CC BY
32
2. Шпитак О.М. ekohomí4hí проблеми виробництва тваринницько'1 продукцп в особис-тих пщсобних хазяйствах Украши / О.М. Шпитак, Л.Л. Попола // Вюник аграрно'1 науки. -1998. - № 10. - С. 5-14.
3. Шпитак О.М. Цшовий мехашзм / О.М. Шпитак та íh. // Агропромисловий комплекс Украши: стан, тенденци та перспективи розвитку // 1нформацшно-анал^ичний збiрник / за ред. П.Т. Саблука та íh. - К. : Вид-во 1АЕ УААН, 2002. - Вип. 5. - 646 с.
Шибунько В.В. Динамика и тенденции развития рынка мяса в Украине
Переход аграрного сектора Украины к рыночным отношениям требует создания принципиально новой экономической системы хозяйствования. Для выживания предприятий-производителей мясной продукции в таких условиях требуется изменение логики и принципов их функционирования.
Ключевые слова: рынок мяса, потребительские цены, ценовая ситуация.
Shubynko V.V. Dynamics and trends in the meat market in Ukraine
Go to the agrarian sector of Ukraine market economy requires the creation of new economic management system. For the survival of producers of soft clear production under such conditions is necessary to change the logic and principles of their operation
Keywords: meat market, consumer prices, the price situation.
УДК 336.763.34 (477) Доц. М.Б. Шморгай, канд. екон. наук - Львiвська КА ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ СУЧАСНОГО РИНКУ 1ПОТЕКИ В УКРАШ1
Висв^лено деяю аспекти проблем функщонування вггчизняного ринку шотеч-ного кредитування, проаналiзовано динамшу обсяпв цього ринку на фош свггових тенденцш, окреслено шляхи виршення низки завдань щодо створення сприятливих умов для розвитку ринку шотеки в Укрш'ш.
Ключов1 слова: ринок шотеки, шотечне кредитування, Державна шотечна ус-танова.
Постановка проблеми. Одшею з важливих запорук стабшьного розвитку економжи будь-яко1 краши е р1вень розвитку ринку шотеки. 1снують р1зш думки науковщв та практиюв з цього приводу. Але свгговий досвщ без-заперечно засв1дчив позитивний вплив мехашзм1в шотеки на розвиток реального сектору економши краши, зростання швестицшно1 активности виршен-ня сощальних проблем, забезпечення житлом. В Укршт вплив ринку шотеч-ного кредитування на економ1чне зростання держави впродовж останшх ро-юв ютотно посилився. Отже, розвитку економши Украши сприятиме вирь шення низки юнуючих проблем ринку шотечного кредитування, котр1 стри-мують його штенсивний розвиток. Зокрема, залишаються невиршеними так важлив1 питання, як залучення довготермшових ресурЫв для шотечного кредитування, удосконалення оцшки об'еклв шотечного кредитування та фор-мування цши шотеки.
Аналiз останшх дослiджень i публiкацiй. Вагомий внесок у вивчен-ня проблем шотечного кредитування зробили так заруб1жш економюти, як: Г. Асхауер, Д. Джонсон, Л1вшгстон Г. Дуглас, Шнайдерман, Р. Страйк, Дж. Фрщман та ш. Деяк аспекти ще1 проблематики висвгглено у працях укра-шських науковщв, зокрема: В.А. Борисовой О.1. Дащя, О.Т. ввтуха, О.В. Жук, Т.1. 1ванова, М.В. Калшчика, О. Л. Кашенко, В. Л. Кравченко, С.1. Кручка, В. Д. Лагутша, В.1. Мщенка, Н.М. Чиж та шших.
Постановка завдання. Метою цього дослщження е аналiз сучасного посткризового стану, тенденцiй i перспектив розвитку ринку iпотечного кре-дитування в Укршт шляхом виршення низки проблем, що гальмують розви-ток цього ринку з використанням зарубiжного досвiду.
