CC BY
92
Региональная экономика
УДК 336.7 ББК У9(2)262.10
ПРОЦЕССЫ КОНЦЕНТРАЦИИ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ: ПРОБЛЕМА ВЗАИМОСВЯЗИ
В.С. Антонюк, В.Е. Никонов
Статья посвящена изучению взаимосвязи концентрации в банковском и реальном секторах экономики в региональном разрезе. Авторы проводят оценку концентрации по широкому кругу экономических и финансовых показателей. На примере федеральных округов обоснована сопряженность (баланс/дисбаланс) между процессами концентрации банковского и реального секторов экономики РФ.
Ключевые слова концентрация банковского капитала, концентрация в реальном секторе, региональное распределение ресурсов, корреляция банковского и реального секторов экономики.
Исследование закономерностей концентрации как в финансовом, так и в реальном секторах национальной экономики имеет высокую актуальность в связи с тем, что, с одной стороны, указанные процессы являются непременным условием современного рыночного механизма на этапе его индустриального развития, с другой - относятся к факторам, способным при нарушении оптимальных границ привести к несовершенству рыночной системы. Немаловажным является анализ тенденций концентрации экономических ресурсов, определяющих устойчивость как экономики страны в целом, так и региональных подсистем. Неравномерность развития, как всеобщий закон экономических систем в транзитивных условиях, проявляется в пространственной неравномерности концентрации ресурсов реального и финансового секторов. Государственное регулирование процессов территориальной дифференциации должно быть основано на объективных данных об уровне и соотношении процессов концентрации реальных и финансовых ресурсов, что в частном случае проявляется в совпадении или несовпадении темпов, интенсивности, региональной локализации ресурсов реального и банковского секторов экономики.
Абстрактный анализ концентрации банковского капитала как агрегированного процесса, свойственного развитой рыночной экономике, катализаторами которого являются усиление открытости, НТП, повышение уровня жизни населения, не формирует адекватного представления о природе концентрации, поскольку требует сопряжения с исследованием развития бизнес-процессов, отраслевых сдвигов в реальном секторе региональных подсистем. Весомая часть банковских структур сосредотачивается в финансовых центрах национальной экономики, при этом периферия остается слабо обеспеченной банковскими услугами, что
создает естественные барьеры роста ВРП. Реальному сектору свойственна аналогичная ситуация, когда отдельные регионы, естественно или в силу исторических условий, наделены большим объемом экономических ресурсов и производственными возможностями.
Исследование регионального распределения как финансовых, так и экономических ресурсов позволяет получить системное представление о взаимосвязи концентрации отечественной банковской системы и ее обусловленности процессами реального сектора экономики.
Анализ концентрации в банковском и реальном секторах экономики, по мнению авторов, включает ряд этапов:
1) последовательная оценка уровня концентрации первоначально в реальном, затем в банковском секторах экономики по федеральным округам;
2) анализ взаимосвязи между концентрацией реального и банковского секторов;
3) определение рейтингов округов раздельно по каждому сектору в зависимости от расчетных значений концентрации;
4) определение степени согласованности (несогласованности) исследуемых процессов концентрации.
Анализ концентрации в реальном секторе экономике, на наш взгляд, опирается на определение уровня концентрации в отраслевом разрезе. Исходное предположение, согласно которому концентрация будет иметь более высокий уровень в отраслях, имеющих высокую рентабельность, подтверждается расчетами авторов, графическая интерпретация которых по данным отраслевого выпуска представлена на рис. 11.
Явно выделяются две группы отраслей: первая с уровнем концентрации свыше 25 % и уровнем рентабельности свыше 22 % (среднее значе-
Рис. 1. Уровень рентабельности и концентрации в отраслях РФ по показателю О^2 за период 2000-2004 гг. (в скобках указана рентабельность отраслей)3
ние), вторая - с более низкими показателями концентрации (менее 15 %) и соответственно рентабельности (менее 12 %).
