CC BY
55ALEXANDROVA, Natalia Vyacheslavovna - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor of the Department of Economics and Management. Cheboksary Cooperative Institute (branch) of the Russian University of Cooperation. Russia. Cheboksary. E-mail: natalia50196@mail.ru.
TARASOV, Vyacheslav Ilyich - Candidate of Technical Sciences, Associate Professor of the Department of Heat Engineering and Hydraulics. Chuvash State University named after I.N. Ulyanov. Russia. Cheboksary. E-mail: usaty48@mail.ru.
УДК 336.64
РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
Е.Р. Борисова
Целью работы является исследование проблем дальнейшего совершенствования методологического обоснования финансового планирования на уровне хозяйствующего субъекта. В работе применялись теоретические методы исследования: анализ сложившейся практики финансового планирования и описательный метод, включающий приемы сопоставления, обобщения. На основе анализа существующих подходов отечественных и зарубежных специалистов в области финансового планирования автор обосновал необходимость дальнейшего совершенствования методологических подходов финансового планирования деятельности хозяйствующего субъекта. На этой базе сформулированы предложения по совершенствованию методологического обоснования финансового планирования. Научная новизна исследования состоит в формулировке предложений по совершенствованию методологического обоснования финансового планирования на основе выделенных базовых принципов и инструментария финансового планирования, предложено авторское определение дефиниции «финансовое планирование». Практическая значимость работы заключается в том, что полученные теоретические предложения могут найти широкое применение для совершенствования финансового планирования на уровне хозяйствующего субъекта и дальнейшего ее улучшения и развития
Ключевые слова: финансовое планирование; методологическое обоснование; принципы финансового планирования; инструментарий финансового планирования; хозяйствующий субъект.
E.R. Borisova. METHODOLOGICAL APPROACHES DEVELOPMENT OF THE ECONOMIC SUBJECT FINANCIAL PLANNING
The aim of the work is to study the problems of further improving the methodological substantiation of financial planning at the level of an economic entity. In the work, theoretical research methods were used: an analysis of the prevailing practice of financial planning and a descriptive method, including methods of comparison and generalization. Based on the analysis of the existing approaches of domestic and foreign experts in the field of financial planning, the author substantiated the need for further improvement of the methodological approaches of financial planning of the business entity. On this basis, proposals have been formulated to improve the methodological justification of financial planning. The scientific novelty of the study consists in the formulation of proposals for improving the methodological justification of financial planning based on the identified basic principles and tools of financial planning, the author's definition of the definition of "financial planning" is proposed. The practical significance of the work lies in the fact that the theoretical proposals received can be widely used to improve financial planning at the level of an economic entity and its further improvement and development
Keywords: financial planning; methodological substantiation; principles of financial planning; financial planning tools; business entity.
Планирование является основополагающей функцией управления, в рамках которой определяются цели и задачи предприятия. Теоретические и методические аспекты финансового планирования деятельности предприятия оста-
ются актуальными, особенно в современных условиях турбулентности мировой экономики. От точности и эффективности мероприятий, разработанных на перспективу в процессе планирования, зависит эффективность и ре-
22
Вестник Российского УНИВЕРСИТЕТА КООПЕРАЦИИ. 2020. № 2(40)
зультативность деятельности предприятия в целом [2].
На фоне развития экономики в условиях мирового спада процесс разработки планов деятельности предприятия требует творческих подходов, научных исследований с целью выработки нового усовершенствованного инструментария, применение которого позволит более глубоко, более точно прогнозировать, планировать и контролировать все направления функционирования предприятия. Особенно это касается финансового планирования, которое отражает результаты деятельности предприятия в виде совокупности источников формирования и использования финансовых ресурсов.
Поскольку финансовые отношения опосредуют производственный процесс, от того, насколько методологически верно обосновано финансовое планирование, зависит дальнейшее существование и развитие предприятия, в том числе инновационное [3]. Таким образом, вопросы развития методических подходов финансового планирования на предприятии являются чрезвычайно актуальными для экономики во время влияния глобальных факторов. Решение проблем эффективного управления обычной и инновационной деятельностью предприятий имеет особую востребованность.
