CC BY
40
ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
© Горевая Е.С.*, Русин Г.Л/
Новосибирский государственный технический университет, г. Новосибирск
В статье рассмотрены различные подходы к определению инновационной политики, влияние кризиса на управление инновационной деятельностью на предприятии, основы формирования инновационной политики предприятия с позиции портфельного инвестирования. Рассматриваются проблемы выбора и оценки рисков инвестиционных проектов для предприятий с полинаправленностью инновационной деятельности, а также вопросы минимизации рисков инвестиционного портфеля.
В современной высокодинамичной среде хозяйствования постоянное обострение конкуренции становится нормой. Для того чтобы оставаться на рынке на прежних позициях, предприятия вынуждены постоянно вносить изменения не только в маркетинговую политику и рекламную стратегию. Необходимо совершенствование всех функциональных направлений его деятельности. Более того, необходимы такие изменения, которые бы смогли вывести предприятие на новый качественный уровень хозяйствования, позволили бы и по уровню сложности, и по качеству продукции и по снижению издержек опережать конкурентов. Наиболее эффективным, но сложным решением в такой ситуации становится комплексная инновационная деятельность, которая позволяет увеличивать конкурентные преимущества предприятия по всем направлениям. Многие крупные предприятия и транснациональные корпорации активно работают в этом направлении, но и им далеко не всегда удается достичь поставленных целей.
В настоящее время российская экономика в целом и отдельные предприятия и организации старательно пытаются преодолеть последствия финансового кризиса. На разные отрасли кризис повлиял по-разному. Больше всех пострадали строительная отрасль и сопутствующие производства, производство товаров и услуг у1р категории, обрабатывающая промышленность. Но оценки экспертов и руководителей предприятий свидетельствуют о том, что кризис коснулся практически всех хозяйствующих субъектов.
В такой ситуации разработка и внедрение инноваций в лучшем случае отходит на второй план, а в целом, как правило, откладывается на неопреде-
* Доцент кафедры Менеджмента, кандидат экономических наук.
♦ Доцент кафедры Менеджмента, кандидат технических наук.
ленное будущее. Многие предприятия в острую фазу кризиса занялись серьезными изменениями своей инновационной политики и секвестром инновационных бюджетов. Стали откладывать начала новых инновационных проектов, покупки новых технологических линий и современного оборудования, отказываться от масштабных проектов автоматизации, а уж про работу над инновационной активностью персонала и говорить не приходиться. Есть только единичные примеры, где идет подготовка и реализация системы управления инновационной активностью персонала, например, Сбербанк.
Но в какую сторону стала меняться инновационная политика? Отказались от сомнительных проектов или пришлось отказываться от наиболее перспективных проектов, обещающих существенное укрепление позиций на рынке? Проблема с формированием инвестиционного портфеля становится более весомой и сложной.
Для того чтобы разобраться с изменениями инновационной политики предприятий и организаций в условиях кризиса рассмотрим структуру и особенности процесса формирования инновационной политики.
При разработке государственных программ в области инноваций термин «инновационная политика» употребляется часто. Так повсеместно обсуждается инновационная политика России и отдельных регионов, которые активно работают в законодательной сфере по инновационным вопросам. «Инновационная политика предприятия» - понятие, которое практически не используется, впрочем, как и обсуждение вопросов инновационного развития и создания системы управления инновациями на предприятии. В то же время термины «финансовая политика», «кадровая политика», «маркетинговая политика» уже давно определяют функционирование предприятий в соответствующих сферах.
Рассмотрим определения разных авторов. По мнению Ю. Круглова инновационная политика - это своеобразная программа, устанавливающая очередность внедрения инноваций в зависимости от имеющихся ресурсов и поставленных задач [1, с. 163]. Коллектив авторов под руководством С.В. Ермасова считает, что инновационная политика хозяйствующего субъекта представляет собой совокупность направлений и методов воздействия хозяйствующего механизма на производство новых видов продукта и технологий [2, с. 74]. В большом экономическом словаре «политика организации инновационная» представлена как совокупность целей, приоритетов стратегии инновационного развития и управления изменениями организации, сформированных ее менеджментом и реализуемых через систему планирования и проектирования организационного развития.
Авторы придерживаются следующей трактовки данного понятия. Инновационная политика представляет собой совокупность направлений и методов реализации инновационной стратегии предприятия (реализации инновационной деятельности), и формируется в соответствии с основными положениями инновационной стратегии.
Структура инновационной политики предприятия включает два направления: совершенствование внутренних бизнес-процессов и инновационную программу, рис. 1.
Стратегия развития
Инновационная политика предприятия
Совершенствование внутренних бизнес-процессов
Управление персоналом -подбор
- мотивация -оценка -инн.
активность
- корпорат. культура
I
Производс- Маркетинг
тво - ....
-.....
