CC BY
148
ПРОБЛЕМЫ ИНФОРМАЦИОННОПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Тедеев А.А., к.ю.н., проректор
Международная академия предпринимательства
Перейти на Главное МЕНЮ Вернуться к СОДЕРЖАНИЮ
В условиях бурного развития современных экономических отношений и использования в предпринимательских целях новых коммуникационных технологий особое значение приобретает вопрос о информационной природе денежных средств. В настоящее время наиболее интенсивно развивающимся сегментом мировой экономики продолжает оставаться сфера электронный бизнес. При этом бурное развитие электронной экономической деятельности (электронной коммерции) в России и за рубежом по сути происходит стихийно, без направляющего влияния государственного (правового) регулирования формирующихся в этой сфере общественных отношений.
При этом главным расчетным инструментом обеспечения электронной экономической деятельности становятся электронные деньги, обращающиеся в рамках платежных систем, функционирующих на основе банковских карт и компьютерных сетей.
Общеизвестно, что уровень постепенной коммерциализации глобальной компьютерной сети Интернет начал достигать экономически значимых величин в середине и во второй половине 1990-х г.г. Примерно в этот же период между основными компаниями компьютерной индустрии начинается борьба за создание и внедрение международного стандарта так называемых электронных денег, которые стали бы быстрым, гибким и универсальным средством оплаты. Денежные средства, в качестве материального выражения (носителя) которых в настоящее время преимущественно используются банкноты и монеты, к сожалению, недолговечны, подвержены естественным процессам износа (старения), а значит их обращение сопряжено с большими издержками для эмитента. Наличные денежные знаки в отличие от информационно - цифровых импульсов приходится периодически изымать из обращения и заменять новыми, того же достоинства. Каждая банкнота и монета имеют определенную себестоимость, причем себестоимость производства денежных знаков более низкого достоинства относительно дороже (по сравнению с номиналом), чем себестоимость банкнот и монет более высокого достоинства. К тому же для пере-
счета, инкассирования, перевозки и хранения наличных денежных средств требуются дополнительные расходы.
Электронные деньги представляют собой юридически значимые информационно-цифровые импульсы, и потому лишены большинства названных недостатков. Себестоимость расчетов, осуществляемых в электронной форме, как известно, ничтожно мала.
Следует заметить, что работа над созданием опытных систем и стандартов электронных денег ведущими компьютерными корпорациями - разработчиками систем программного обеспечения осуществлялась в тесном сотрудничестве с банками и небанковскими финансовыми группами.
Американский банк First Virtual Holdings стал первым легальным кредитным учреждением, преступившим к осуществлению банковской деятельности в сети Интернет (то есть первым виртуальным банком). В октябре 1994 г. банк преступил к использованию электронной почты для осуществления операций с небольшими денежными суммами. Специалисты компьютерной империи Microsoft и международной платежной системы банковских карт Visa совместно разработали систему оплаты товаров (услуг) в компьютерных сетях с использованием банковских кредитных карт. Британские банки National Westminster и Midland реализовали на практике систему электронных (цифровых) денег Mondex на основе смарт - карт со встроенным микропроцессером, хранящим информацию о владельце (smart card). Корпорация Netscape Communications Corp (США) совместно с компаниями Microsoft, Mastercard, Bank of America и американской телекоммуникационной компанией MCI одними из первых разработали программное обеспечение для финансовых операций в деловой части сети Интернет - World Wide Web1.
В феврале 1995 г. английский Barclays Bank стал первым крупным европейским банком, который преступил к осуществлению предпринимательской деятельности с использованием сети Интернет.
Технологически упрощая можно сказать, что современные электронных денег представляют собой определенную последовательность цифр, символизирующих (заменяющих) банкноты и монеты, и в этом заключается их информационная природа. С их помощью можно приобретать товары (услуги) в режиме реального времени с использованием инструментов удаленного управления банковским счетом (как то: компьютер, подключенный к сети Интернет, Мондекс - телефон (Интернет -банкинг), мобильный телефон поддерживающий стандарт WAP (мобильные банкинг), банковские пластиковые карты (карточные электронные бан-
1 См. Мировая экономика и международные отношения, 1996. № 2. С. 119.
ковские услуги или карточный банкинг)). По прогнозам специалистов в перспективе электронные деньги, в случае определенного развития ситуации, могут потеснить, а затем и частично вытеснить денежные знаки материально зафиксированные в традиционных формах 2.
