CC BY
47
© Золотова О.А.,
аспирант, ст. преподаватель кафедры экономического анализа и учета Рязанский государственный радиотехнический университет Тел: 8 (920) 638-98-14, 8(964)158-51-08
ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ОРГАНИЗАЦИЯХ АПК
Статья содержит результаты исследования существующих в российской и международной практике методов формирования отчета о движении денежных средств. Раскрываются положительные и отрицательные стороны российской и зарубежной методик с точки зрения аналитичности представленной в бухгалтерской отчетности информации.
Ключевые слова: анализ денежных потоков, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка к бухгалтерской отчетности, бухгалтерская отчетность, Международные стандарты финансовой отчетности, денежный поток.
Анализ движения денежных средств имеет большое значение для прогнозирования финансового развития организации, выявления тенденции денежных потоков и дальнейшего поиска резервов притока денежных средств для обеспечения непрерывного производственного процесса на предприятии, стабильности организации на рынке, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.
Е.В. Быкова и Б.Т. Жарылгасова подтверждают огромное значение анализа данного вида активов, который, по их мнению, дает возможность сделать выводы о том:
- чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств;
- в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
- способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;
- в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
- достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
- достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
С. Гаева, В. Тумасова отмечают, что в научной литературе немало внимания уделяется вопросам анализа не только денежных средств как активов организации, и указывают на необходимость изучения денежных потоков. Однако общепризнанного определения этой категории до сих пор не выработано. С аналитической точки зрения, определение денежных потоков является обобщенным, агрегированным, включающим в свой состав различные виды потоков, обслуживающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Мы предлагаем понимать денежный поток как характеристику объема формирования финансовых ресурсов за счет внутренних и внешних источников, представляющую собой денежную массу, циркулирующую в организации в течение определенного периода с целью получения прибыли, обеспечения ее жизнеспособности и повышения благосостояния собственников.
В международной практике вопросы, касающиеся подготовки Отчета о движении денежных средств, регулируются отдельным Стандартом — МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств». Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала. При этом большую важность имеет повышение возможностей анализа на основе отчетности, составленной по международным стандартам.
Н.В. Бондарчук выделяет, что в целом в российских правилах и МСФО сходный подход к составлению отчета о движении денежных средств, но существуют значительные расхождения в методах подготовки информации (например, российские правила предусматривают только прямой метод, а МСФО — прямой и косвенный), порядке классификации данных (по-разному трактуются составляющие денежных потоков в отдельных видах деятельности), правилах оценки и представления операций или статей (например, валютных операций), требованиях к раскрытию, что делает несопоставимыми для анализа отчетности, составленные по различным стандартам.
Идеи реформы бухгалтерского учета состояли в максимальном приближении Российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) к МСФО, а также поэтапном переводе российских компаний на составление сначала консолидированной, а затем и индивидуальной отчетности по МСФО.
По мнению А.В. Суворова, применение МСФО российскими компаниями объясняется либо наличием иностранного инвестора, либо необходимостью привлечения внешнего финансирования с помощью первоначального выпуска акций, выпуска облигаций, либо желанием полу-
чить инструмент консолидации финансовой отчетности холдинга, а также положительный РК При этом составление отчетности сельскохозяйственными организациями чаще не имеет таких целей, а предназначено для удовлетворения нужд государственного контроля в части уплаты налогов и получения субсидий. В стандартном случае первые несколько лет отчетность, составленная по международным стандартам, отличается от отчетности, составленной по российским стандартам, в худшую сторону. Причинами этого являются повышенные требования МСФО к формированию различного рода резервов (на списание стоимости запасов, на возмещаемость дебиторской задолженности, по судебным разбирательствам и пр.), а также обесценение активов и более строгие критерии признания выручки.
Имеются существенные препятствия к переходу на МСФО с точки зрения пригодности информации для анализа, возникающие на предприятиях АПК:
Животные, растения. МСФО 40 «Сельское хозяйство» требует отражения запасов (выращиваемых животных и растений) по справедливой стоимости. Учет российских компаний, занятых в сельском хозяйстве, может кардинальным способом измениться: вместо капитализации затрат (например, корма, прямой зарплаты сотрудников) в составе «живого запаса» можно ввести нормы расходов и списывать затраты напрямую в затраты текущего периода с параллельным «разбирательством» фактических отклонений от норм, а животные и растения, в свою очередь, учитывать по справедливой стоимости. При этом справедливая стоимость рассчитывается на основании рыночных цен, а также дисконтирования будущих рыночных цен для объектов, рыночной цены на которые в их текущем возрасте не существует. Указанные суммы включают в отчет о движении денежных средств в виде увеличения (выручка) или уменьшения (оплата поставок) финансовых активов накопительно в течение года. Международный подход препятствует
возможностям оперативного анализа потоков денежных средств в течение года и их корректировки с целью повышения эффективности расходования.
