CC BY
307
5. Бузгалин А.В. Эвристический потенциал политической экономии социализма в XXI веке // Вопр. экономики. 2003. № 3.
6. Бузгалин А.В. Противоречия самоуправления в плановой экономике. М., 1988.
7. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Теория социально-экономических трансформаций. Прошлое, настоящее и будущее экономик «реального социализма» в глобальном постиндустриальном мире. М., 2003.
8. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Экономика: периодическая система элементов // Вопр. экономики. 2001. № 12.
9. Политическая экономия социализма в экономической теории XXI века. М., 2003.
Поступила в редакцию 3.03.2009 г.
Lyagushev G.E., Tchekmarev V.V. Political economy of socialism: the made meaningless sign, costless the original. In given article the questions of a parity up to market, market and postmarket economic attitudes in a context of political economy of socialism and the economic theory XXI are considered.
Key words: economic relations, political economy of a socialism, market standards, market-centric paradigm.
УДК 330.18+330.190.2
«РЕЙДЕРСТВО»: ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ХАРАКТЕРИСТИКИ СОВРЕМЕННОГО ЭТАПА
© Э.В. Биджаков
В статье исследованы исторические корни «рейдерства», прослежена его трансформация на различных временных этапах, охарактеризованы современные тенденции и особенности проявления в российской действительности.
Ключевые слова: рейдерство, квазизаконные действия, передел собственности, миноритарный шантаж, антирейдерские законопроекты.
Еще недавно термины «рейдерство» и «гринмэйл» можно было встретить в разговорном сленге отдельных бизнесменов. Сегодня их все чаще употребляют журналисты, политики, экономисты, юристы. Интересна история термина «рейдер». В словаре иностранных слов 2001 г. он (от англ. raider -набег) означает: военный корабль, посланный для уничтожения военных транспортов и торговых судов неприятеля. А в словаре 2004 г. этому слову уже придается значение «налетчик» - лицо, начинающее активно скупать акции компании с целью получения контрольного пакета. А термин «гринмэйл» (англ. greenmail) означает «выкуп, откуп». В ответ на попытку поглощения компания, являющаяся его объектом, выкупает свои акции с премией у потенциального покупателя, который отказывается от попытки захватить компанию. Особенно большой размах получило это явление в России, где рейдеров клеймят в печати, называя мошенниками, полчищами саранчи. Есть и другое отношение к рейдерству. Одни считают его слож-
ным, высокодоходным и высокоинтеллектуальным бизнесом. Однако если такая деятельность направлена на противоправное получение чужого бизнеса, если она создает угрозу собственнику в лице конкретного человека или коллектива, то у государства появляется обязанность защитить права и законные интересы. Во всяком случае нужно урегулировать такие отношения, четко определиться, где закон нарушается, а где нет [1].
Рейдерство проистекает из пиратства, корсарства, каперства (нападения на торговые морские суда) [2]. В отличие от пиратов рейдеры (каперы) состояли на службе у правительства (либо высокопоставленных лиц) определенной страны и, как правило, не участвовали в распределении прибылей, получаемых в результате захвата судна. При этом у рейдеров не было цели непосредственно захватить груз на судне. Они действовали на морских кораблях, относящихся к категории военных, и занимались уничтожением торговых судов недружественных стран, руководствуясь тезисом, что нанесенный противни-
ку убыток послужит на благо противоборствующей стороны. К примеру, португальцы, действуя в Индийском океане, начиная с путешествия Васко да Гамы, вели себя именно как рейдеры, попросту уничтожая все попадающиеся им на глаза мусульманские суда, при этом далеко не всегда промышляя грабежом. В данном случае главными целями португальцев были устрашение и ликвидация конкурентов. Закат рейдерства наступил к концу наполеоновских войн, когда государствам стало невыгодно делиться прибылями с частными предпринимателями. Кроме того, в это время против организованного морского разбоя активно выступала либеральная общественность. В XIX в. наступило время расцвета буржуазии, повсеместного утверждения принципов неприкосновенности частной собственности и развития международной торговли.
