CC BY
57
4
-Economy and Business-
ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
К.И. Г нилицкая, магистрант
Новосибирский государственный аграрный университет (Россия, г. Новосибирск)
Аннотация: В работе рассмотрены теоретические основы финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций, циклы развития хозяйствующих субъектов в сфере сельского хозяйства, представлены группы показателей финансовой устойчивости сель-скохозяйственн ых товаропроизводителей.
Ключевые слова: финансовое оздоровление, сельскохозяйственные организации, финансовая устойчивость, реорганизационная политика.
Современная экономическая обстановка в аграрной сфере России и ее регионах характеризуется признаками, типичными для перехода к рыночным условиям хозяйствования, а именно: общей финансовой нестабильностью, инфляцией, циклически чередующимися фазами спада, незначительным ростом объемов производства. В этих условиях основным путем выхода из кризиса сельского хозяйства является повышение устойчивости функционирования сельскохозяйственных товаропроизводителей на основе их финансового оздоровления.
В экономической литературе существуют различные подходы к определению сущности категории «финансовое оздоровление». Так, С.В. Барулин,
А.И. Гончаров, М.В. Терентьева считают, что под категорией «финансовое оздоровление» следует понимать процесс восстановления платежеспособности организации, ликвидацию дисбаланса входящих и исходящих финансовых потоков с целью достижения финансового равновесия для обеспечения деятельности организации [2]. Кушлина А.И., Марголина А.М., Зуб А.Т. и др. полагают, что «финансовое оздоровление» - это метод финансового антикризисного управления, направленный на предотвращение неплатежеспособности предприятия посредством составления планов и программ финансового оздоровления [1]. Самородский В.А., Хлусо-ва И.А. подразумевают под категорией «финансовое оздоровление» процедуру банкротства, в ходе которой должник под
контролем кредиторов может предпринять меры по восстановлению платежеспособности и избежать перехода во внешнее управление или конкурсное производство [6]. Согласно ст.2 ФЗ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» финансовое оздоровление - это процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности [4].
Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» не раскрывает понятие финансового оздоровления, но в ст. 2 определяет сущность программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей, как комплекса мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. Данный федеральный закон устанавливает правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства, тем самым, незначительно, но расширяя рамки правового использования категории финансовое оздоровление [5].
В трактовке понятия «финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей» определяются как комплексная система мероприятий, на-
Journal of Economy and Business, vol.5
-Economy and Business-
5
правленная на повышение платежеспособности в целях обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности развития.
При анализе сущности финансового оздоровления необходимо обратить внимание на жизненный цикл развития эконо-
мических систем и цикличности развития хозяйствующих субъектов в сфере сельского хозяйства. Обратимся к теории цикличности, в которой подразумевается, что экономический цикл включает четыре фазы: кризис, депрессия, оживление и подъем (рис. 1).
На первом этапе организация находится в стадии становления. Цели еще не четкие, продвижение к следующему этапу требует стабильного обеспечения ресурсами. Далее следует период быстрого роста организации, формирование стратегии развития, идет активное освоение рынка, интеграционные процессы особенно интенсивны. Фаза зрелости или стабилизации характеризуется достижением лидирующего положения на рынке, расширяется ассортимент выпускаемой продукции и комплекс услуг, создаются новые подразделения, структура становится более сложной и иерархической. Формализуются политика и распределение ответственности, усиливается централизация. Этап упадка, характеризующийся, резким падением сбыта и снижением прибыли; поиском новых путей удержания рынков, противоречием между организацией и окружающей средой, которое выражается или в появлении конкурентов на занятом рынке или в ис-
чезновении рынка. Следует отметить, что финансовое оздоровление, как с правовой, так и с экономической точки зрения применимо к организациям переходящим от фазы зрелости к фазе упадка с целью обеспечения их перехода к следующему хозяйственному циклу.
Хозяйственный цикл и система хозяйствующего субъекта понятия неразделимые. Устойчивая система хозяйствующего субъекта должна быть настроена на полный хозяйственный цикл [7].
В процессе развития один цикл завершается, и система хозяйственного субъекта качественно преобразовывается, а с началом нового хозяйственного цикла возникает новая система. При этом выход из первой системы будет являться входом во вторую систему, так же при завершении цикла развития хозяйствующего субъекта возникает новый хозяйственный цикл, что представлено на рисунке 2.
Journal of Economy and Business, vol.5
6
-Economy and Business-
Рис. 2. Цикличность развития хозяйствующих субъектов в сфере сельского хозяйства: to, ti, t2, t3 - периоды инвестиционной деятельности по формированию и воспроизводству ресурсов производства организации; Т1-Т’1; Т’1-Т’2; Т’2-Т’3 - хозяйственные цик-
лы; Т2, Т3, Т4 - точки вероятного банкротства и ликвидации организации
Основным направлением обеспечения устойчивости функционирования хозяйствующих субъектов в сфере сельского хозяйства является инвестиционная деятельность. На основе мониторинга жизненного цикла сельскохозяйственной продукции определяется целесообразность дальнейшего увеличения при сокращении объемов производства, вывода с рынка или замены новым продуктом. Меры, принимаемые по результатам мониторинга жизненного цикла сельскохозяйственной продукции, позволяют управлять и жизненным циклом самих хозяйствующих субъектов.
Основными вариантами инвестиционной деятельности и сценариями развития жизненного цикла самих хозяйствующих субъектов являются:
- инвестиционная деятельность на базе существующих основных и оборотных средств, и технологии производства обеспечивает неименные волны циклов развития;
- инвестиционная деятельность, направленная на развитие средств и технологий производства, обеспечивает повышающие волны циклов развития;
- сокращение инвестиционной деятельности в процесс производства сопровождается понижающими волнами циклов развития хозяйствующих субъектов [8, 11, 12].