Викладення основного матерiалу дослiдження. В УкраАт iпотечне кредитування почало активно розвиватися, починаючи з 2001 р., на що позитивно впливала низка факторiв загальноекономiчного характеру (низькi тем-пи шфляцй, стабiльнiсть нащонально1 валюти та збiльшення доходiв насе-лення). У 2003 р. набули чинност закони Украши "Про iпотекум i "Про шо-течне кредитування, операци з консолщованим iпотечним боргом та iпотечнi сертифжати". У 2004 р. за ршенням Кабiнету Мiнiстрiв Украши було створено Державну шотечну установу (Д1У), метою дiяльностi яко! е: сприяння по-дальшому розвитку ринку шотечного кредитування в Укршт, зокрема шляхом рефшансування iпотечних кредиторiв (банюв i небанкiвських фшансо-вих установ, як проводять дiяльнiсть з надання забезпечених шотекою кре-дитiв) (рис. 1) та запровадження ефективних механiзмiв шдвищення рiвня !х лiквiдностi. Державна шотечна установа е на сьогодн единою установою другого рiвня, що працюе в Укршт [6].
2500-,-
2007,8
2000--
1500--
1000--
500--
0,8
0 -;>
01.01.2006 01.01.2007 01.07.2007 01.01.2008 01.07.2008 01.01.2009 Рис. 1. Прир^т операцШ рефтансування Д1Уу 2006-2008рр. (млн грн)
Джерело: за наявними даними офщйного сайту Д1У (станом на 01.01 2011 р.).
Протягом кшькох роюв до кшця 2008 р. на ринку шотечного кредитування спостерйалась позитивна динамша зростання його обсяпв, яке школи досягало 40 %. Проте глобальна фiнансово-економiчна криза, яка посилила численн структурш проблеми та недолжи, притаманн економщ Украши за-галом, проявила недолжи й iпотечного ринку, котрi стали причиною його обвалу. За даними агентства УН1АН, у 2009 р. шотечний портфель фшансових установ в Укрш'ш скоротився на 3,5 % (або на 3,8 млн грн), а проблемна за-борговашсть фiзичних осiб за iпотечними кредитами зросла в 1,7 раза. На думку виконавчого директора Украшсько1 нащонально1 шотечно1 асощаци (УН1А), сьогоднi практично 100 % шотечних кредитiв в Укрш'ш е проблем-ними [7]. Таким чином, шотечне кредитування вперше в ютори свого розвитку зменшило темпи зростання. Високий рiвень шфляци спричинив шдвищен-ня процентних ставок, а загальна криза лжвщност банювсько1 системи Украши - згортання шотечних програм.
Така ситуащя розгортаеться на фот св^ових негативних тенденцiй у цiй сферi. Так, ринок шотечного кредитування у Великобританй, на думку
експерт1в, рухаеться до подвiйного спаду з млявим характером кредитування та невеликою кшьюстю виданих кредит1в. Навiть попри незначне зростання показника останшх i несподiване полiпшення споживчих настро1'в у липш поточного року, економiсти стверджують, що цього недостатньо, аби зупинити ослаблення ринку житла, що продовжуеться в кршш [13]. Значно скоротили-ся обсяги шотечного кредитування також в Угорщиш. Серед рiзних тенденцш розвитку угорського шотечного ринку експерти вщзначають значне зни-ження числа кредит1в, виданих в шоземнш валютi, i прирiст у сегмент кре-дитiв, субсидованих державою. Таю ж тенденци до скорочення обсяпв шотечного кредитування продовжуються i у США [3].
Анашз сучасного стану розвитку шотечного ринку Украши, який здшснили науковщ, свщчить про наявшсть низки невирiшених проблем, як стримують процес ефективного його розвитку. Зокрема, встановлено:
• вщсуттсть законодавчих акпв, що регулюють питания створення едино1 державно1 системи реестраци прав власност на нерухоме майно та 1х обме-жень, запровадження в господарський об1г шотечний цшних папер1в, створення бюро кредитних шторш шотечного кредитування;
• иеадекватиiсть системи фахово1 подготовки спещалшт1в цього напряму i ввд-сутня система тдвищення квалiфiкацiï таких спецiалiстiв;
• недостатня державна пiдтримка щодо створення тдгрунтя для виникнення спецiалiзованих фiнансових шститупв щодо кредитування i мобiлiзацiï до-даткових ресурсiв населення; використання при оцшщ майна державних стандартов; тдтримку малозабезпечених верств населення; сприяння розвитку вторинного ринку iпотеки та ш. [14];
• вiдсутнiсть спецiалiзованих iнститутiв ринку iпотеки та гараипйних фондiв iпотечного страхування;
• неспроможтсть банкiвськоï системи працювати за мiжнародними схемами реiнвестування;
• недовiра населення до украшських баншв;
• ввдсуттсть принципових засад, що повиинi визначати правове регулювання вторинного тинку шотеки [4].