К первым непримиримым противникам рейдеров относят Бенджамина Франклина, предложившего сразу после окончания войны за независимость включить специальный пункт о запрете рейдерства (каперства) в мирный договор США и Англии. И, хотя именно такой пункт в этот договор включен не был, Франклин в дальнейшем добился непосредственного включения записи о запрете рейдерства при заключении договора с Пруссией. Несмотря на то, что для заключивших договор стран подобный запрет не имел особого значения по причине отсутствия собственных военных флотов, в международном праве был создан прецедент. Специалисты по морскому праву в течение первой половины XIX в. долго спорили на предмет того, входит ли собственность, перевозимая по морю, в понятие собственности, неприкосновенной в ходе военных действий, либо она является исключением и может быть уничтожена (поскольку предприниматель во время войны имеет возможность не выходить в море, а оставаться в защищенной гавани до разрешения конфликта). Споры достигли своего апогея на состоявшемся после окончания Крымской войны Парижском конгрессе 1856 г. В итоге была принята декларация о запрете рейдерства (каперства) на море. Интересно, что Соединенные Штаты, изначально резко выступавшие за введение запрета, голосовали против принятия декларации.
Проблемы крейсерской войны активно обсуждались и в прошлом веке, в частности на Гаагской конференции 1907 г. Через два года они получили окончательное закрепление в Лондонской декларации о праве морской войны. В данном документе предусматривались процедуры осмотра, захвата и привода судов с грузом в свой порт, хотя там же имелась оговорка о возможности в исключительных случаях уничтожать и груз, и судно. Пожалуй, самая известная охота на рейды осуществлялась в период Второй мировой войны, когда к рейдерам относили вооруженные торговые суда. В этот период торговые суда, как правило, не выходили в море без конвоя и дожидались в портах формирования колонны. Следует отметить, что охота на рейды осуществлялась в период Второй мировой войны всеми странами-участница-ми. В настоящее время термин «рейдерство», переместившись на сушу, по существу, получил иную окраску, но сохранил в своем содержании основной смысл - насильственный (против воли собственника) захват собственности (имущества), в частности юридического лица.
В западной практике рейдерство традиционно делится на три типа [3]:
- «черное» рейдерство: откровенно си-
ловой, явно незаконный захват собственности. Использование исключительно незаконных действий для установления контроля над предприятием: шантаж, подкуп, силовой
вход на предприятие, подделка судебных решений, реестра акционеров и т. д.;
- «серое» рейдерство: сочетание квази-законных и незаконных мер: подкуп судей для ускорения принятия законного решения на основании поддельного реестра акционеров, шантаж контрагентов предприятия для создания ситуации невозможности продолжения деятельности и т. д. Обычно реализация таких схем оказывается возможной ввиду несовершенства законодательства [4];
- «белое» рейдерство: законное поглощение компании, синоним слияниям и поглощениям. Квазизаконные действия: срыв собрания акционеров, использование пробелов в законодательстве, забастовки, организация проверок контролирующими органами.
При этом «белое» рейдерство, на первый взгляд, более соответствующее законным нормам, чем остальные два типа, также часто
связано с нарушениями закона. Например, при организации забастовок подкупаются руководители профсоюзов, а при инициировании проверок - сотрудники контролирующих организаций.
Сам термин «рейдер» пришел в Россию из США [2]. Там рейдерами называют атакующую сторону в процессах слияний и поглощений. На западе криминального оттенка в понятии рейдерства в большинстве случаев нет. Там это, обычно, законный, весьма уважаемый и высокоинтеллектуальный юридический бизнес.
Однако незаконное рейдерство встречается и в «странах развитого капитализма». При этом в государствах с развитой рыночной экономикой, стабильным законодательством, невысоким уровнем коррупции и цивилизованными предпринимательскими традициями, рейдерство не представляет собой системной проблемы. Рейдеры там являются не более чем маргиналами, стремящимися к быстрой наживе, но не становящимися «персонами грата» в элите. В странах же с «переходными» экономиками незаконный передел собственности обычно носит системный характер и представляет значительную угрозу.
