CC BY
17
Л1тература
1. Кобиляцький Л.С. Географiчне положення та транспортна система Украши як факто-ри конкурентоспроможностi нащонально1 економiки / Л. Кобиляцький // Зовншня торпвля: право та економiка : зб. наук. праць. - 2004. - № 1(13). - С. 37-45.
2. Анаттична записка щодо виконання Кшвсько! мюько1 програми сприяння розвитку малого та середнього шдприемництва на 2011-2012 роки у 2011 р. [Електронний ресурс]. -Доступний з http://www.sites.google.com/site/programa20112012/finansuvanna/analiticna-zapiska.
3. Сингер А. Управленческие информационные системы / А. Сингер. - М. : Изд-во "Мысль", 2001. - 438 с.
4. Бунчук М. Венчурний капитал / М. Бунчук // Технолопчний бiзнес. - 2000. - № 1. - С. 2-3.
5. Лятн Д. Регуляторна полггика: шструмент дiалогу мiж бiзнесом та державною вла-дою - потенцiал та оцшка стану / Д. Лятн // Вюник Ктвського нацiонального торговельно-економiчного унiверситету. - К. : Вид-во КНТЕУ. - 2007. - № 3.
6. Варналш З.С. Мале шдприемництво : Вид-во "Основи" теорii i практики : навч. по-сiбн. / З. Варналш. - К. : Вид-во "Знання", 2008. - 302 с.
7. Закон Украши "Про державну шдтримку малого пiдприeмництва" вiд 19.10.2000 р., № 2063-III: за станом на 4 листопада 2011 р. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2063-14.
8. Левченко О.М. Методолопчш засади класифжаци лiзингу / О. Левченко // Вюник На-цiонального ушверситету "Львiвська полiтехнiка". - Сер.: Економiчнi науки. - Львiв : Вид-во НУ "Львiвська полггехнка", 2007. - № 577. - С. 206-212.
Дидух Н.М. Международная конкурентоспособность малого и среднего бизнеса
Рассмотрены теоретические аспекты понятий бизнес и предприятие. Приведены сущность, роль и значение малого и среднего бизнеса в обеспечении международной конкурентоспособности отечественного малого и среднего бизнеса. Обоснована целесообразность применения мирового опыта оценки успешности экономического развития страны. Предложено разработать законодательные акты, которые бы координировали и регулировали деятельность государства по поддержке малого и среднего бизнеса.
Ключевые слова: бизнес, малый и средний бизнес, предпринимательство, международная конкуренция, конкурентоспособность.
Diduh N.M. International competitiveness small and medium business
The article deals with theoretical aspects of the concepts of business and enterprise. Given the nature, role and importance of SMEs in promoting the international competitiveness of domestic SMEs. Expediency of international experience in assessment of the success of economic development. A development of legislation that would coordinate and regulate the activities of the state to support small and medium businesses.
Keywords: business, small and medium business, entrepreneurship, international competition, competitiveness.
УДК 336.77:332.2(477) Асист. Н.Б. Демчишак, канд. екон. наук;
магжтрХ.О. Турхан -Львгвський НУ гм. 1вана Франка
АНАЛ1З СТАНУ ТА ДИНАМ1КИ РОЗВИТКУ 1ПОТЕЧНОГО РИНКУ В УКРА1Ш
З'ясовано економiчний змют шотеки та шотечного ринку. Проведено аналiз стану i динамжи функщонування шотечного ринку в Укра1ш. З'ясовано особливост його формування у посткризовий перюд. Окреслено фактори, яга стримують шотеч-не кредитування в Укра1ш. Визначено прюритетш вектори стимулювання розвитку шотечного ринку у вггчизняних умовах.
Ключовг слова: шотека, шотечш кредити, шотечний портфель, шотечний ринок.
Постановка проблеми. У сучасних умовах шотечний ринок е одним iз найважливiших механiзмiв ринково! системи та запорукою стабшьного розвитку економiки будь-яко! кра!ни. Його ефективне функщонування сприяе вирiшенню важливих сощальних проблем, зокрема забезпечення на-селення житлом, та стимулюе зростання фшансово-швестицшних потокiв у кра!ш. Зважаючи на неоднозначнi тенденцп розвитку шотечного кредитуван-ня в Укра!ш у посткризовому перюд^ актуалiзуеться необхiднiсть проведен-ня аналiзу стану та динашки розвитку iпотечного ринку в сучасних умовах.