На наш погляд, потр1бно видшити ще деяк проблемш моменти, що негативно впливають на динам1чний розвиток в1тчизняного ринку шотечного кредитування. Зокрема, це - надм1рна валютизащя ринку. Починаючи вщ 2002 до 2008 рр. спостер1галась ч1тка тенденщя до зростання частки житло-вих шотечних кредит1в, що були надаш в шоземнш валють Станом на 1 лип-ня 2005 р. ix обсяг значно перевищував обсяг таких кредит1в у гривнях i ста-новив понад 82 % вщ загально1' кшькосл непогашених шотечних житлових кредш!в. Це пояснюеться нижчими процентними ставками в швалют та за-гальним високим р1внем доларизацн економжи. Така валютизащя ринку жит-лового шотечного кредитування е постшним джерелом валютного ризику. Цей зв'язок залишив свш вщбиток шсля несприятливих тенденцш в економь щ, валютно-фшансовш сфер1 та ринках нерухомост не тшьки Украши, але й европейських краш. Досвщ кризового перюду засв1дчив, що надм1рний ва-лютний ризик спричиняе "плат1жний шок" у позичальниюв [5] i, як наслщок, стае джерелом кредитного ризику банюв шд час нестабильного валютного ринку, а також ризику л1кв1дност1, оскшьки надм1рна валютизащя шотечних кредит1в ставить банки у залежшсть вщ депозит1в у шоземнш валют! (рис. 2).
Рис. 2. Обсяги шотечного кредитування протягом 2007-2010рр. в розрiзi валют
Джерело: Бюлетень НБУ № 10/2009 (199), № 12/2010 (213)
Винесеш уроки кризи дали сво! результати:
стандартами Державной ¡потечно^ установи з 2008 р. задекларовано надання та погашення шотечних кредипв виключно у грошовш одинищ Украши -гривт [6];
упродовж 2008-2009 рр. умови кредитування позичальниюв у шоземнш валют! стали жорстюшими завдяки обмеженням, прийнятим низкою законо-давчих акив, а також заходам щодо реструктуризацн кредипв у 1нвалют1, зокрема змш валюти кредипв з шоземно1 на нацюнальну.
Як наслiдок, це призвело до очжуваного зменшення рiвня валютизаци ринку. У четвертому кварталi 2009 р. спостерiгалось зменшення рiвня валю-тизацш на 1,9 %, i вже на початок 2010 р. структура шотечного портфеля банюв змiнилася на користь гривнi [2]. Поряд iз цим, на сьогодш протермшо-вана заборгованiсть за шотечними кредитами в iноземнiй валют все ж зали-шаеться значним "тягарем" для банювсько1 системи Украши.
Зазначимо, що надмiрна валютизацiя ринку тюно пов'язана з девальва-цшними очiкуваннями та важкопрогнозованим курсом нацюнально1 валюти. А в Укра1ш ця ситуащя ускладнюеться ще й тюною залежнiстю вiд перманентно неспокшного полiтичного життя держави. У мiжнароднiй практицi вiдсутнi единi стандарти щодо оприлюднення прогнозу обмшного курсу, а також вщповщальност за певними установами стосовно розроблення макро-економiчних припущень з врахуванням обмiнного курсу. У крашах зi змш-ним режимом обмшного курсу центральш банки взагалi не прогнозують об-мiнний курс (припущення, якi використовуються у прогнозних моделях, е ш-формацiею для службового користування) [8]. Враховуючи викладене, на наш розсуд, лiбералiзацiя умов кредитування в швалют е недоцшьною протягом кiлькох наступних роюв.
Ще однiею важливою проблемою шотечного кредитування треба наз-вати адекватшсть та точнiсть вартюно1 оцiнки заставлено: нерухомость При цьому зазначимо, що процедура оцшки майна е важливою з огляду на широкий перелж цiлей, для яких вона здшснюеться. Це - внесення майна в статут-ний капiтал, приватизащя, страхування нерухомостi, здiйснення угоди щодо вщчуження майна, передача прав власносл, оптимiзацiя оподаткування, оцiнка пошкодження, отримання шотечного кредиту тощо. Зокрема, фахiвцi проблемними вважають [9]: уявлення, що склалося, про достатшсть ринково-
го стандарту вартост нерухомостi при 11 кушвльпродажу, iгнорування у про-цесi ощнки вартостi житлово! i нежитлово! нерухомост та оформлення дого-ворiв кушвльпродажу за балансовою оцiнкою БТ1 негативно впливае на розвиток як самого ринку нерухомост^ так i на фiнансовий ринок.
