CC BY
18
38 (326) - 2008
Событие
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РОССИЙСКОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
«Создание в России мощного финансового центра возможно лишь в рамках комплексного подхода, — заявил 2 сентября 2008 г. на пресс-конференции в Интерфакс Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков. — В связи с этим потребуется скоординированное объединение усилий финансистов, экономистов, юристов и социологов».
В начале текущего года, проинформировал Анатолий Аксаков, Ассоциация региональных банков России совместно с экспертами рейтингового агентства «Эксперт РА» выступила с масштабной инициативой — взглянуть на проблемы и перспективы российской финансовой системы в целом. Это предложение было поддержано Общественной Палатой Российской Федерации.
Инициаторы исследования стремились не просто составить общую картину развития банковского, страхового и фондового рынков, но и предложить конкретные экономические и правовые рецепты модернизации. В результате была подготовлена всеохватывающая Концепция развития финансового рынка России до 2020 года, по сути включающая в себя Стратегии развития отдельных секторов финансового рынка (банковского, страхового, инвестиционного).
Кропотливый и аккуратный анализ, по словам Президента Ассоциации «Россия», позволил заглянуть в будущее отечественного финансового рынка, спрогнозировать его развитие и предложить конкретные шаги по модернизации законодательной базы. Разработчики Концепции отталкивались от экономики и переходили к вопросам управления и права. Центральная задача исследования — снять существующие ограничители развития, открыть источники долгосрочного финансового ресурса: на рынке капиталов, у управляющих страховыми и пенсионными резервами, в закромах государства. Здесь крайне важна синергия, возникающая при совместном рассмотрении различных сегментов финансового рынка. Предлагаемая модель основана на монетизации накопленного в последние годы потенциала. Другими словами, подчеркнул Анатолий Аксаков, цель Концепции состоит
в том, чтобы буквально втащить на финансовый рынок огромные имущественные активы, сконцентрированные в иных секторах экономики, но до сих пор не получившие надлежащей рыночной оценки либо намеренно выведенные государством с финансового рынка. Предлагаемый документ — это рецепт успеха национального финансового рынка, это — попытка расставить приоритеты, это — поиск национальной финансовой формы.
В его основу положена новая методология, учитывающая совместный анализ всех сегментов финансового рынка:
• авторы отказались от доминировавшего ранее «сегментированного мышления», когда отраслевые стратегии рассматривались независимо друг от друга. Сценарий прорыва невозможен, если развитие рынка капиталов и банковского сектора не будут самым тесным образом скоординированы;
• основу подхода составляет Концепция развития финансового рынка России (в широком смысле) , которая охватывает все сектора финансовой системы — банковский, страховой, лизинговые услуги, рынок ценных бумаг, пенсионную систему и институциональных инвесторов;
• подход к финансовой системе не как к цели, а как к средству развития экономики страны, отказ от узковедомственного подхода, расширение горизонта целей и задач за пределы финансового сектора;
• сценарный анализ. В Концепции рассматриваются три варианта развития событий: сценарий прорыва, инерционный сценарий, кризисный сценарий;
• долгосрочный горизонт планирования;
• сочетание мер законодательного воздействия и организационно-административных мероприятий прямой поддержки финансовой системы. По мнению разработчиков, отметил глава
Ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков, одной из ключевых задач текущего момента является аккумулирование и привлечение на финансовый рынок, в том числе в банковский сектор, долго-
Событие
38 (326) - 2008
срочного финансового ресурса. Это в свою очередь позволит качественно улучшить все основные финансово-экономические характеристики. Источниками (драйверами) роста в сценарии прорыва, описанном в Концепции, являются:
• средства государственных фондов (в качестве катализатора преобладают в первые три года);
• долгосрочные ресурсы рынка капиталов (при широком выборе инструментов — обеспеченные облигации, ипотечные ценные бумаги, инструменты секьюритизации — и расширении базы институциональных инвесторов сбережений, включая пенсионные фонды и страховые компании). При этом рынок ипотечного кредитования оказывается лакмусовой бумажкой успеха, поскольку предъявляет максимальные требования к срочности ресурсов;
• реализация программ долгосрочных целевых сбережений населения, в том числе жилищных накоплений и сберегательных сертификатов;
• капитализация нефинансовых активов (залоги, права собственности, включая интеллектуальную, оформление прав на недра и иные природные ресурсы и вовлечение их в финансовый оборот);
• кратное повышение доступности финансовых услуг (расширение клиентской базы, создание систем кредитования и сбережений, включающих банки, почту, кооперативы, микрофинансовые организации, операторов связи и т. д.). Повышение финансовой грамотности населения;
• внедрение финансовых инноваций (структурное финансирование, обеспеченные активами ценные бумаги, деривативы, проектное и синдицированное кредитование, дистанционное оказание банковских услуг);
• снятие избыточных административных барьеров и ограничений, вызванных избыточным регулированием, и дифференциация регулирования в банковском секторе (установление иерархии регулирования: банки развития, государственные банки, федеральные многофилиальные частные банки, региональные малые и средние банки, кредитные кооперативы и МФО, нефинансовые организации — банковские агенты);
• повышение роли национальной валюты;
• сокращение практики аутсорсинга финансовой системы, т. е. трансграничного оказания финансовых услуг различным группам российских клиентов.
Мы не раз убеждались в том, подчеркнул Анатолий Аксаков, что субъективный фактор, моральный настрой имеют на финансовом рынке огромное значение, будь то потребительское кредитование или рынок акций. Финансовые услуги должны быть понятны и доступны простым людям. Поэтому так важно подключить к работе социологов, политологов и даже психологов.
Важнейшая социально-политическая задача, которую решает сегодня банковская система России, — найти подход ко всем группам населения. Банковская активность, связанная с движением в регионы, расширением клиентской базы, внедрением карточных программ, внедрением дистанционного банкинга, позволяет сделать отечественную финансовую систему действительно всеохватывающей. Поэтому одним из элементов предлагаемого подхода является Стратегия повышения доступности финансовых услуг. При игнорировании соответствующих мероприятий о существовании российского финансового центра, по словам Анатолий Аксакова, будут знать лишь в пределах Садового кольца столицы.
Следует помнить, что быстрое и устойчивое развитие экономики страны зависит не только от внедрения новых, более эффективных производственных и финансовых технологий, но и от готовности и способности населения воспринимать и использовать такие технологии, т. е. от уровня финансовой грамотности. Таким образом, необходимо постоянно заботиться о повышении финансовой грамотности граждан России. Эффективность участия населения в современной экономике напрямую зависит от понимания того, каким образом с выгодой для себя можно использовать новые финансовые продукты, что невозможно без базовых знаний и навыков. Учитывая этот факт, отметил Анатолий Аксаков, важным компонентом исследования является Программа финансовой грамотности.
Руководство страны нацеливает нас на инновационное развитие. Работая над Концепцией, участники рабочей группы сделали акцент на финансовые инновации, включая секьюритиза-цию, деривативы, проектное финансирование. Промедление их внедрения грозит отечественному финансовому сектору проигрышем в жесткой конкурентной борьбе.
Реализация сценария прорыва, предлагаемого в Концепции, подчеркнул в заключение Президент Ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков, позволит раскрыть потенциал российского финансового рынка и поставить его на службу социально-экономическому развитию страны.