В России вошедший в повсеместное использование данный термин основан на комплексе действий, характеризуемых словосочетанием «совершение рейда». Поскольку СМИ в основном стали использовать названный термин в негативном ракурсе, может сложиться впечатление, что любые действия какого-либо лица (группы лиц), приводящие к необходимости использования, в т. ч. правомерного, т. н. силового захвата бизнеса, и есть рейдерство. Однако это не соответствует истинному содержанию современного рейдерства, поскольку громкие корпоративные споры в России известны с момента возникновения первых хозяйственных обществ. Такие споры ведутся с участием противоборствующих сторон, в целом, в рамках действующего законодательства и по вполне понятным (в рамках закона) правилам.
Зачастую используются т. н. силовые действия. К примеру, могут быть организованы ничем не обоснованные внеплановые проверки хозяйственного общества, основанные, в т. ч. на использовании административного ресурса (коррумпированность отдельных должностных лиц, принудительное
выдворение вновь переизбранного директора). Однако, хотя такие проверки и силовые действия, безусловно, вносят нервозность в повседневную деятельность проверяемого общества и могут привести к убыткам, они проводятся либо в рамках предоставленных соответствующему органу прав, либо по законно принятому и вполне обоснованному судебному решению. Но, самое главное, могут быть оспорены на любом этапе в суде, на основе состязательности противоборствующих сторон. Все подобные действия, в т. ч. различные споры акционеров, недружественные поглощения, доведения до банкротства, до последнего времени не обозначались особым термином и не имеют ничего общего с «чистым» рейдерством. Хотя следует признать, что, зачастую, данное понятие используют достаточно широко и нередко относят к рейдерам непосредственно собственника, истребовавшего имущество из чужого незаконного владения (виндикация).
В целом, рейдерство в России, как особый вид деятельности, получило толчок к развитию с момента введения 1 июля 2002 г. в соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц» (настоящее наименование - «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей») упрощенного порядка государственной регистрации юридических лиц и, соответственно, упрощенного порядка внесения изменений в Единый государственный реестр юридических лиц. Приведем пример развития событий по осуществлению захвата организации (предприятия) на основе первоначального представления в регистрирующий орган недостоверных документов и сведений, последующего внесения уполномоченным государственным органом изменений в Единый государственный реестр и, как следствие, получения из данного реестра документов, подтверждающих правомерность предъявляемых к «бывшим» собственникам соответствующих требований «освободить помещение».
В последние годы слово «рейдерство», ставшее обозначением нового комплекса методов традиционного для российских «либеральных» реформ захвата чужой собственности, превратилось в один из самых модных околоэкономических терминов.
По словам автора книги «Игры в Русский М&А» [3] о проблемах рейдерства в современной России Юрия Борисова, российская история насчитывает четыре массовых, революционных, передела собственности, и все они были инициированы верховной властью. «Первый был в эпоху Ивана Грозного. Второй устроил Петр Первый. Третий - большевики, после Великой Русской революции 1917-1921 гг. Четвертый мы пережили вместе с 1990 г., - пишет Борисов. -В 90-х гг. прошлого века власть, лишь инициировав процесс, в дальнейшем отстранилась от руководства им, и передел пошел в «демократической» горизонтальной плоскости в полном согласии с законами социал-дарвинизма: выживал сильнейший, хитрейший, жаднейший... чему весьма способствовала сама схема проведенной приватизации, когда каждое предприятие, с разорванными технологическими и экономическими связями, атомарно бросили в рынок, как кутят в прорубь, в форме публичных акционерных обществ, при полном отсутствии рыночной инфраструктуры».
Рейдерские операции в постсоветской России практически всегда представляют собой захват предприятия с использованием широкого набора процедур: от прямого насилия и до проведения спецопераций, претендующих на соответствие действующему законодательству, но часто ему противоречащих.