Оцiнку майна, майнових прав та професшну ощночну дiяльнiсть в Ук-ра!ш головним чином регулюе Закон "Про ощнку майна, майнових прав та професшну ощночну дiяльнiсть в Укра!ш" (№ 2658-Ш вiд 12.07.2001). Стат-тею 7 цього Закону передбачено, що у випадку ощнки вартостi майна з метою оподаткування, зокрема й оподаткування доходу, одержаного вщ продажу не-рухомого майна, проведення тако! ощнки суб'ектом ощночно! дiяльностi е обов'язковим. Разом з тим, розрахунок доходу вщ продажу об'екта нерухомого майна мае бути не нижчим вщ ощночно! вартостi такого нерухомого майна, розраховано! органом, уповноваженим здшснювати таку оцiнку вiдповiдно до законодавства. На сьогодш, Кабiнетом М1тс^в Укра!ни не встановлено порядок визначення ощночно! вартостi нерухомого майна, що тдлягае продажу та не уповноважено спещальний орган на здiйснення тако! оцiнки [10].
У такiй ситуацй доцiльно звернутись до аналогiчного досвщу в цiй сферi низки европейських держав. Наприклад, в Ггали ршення щодо визначення ощночно! компанй при видачi кредиту приймае кредитний ком^ет центрального офiсу банку. Тобто, процедура оформлення договору шотеки передбачае вщсутшсть будь-яко! шформаци стосовно того, яка саме ощню-вальна компашя з акредитованих в цьому банку буде здшснювати ощнку. Ка-дастровi оцiнки переглядаються кожнi 10 роюв, а в промiжку Мшютерство фiнансiв 1тали мае право вносити до чинних норм поправш коефщенти. На вимогу банку-iпотекодавця може бути здшснена переоцiнка заставного майна. В Австрй оцiнку вартостi iпотеки здшснюе оцiнювальна компанiя, яку призначають мiсцевi органи влади, а потiм узгоджуеться з банком, що надае шотечний кредит. Ус угоди про кушвлю нерухомост рееструе мiсцевий по-датковий орган з метою здшснення контролю за сплатою податку з угоди про передачу права власность
Не можна не погодитись iз думкою багатьох науковщв, котрi досль джують сьогоднi цю проблему, з приводу того, що така ситуащя потребуе не-гайного вдосконалення чинно! законодавчо! бази щодо ощночно! дiяльностi нерухомост при банкiвському iпотечному кредитуваннi. Адже зловмисне за-ниження ощночно! вартост нерухомостi спричиняе недоотримання податко-вих надходження в державний бюджет Укра!ни.
Третьою проблемою е недостатня популяризащя iпотечного кредитування, а звщси, вiдповiдно, й недостатнiсть ресурсно! бази. На сьогодш од-нiею з найгострших проблем залишаеться низький рiвень забезпечення жит-лом громадян Укра!ни, для бiльшостi котрих комерцiйнi житловi кредити через !х високу вартють е недоступними. Ця проблема мае перспективи вирь шення лише за умов державно! пщтримки.
Для !! вирiшення було прийнято Концепщю Державно! цiльово! сощ-ально-економiчно! програми будiвництва доступного житла на 2009-2016 Рр., в якiй передбачено поступове припинення надання безоплатного житла та пе-
рехщ до державно! шдтримки забезпечення населення житлом внаслщок спшьно! участ громадян i держави у фiнансуваннi будiвництва (придбання) житла та створення умов для його будiвництва шд контролем держави [11]. У документ обгрунтовано запровадження нових ефективних фшансово-швес-тицiйних механiзмiв державно! пiдтримки будiвництва та придбання доступного житла: стимулювання громадян до цшьового нагромадження коштiв для першого авансового внеску на придбання житла внаслщок видiлення претенденту на житло преми у розмiрi 20 % вiд першого внеску за житло та шдекса-ци його цiльових заощаджень з урахуванням шфляци за минулий рiк; надан-ня iпотечного кредиту за нижчими вщсотковими ставками за гарантiями Державно! шотечно! установи; обгрунтування порядку, умов будiвництва i придбання житла шд контролем держави; створення едино! облжово! системи претендентiв на житло.
