «ОГАТ».
Незаконное отчуждение имущественного комплекса ООО «Компания «ОГАТ» сопровождалось попытками давления на следствие (в том числе и через СМИ с целью повлиять на принятие процессуальных решений), фальсификацией документов. На людей, причастных по роду своей служебной деятельности к спору акционеров «ОГАТа», совершались нападения. В результате два человека погибли, причинен вред здоровью граждан, в том числе здоровью сотрудника милиции и члену его семьи.
В ходе работы по этому делу следователи и эксперты-криминалисты УВД по Приморскому краю рассмотрели огромный массив документов. Выполнены почерковедческие, графологические, технико-криминалистические, фоноскопические и компьютерные экспертизы. Расследование дела продолжалось 9 месяцев. Материалы уголовного дела собраны, в полном объеме они насчитывают более 30 томов. Анализ материалов уголовного дела позволил органам предварительного расследования предъявить обвинение участникам преступной группы. Все фигуранты, включая организатора преступного сообщества, задержаны [2].
Тем не менее, исходя из изложенного, следует признать, что, несмотря на принимаемые меры, рейдерство по своей сути превратилось в угрозу национальной экономике России, и дальнейшее игнорирование данной проблемы может иметь необратимые последствия.
Представляется, что очередными шагами в решении данной проблемы должны стать усиление борьбы с коррупцией, привлечение к этой проблеме широких слоев общественности, в том числе научных институтов, а также совершенствование законодательства.
Библиографический список
1. Бастрыкин А.В. О новых способах рейдерства // Российская газета № 5012 (188) от 7 октября 2009 г.
2. Данные Пресс-службы УВД по Приморскому краю от 28.08.2009.
3. Рейдерство как социально-экономический и политический
феномен современной России: отчет об исследовании Центра
политических технологий от 07.03.2009.
4. Овчинский В.О. Рейдерам кризис не помеха // Огонек. № 16 (5094) от 31.08.2009.