Различным аспектам управления финансовой деятельностью предприятий посвятили свои научные труды многие ученые. Методологическим вопросам исследования сущности финансового планирования, использования методического инструментария и различных подходов финансового планирования, бюджетирования на уровне хозяйствующих субъектов уделяли внимание отечественные и зарубежные специалисты, среди которых можно отметить Т.А. Андрееву, М.В. Антонову, И.Т. Балабанова, Е.Р. Борисову, Е.В. Босенко, Т.М. Катаеву, В.В. Ковалева, М.С. Стрижак, В.Т. Сырадоеву, В.А. Черненко, К.В. Щиборщ, Е.В. Юнусову, А.Н. Яковенко и др. [1]. Во множестве работ представлены различные аспекты финансового планирования на уровне экономических субъектов. При этом необходимо отметить, что если методы, принципы финансового планирования рассмотрены достаточно подробно, то в трудах ученых, исследовавших вопросы финансового планирования, не до конца разработана система финансового планирования, которая обеспечила бы устойчивое развитие хозяйствующего субъекта на долгосрочный период, все еще остаются некоторые вопросы, требующие исследования и дальнейшего развития. Так, на наш взгляд, недостаточно разработан инстру-
ментарий применения принципов финансового планирования на уровне предприятия, а также необходимо усовершенствовать и систему показателей оценки эффективности деятельности предприятия.
Теория финансового планирования включает научные принципы и методы, позволяющие обобщить и познать существующие процессы и явления в области финансового планирования, произвести анализ различных факторов, влияющих на процесс формирования плановых решений и вывести предложения по их использованию на практике конкретного хозяйствующего субъекта. Научный метод финансового планирования представляет собой способ, комплекс приемов, посредством которых изучается сущность финансового планирования с целью получения нового знания о нем, при этом осуществляется систематизация концепций в области планирования для решения конкретных задач, стоящих перед исследователем.
Методика (от греч. methodike, methods -путь исследования) представляет собой последовательность применяемых способов и приемов, которые ведут к достижению заданной цели. Под методом исследования понимается способ достижения поставленной исследователем цели, решения задачи для теоретического познания действительности. Ключевой характеристикой метода исследования является целеполагание, достигаемое с помощью определенных способов и приемов, имеющее две ключевые характеристики: исходное положение исследовательской деятельности и фокусирование изучения конкретного объекта исследования. Под методическим подходом, на наш взгляд, следует понимать применяемые исследователем принципы, лежащие в основе исследования.
Существуют разные подходы, определяющие сущность финансового планирования. Различные трактовки данного понятия представлены в таблице [3].
На наш взгляд, финансовое планирование - это экономические отношения в процессе определенной последовательности действий формирования и контроля системы финансовых планов для достижения целей хозяйствующего субъекта на перспективу.
Понятие «принцип» является исходным в любой теории, концепции, науке. Исследование принципов финансового планирования должно опираться в первую очередь на рассмотрение их как принципов планирования, как составной части всего процесса управления [4]. На основе базовых можно выделить специфические принципы финансового планирова-
Автор(ы) Определение
А.И. Балабанова, И.Т. Балабанов Финансовое планирование - процесс выработки плановых заданий, составления графика их выполнения, разработки финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением
М.Г. Лапуста, П.С. Никольский Финансовое планирование - процесс разработки системы финансового планирования по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде
О.Н. Лихачева Финансовое планирование - это процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействия на экономическое окружение предприятия; процесс принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов
Л.Н. Павлова Финансовое планирование - это не что иное, как планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств
И.А. Ревинский, Л.С. Романова Финансовое планирование представляет собой процесс разработки мер по обеспечению организации необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее деятельности в будущем
ния, характерные именно этому виду самостоятельной деятельности.
По нашему мнению, в качестве базовых принципов финансового планирования необходимо определить следующие принципы:
- научности (использование действий экономических законов и закономерностей, обеспечение методологического обоснования);
- системности (рассмотрение предприятия как сложной системы, состоящей из взаимоувязанных элементов подразделений);
- непрерывности (планирование осуществляется в рамках долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного цикла развития предприятия, учитывающего влияние изменяющихся внешних и внутренних факторов, воздействующих на него);
- гибкости - данный принцип напрямую связан с принципом непрерывности, исходящим из постулата непрерывности процесса планирования, поскольку воздействие внешней среды, наличие изменений внутреннего характера делают необходимым внесение корректировок в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные планы. Корректировка планов происходит не только под воздействием фактически имеющихся факторов, но и с учетом изменения представлений собственников и инвесторов о миссии и целях развития компании;
- обоснованности (все виды планов должны быть обоснованы и составлены с необходимой степенью точности, детализация происходит на каждом уровне планирования исходя из влияния внешних и внутренних условий с учетом имеющейся информационной базы).
Что касается развития инструментария финансового планирования, необходимо отметить, что в состав процесса финансового планирования на предприятии входит опреде-
ление показателей, с помощью которых можно оценить эффективность его деятельности за определенный период. Подчеркнем, что сегодня существует немалое количество различных моделей, которые позволяют определить уровень доходности, эффективности использования активов, рентабельности производственной деятельности, рентабельности отдельных видов продукции и т.п. При этом в различных научных и учебных источниках встречаются различные названия одного и того же показателя. На основе приоритетных целей осуществления анализа и планирования ученые по-разному группируют указанные показатели эффективности и результативности функционирования предприятия.