Анал1з останн1х досл1джень. Необхщно зазначити, що дослiдженню теоретичних основ та практики використання шотечних кредилв, проблем становлення iпотечного ринку загалом були присвяченi працi вiтчизняних учених, з-помiж яких Б. Гнатювський, О. Свтух, О. Юреев, I. Ковалишин, В. Кравченко, З. Криховецька, С. Кручок, О. Любунь, К. Паливода, В. Савич. Однак динамiчний розвиток ринку та незмшна актуальнiсть безпосередньо шотечного кредитування для економiчних суб'екпв зумовлюють необхщ-нiсть у подальших наукових пошуках у цьому напрям^
Мета досл1дження - аналiз сучасного посткризового стану, тенденцш та динамжи розвитку iпотечного ринку в Укра!ш у 2004-2011 рр.
Результати. Визначення шотеки, яке повною мiрою розкривае !! юри-дичну та економiчну сутнiсть, сформульовано в Законi Укра!ни "Про шоте-ку". Вiдповiдно до статп 1 цього закону, "шотека - вид забезпечення вико-нання зобов'язання нерухомим майном, що залишаеться у володшш та корис-туванш iпотекодавця, згiдно з яким шотекотримач мае право в разi невико-нання боржником забезпеченого iпотекою зобов'язання одержати задоволен-ня сво!х вимог за рахунок предмета шотеки переважно перед шшими кредиторами цього боржника" [3]. Водночас, шотечний ринок - це ринок шотечних позичкових капiталiв, на якому вщбуваеться кутвля-продаж iпотечних облiгацiй, що випускаються торгово-промисловими корпорацiями i викорис-товуються для надання кредиту пiд заставу нерухомосп [10].
Незважаючи на те, що шотечний ринок в Укра!ш вщносно "молодий", йому властивi специфiчнi риси, якi визначають характер i поточнi тенденцп розвитку. Одними з них були динамiчнiсть i стабшьш темпи зростання кредитування тд заставу нерухомостi у посткризовий перюд. Так, починаючи з 2004 р., банки впевнено нарощували iпотечнi портфел^ пропонуючи широкий спектр вщповщних програм. При цьому темпи приросту заборгованосп за iпотечними кредитами банюв становили 3-5 % на мюяць. Внаслiдок цього за останнi им рокiв загальний обсяг iпотечного ринку зрю iз 2 287 млн грн до 101,1 млрд грн (рис. 1).
Зазначимо, що у 2009 р. шотечний портфель банюв, як i передбачало-ся, продовжував скорочуватися, зокрема станом на 01.01.2010 р. загальний розмiр шотечного портфеля банюв в Украш становив 101,1 млрд грн та ско-ротився на 3,5 % (на 3 640 млн грн) порiвняно iз попередшм роком. На жаль, початок 2011 р. не приню позитивних змш у цьому процеи, адже упродовж I кварталу загальний шотечний портфель банюв скоротився ще на 3,2 % [8].
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 млрд грн
Рис. 1. Обсяги заборгованост1 за тотечними кредитами в УкраШ у 2004-2010рр. [1, 2]
Проведений анатз територiальноl структури шотечного ринку Укра-!ни дае змогу видшити таку його характерну особливiсть, як значний рiвень географiчноl концентрацп. Це пiдтверджуе рейтинг мют за обсягами наданих шотечних кредитiв, де лiдирують Ки!в, Одеса, Львiв, Донецьк, Дншропет-ровськ, Харюв, на якi загалом припадае 61,3 % обсяпв iпотечних кредитiв [6]. Вщтак, можна констатувати факт того, що спостерiгаеться значна кон-центращя iпотечного капiталу в регiонах iз високим рiвнем дшово! активнос-т та промислового потенцiалу. Водночас розподш iпотечного портфеля за кiлькiсними параметрами характеризуеться бшьшою збалансованiстю i мен-шим рiвнем концентрацil.