Логично предположить, что в регионах с преобладанием высокорентабельных отраслей экономики должна быть высокой капитализация и концентрация банковских ресурсов. Устойчивое и динамичное развитие отраслей только за счет собственных средств практически невозможно, а рынки, позволяющие привлечь альтернативные источники финансирования помимо банковского кредитования, пока еще недостаточно развиты. При этом население регионов, экономика которых базируется на предприятиях высокодоходных отраслей, имеет более высокие доходы и потребности в банковских услугах, приобретении дорогостоящего имущества, такого как недвижимость, автотранспорт и прочее. Расчеты подтверждают теоретические предположения. Так, практически все регионы, имеющие наибольший вклад в объемы регионального продукта со стороны высокорентабельных отраслей, характеризуются тем, что их банковские активы выше среднего по России, а большая часть входит в двадцатку по совокупным банковским активам на территории региона (табл. 1).
В то же время налицо некоторая диспропорция между размещением высокорентабельных производств и банковских активов, что вполне объяснимо: во-первых, стремлением многих крупных компаний локализоваться в Москве, что зако-
номерно обеспечивает перераспределение банковских ресурсов в ее пользу; во-вторых, отсутствием стремления к модернизации устаревших производств; в-третьих, не сложившимся институтом собственников предприятий, имеющих цели долгосрочного развития.
Таблица 1
Регионы, имеющие наибольший вклад в объемы производства по высокорентабельным отраслям4
Нефтедобыча Черная металлургия Цветная металлургия
Тюменская обл. (3) Татарстан (6) Оренбургская обл. (27) Архангельская обл. (36) Башкортостан (12) Республика Коми (39) Челябинская обл. (13) Вологодская обл. (29) Липецкая обл. (32) Кемеровская обл. (16) Свердловская обл. (4) Мурманская обл. (41) Красноярский край (15) Свердловская обл. (4) Челябинская обл. (13)
Согласно нашим расчетам по субъектам РФ наблюдается существенная корреляция между объемом ВРП и банковскими активами на уровне 0,7465 (для активов банков, зарегистрированных в данном регионе), и 0,858 (для всех банковских активов соответствующего региона). Более высокое значение коэффициента корреляции по всем
Региональная экономика
банкам в регионе указывает на большую эластичность реакции крупнейших банков на процессы распределения активов, по сравнению с региональными банками, горизонт решений которых ограничен локальной территорией.
Взаимовлияние процессов концентрации банковского и реального секторов, на взгляд авторов, имеет общий знаменатель, а именно для реального сектора банки являются «кровеносной системой», в то время как сам реальный сектор определяет силу «тока крови», обеспечивающую функционирование региональной банковской системы.
Однонаправленная тенденция между динамикой в распределении банковских активов и объемами отраслевого производства выявлена на примере оборотов розничной торговли и обрабатывающей промышленности в региональном разрезе. Так, корреляция между активами банков и объемом обрабатывающей промышленности составляет 0,660-0,7986, между объемом розничной торговли и банковскими активами составляет около 0,703-0,8727. Эта же зависимость подтверждается расчетами за период 2004-2007 гг.
Проведенные расчеты подтверждают тот факт, что структура и специализация экономики региона имеют «точки сопряжения» с процессами концентрации банковского капитала. Группа лидирующих по доле банковских активов регионов характеризуется наличием развитых производственной сферой, социальной, торговой и финансовой инфраструктурой (Москва, Санкт-Петербург, Свердловская область, Московская область, Тюменская область, Татарстан). В период трансформации экономической системы в группу регионов-лидеров попадают регионы с быстро развивающимися отраслями обрабатывающей промышленности: Самарская об-
ласть - автомобилестроение, Красноярский край -добывающая промышленность.