На наш взгляд, имеющиеся показатели финансового планирования нуждаются в дальнейшем совершенствовании:
1. Для всестороннего и сбалансированного анализа деятельности предприятия необходима увязка существующей системы финансовых показателей с показателями развития отрасли, региона.
2. Вся система показателей деятельности предприятия должна быть использована не только в качестве комплексного индикатора состояния предприятия, но и как система управления предприятием в целом. Система показателей должна быть взаимоувязана со всеми функциональными системами предприятия: финансами, производством, информационными технологиями, управлением персоналом и т.д.
Таким образом, обобщение и дальнейшее развитие научных основ процесса финансового планирования на предприятии имеет теоретическую и практическую значимость. Требуется совершенствование существующих методических подходов проведения оценки эффек-
24
вестник Российского университета кооперации. 2020. № 2(40)
тивности деятельности предприятия в целом и отдельных видов его деятельности. Это приведет к более глубокому анализу и более эффективному планированию всех процессов на предприятии. Научно обоснованные решения в контексте общей цели любого предприятия позволят минимизировать объемы использованных ресурсов и понесенных затрат, а также максимизировать уровень поступлений денежных средств.
Список литературы
1. Борисова Е.В. Генезис развития концепций планирования в России // Вестник Российского университета кооперации. 2016. № 1 (23). С.18-20.
2. Борисова Е.В. Стратегическое планирование в управлении экономическими системами // Вестник Российского университета кооперации. 2016. № 3 (25). С. 12-14.
3. Борисова Е.В. Формирование модерниза-ционно-инновационного сценария развития российской экономики // Современная экономика: проблемы и решения. 2016. № 2 (74). С. 76-85.
4. Бухтерова О.Ю. Принципы и методы финансового планирования // Экономика и предпринимательство. 2014. № 11 (ч. 4). С. 560-563.
5. Юнусова Е.В. Развитие российской экономики в условиях научно-технического прогресса //
Вестник Российского университета кооперации. 2019. № 2 (36). С. 95-98.
References
1. Borisova E.V. Genezis razvitiya kontseptsij planirovaniya v Rossii [Genesis of the development of planning concepts in Russia] // Vestnik Rossijskogo universiteta kooperatsii. 2016. № 1 (23). S. 18-20.
2. Borisova E.V. Strategicheskoe planirovanie v upravlenii ekonomicheskimi sistemami [Strategic planning in the management of economic systems] // Vestnik Rossijskogo universiteta kooperatsii. 2016. № 3 (25). S. 12-14.
3. Borisova E.V. Formirovanie modernizatsi-onno-innovatsionnogo scenariya razvitiya rossijskoj ekonomiki [Formation of a modernization and innovation scenario for the development of the Russian economy] // Sovremennaya ekonomika: problemy i resheniya. 2016. № 2 (74). S. 76-85.
4. Bukhterova O.Yu. Printsipy i metody finanso-vogo planirovaniya [Principles and methods of financial planning] // Ekonomika i predprinimateFstvo. 2014. № 11 (ch. 4). S. 560-563.
5. YunusovaE.V. Razvitie rossijskoj ekonomiki v usloviyakh nauchno-tekhnicheskogo progressa [The development of the Russian economy in the context of scientific and technological progress] // Vestnik Rossijskogo universiteta kooperatsii. 2019. № 2 (36). S. 95-98.
БОРИСОВА Елена Рафаиловна - доктор философских наук, кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры бухгалтерского учета и финансов. Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации. Россия. Чебоксары. E-mail: elrafbo-risova@mail. ru.
BORISOVA, Elena Rafailovna - Doctor of Philosophy, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Professor of the Department of Accounting and Finance. Cheboksary Cooperative Institute (branch) of the Russian University of Cooperation. Russia. Cheboksary. E-mail: elrafborisova@mail.ru.
УДК 330.1
СТАВКА ДИСКОНТИРОВАНИЯ КАК ЭЛЕМЕНТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ*
С.И. Васильев
Статья посвящена анализу проблемы практического применения различных методик оценки инвестиционных проектов. Существующие практики в бизнесе зачастую расходятся с теоретическими выводами, и это касается многих аспектов. Например, далеко не все компании работают с динамическими методами оценки, которые учитывают временную стоимость денег. Однако даже при применении фундаментально обоснованных методов оценки инвестиционных проектов основная проблема лежит в определении ставки дисконтирования. Менеджмент компании зачастую не следует теоретическим рекомендациям, и одна из причин этого - агентская проблема,
* Статья подготовлена в рамках Инициативной научно-исследовательской работы «Методические проблемы развития предприятий стран ЕАЭС в информационно-сетевой экономике».