У процеш аналiзу динамiки житлового iпотечного кредитування була встановлена й iнша особливють ринку iпотеки: високий ступiнь кореляцп з цiновою ситуацiею на мюцевому ринку нерухомостi, про що свщчить факт сповiльнення темпiв зростання шотеки та зниження цiни на один метр квад-ратний на вторинному ринку житлово! нерухомостi внаслiдок щново! ситу-ацil на ринках нерухомосп у 2011 р. (середня вартють житла досягла рiвня близько 1600 дол. США за квадратний метр) (рис. 2) [7].
Дншропегровськ
Рис. 2. Пор1вняння вартост1 одного метра квадратного житлово'1 нерухомостг у найбтьших мктах Украши у I твр1чч12011 р.
Так, у Киевi щна квартир на вторинному ринку становила 1784 дол. США за м2 (найдорожча вартють квартир у Печерському райош столищ -
2825 дол. США, найдешевша вартiсть - 1383 дол. США у Дарницькому райош). Для порiвняння, цiна на вторинному ринку львiвськоl житлово! неру-хомосп сягала 1409 дол. США (найдорожчий район мiста Львова - Галицький, де вартiсть становить 1805 дол. США, найдешевший район - Сихiвський -1162 дол. США). Водночас, щна одного м2 на вторинному ринку житлово! не-рухомостi Одеси становила 1485 дол. США (найдорожчий район мюта - При-морський - 1710 дол. США, найдешевший - Котовський - 1149 дол. США) [1].
Цжаво вщзначити, що за пiдсумками жовтня 2011 р., банки Укра!ни видали населенню нових кредипв на нерухомiсть на суму 557 млн грн. При цьому, порiвняно з вереснем, обсяг нових шотечних кредитiв зрiс на 24,1 %, а порiвняно зi серпнем - на 60,5 %. Впм, заборгованiсть украшщв за шотеч-ними кредитами продовжуе скорочуватися швидше, шж банки видають новi позики. Так, у жовтш загальний обсяг заборгованосп по кредитах на покупку нерухомосп зменшився на 642,6 млн грн до 75,145 млрд грн, а борги насе-лення за шотечними кредитами порiвняно з початком року, знизилися на 6,808 млрд грн. [9]. Загальний шотечний портфель банюв станом на 1 липня 2010 р. становив 82,4 млрд грн, а загалом було видано 444 386 шотечних кре-дипв. Таким чином частка шотеки у ВВП становила близько 8 % i в загаль-ному кредитному портфелi банкiв дорiвнювала 10,8 %.
В умовах фшансово! нестабiльностi в Укра!ш та очiкувань щодо де-вальвацш нацюнально! грошово! одиницi важливим показником розвитку iпотечного ринку е рiвень його валютизацп, що вiдображаe стввщношення мiж iпотечними кредитами, виданими в нацюнальнш та iноземнiй валютах. Так, характерною особливютю укра!нського iпотечного ринку е ютотна величина цього показника, яка, насамперед, засвщчуе, що сегмент шотечного кре-дитування в нашш краlнi перебувае на етат становлення.
У 2009 р. 81,5 % кредипв було видано в шоземнш валютi i лише 18,5 % - у нацюнальнш. Однак уже наприкшщ 2010 р. вщбулося зменшення рiвня валютизацil до 54,6 % - у гривнях i 45,4 % - в шоземнш валют. Врахо-вуючи це, можна стверджувати, що у 2010 р. та станом на початок 2011 р. структура шотечного портфеля банюв ютотно змшилася уже на користь нащ-онально! валюти (рис. 3) [5].
Вщсотки
Рис. 3. Структура загального тотечного портфеля бантв у валютному розрт (станом на 1.01 кожного року)
Аналiз представлено! на рис. 3 динамжи тдтверджуе, що вiдбулося помiтне зменшення рiвня валютизацп ринку, проте, незважаючи на це, про-термiнована заборгованiсть за шотечними кредитами в iноземнiй валют все ж iстотно обтяжуе вичизняну банкiвську систему.