Прямые затраты, влияющие на величину прибыли. Еще одной особенностью МСФО, которую приходится учитывать российским компаниям, является то, что стандартно только прямые расходы относятся на себестоимость, что характерно для системы «директ-костинг». Административные и коммерческие затраты, капитализированные в РСБУ, необходимо выделять и переводить в затраты периода. Как известно, важнейшими из условий применения данной системы являются соответствие производства и реализации во времени, изменение издержек пропорционально объемам производства, неизменность в течение анализируемого периода эффективности производства. В условиях сельскохозяйственного производства, носящего сезонный характер, выполнение поставленных условий не представляется возможным. При этом директ-костинг позволяет более эффективно проводить оперативные аналитические исследования, исключая из внимания постоянные издержки.
Дисконтирование. В МСФО дисконтирование используется в той или иной мере при отражении практически всех долгосрочных статей. Стоимость денег во времени не одинакова, например, в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты» долгосрочная дебиторская и кредиторская задолженность должна отражаться по амортизируемой стоимости, т. е. с применением ставки дисконта. При этом отражение операций дисконтирования на счетах учета в российской практике не распространено, что приведет к противоречиям показателей отчета о движении денежных средств и данных учета. В нормативных актах, регулирующих бухгалтерский учет и отчетность в России, подчеркивается требование представления таких данных, которые прямо вытекают из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств. При этом
не включаются в состав денежных средств нетрадиционные формы расчетов с использованием неденежных средств платежа.
Кроме того, в отчетности предполагается раскрытие всех денежных оборотов, отраженных на счетах бухгалтерского учета, не исключая при этом тех, которые носят технический характер — взаимно корреспондирующие счета денежных средств: дебет счетов 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути», 58 «Финансовые вложения», 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги» — кредит тех же счетов. При таком подходе в отчет включаются валовые обороты денежных средств.
В международных стандартах финансовой отчетности предусматривается раскрытие той информации, которая прямо характеризует реальное изменение финансового положения организации. Отсюда требование того, что при составлении отчета потоки денежных средств, обусловленные движением между статьями, составляющими денежные средства или их эквиваленты, не должны включаться в состав отчетных показателей.
Однако для целей финансового контроля отражение и раскрытие валовых денежных средств имеет существенное значение. Дело в том, что раскрытие в отчете оборота денежных средств между счетами и субсчетами позволяет оценивать целесообразность оборота денег: конвертации валютных средств, поддержания неснижаемого денежного остатка на текущих и специальных счетах организации, перечисления денег с расчетного счета в кассу и наоборот. Только на первый взгляд они кажутся нейтральными к приросту капитала; в действительности же за счет начисления комиссионных, процентов по депозитным ставкам и т.д. отмеченные операции влияют или могут повлиять на рост или снижение собственного капитала, а потому попадают в область финансового контроля и финансового менеджмента.
Кроме того, при формировании отчетности согласно МСФО учитывается фактор гиперинфляции, что делает сопоставимыми данные отчетов о движении денежных средств за различные периоды времени без перевода в сопоставимые цены прошлых периодов. Показатели отчетов должны пересчитываться в условные единицы, которые не изменяются под влиянием инфляции. В отчетности же, составленной по РПБУ, инфляция не учитывается.
Другая проблема связана с различными временными рамками и методикой учета в конце периода. Дело в том, что и по российским ПБУ, и по МСФО возможно использование не только различных отчетных периодов, но и разной методики закрытия счетов в конце периода. Так, получение отчета о движении денежных средств косвенным методом, форма которого наиболее предпочтительна согласно требованиям МСФО, возможно только в конце отчетного периода, который самостоятельно выбирается организациями. Вследствие данного факта возникают трудности в сравнении данных отчетности различных сельскохозяйственных предприятий, сопоставимых как по территориальному, так и по отраслевому признаку.
Для объективной оценки управления денежными средствами необходимо изучить все операции, затрагивающие их движение. Это можно сделать различными способами — в учетно-аналитической практике применяют прямой и косвенный методы анализа.