Так, в 2005 г. в производстве только Следственного комитета находилось 346 уголовных дел, связанных с незаконными слияниями и поглощениями. Объем захваченных активов только по этим делам составил 120 млрд руб. «Проблема рейдерства остается актуальной, и случаев захвата предприятий происходит по всей России очень много, - рассказал глава Управления контроля и методического обеспечения расследования особо опасных преступлений Следственного комитета при МВД Сергей Манахов. -К примеру, в Москве ежегодно возбуждается около 20 уголовных дел против «черных» рейдеров. И это лишь надводная часть айсберга - общее количество таких «войн» исчисляется тысячами. Основная добыча рейдеров - предприятия среднего бизнеса, которые хуже защищены. Хотя можно вспомнить попытки покуситься и на крупный бизнес -
Ачинский ГОК, Коршуновский ГОК». По мнению экспертов, бороться с белым рейдом бессмысленно - он законен и является частью конкурентного противостояния. Стремясь захватить лакомый кусок, «белые» рейдеры идут на поистине фантастические, но вполне законные уловки, чтобы подорвать экономическое положение предприятия. Собственно, главные враги экономики - это «черные» рейдеры. Основные их инструменты - использование коррумпированных чиновников и подделка документов. Другой популярный способ - подделка решения суда, вынесенного в другом регионе, желательно максимально удаленном с максимальной разницей во времени.
Третьим видом недружественных поглощений является «серый» рейд, при котором используются лазейки в законах. Один из главных методов таких захватчиков - миноритарный шантаж, к которому активно прибегает японская Якудза. В общем и целом «миноритарная схема» рейдеров хорошо известна - накануне собрания акционеров миноритарный акционер обращается в суд с иском против одного из основных владельцев компании и просит наложить арест на ценные бумаги ответчика. В итоге, на собрании без участия мажоритария меняется совет директоров компании, и к тому моменту, когда незаконное решение суда отменяется, захват компании можно считать завершенным. Так, после объявления «Лукойла» о покупке 66 % акций «Геойлбента» за 5,1 млрд руб. Андро-повский районный суд по иску физических лиц ввел обеспечительные меры, запретив «Новатэку» продавать этот актив антимонопольной службе - одобрять сделку, а «Транснефти» - транспортировать нефть «Новатэка» и «Геойлбента». Через несколько дней вышестоящая судебная инстанция отменила эти меры.
Особенностью современного российского рейдерства является активное использование административного ресурса и коррумпированных правоохранительных органов. Рейдерство в современной России в значительной степени связано с произвольными действиями чиновников, которые прикрываются выполнением своих должностных обязанностей.
В последние годы в РФ на место многоходовых схем приходят более простые прие-
мы, и рейдерство становится более похожим на «беловоротничковый» уголовный промысел, совершаемый организованными преступными группами. С одной стороны, подобные тенденции ведут к еще большей криминализации данного явления, что повышает его общественную опасность. С другой стороны, упрощение рейдерских схем облегчает борьбу с этим явлением - при наличии достаточной политической воли.
Существуют четыре основных способа захвата предприятия [2]:
- через акционерный капитал: рейдеры скупают миноритарный пакет акций. Обычно этого достаточно для того, чтобы инициировать собрание собственников и принять нужное решение, например, о смене руководства. В ряде случаев речь идет не о захвате предприятия, а о принуждении мажоритарных акционеров к выкупу у миноритариев их пакета акций по завышенной цене;
- через наемное руководство: менеджмент может просто «выводить» активы в подконтрольные рейдеру структуры или брать кредиты под залог собственности под нереальные проценты;
- через кредиторскую задолженность: если у предприятия имеется несколько относительно мелких задолженностей, рейдер скупает их и предъявляет к единовременной оплате;
- путем оспаривания приватизации: условия для такого рейдерства создаются в тот момент, когда предприятие приватизируется незаконным путем.
Сегодня в России особенно распространены два первых способа, при этом они носят явно криминальный характер [5]. Третий способ, в принципе, соответствует законам, но является достаточно редким, т. к. может быть применен только в отношении компаний, ведущих крайне неосторожную кредитную политику. Четвертый способ сейчас также встречается нечасто, т. к. основной период российской приватизации пришелся на 1990-е гг., и сроки давности по большинству приватизационных сделок уже истекли. Комбинация различных приемов делает рей-дерские захваты наиболее опасными, тем более что для него необходимо сочетание различных ресурсов, от административного до финансового.
Из многочисленных примеров рейдерства в современной России стоит упомянуть несколько наиболее типичных. Чаще всего в СМИ упоминаются такие компании, как «Ист Лайн», «Арбат Престиж», «Эльдорадо», Новосибирский авиаремонтный завод (НАРЗ), «Тольяттиазот», «Тяжэкс», «ТИК «Интероптика». По статистике Департамента экономической безопасности МВД России, в последние годы рейдерство постепенно смещается из центра в регионы России, потому что в центре собственность уже поделена и надежно защищена. Действительно, по некоторым оценкам, на периферии отмечается экспансия центрального капитала, в т. ч. путем рейдерских захватов собственности.