Инновационная программа
i_ ,_к
Моно ИД
Поли ИД
Краткосрочный период_
I 1| 1, 2, 3,
Среднесро1
ный перирод
1, 2, 3,
й перирод
1, 2, 3,
Инновационные проекты
Рис. 1. Структура инновационной политики предприятия
Совершенствование внутренних бизнес-процессов подразумевает постоянную работу над развитием, повышением эффективности, внедрением инновационных технологий во всей хозяйственной деятельности предприятия. Так, работа в области управления персоналом, будет включать совершенствование и новые инновационные решения по кадровому планированию, подбору и отбору кадров, оценке, обучению, мотивации, повышение инновационной активности работников и развитие корпоративной культуры.
Инновационная программа содержит набор инновационных проектов, распределенных по временным периодам (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный). Существуют предприятия, для которых характерна мононарпавленность инновационной деятельности, когда инновационная деятельность ведется в одном профильном направлении деятельности. В этом случае, главное правильно определить маркетинговые приоритеты, техническую часть проекта и обосновать экономически. И существуют предприятия, у которых инновационная деятельность ведется по разным направлениям и соответственно очень остро встает вопрос приоритетности выбора инновационных проектов и формирования инвестиционного портфеля, особенно в условиях кризиса.
Инновационная политика является фундаментом построения общей стратегии компании и базовой основой для последующей разработки процессной и сетевой стратегии, маркетинговой политики и финансовой по-
литики компании. Процесс формирования инновационной политики начинается с исследования результатов стратегического анализа, изучение стратегии развития предприятия, рис. 2. Далее проводится анализ инновационного климата и инновационного потенциала. Анализ инновационного климата включает исследование сложившихся за определенный период времени условий в окружении фирмы, влияющих на эффективность осуществления его инновационной деятельности [3]. Особенно важно на этом этапе определить направления развития отрасли или отраслевых приоритетов предприятия, что можно достичь путем поддержания постоянных связей с ведущими НИИ, участии в научно-практических конференциях по конкретной отраслевой тематике, посещение выставок, ярмарок, налаживание контактов с межотраслевыми экспертными советами.
Рис. 2. Формирование инновационной политики предприятия
Рассмотрим особенности формирования инновационной политики для предприятий с полинаправленностью инновационной деятельности с позиции портфельного инвестирования. Любое предприятие можно рассматривать как набор инвестиционных проектов, гармонично сбалансированный в рамках его миссии. Первая категория этого набора - обязательные (вынужденные) инвестиции (mandated investments), обусловленные требованиями закона, экологическими нормами, стандартами качества, лицензирования. Вторая категория - инвестиции в снижение себестоимости товара (cost reduction projects), связанные с заменой оборудования, перемещением производств в другие регионы. Третья категория - инвестиции в расширение производства (plant expansion projects) - предполагают ранее сформированные рынки, известные товары. Четвертая категория - инвестиции в новые производства - новые рынки, новые товары (new products or markets) характеризуются повышенными риском и доходностью. Пятая категория - исследования и разработки (research and development) - являются наиболее рискованными проектами и требуют наивысшей доходности. По мнению авторов, в соответствии с этой классификацией полноценными инновационными являются инвестиционные проекты четвертой и пятой групп, особенно проекты R&D. Главные финансовые особенности инновационных проектов -наивысшие доходность и риск. Другими их финансовыми особенностями
являются дополнительные специфические статьи формирования денежных потоков. В этом смысле, например, установка нового оборудования взамен устаревшего для снижения себестоимости продукции, хотя и носит признаки новизны, не может считаться полноценным инновационным проектом.
Во времена устойчивого роста экономики предприятия формировали портфели инвестиционных проектов внутри этих категорий, а также между ними, ориентируясь, в основном, на его доходность. В этом случае финансовое планирование существенно упрощается, поскольку NPV (Net Present Value) портфеля линейно зависит от NPVi составляющих его проектов (i = 1, 2, ..., n; n - число проектов в портфеле).
Финансовый кризис заставил умерить аппетиты по отношению к доходности и обратить особое внимание на риски. Преимущества управления рисками заманчивы. Управляемое снижение потерь в рисковых ситуациях, не предъявляя высоких требований к доходности, в конечном итоге, увеличивает инвестиционную привлекательность предприятия и его стоимость. Механизм этот известен и концептуально прост: проекты подбираются таким образом, чтобы их риски, пусть и высокие, были в противофа-зе и компенсировались в портфеле.
Реализация этого простого механизма наталкивается на ряд методических вопросов.
Во-первых, NPVi исторически определятся по существу, как детерминированная, интервальная переменная, выраженная одним числом, характеризующим один конкретный проект на протяжении одного длинного интервала - жизненного цикла. Обратим внимание, что в портфеле акций, например, Марковица, доходность имеет мгновенный (не интервальный) характер, и принципиально определятся статистически. То есть речь идёт только о статистиках доходности - среднем, дисперсии и других, вплоть до распределения вероятностей.
Во-вторых, в портфеле Марковица выборочные значения можно измерять с использованием современных информационных технологий как угодно - с любой дискретностью, даже в долях секунды. Причем в эти же моменты можно регистрировать все влияющие на доходность переменные. В результате нет проблем при построении зависимостей доходности (точнее, её математического ожидания) от влияющих факторов. В инвестиционном портфеле привязать значение NPV к текущим измерениям объясняющих переменных напрямую невозможно.