Як зазначено вище, метою створення Державно! шотечно! установи (Д1У) задекларовано сприяння подальшому розвитку ринку шотечного кре-дитування в Укра!ш шляхом рефiнансування iпотечних кредиторiв (банюв i небанкiвських фiнансових установ, яю проводять дiяльнiсть з надання забез-печених iпотекою кредитiв). Кiлькiсть банюв, що спiвпрацюють з Д1У, пос-тiйно зростае (табл. 1). Вщповщно до встановлених критерив вiдбору банюв, станом на 01.01.2009 р. загальна юльюсть iпотечних кредиторiв (банкiв), з якими укладеш генеральнi договори про рефшансування та обслуговування iпотечних кредитв, становила 80 установ-партнерiв Д1У, з них: 17 банюв I групи ^з 18), 11 банюв II групи ^з 20), 7 банюв III групи ^з 24) та 45 банюв IV групи 120) [6].
Склад основних банюв-шотечних кредиторiв залишаеться майже нез-мшним упродовж кiлькох рокiв. Так, станом на юнець 2006 р. сукупна частка п'яти банкiв-лiдерiв становила 38,48 %, наприкiнцi 2008 р. - 78,3 %, а у 2009 р. - 59,9 % шотечного ринку. Позици Т0Р-10 банкiв майже не змшили-ся: у 2006 р. вони контролювали 54,18 % шотечного ринку, у 2008 р. -80,1 %, 2009 р. - 78,3 %. У 2008 р. понад 80,6 % уЫх здiйснених ДУ операцiй з рефшансування забезпечували 10 банкiв: "Приватбанк", "Родовщ-банк", мФiнанси та кредит", "Надра", "Укрпромбанк", "Актив-банк", "Кредитпром-банк", "Енергобанк", "Меркурш", "Терра-Банк" [6]. Фахiвцi також виокреми-ли [2]: "Укрсиббанк", "Райффайзен Банк Аваль", "Укрсоцбанк", "ОТП Банк" та "Сведбанк ". Залежно вiд ринкових умов змшювалась впродовж останнiх роюв i ставка рефiнансування (табл.).
Табл. BidoMocmi щодо рефшансування Д1У
Перюд (станом на початок року) Кшьшсть банк1в-партнер1в ДIУ Ставка рефшансування
2008 р. 72 9,9 %
2009 р. 80 13,5 %
2010 р. 82 11 %
Регюнальна структура шотечного ринку упродовж останшх роюв ха-рактеризувалася високим рiвнем концентраци. Зазначимо, що сконцентрова-шсть е характерною особливiстю вiтчизняного шотечного ринку. Переважна
частина припадае на регюни з активним розвитком первинного та активним вторинним ринками житла. Крiм цього, це регюни з високим рiвнем дшово! активност та промислових потужностей. За рiзними даними, левова частка припадае на Ки!в, а також: Ки!вську, Донецьку, Дншропетровську, Полтавсь-ку, Запорiзьку, Луганську та Харювську областi. Зокрема, у 2008 р. на п'ять регiонiв-лiдерiв ринку iпотечного кредитування Укра!ни припадало 59,4 % загальних обсягiв шотечних кредиив, а на 10 регiонiв-лiдерiв - 75,6 % за-гального iпотечного портфеля банкiв [2].
Повертаючись до проблеми пошуку ресурЫв для iпотечного кредитування, зазначимо, що погоджуемось iз думкою, про залучення у ролi швести-цшних ресурсiв у будiвництво, а також для рефшансування, банкiв, що нада-ють населенню iпотечнi кредити, пенсшних фондiв, страхових компанiй та пайових швестицшних фондiв, оскiльки за правильно! оргашзацп управлiння !х активами е можливють диверсифiкувати ризики [12].