Как уже говорилось выше первый виртуальный банк, осуществляющий банковскую деятельность исключительно в сети Интернет был создан в 1994 г. в рамках американского сетевого кредитнокарточного проекта First Virtual Holdings. Технологической основой осуществления First Virtual Holdings банковских операций стало использование электронной почты. В соответствии с технологией функционирования данной системы электронных расчетов номера банковских кредитных карт клиентов заносятся в защищенную компьютерную систему и никогда не выходят за пределы сети. Вместо них выдается идентификационный номер, передаваемый для оплаты электронных покупок.
Сегодня в глобальной компьютерной сети Интернет по различным оценкам функционируют более 620 виртуальных банков. При этом важным с точки зрения налогового права и законодательства о защите прав потребителей, становится то обстоятельство, что предпринимательскую деятельность в сети Интернет осуществляют виртуальные банки, как имеющие специальное разрешение (лицензию) на ведение банковской деятельности, полученное в соответствии с порядком, установленном законодательством страны их фактического резидентства или регистрации, так и различные нигде не зарегистрированные, и не имеющие банковских лицензий, квазибанковские системы.
При сохранении сегодняшних темпов развития электронных расчетов и электронных финансовых услуг, электронные деньги способны во -первых, изменить наше представление о правовой и экономической природе денежных знаков, во -вторых привести к изменению статуса и роли банков, как финансовых институтов, и в - третьих существенно подорвать национальные финансовые системы (особенно в государствах со слабой рыночной экономикой, к которым относится и Российская Федерация) и позиции Центральных банков, как регуляторов банковской системы страны. Кроме того, важным, а возможно определяющим перспективы электронных денег станет ответ на вопрос, смогут ли цифровые денежные знаки выполнять такие основные функции традиционных денег, как обмен и накопление. Кроме того, на сегодняшнем уровне развития информационных технологий специалистам пока не удается найти решение проблемы анонимности денежных знаков, выраженных в электронной форме.
Все изложенное лишний раз подтверждает правильность мнения о том, что выпуск и обраще-
2 См. напр.: Reed C. Electronic Finance Law. L., 1998. P. 87.
ние электронных денег требует жесткого правового регулирования в интересах самих участников рассматриваемых отношений (пользователей систем электронных денег).
Касательно возможных путей дальнейшей эволюции электронных денег, следует заметить, что данная проблема практически мало изучена российскими и зарубежными экономистами и юристами. За рубежом, большой вклад в изучение природы и перспектив электронных денег внес известного британского специалиста в области банковского налогообложения и электронных расчетов А.Оперкент. Он отмечает, что электронные деньги «...скорее всего будут предлагаться как банками, так и не банковскими организациями. Если последние смогут выдавать электронные деньги непосредственно потребителям, то существенно подорвут клиентскую базу традиционных банков. Тогда банки сами будут вынуждены выпускать в обращение собственные электронные деньги. Но может случится, что рынок уже будет занят аналогичными решениями не банковских фирм. ...Важной проблемой станет психологическое недоверие потребителей к новому продукту. Представляется, что для того, чтобы электронным денег верили как бумажным банкнотам, они должны по первому требованию обмениваться на национальную валюту. Но тогда каждой единице электронных денег должна соответствовать единице обычных денег, подкрепленная стабильным состоянием экономики этой страны. Или, если взглянуть на ситуацию с другой стороны, в реальном мире должно быть соответствующие денежные покрытие электронных денег, используемых для электронных платежей. Поэтому в такой системе не должно существовать электронного кредита, ведь он увеличивает массу электронных денег без соответствующего роста количества обычных денежных знаков, а это вызывает инфляцию.
Однако с другой стороны это уменьшает для банков выгодность сделок с электронными деньгами. Они станут не интересным банку и даже вредным явлением. Конечно, банки могут брать комиссию за конвертацию электронных денег, или за лицензирование их выпуска, но конкуренция наверняка сделает такой бизнес малоприбыльным. Все это ставит банки перед довольно сложной де-лемой. И потом, государство обычно жестко регулирует рынок перемещения и обмена иностранных валютных ценностей. Стремление создать с помощью электронных денег некий новый рынок валют, заставить государства мира принимать ответные меры, направленные на укрепление национальной финансовой системы. Поэтому на ранних стадиях внедрения электронных денег важно прировнять их к какой-либо условной единице (или валюте) и обменивать по обычному рыночному курсу на ровне с другими валютами.