При вивченнi стану та динашки розвитку iпотечного ринку в Укра!ш, також важливо з'ясувати, яю види iпотечних кредитiв користуються найбшь-шим попитом у населення. У докризовий перюд впродовж 2004-2007 рр. близько 60 % обсягу шотечних кредитiв становили позики на кутвлю житла на вторинному ринку, що було пов'язано з тим, що шотека в Укра!ш мала ви-рiшувати житловi проблеми. Кризовi 2008 i 2009 рр. характеризувались пев-ним затишшям на шотечному ринку. Водночас, аналiзуючи тенденцп шотеч-ного кредитування у 2010 р., помггно, що вiдбулась переорiентацiя попиту з шотечних кредипв на кутвлю житла на кредити на споживчi цЫ. Вважаемо, причиною зменшення обсяпв кредитування купiвлi житла була, передушм, загальна криза у банкiвському секторi та стагнацiйнi процеси безпосередньо на ринку нерухомост в Укра!т в попередн роки. Загалом, враховуючи обся-ги нових виданих iпотек, структура заборгованосп за цими кредитами в роз-рiзi шести iпотечних програм мала такий вигляд: кредити на кутвлю житла -42,9 %; кредити на споживчi цiлi - 52,7 %; кредити на будiвництво житла пiд заставу незавершеного будiвництва - 1,1 %; у рефшансування - 0,4 %; кредити на кутвлю земельно! дшянки - 1,4 %; кредити на комерцшш цiлi пiд заставу житла - 1,5 % [2].
Цжаво зазначити також, що станом на 1 квиня 2011 р. середш розмiри заборгованостi за iпотечними кредитами дорiвнювали: за кредитами на кутвлю житла - 273,3 тис. грн; кредитами на споживчi цЫ - 218,7 тис. грн; кредитами на будiвництво житла тд заставу незавершеного будiвництва -418,1 тис. грн; рефшансуванням - 304,4 тис. грн [8]. При цьому кредити на кутвлю земельних дшянок дорiвнювали 662,2 тис. грн, зокрема кредити на комерцшш цЫ тд заставу житла - 711,5 тис. грн.
Типовою рисою шотечного ринку в Укра!ш е значний рiвень його ринково! концентрацil. Упродовж останшх рокiв склад основних банкiв-iпо-течних кредитс^в залишався практично незмiнним: Укрсиббанк - 18,4 %; Райффайзен Банк Аваль - 12,1 %; Укрсоцбанк - 11,5 %; ОТП банк - 11,4 %; Надра - 6,9 %. На рис. 4 вщображено рейтинг банков за розмiрами iпотечних портфелiв на 01.01.2011 р. [8].
Зазначимо, що починаючи з 2006 р., склад п'яти банкiв-лiдерiв шотечного кредитування фактично не змшювався, при цьому Укрсиббанк тради-цшно упродовж становила роюв був першим. У I кварталi 2011 р. частка ТОР-5 банкiв-лiдерiв складала 60,3 %, а ТОР-10 - 78,8 %, тодi як у I кварталi 2009 р. цей показник сягав 59,9 % [8]. Заслуговуе уваги також той факт, що на ТОР-5 регютв Укра!ни припадае 62 % обсяпв шотечних кредипв, водночас 77 % загального шотечного портфеля банюв сконцентровано у ТОР-10 областях. Станом на I квартал 2011 р. аналопчт показники становили 59,4 % i 75,6 % вщповщно, тобто у ТОР-10 областях вщбулися незначт змiни концен-трацil iпотечного кредитування. При цьому розподш iпотечного портфеля за кшьюсними параметрами характеризувався бшьшою збалансованiстю та мен-
шим рiвнем концентрацп. Так, у ТОР-5 областях було видано 40,7 % вщ за-гально! кiлькостi iпотечних кредилв, а у Т0Р-10 - 61,7 % вщповщно.
ю С >>
Рис. 4. Ринкова частка бантв за обсягами загального тотечного портфеля станом на 01.01.2011 р.