В-третьих, понятие NPV носит принципиально прогнозный, плановый смысл. Вряд ли кому посчастливилось увидеть или измерить отчетное его значение. То есть NPV - неявная, неизмеримая переменная. И судить о её статистических свойствах, изучать её связи с другими переменными, можно лишь с определенными оговорками.
Тем не менее, именно статистический подход рассматривается в классической литературе как основной при управлении риском инвестиционного
портфеля. Стандартное отклонение ЫРУ портфеля ст выражается через ст.-- -ковариации ЫРУ1 и ЫРУ] инвестиционных проектов, входящих в портфель [4]:
ст = АЕЁсту
V '=1 j=i
Выборочные значения NPV каждого проекта вычисляются с использованием приближенной схемы дерева вероятностей на основе субъективных прогнозов относительно его развития. Количество выборочных значений в реальных ситуациях невелико. Далее по этой ограниченной выборке оценивается среднее и ст2,- = ст, - дисперсия NPVi каждого проекта, и в предположении нормальности его распределения оценивается риск, как вероятность того, что NPV не превысит нуля.
Более сложная ситуация с измерением ковариаций ст у и корреляций r, между NPVi инновационных проектов. А это, напомним - важнейший момент в формировании портфеля, поскольку именно проекты с отрицательно коррелированными NPV уменьшают риск портфеля. Схема дерева вероятностей здесь практически не работает, поскольку у каждого проекта она своя и трудно осуществить привязку измерений всех проектов. Для решения этой проблемы изначально предназначено имитационное моделирование.
Например, в наиболее популярной в России программе бизнес планирования и оценки инвестиционных проектов Project Expert реализован «статистический анализ (метод Монте-Карло)», который позволяет «на основе имитационного моделирования оценить воздействие случайным образом изменяющихся факторов на показатели эффективности проекта» [5]. Однако даже эта продвинутая программная система не позволяет проводить полноценную одновременную имитацию двух и более проектов. Организовать управляемую одновременную имитацию с помощью этой программы не удалось. Кроме того, в Project Expert ничего не говорится о функции распределения генерируемых «факторов». Вид её неизвестен и не предусмотрена процедура её задания. Предлагается задать лишь диапазон разброса переменной.
Как показали исследования, функции распределения генерируемых «факторов» различаются не только на уровне параметров, но и по виду распределения. Например, на рис. 3 показаны полученные выборочные распределения таких воздействующих факторов, как эксплуатационные издержки и доля рынка реального производственного предприятия. Видно, что их распределения далеки от нормального. Эксплуатационные издержки распределены гиперболически, доля рынка - двугорбая кривая.
Авторам пришлось генерировать эти и другие переменные на основе преобразования результатов генерации датчика многомерного равномерного распределения, поскольку ни в пакете анализа MS Excel, ни в других популярных пакетах подходящих датчиков случайных чисел не нашлось. Далее каждая многомерная реализация датчика одновременно подавалась на вход моделей инвестиционных проектов, реализованных в MS Excel.
30,00 Т— 25,00 -20,00 -15,00 -10,00 -5,00 -0,00 —
14 -12 -10 -8 -6 -4 2
1 - 2 2 - 4 4 - 6 6 - 8 8 - 10 Эксплуатационные издержки тыс. руб
0 - 10 10 - 25 25 - 40 40 - 55 55 - 70 70 - 85 Доля рынка %
Рис. 3. Выборочные распределения воздействующих факторов
В результате получены связанные выборки NPVi нескольких инновационных проектов, и по ним оценены коэффициенты парной корреляции Пирсона. Среди них были близкие к нулю, что позволило сформировать инвестиционный портфель, имеющий риск, меньший риска составляющих его проектов.
Список литературы:
1. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент: учеб. пособие. - 2-е изд., доп. - М.: Издательство РДЛ, 2001. - 352 с.
2. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Инновационный менеджмент: учебник для вузов. - М.: Высшее образование, 2007. - 505 с.
3. Управление инновациями в организации: учеб. пособие / А. А. Бовин, Л.Е. Чередникова, В. А. Якимович. - М.: Омега-Л, 2006. - 415 с.
4. Ванхорн, Джеймс, С, Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента. - 12-е издание / Пер. с англ. - М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2008. - 1232 с.
5. Project Expert - программа разработки бизнес плана и оценки инвестиционных проектов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.ex-pert-systems.com/financial/pe.
Частота, %
Частота, %
0
ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РЕКРЕАЦИОННОГО РЕГИОНА
© Дмитриенко В.Ю.
Северо-Кавказский государственный технический университет, г. Ставрополь
В данной работе уточнено понятие рекреационного региона, рассмотрены основные понятия в туризме, как одного из самых важных видов отдыха. Рассмотрен туристский продукт как результат деятельности в туризме.