В то же время можно предположить, что в обход законов рынка и денежного обращения, а возможно и законов государства, банки или не банковские (что скорее) структуры все же рискнут выдавать электронные деньги в кредит. В этом случае такой кредит будет иметь цену. Тогда, если это разрешат государства мира, конвертируемость в традиционные валюты перестанет быть необходимым условием существования электронных денег. Они могут стать неотличимыми по функциям от обычных банкнот.
Такие деньги перестанут быть привязаны к земле, к государству, станут наднациональными «мировыми деньгами». Но тогда налоговый контроль со стороны государства будет уже невозможен. Это может, при определенной пассивности государства размыть его финансовые основы, а при самом пессимистичном сценарии привести к краху существующие сегодня банковскую и налоговую системы (если будут нарушены регулирующие функции государства по отношению к экономике, утрачен контроль за денежной массой и расчетами, могущество Центральных банков и налоговых ведомств обрушится, как замок из песка - данные органы будут похожи на сильных, но слепых великанов). ... В любом случае потенциал электронных денег огромен и до сих пор в точности не изучен» 3.
Следует отметить, что действующее российское законодательство не содержит упоминания об электронных деньгах и, поэтому, естественно, не содержит и легального определения данного понятия. Кроме того, данное понятие не рассматривается и доктриной финансового права. До наших публикаций в Российской Федерации термин «электронные деньги» по сути использовался лишь в экономических работах.
В зарубежных странах понятие «электронные деньги» было введено в научный оборот относительно недавно. В начале 1990-х г.г. начались исследования Европейского института денег (впоследствии на его базе был создан Европейский центральный банк), основной задачей которых стала попытка спрогнозировать возможные пути развития платежных систем в странах Европейского Союза. В 1994 г. по результатам проведенных исследований рабочей группой Европейского института денег (European Monetary Institute) был опубликован доклад «О предоплаченых картах», в котором были затронуты и проблемы электронных денег 4.
Одним из важнейших положений данного доклада стал вывод о необходимости ограничить круг эмитентов предоплаченных карт только кре-
3 См.: Operkent A. The Problems of Electronic Money and EC Banking & Tax Law. Journal of Monetary Economics. 1994. № 6. P. 59 - 60.
4 См.: Report to the Council of the European Monetary Institute on Prepaid Cards. EMI Working Group on EU Payment Systems. May 1994.
дитными учреждениями. Данный тезис нашел отражение в проекте Директивы, опубликованном в 1998 г. в виде предложения Комиссии Европейского Союза5. В окончательном же тексте Директивы указанное требование было усилено введением нормы (статья 1, пункт 4), рекомендующей госу-дарствам-участникам Европейского Союза «запрещать проведение эмиссии электронных денег лицам или предприятиям, которые не являются кредитными учреждениями». Как отмечают специалисты, введение прямого запрета на эмиссию электронных денег прочими эмитентами свидетельствует о стремлении европейских законодателей ввести в сфере электронных денег достаточно жесткое регулирование - аналогичное тому, которое осуществляется в сфере банковской деятельности.
Следует заметить, что в США аналогичные исследования были проведены Министерством финансов в 1996 г.6. Однако в части введения запрета на эмиссию электронных денег прочими эмитентами в США возобладал более либеральный подход и до настоящего времени подобный запрет не установлен.
Кстати, в странах Европейского Союза связи с указанными выше обстоятельствами было существенно расширено легальное определение понятия «кредитное учреждение», содержащееся в Директиве 2000/12/EC от 20.03.2000 о регулировании деятельности кредитных учреждений (Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council of 20.03.2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions)7. Следует заметить, что данное изменение было внесено одновременно с принятием Директивы 2000/28/ЕС об учреждениях в сфере электронных денег (Directive 2000/28/EC of the European Parliament and of the Council of 18.09.2000 amending Directive 2000/12/EC relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions8).
Если ранее кредитное учреждение определялось как «предприятие, деятельность которого состоит в принятии депозитов или других подлежащих возврату денежных средств от неограниченного круга лиц и предоставлении кредитов за свой счет» (п. 1 ст. 1 Директивы о кредитных учреждениях в первоначальной редакции), то в настоящее время - как:
«(а) предприятие, деятельность которого состоит в принятии депозитов или других подлежащих возврату денежных средств от неограниченного круга лиц и предоставлении кредитов за свой счет; или
5 OJ C 317. 15.10.1998. P. 7.
6 См.: Stored Value Cards. Comptroller of the Currency. 10.09.1996; An Introduction to Electronic Money Issues. U.S. Department of the Treasury. September 1996.