Розглянемо деяк типовi умови, на яких у 2011 р. в Украш видавали шотечш кредити банювсью установи:
• кредити видавали на кушвлю житла на первинному [ на вторинному ринках;
• валюта кредиту - гривня (в1дпов1дно до Закону №1533-У1 "Про внесення змш до деяких закошв Укра!ни з метою подолання негативних насидюв фь нансово! кризи", яким було обмежено валютне кредитування);
• строк кредитування коливався вщ твроку до 20 рокв;
• розм1р першого внеску коливався вщ 10 % до 60 %;
• одноразова ком1с1я за в1дкриття рахунку становила 0,3-3 %;
• мшмальна р1чна ставка у гривш становила 8,8 %, максимальна - 25,2 %;
• застосовувалася як ану!тетна, так [ класична схеми погашення.
• у деяких банках використовувалась щомюячна ком1с1я, розм1р яко! коли-ваеться вщ 0,48 % до 0,6 % [8].
Потрiбно наголосити, що загалом у 2011 р. умови за шотечними кредитами на нерухомють значно покращилися: чисельшсть банкiв, що надають шотечш кредити зросла бшьше нiж утрич^ що розцiнюемо як позитивний фактор подальшого розвитку. Що стосуеться медiанних ставок за iпотечними кредитами, то в доларах та евро вони залишились незмшними - 16 % та 15,7 % вщповщно. Так, для прикладу, у 2010 р. медiанна ставка у гривш становила 24,5 % (див. рис. 5) [8].
Зазначимо, що Укра!нська нацюнальна шотечна асощащя стверджуе, що шотечний портфель банкiв у II кварталi 2011 р. скоротився ще на 1-2 %, зважаючи на економiчну i полiтичну ситуацiю в кра!ш При цьому е тенден-ци щодо зниження рiвня вщсоткових ставок за iпотечними програмами в Украш уже в найближчш перспективi.
Отже, у нинiшнiх умовах юнуе низка факторiв, якi стримують всебiч-ний розвиток ринку шотечного кредитуваннi в Укра!ш Насамперед, це:
• в1дносно висою процентш ставки за шотечними кредитами за поршняно низького ршня доход1в населення;
• ютотт ризики шотечного кредитування для банкв;
• брак у банкiвських установах ресурсш необхiдних обсягiв та необхщно! тер-мшовосп, що пiдвищуе ризик лшыдносп;
• вiдсутнiсть ефективного мехашзму встановлення плаваючих вiдсоткових ставок за шотечними кредитами, що зумовлюе !х зростання i сприяе гснуван-ню перманентного ризику змши;
• несформовашсть нормативно-правово! бази, и неадекватнiсть завданням роз-витку системи шотечного кредитування (особливо у житловш сферi) та сощ-ально-економiчна нестабiльнiсть у крагт, неналежний ршень розвитку ринку житла, наявнiсть недостатнього платоспроможного попиту, повшьш темпи впровадження бюро кредитних юторш, що в кнцевому пiдсумку тдвищуе кредитний ризик;
• негативнi фактори макроекономiчного характеру, з-помш яких слабкий роз-виток ринку нерухомосл виробничого призначення, вщсуттсть ринку землi, постшно зростаючi висою ц1ни на нерухоме майно, вщсуттсть системи стра-хування життя i працездатностi позичальниюв.
Квк09 Лип. 09 Жов.09 Си. 10 КвМО Лнп.10 Жов.10 См. 10 Кт.10 Рис. 5. Змша мед1анних процентных ставок у гривнях, доларах та евро, %,
у 2009-2011 рр.
Висновки. Враховуючи проведений аналiз стану i динамжи розвитку шотечного кредитування, можна стверджувати, що незважаючи на посткри-зовi тенденцп в економщ, iпотечний ринок у перспективi е одним iз найбiльш динамiчних сегментiв фiнансового ринку Укра!ни. Дослщивши та проаналiзувавши динамiку вiтчизняного шотечного ринку, можна окреслити специфiчнi риси його функцюнування, зокрема: значний рiвень географiчноl концентрацп, високий ступiнь кореляцп, нестабiльний рiвень валютизацп.