Висновки. Шдсумовуючи викладене, можна зробити висновки про необхщшсть:
• удосконалення чинно! законодавчо! бази щодо ощночно! д1яльност1 нерухо-мост при банювському шотечному кредитувант;
• утримання жорстких позицш щодо умов кредитування в шоземнш валют!, оскшьки надм1рна валютизащя ринку житлового шотечного кредитування е поспйним джерелом валютного, кредитного ризишв та ризику лжввдносп;
• створення умов для залучення ресуршв у сферу шотечного кредитування, створення фшансових шструменпв або мехатзм1в, як б забезпечували кредиторам можлившть отримання ресурс1в у необхвдних обсягах 1 за ввдносно низькою ринковою вартштю,
• активна та стабшьна участь держави у процесах, що ввдбуваються на шотечному ринку, адже ринки, за твердженням вщомого мшьярдера-фшансиста Джорджа Сороса, не е рацюнальними 1 саморегульованими структурами, тому що вони е структурами неповноцшними, схильними до "економ1чних бульбашок", а ввдтак потребують "настроювання" з боку влад [1]. Наприкшщ доцiльно згадати, що досвщ зарубiжних кра!н свiдчить про
юнування щонайменше двох пiдходiв до формування шотечного ринку та участ держави в цьому процесс
• европейський (тмецький) - "передушм максимально забезпечити житлом населення", тому прибутковють для банюв та швестор1в в шотечт цшт па-пери е пом1рною;
• американський - "житлом забезпечити ринок", тому й прибутки баншв на цьому ринку вишд.
Перший пiдхiд базуеться на жорстокому законодавчому визначенш правил роботи спецiалiзованих iпотечних банкiв i вимогах до шотечного пулу. Другий - зорiентований на законодавчу базу щодо банкрутства та заста-ви. Право виршувати, який iз цих пiдходiв впроваджувати, залишаеться за кожною державою. З огляду на уроки свгтово! економiчно! кризи, яка поча-лась у США, на нашу думку, для Укра!ни е доречним европейський досвщ функщонування ринку iпотечного кредитування.
Лггература
1. Бараиовський O.I. Економша "мильних бульбашок" / О.1. Барановський // Економша i прогнозування. - 2009. - № 1. - С. 7-23.
2. Блащук-Дев'яткша Н.З. Ринок шотечного кредитування житла в Украшк особли-вост функцiонування у 2004-2010 роках. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Vldfa/2010_18/Blashchuk_devjatkina.pdf
4. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.stroyfaq.com.ua
5. Кривеико В.Г. Розвиток системи житлового шотечного кредитування в Украшк проблеми i перспективи / В.Г. Кривенко // Науковий вюник Нащонального ушверситету ДПС Украши : економiка, право. - 2010. - № 2(49). - С. 29-34.
6. М1зерш вщсотки на кредитування житла. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www. e-news .com.ua.
7. Офщшний сайт Державно! шотечно'1 установи. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.ipoteka.gov.ua.
8. Офщшиий сайт Украшсько! нащонально'1 шотечно! асощацп. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.unia.com.ua.
9. Офщшиий сайт НБУ. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.bank. gov. ua.
10. Петровська Н.В. Економiчно-правовi аспекти регулювання ощночно! дiяльностi при банювському кредитуваннi / Н.В. Петровська. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.ndi-fp.fsta.edu.ua.
12. Про банки та банювську дiяльнiсть: закон Украши: вщ 04.12.2000 № 2121-III. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.zakon.rada.gov.ua
13. Про Схвалення Концепцп Державно! щльово! соцiально-економiчноi програми бу-дiвництва (придбання) доступного житла на 2009-2016 роки: розпорядження КМУ № 1406-р вiд 5.11.2008 р. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.ligazakon.ua.
14. Солодовник Т.О. Державна пол^ика у галузi шотечного кредитування житла в Ук-раЫ / Т.О. Солодовник, В.В. Косенко. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.kbua-pa.kharkov.ua
15. У Британи обсяги шотечного кредитування впали на 83 %. [Електронний ресурс]. -Доступний з http://www.news.finance.ua
16. Чиж Н.М. Проблеми та перспективи шотечного кредитування в Укрш'ш / Н.М. Чиж // Економпчш науки. - Сер.: Облк i фшанси. - 2010. - Вип. 7 (25). - Ч. 5. - С. 42-49.
Шморгай М.Б. Проблемы развития современного рынка ипотеки в Украине
Раскрыты некоторые проблемы функционирования отечественного рынка ипотечного кредитирования. Проведен анализ динамики этого рынка на фоне мировых тенденций и намечены пути разрешения ряда вопросов и задач относительно создания благоприятных условий для развития рынка ипотеки в Украине.
Ключевые слова: рынок ипотеки, ипотечное кредитирование, Государственное ипотечное учреждение.
Shmorgay M.B. Problems to modern market of mortgage development in Ukraine
The article deals with problem of the national mortgage market activity it analizes the dynamics of this market volume against Wolds tendencies. We have stualied the ways of creating beneficial conditions for the mortgage market development in Ukraine. Keywords: mortgage market, mortgage credit.