7 OJ L 126. 26.05.2000. P. 1-59.
8 OJ L 275. 27.10.2000. P. 37-38.
(b) учреждение в сфере электронных денег в соответствии с Директивой 2000/46/EC от 18.09.2000» (п. 1 ст. 1 Директивы о кредитных учреждениях в текущей редакции).
В свою очередь в Директиве 2000/46/EC понятие «учреждение в сфере электронных денег» формулируется следующим образом (пункт 3(а) статьи 1): «предприятие или любое другое юридическое лицо (иное, нежели кредитное учреждение, указанное в п. 1(а) ст. 1 Директивы 2000/12/EC), которое выпускает средства платежа в форме электронных денег».
Таким образом, теперь организации - эмитенты электронных денег включены в состав кредитных учреждений наряду с классическими кредитно
- денежными институтами (деятельность классических кредитных учреждений (банков) в сфере электронных денег регулируется п. 5 Приложения I Директивы 2000/12/EC от 20.03.2000).
Кроме того, большой вклад в исследование теоретических аспектов феномена электронных и цифровых денег в зарубежных странах внесли: профессор Лондонской школы экономики Чарльз Гудхарт (C.Goodhart), профессор отделения экономики Принстонского университета Майкл Д.Вудфорд (M.D.Woodford), профессор Университета Элби Алэн Оперкен (A.Operkent), профессор отделения международной политической экономики Калифорнийского университета Бенджамин Дж. Коэн (B.J.Cohen), профессор Гарвардской школы права Марко Джованоли (M.Giovanoli), профессор Университета Теннесси Дональд Брюс (Donald Bruce), профессор отделения экономики Гарвардского университета Бенджамин Фриедман (B.Friedman), а так же специалисты департамента исследований Международного валютного фонда (МВФ) и Европейского центрального банка (ЕЦБ).
Одно из первых определений понятия «электронные деньги» было предложено в публикациях экономистов - департамента новой финансовой политики и департамента экономических исследований Европейского центрального банка. Так, в «Докладе об электронных деньгах» («Report on Electronic Money»), опубликованном в августе 1998 г., дается следующее доктринальное определение электронных денег: «электронные деньги в широком смысле определяются, как электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства, которое может широко применяться для осуществления платежей в пользу не только эмитента, но и других фирм и которое не требует обязательного использования банковских счетов для проведения трансакций, а действует как предоплаченный инструмент на предъявителя»9.
9 См.: European Central Bank. Report on Electronic Money. 1998;
Opinion of the European Central Bank on Electronic Money and
on Credit Institutions. 1999.
Позднее, в сентябре 2000 г., была принята Директива Европейского Союза 2000/46/EC «О
деятельности в сфере электронных денег и пруденциальном надзоре над институтами, занимающимися этой деятельностью» (Directive of the European Parliament and of the Council 2000/46/EC of 18.09.2000 «On the taking up, pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institu-tions»)10. В целом Директива Европейского Союза 2000/46/EC устанавливает лишь рамочные рекомендации для стран Европейского Союза по регулированию деятельности других юридических лиц (не банков), занимающихся выпуском электронных денег.
Деятельность кредитных организаций в этой сфере регламентируется Директивой 2000/46/ЕС (Directive of the European Parliament and of the Council 2000/46/EC of 18.09.2000 «On the taking up, pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institutions»)11, в которой дается следующее уточненное определение электронных денег:
«Электронные деньги есть денежная стоимость, представляющая собой требование к эмитенту, которая:
1) хранится на электронном устройстве;
2) эмитируется после получения средств в размере не менее чем эмитируемая денежная стоимость (Следует заметить, что в первоначальной редакции проекта данной Директивы, разработанной Комиссией Европейского Союза вместо данного критерия фигурировал другой: «создается для предоставления в распоряжение пользователей в качестве заменителей монет и банкнот и для осуществления переводов денежных средств электронным способом в ограниченном размере» - А.Т.);
3) принимается в качестве средства платежа не только эмитентом, но и другими фирмами» (п. 3b ст. 1 Директивы).