Методики проведения анализа движения денежных средств указанными методами сводятся к делению всех поступлений и расходований по видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой или прочей деятельности, а также исследованию всех операций по их движению, сопоставлению с конечным финансовым результатом с выявлением причин отклонений.
Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных
средств. Данный метод широко применим в отечественной практике на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности. Однако он не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах организации.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:
° в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;
° достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
° в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Косвенный метод проводится с использованием информации первичного, аналитического и синтетического бухгалтерского учета хозяйственных операций, приводящих к движению средств по счетам учета. Он основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли. Однако в условиях российских стандартов учета и отчетности его применение связано с некоторыми трудностями. Прежде всего, информационная база, создаваемая в отчетности хозяйствующих субъектов, недостаточно информативна для проведения полноценного анализа денежных потоков. Косвенный метод основываются на данных аналитического и синтетического учета и осуществляется, главным образом, внутренними пользователями отчетности.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежного потока за анализируемый период.
При этом необходимо осуществить корректировки, связанные с:
- несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском
учете с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям;
- хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;
- операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.
Национальные стандарты ведения бухгалтерского учета и формирования финансовой отчетности не отвечают тем высоким требованиям, которые предъявляют международные инвесторы к финансовой информации заемщика или получателей инвестиций.
На наш взгляд, ни один из данных методов оценки не способен выявить существенных недостатков в управлении денежными потоками, результаты проводимого анализа не отражают достаточности средств организации с целью обеспечения воспроизводства. Кроме того, данные методы, широко используемые в международной практике, к условиям сельскохозяйственного производства не адаптированы.
С учетом недостатков и выявленных проблем применения в практическом анализе сельскохозяйственных предприятий существующих методик и условий функционирования нами разработан методический подход к анализу денежных потоков, в основу которого легли прямой метод, элементы косвенного метода, оценки эффективности использования денежных потоков и их достаточности для обеспечения расширенного воспроизводства.
Данная методика предполагает четыре этапа:
- анализ структуры и движения денежных потоков;
- анализ эффективности использования финансовых ресурсов;
- анализ качества управления денежными ресурсами;
- анализ денежных потоков с использованием факторной модели.
На этапе оценки состава и структуры движения денежных средств дается оценка притока и оттока денежных ресурсов по видам деятельности, раскрываются причины изменений структуры денежных потоков. Важной является оценка величины и структуры финансовых активов предприятий, поскольку эффективность деятельности в большой степени зависит от их наличия. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.
На этапе анализа эффективности денежных потоков предполагается применение оценок, характеризующих оборачиваемость финансовых активов, что значимо при анализе любых оборотных средств. Показатели оборачиваемости позволяют оценить денежные средства с точки зрения их качества (ликвидности) и дополняют анализ структуры и движения активов.
Кроме того, для выявления факторов, оказывающих влияние на величину показателей оборачиваемости финансовых активов, мы предлагаем проанализировать изменения в скорости и периоде оборота денежных средств.
Анализ качества управления денежными потоками (третий этап) предполагает определение и анализ группы оценочных критериев. Особенностью данного этапа является выявление достаточности и сбалансированности денежных средств, а также определение качества управления денежными потоками при помощи оценочных показателей рентабельности.
Анализ достаточности финансовых ресурсов предполагает расчет чистого денежного потока и сопоставление его величины с потребностями предприятия в расходовании денежных средств. При этом рассматриваются платежи хозяйствующего субъекта по полученным кредита и займам, выплата дивидендов собственникам, а также необходимость вложений во внеоборотные активы.
На заключительном этапе проводится факторный анализ, который играет важную роль в оценке эффективности управления денежными потоками. Мы предлагаем сформировать детерминированную факторную модель, в основе которой лежит выявление изменений рентабельности положительного денежного потока под влиянием следующих факторов: затратоемкость продаж; оборачиваемость денежных средств; доля среднего остатка денежных средств в общем объеме денежного притока; рентабельность основной деятельности.
Совокупное применение данных методик в соответствии с поставленными задачами и особенностями деятельности позволяет провести всесторонний анализ денежных потоков сельскохозяйственных предприятий. При этом условием повышения эффективности результатов анализа является разработка и применение новых методик анализа денежных потоков предприятий АПК, применимых в сложившихся условиях хозяйствования. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости. — 2008. — №3.
2. Быкова, Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. — 2000. — №2.
3. Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. Региональный выпуск. — 2004. — №38.
4. Жарылгасова Б.Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. — 2006. — №8.
5. Суворов А.В. Российские положения по бухгалтерскому учету и международная практика финансовой отчетности // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. — 2004. — №23.