Переход от агрегированного анализа Российской Федерации в целом на уровень федеральных округов дает дополнительную информацию об исследуемых процессах. В контексте объекта исследования был проведен попарный анализ показателей банковского и реального секторов экономики с использованием показателя НН18, традиционно применяемого для оценки концентрации в рыночной экономике. Агрегированные оценки представлены на рис. 2.
Очевидным является более высокий уровень концентрации по показателям банковского сектора. В то же время расчеты в разрезе федеральных округов показали низкие значения по парным показателям: депозиты физических лиц - доходы населения, что связано с фактором локализации места проживания людей (см. рис. 2). Наибольший разрыв между показателями концентрации реального и банковского секторов наблюдается между кредитами нефинансовым организациям и инвестициями в основной капитал. Одна из причин такого разрыва, по мнению авторов, заключается в том, что многие крупные региональные предприятия зарегистрированы и получают кредитные ресурсы в Москве и в порядке перераспределения инвестируют в регионы. Наиболее высокий уровень концентрации наблюдается у пары показателей «средства юридических лиц в банках - сальдированный финансовый результат».
Среднероссийские данные при высоком уровне дифференциации регионов требуют конкретизации (рис. 3).
Парное сопоставление по федеральным округам рассчитанных региональных показателей кон-
0,6000
0,5000
0,4000
0,3000
0,2000
0,1000
0,0000
1) региональный 1) региональный 1) региональный
Н НI по средствам юридических лиц
- 2)
сальдированный
финансовый
результат
ННI по активам -2) валовый региональный продукт
Н НI по кредитам, выданным нефинансовому сектору - 2) инвестиции в основной
1) региональный Н НI по депозитам физических лиц - 2) совокупные денежные доходы насел ения
1) региональный Н НI по кредитам , выданным физическим лицам - 2) фактическое конечное потребление домохозяйств
□ 1) ННІ по банковскому сектору ■ 2) ННІ по реальному сектору
Рис. 2. Концентрация в реальном и банковском секторах по региональному показателю НН1
по федеральным округам9
Рис. 3. Региональный индекс ННІ в разрезе федеральных округов по показателям реального сектора10
центрации НН1 (табл. 2) и последующее ранжирование федеральных округов позволило сопоставить уровни концентрации в контексте совпадения/несовпадения интенсивности рассматриваемого процесса в территориальном разрезе.
На основе данных по концентрации составлен рейтинг по каждой паре значений.
Почти во всех округах (за исключением Ур-ФО) общий показатель банковского сектора (банковские активы) преобладает над аналогичным в реальном секторе (ВРП). Данное распределение концентрации указывает на то, что степень проникновения банковского сектора по территории страны ниже, чем реального. В каждом из округов есть один или несколько финансовых центров, в которых сосредотачиваются банки; в то же время ресурсы реального сектора более равномерно распределены в территориальном аспекте. Крупные предприятия базируются не только в областных центрах, но и небольших городах в местах локализации природных ресурсов, транспортных узлов или размещения производств (табл. 3).
В УрФО крупный топливно-энергетический комплекс Тюменской области не подпитывается соответствующими банковскими ресурсами, что создает некоторые диспропорции в развитии. Более того, часть Тюменских банков обладает ярко выраженным «карманным» характером, обслуживая интересы крупных топливодобывающих ком-
паний, что ограничивает их полноценное функционирование в банковской системе округа.
Еще одной особенностью является равенство рейтингов сравниваемых показателей концентрации по физическим лицам - в большинстве округов наблюдается совпадение уровней концентрации у пар показателей «кредиты физическим лицам» - «фактическое конечное потребление» и «депозиты физических лиц» - «доходы населения». Совпадение уровней концентрации свидетельствует о том, что существует связь между проникновением банковского сектора и доходами и расходами населения, чем выше последние, тем более высокое развитие получает банковский сектор округа.
Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Концентрация в реальном секторе во многом определяется уровнем рентабельности - в более рентабельных отраслях концентрация более высокая, данная тенденция сохраняется и на региональном уровне. Другим фактором является уровень социально-экономического развития, который дифференцирован по регионам. Степень проникновения банковского капитала соответствует уровню развития реального сектора экономики, то есть банковский сектор активнее развивается в регионах с более высоким уровнем социально-экономического развития. В то же время, если для Москвы высокий объем банковских активов сочетается с
Вестник ЮУрГУ, № 41, 2009
го
-рь
Таблица 2
Соотношение концентрации в банковском и реальном секторах в региональном разрезе по федеральным округам
Соотношение концентрации ЦФО СЗФО УрФО ЮФО ДФО СФО ПФО
Соотношение показателей концентрации Показатели концентрации ресурсов Физические лица Банковский сектор: депозиты населения 0,5628 0,4025 0,3444 0,2229 0,1894 0,1309 0,1094
Реальный сектор: денежные доходы населения 0,4023 0,2336 0,3301 0,16 0,1799 0,1219 0,108
Юридические лица Банковский сектор: средства юр. лиц в банках 0,8547 0,705 0,3802 0,1983 0,2142 0,152 0,1489
Реальный сектор: инвестиции в осн. капитал 0,2773 0,174 0,5372 0,1884 0,2424 0,1267 0,1107
Общий результат Региональный НН1 по активам -ВРП Банковский сектор: активы 0,8175 0,5426 0,3504 0,2256 0,1921 0,1455 0,1241
Реальный сектор: ВРП 0,4476 0,1935 0,5223 0,1737 0,1702 0,1377 0,1099
Показатели концентрации использования ресурсов Юридические лица Банковский сектор: кредиты нефинанс. сектору 0,7727 0,4969 0,3831 0,2575 0,2435 0,1549 0,1294
Реальный сектор: сальдир. финансовый результат 0,7872 0,3162 0,6639 0,3293 0,3501 0,3976 0,138
Физические лица Банковский сектор: кредиты физ. лицам 0,5875 0,2965 0,3278 0,1998 0,1963 0,1193 0,1134
Реальный сектор: фактич. Конеч. потребление 0,3905 0,2367 0,3234 0,1659 0,2018 0,1229 0,1076
Таблица 3
Соотношение концентрации в региональном разрезе по федеральным округам в банковском и реальном секторах по региональному показателю НН111
Соотношение концентрации ЦФО СЗФО УрФО ЮФО ДФО СФО ПФО
Соотношение показателей концентрации Показатели концентрации ресурсов Физические лица Банковский сектор: депозиты населения Б>Р Б>Р = Б>Р = = =
Реальный сектор: денежные доходы населения
Юридические лица Банковский сектор: средства юр. лиц в банках Б>Р Б>Р Б<Р Б>Р Б<Р Б>Р Б>Р
Реальный сектор: инвестиции в осн. капитал
Общий результат Региональный НН1 по активам - ВРП Банковский сектор: активы Б>Р Б>Р Б<Р Б>Р Б>Р = Б>Р
Реальный сектор: ВРП
Показатели концентрации использовани я ресурсов Юридические лица Банковский сектор: кредиты нефинанс. сектору = Б>Р Б<Р Б<Р Б<Р Б<Р =
Реальный сектор: сальдир. финансовый результат
Физические лица Банковский сектор: кредиты физ. лицам Б>Р Б>Р = Б>Р = = =
Реальный сектор: фактич. Конеч. потребление
Региональная экономика
высоким уровнем развития реального сектора, то в Санкт-Петербурге реальный сектор меньше концентрирован по сравнению с банковским. Противоположным соотношением концентрации банковского и реального секторов обладает Уральский федеральный округ, в котором при больших объемах валового регионального продукта банковский сектор недостаточно обеспечен активами. Наиболее органичным округом с точки зрения соотношения концентрации банковского и реального секторов является Приволжский федеральный округ - высокая привлекательность региона не позволяет достичь высокого уровня концентрации и создает высококонкурентную среду.