Закрепленный в Директиве подход к понятию «электронные деньги» имеет большое научное и практическое значение. Так, по мнению А.В. Шам-раева ключевым признаком в этом определении является понятие «требование к эмитенту». Следует подчеркнуть, что правовая природа данного требования отлична от правовой природы банковского вклада. Основной критерий различия (он указан в п. 3 ст. 2 Директивы) - временной (сколько времени проходит между получением традиционных денежных средств эмитентом и их обменом на электронные деньги, причем в Директиве используется именно термин «обмен», а не «эмиссия»). Незамедлительный обмен исключает применение положений Банковской директивы относительно вкладов в кредитные учреждения (эти положения
10 OJ L 275, 27.10.2000.
11 OJ L 275, 27.10.2000.
действуют только при обмене по истечении определенного периода)12.
Таким образом, как уже говорилось выше, на сегодняшний день в индустриально развитых странах определение понятия «электронные деньги» и основных видов не вызывает разногласий среди исследователей - экономистов. Наиболее подробная дефиниция электронных денег дана в работе О. Иссинга «Новые технологии платежей - введение монетарную политику»: «электронные деньги есть электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства, для осуществления платежей не только в адрес эмитента, но и в адрес других участников»13.
Как нам представляется, при устранении в будущем пробелов российского позитивного права и пробелов налогообложения в сфере регулирования и налогообложения субъектов электронной экономической деятельности, приведенное определение понятия «электронные деньги» может рассматриваться в качестве базового при внесении изменений и дополнений в акты российского законодательства о налогах и сборах.
Здесь же представляется важным разделять следующие два основных вида электронноцифровых денег:
а) электронные деньги, обращающиеся в рамках систем электронных денег, функционирующих на базе банковских карт;
б) электронные деньги, обращающиеся в рамках систем электронных денег, функционирующих на базе компьютерных сетей.
1. При этом к первому виду электронных денег относятся денежная стоимость, выраженная в электронной форме, хранимая на банковских пластиковых картах (смарт - картах (smart cards), или картах с хранимой стоимостью (stored-value cards, SVC - то же самое, что предоплаченные (prepaid) карты), либо электронных кошельках (e-purses)), имеющих встроенный микропроцессор с записанным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом. При этом, строго говоря, к электронным деньгам такого вида, следует относить лишь многоцелевые карты (т. е. используемые для платежей в пользу не только самих эмитентов карт, но и других юридических и физических лиц).
Самыми распространенными электронными деньгами на базе пластиковых карт следует признать Mondex и Visa Cash. В качестве эмитентов и плательщиков по этим картам выступают банки, а основа хранимого и перемещаемого с их помощью денежного эквивалента - банковские депозиты. Принципиально новое явление в этой группе - карты или иные платежные средства, выпускаемые
12 См. подр.: Шамраев А. Развитие европейского права электронной коммерции. //eCommerce World, 2000. № 9.
1 Issing O. New Technologies in Payments - A Challenge to Monetary Policy. European Central Bank. Press Division. 2000. P. 11.
телефонными, транспортными и другими компаниями, т. е. не банками, и принимаемые к оплате как эмитентами, так и другими компаниями (например, карты Управления городского транспорта Нью-Йорка или карты некоторых телефонных компаний в Российской Федерации и Японии, а так же российские карты e-port.). Если в будущем такие карты будут приниматься многими фирмами, то клиринг и расчеты по ним будут проводиться уже не через банки, а через бухгалтерские документы компаний-эмитентов. При этом, как отмечают специалисты «банковские» (т. е. поддающиеся регулированию со стороны центральных банков) деньги используются только как исходное звено стоимостной цепочки: покупатель карты платит за нее либо наличностью, либо банковским чеком. При дальнейших же трансакциях необходимость в поддержании соответствующих остатков на банковских счетах (и даже просто в информировании финансовых учреждений о совершении операций) отпадает, и, следовательно, сокращается потребность коммерческих банков в средствах, хранимых на резервных или расчетных счетах в центральных банках14.
2. Ко второй группе относятся так называемые сетевые деньги (network money), при обращении которых денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких дисках, и представляют собой различное программное обеспечение, осуществляющее перевод средств по электронным коммуникационным сетям, в том числе через глобальную компьютерную сеть (с использованием сети) Интернет.