Прiоритетними векторами стимулювання розвитку iпотечного ринку в Укра!ш е: завершення формування нормативно-правово! бази з питань шотечного кредитування; створення конкуренцп мiж банками на вичизняному ринку, що тдвищуе привабливють само! iпотеки; активiзацiя учасп держави в iпотечному кредитуваннi; формування сприятливих умов для залучення фь нансових ресурсiв у сферу шотечного кредитування; зниження процентних ставок та збшьшення термшв кредитування вiдповiдно до шоземних стан-дартiв. Реалiзацiя зазначеного вище у комплекс з продовженням ринкових реформ в Укра!ш сприятимуть економiчному зростанню та сощально-еконо-мiчного розвитку держави.
Л1тература
1. Аналггачний огляд УН1А за 2009 piK "Житлове inoTe4He кредитування в Укра1ш". [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.unia.com.ua.
2. Аналггичний огляд УН1А за II пiвpiччя 2010 року "Житлове шотечне кредитування в Укршш". [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.unia.com.ua.
3. Закон Украши "Про шотеку" вщ 5 червня 2003 р., № 898-IV.
4. Ковалишин I. Стан i тенденцп розвитку нащонального ринку шотечного кредитування / I. Ковалишин // Вюник Нацiонального банку Украши : журнал. - 2010. - № 4. - С. 62-66.
5. Кредити надаш депозитними корпоращями // Бюлетень Нацiонального банку Украши. - 2010. - № 2. - С. 121-123.
6. Криховецька З.М. Тенденцп розвитку шотечного кредитування в Украшг [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.rusnauka.com.
7. Огляд впчизняного ринку нерухомосп за 2011 рж. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.investycii.org/upload/userfiles/25/neryhomist_01.11 .pdf.
8. Стан шотечного ринку Украши у I кваpталi 2011 року. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.unia.com.ua/filearea/File/Press - reliz.
9. У жовтш 2011 року банки збшьшили обсяги шотечного кредитування. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.ua.prostobank.ua/zhitlo_v_kredit.
10. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.zakony.com.ua/econom.
Демчишак Н.Б., Турхан Х.О. Анализ состояния и динамики развития ипотечного рынка в Украине
Выяснено экономическое содержание ипотеки и ипотечного рынка. Проведен анализ состояния и динамики функционирования ипотечного рынка в Украине. Выяснены особенности его формирования в посткризисный период. Очерчены факторы, которые сдерживают ипотечное кредитование в Украине. Определены приоритетные векторы стимулирования развития ипотечного рынка в отечественных условиях.
Ключевые слова: ипотека, ипотечные кредиты, ипотечный портфель, ипотечный рынок.
DemchyshakN.B., Turhan Kh.O. Analysis of the state and dynamics of mortgage market development in Ukraine
Economic maintenance of mortgage and mortgage market is found out. The analysis of the state and dynamics of functioning of mortgage market in Ukraine is conducted. The features of its forming in a post-crisis period are found out. Factors that restrain the mortgage crediting in Ukraine are outlined. The priority vectors of stimulation of mortgage market development in home terms are certain.
Keywords: mortgage, mortgage loans, mortgage brief-case, mortgage market.
УДК 338.1 Ст. викл. С А. Дражниця, канд. екон. наук -
Хмельницький тститут сощалъних технологш ВНЗ ВМУРоЛ "Украта "
ДИФЕРЕНЦ1АЦ1Я ДОХОД1В НАСЕЛЕНИЯ ПОД1ЛЬСЬКОГО РЕГ1ОНУ В СУЧАСНИХ УМОВАХ РОЗВИТКУ ЕКОНОМ1КИ
Висвгтлено суть та фактори диференщаци доходiв населения, а також методи i критери визначення и рiвня. Подано результати аналiзу диференщаци доходiв насе-лення Подшьськото регюну та шляхи и оптимiзацii.
Ключовг слова: диференщащя доходiв, поляризащя сусшльства, мехашзм пе-рерозподшу.
Постановка проблеми. Принципи розподшу доход1в у ринковш еко-номщ1 передбачають мехашзм виршення низки економ1чних та сощальних проблем. Система розподшу визначае можливост отримання доходу вщ во-