Сейчас волны рейдерства идут в регионы именно из Москвы, и это объясняется тем, что все ключевые события, которые дают импульс этой волне, происходят как раз в столице. Причина возникновения волн - это интерес к определенным рынкам.
Конкретный рынок или отрасль в определенный момент становятся крайне привлекательными, и вокруг них начинает концентрироваться некоторое количество интересов [6]. Все зависит от ситуации в отраслях: рейдерство перекидывается туда, где сформировалась устойчивая структура. Еще одна тенденция - привлекательность для рейдеров крупных городов, где цена имущества и земельных вопросов резко возрастает по мере развития стратегических рынков и жилищного строительства. Однако четкую цикличность или волнообразность в отношении рейдерства зафиксировать очень трудно. Иногда на неделю приходится сотня рейдер-ских захватов, а иногда месяцами может быть затишье. По общей статистике, в год всегда происходит более 10 тыс. таких захватов на самом разном уровне.
Эксперты полагают, что нефтяная отрасль уже не будет подвергаться переделу. Заметим, что сейчас происходит активный захват и перепрофилирование земель сельскохозяйственного назначения. В сырьевой отрасли передел уже закончен. Что касается более мелких отраслей (алкогольной отрасли или пищевой промышленности), то там рейдерство происходило и будет происходить. Поскольку интеллектуальная собственность в России всегда ничего не стоила, права не
защищены, так что возможен разгул рейдерства в этой сфере. Еще одна потенциальная сфера-жертва - область жилищно-коммунального хозяйства. Квартиры в Москве -огромный материальный массив. Способов лишить физическое лицо его собственности более, чем достаточно. Известно много случаев, в которых квартиры перераспределялись чиновниками незаконно, а социально незащищенных, обездоленных людей принуждали к отказу от квартир.
По оценке экспертов, пока мало подвержены рейдерским захватам банковские структуры и страховые общества, т. к. у них мощные юридические службы и службы безопасности, внимательные ко всем видам ответственности. У них происходит тщательная работа с документами, в т. ч. с документами на права деятельности.
Прекратится ли волна рейдерства - зависит от позиции государства, сделает ли оно эту проблему приоритетной.
Естественно, тема рейдерства привлекает внимание российских властных структур. В Госдуме сейчас рассматриваются антирей-дерские законопроекты, а президент Д.А. Медведев заявляет: «Одним из проявлений неуважения к собственности, к труду других людей выступают по-прежнему носящие массовый характер незаконные захваты фирм (так называемое рейдерство)... Считаю крайне необходимым скорейшее принятие антирейдерского пакета [законов]. При-
чем в таком виде, чтобы это не было банальной декларацией, а реально создало инструменты для предотвращения рейдерства». Для успешной борьбы с рейдерством необходимы изменения в законодательстве, политическая воля руководства страны, а также грамотная экономическая политика с ориентацией на предотвращение рейдерских захватов.
1. Жиганов К.Н. Захват собственности в России. Рейдеры - пираты XXI века или новаторы. Саратов, 2005.
2. иКЬ: http://www.vikipedia.ru
3. Борисов Ю.Д. Игры в русский М&А. М., 2005.
4. Гаджиев Д.Ш., Левченко К.Ю. Захват бизнеса или стратегия «Серого рейда». М., 2006.
5. Джафаров Д.Ю. «Враждебное» поглощение по-российски: причины популярности банкротств» // Управление компанией. 2001. № 5.
6. Корпоративные конфликты. Причины их возникновения и способы преодоления. М., 2002.
Поступила в редакцию 1.03.2009 г.
Bidjakov E.V. “Corporate raid”: history of occurrence and the present stage characteristic. In the article historical roots of the :corporate raid” are investigated, its transformation at various time stages is tracked, modern lines and features of display in the Russian validity are characterized.
Key words: corporate raid, quasilawful actions, property repartition, minority blackmail, anti corporate raid bills.