Следует заметить, что схожую классификацию видов и форм электронных денег предлагают и зарубежные исследователи - экономисты 15.
В свою очередь Ч.Фридмэн (C. Freedman) добавляет к указанным формам электронных денег еще «устройства доступа» (access devices), к которым он относят автоматические кассовые машины (automated teller machine - ATM) и системы дистанционных банковских услуг по телефону или через компьютер (home banking). Однако Фридман подчеркивает: такие электронные деньги концептуально ничем не отличаются от традиционных средств платежа. В то же время, зарубежные экономисты считают, что со временем электронные деньги пер-
14 См. напр.: Friedman B. M. The Future of Monetary Policy: the Central Bank as an Army With Only a Signal Corps? International Finance. 1999. November. Vol. 2. P. 11.
15 См. напр.: Fama E. F. Banking in the Theory of Finance. Journal of Monetary Economics. 1994. № 9. P.37.; Hall R. E. Optimal Fiduciary Monetary Systems. Journal of Monetary Economics. 1997. № 11. P. 53 - 56.; Issing O. New Technologies in Payments - A Challenge to Monetary Policy. European Central Bank. Press Division. 2000. P. 5.; Cohen B. J. Electronic Money: New Day or False Dawn? International Studies Association Working Papers. 2000. March. P. 2.; Friedman B. M. The Future of Monetary Policy: the Central Bank as an Army With Only a Signal Corps? International Finance. 1999. November. Vol. 2. P. 10.
вой группы могут начать вытеснять традиционную наличность и чеки, тогда как электронные деньги второй группы придут на смену банковским картам, а также возьмут на себя расчетные функции в обход центральных банков16.
На сегодняшний день на мировом рынке электронные деньги на базе сетей представлены такими системами, как DigiCash, CyberCash, NetCash, First Virtual. Крупнейшими системами на рынке электронных финансовых услуг Российской Федерации следует признать электронные Интернет -платежные системы PayCash, КиберПлат и WebMoney. До тех пор, пока сетевые деньги работают на основе принципа предоплаты, их воздействие на объем денежной базы состоит главным образом в увеличении скорости оборота денег и снижении потребности в расчетных операциях через центральные банки. Вместе с тем названное обстоятельство не снимает, а только обостряет проблемы правового регулирования порядка обращения электронных денег такого вида.
Кроме того, по мнению известного американского экономиста, профессора Калифорнийского университета Б. Коэна «в этой группе развиваются потенциально опасные для монополии центральных банков и контрольных функций налоговых органов денежные суррогаты, именуемые «подарочные деньги» (gift money). Сегодня они используются для приобретения товаров в Интернет
- магазинах. В США такие подарочные деньги используются в системах Flooz, Beenz, Cybergold, в Великобритании в системе iPoints»17. В Российской Федерации такими деньгами являются так называемые «гвозди» в системе Molotok.ru. С юридической точки зрения важным обстоятельством является то, что «клиенты получают эти «деньги» не после предоплаты и не на основе средств, внесенных на банковский счет (депозит), а в качестве награды за покупку товаров/услуг в определенных входящих в ту или иную систему электронных расчетов Интернет - магазинов» 18.
Таким образом, при определении порядка регулирования систем электронных денег следует различать системы электронных расчетов, функционирующие на основе сетевых денег и системы электронных расчетов, функционирующие на основе пластиковых карт. В настоящий момент ведущими Интернет - платежными системами, функционирование которых построено на основе расчетов, осуществляемых в той или иной мере с использованием так называемых сетевых денег, и в
16 См.: Freedman C. Monetary Policy Implementation: Past, Present and Future - Will the Advent of Electronic Money Lead to the Demise of Central Banking?, International Finance. 2000. November. Vol. 2. P. 15.
17 Cohen B. J. Electronic Money: New Day or False Dawn? International Studies Association Working Papers. 2000. March. P. 5.
18 Cohen B. J. The Electronic Money World. L., ABC Press. 2000. P. 7.
том числе денежных сурогатов, являются международные системы электронных денег eCASH компании DigiCash, Mondex, а так же российские Интернет - платежные системы КиберПлат, PayCash, WebMoney и др. Среди Интернет - платежных систем, функционирование которых построено на базе расчетов с использованием банковских карт на российском рынке электронной экономической деятельности следует назвать платежные системы ASSIST, Instant, InterRussia, Russian shopping Club, ЭлИт и др.