Для сбалансированного развития регионов России требуется достижение «золотой середины» по концентрации банковского и реального секторов экономики, так как недостаточная концентрация оказывает влияние на устойчивость системы, а чрезмерная ведет к формированию монопольной среды. Другим необходимым условием стабильности регионов является сопряженное развитие банковского и реального секторов, такое соответствие обеспечит элиминирование ситуации торможения темпов роста ВРП.
1 В рамках отраслей регионы ранжированы в порядке убывания их доли в совокупных значениях, в скобках указан ранг региона по совокупным банковским активам на его территории, меньшему значению ранга соответствует более высокий объем активов, регионы ранжируются от 1 до 80. Источник данных - Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Российский статистический ежегодник 2005, 2007 гг.
2 Индекс концентрации СЯ3 рассчитывается как рыночная доля трех крупнейших фирм в отрасли, для банковского сектора за рыночную долю принимается доля активов банка в совокупных активах банковской системы, для остальных отраслей - доля реализованных товаров и оказанных услуг. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) определяет следующие границы для рыночной концентрации трех крупнейших фирм на рынке (СЯ3):
• высокой, если доля 3 крупнейших фирм будет выше 70 %;
• средней, если СЯ3 находится в пределах 45-70 %;
• низкой, если СЯ3 меньше 45 %
3 Рассчитано по данным Российский статистический ежегодник. Социально-экономические показатели 2004, 2005 гг., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 г., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 г.
4 В рамках отраслей регионы ранжированы в порядке убывания их доли в совокупных значениях, в скобках указан ранг региона по совокупным банковским активам на его территории, меньшему значению ранга соответствует более высокий объем активов, регионы ранжируются от 1 до 80. Источник данных - Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Российский статистический ежегодник 2005, 2007 гг.
5 Рассчитано на основе данных ЦБ РФ.
6 Рассчитано по данным Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г. и Статистический сборник «Регионы России 2007 г.».
7 Там же.
8 Индекс НН1 показывает степень концентрации показателя и принимает значения от 0 до 1. Рассчитывается на основе долей в совокупных значениях по формуле: НН1 = ^ А2 , где А; - доля соответствующего показателя реального или банковского секторов в совокупных значениях по стране. В рамках данного исследования интерпретация показателя НН1 отличается от предложенных ЦБ РФ и ФАС, так как за расчетную единицу берется не доля предприятия/банка, а совокупные значения всех банков/предприятий региона. Данное преобразование позволяет определить неравномерность концентрации в региональном разрезе, элиминируя искажающее воздействие многофилиальных организаций, расположенных в разных регионах.
9 Рассчитано по данным Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Регионы России. Социально-экономические показатели 2007.
10 Рассчитано по данным Регионы России. Социальноэкономические показатели 2007
11 Сравнение концентрации в банковском и реальном секторах идет на основе табл. 3, Б - показатель банковского сектора, Р - показатель реального сектора из сравниваемой пары.
Поступила в редакцию 5 июля 2009 г.
Антонюк Валентина Сергеевна. Доктор экономических наук, профессор Южно-Уральского государственного университета, г. Челябинск. Область научных интересов - региональная экономика, банковский сектор, государственное регулирование макроэкономики и регионального развития.
Antonyuk Valentina Sergeevna is Doctor of Science, Economics, Professor of the South Ural State University, Chelyabinsk. Area of expertise: regional economy, banking sector, state regulation of macroeconomics and regional development.
Никонов Вячеслав Евгеньевич. ЗАО ФК «Балтинвест» представительство в г. Челябинск. Область научных интересов - банковское дело, региональная экономика.
Nikonov Vyacheslav Eugenievich. Department of the ZAO FK “Baltinvest” (Close Joint-Stock Company Financial Company) in Chelyabinsk. Area of expertise: banking, regional economy.
Контактный телефон: 8-904-937-47-85
Tel: 8-904-937-47-85