Инвестиционная деятельность в процесс производства должна осуществляться в такой период развития хозяйствующих субъектов, который связан с физическим и моральным износом основных средств производства, необходимостью применения новых более эффективных оборотных средств и технологии производства [9, 10].
Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций на современном этапе, не может быть достигнуто без стабилизации их финансового состояния, основой которого является финансовая устойчивость. Определение ее границ относится к числу наиболее важных финансовых проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации.
В зависимости от группы финансовой устойчивости организации - межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов. Критерии отнесения сельскохозяйственных организаций к группам финансовой устойчивости по показателям коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости представлены в табл. 1.
Journal of Economy and Business, vol.5
-Economy and Business-
7
Таблица 1. Критерии отнесения сельскохозяйственных организаций к группам финансовой устойчивости____________________________________________________________
Показатель Группа
1 2 3 4 5
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив К >0,5 20 баллов 0,4 < К<0,5 16 баллов 0,3 < К<0,4 12 баллов 0,2< К<0,3 8 баллов К<0,2 4 балла
Коэффициент критической ликвидности, норматив К > 1,5 18 баллов 1,4 < К < 1,5 15 баллов 1,3 < К < 1,4 12 баллов 1,2 < К < 1,3 7,5 баллов К < 1,2 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности, норматив К > 2 16,5 баллов 1,8 < К< 2 13,5 баллов 1,5 < К< 1,8 9 баллов 1,2 < К< 1,5 4,5 баллов К< 1,2 1,5 балла
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, норматив К > 0,5 15 баллов 0,4 < К<0,5 12 баллов 0,3 < К<0,4 9 баллов 0,2 < К< 0,3 6 баллов К<0,2 3 балла
Коэффициент финансовой независимости (автономии), норматив К > 0,6 17 баллов 0,56 < К<0,6 14,2 балла 0,5 < К<0,56 9,4 балла 0,44 < К< 0,5 4,4 балла К <0,44 1 балл
Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат, норматив К > 1 13,5 баллов 0,9 < К< 1 11 баллов 0,8 < К<0,9 8,5 баллов 0,65 < К<0,8 4,8 баллов К <0,65 1 балл
Значение границ группы 100-81,8 баллов 81,7- 60 баллов 59,9- 35,3 балла 35,2-13,6 баллов 13,5 и менее баллов
Выделяются следующие группы финансовой устойчивости организации:
1. Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к первой группе финансовой устойчивости (первый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 4 лет.
2. Сельскохозяйственным товаропроизводителям, входящим во вторую группу (второй вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка долгов на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.
3. Сельскохозяйственным товаропроизводителям из третьей группы (третий вариант реструктуризации долгов) предоставляется отсрочка долгов на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.
4. Сельскохозяйственным товаропроизводителям четвертой группы (четвертый вариант реструктуризации долгов) предос-
тавляется отсрочка долгов на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.
5. Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к пятой группе финансовой устойчивости (пятый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка долгов на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет [3].
На основе обобщения практического опыта и систематизации теоретических разработок, финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей представляется как комплексная система мероприятий, направленная на повышение платежеспособности сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности их развития, с учетом цикличности развития хозяйствующих субъектов в сфере сельского хозяйства.
Journal of Economy and Business, vol.5
8
-Economy and Business-
Библиографический список
1. Антикризисное управление: учеб. пособие под общ. ред. И.А. Кушлина, А.М. Марголина. М.: изд. РАГС, 2008. С. 120-141.
2. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика / под общ. ред. А.И. Гончарова. М.: Ось-89, 2004. С. 12.
3. Илларионова Н.Ф. Развитие формализованных и неформализованных методов анализа и прогнозирования процессов финансовой устойчивости в финансовом оздоровлении сельскохозяйственных организаций: учебное пособие / Н.Ф. Илларионова, В.М. Хабаров. - пос. Персиановский: Изд-во Донского ГАУ, 2011. - 360 с.
4. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный Закон от 26 октября 2002 № 127-
ФЗ (ред. от 29.12.2014). [Электронный ресурс]. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_173430/
5. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный Закон от 09 июля 2002 г. № 83-ФЗ (ред. от 21.07.2014). [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_165857
6. Самородский В.А., Хлустова И.А. Антикризисное управление. М.: КолосС, 2008. 208 с.
7. Хабиров Г.А., Кежун Е.А. О сущности финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей // Вестник Башкирского государственного университета. -2012. - №4. - С. 94-96.
8. Макарова Ю.Ю. Роль государственной поддержки в обновлении материальнотехнической базы сельского хозяйства / Д.М. Матвеев, Ю.Ю. Макарова // Молодой учёный - 2012. - №12 . - С. 236-240.
9. Матвеев Д.М. Организационно-экономический механизм освоения достижений научно-технического прогресса в сельском хозяйстве / Д.М. Матвеев, Тен Ен Дог // АПК: экономика, управление. - 2010. - №9. - С. 81-83.
10. Matveev D.M. Current state of production and finance development of scientific and technological progress in agriculture / European Researcher. - 2014. - Vol.(81), № 8-2. - P. 15321545.
11. ТалановаА.О. Основные направления государственной инвестиционной политики в рамках повышения темпов технико-технологического переоснащения сельского хозяйства / Д.М. Матвеев, Д.В. Меняйкин, А.О. Таланова // Экономика и предпринимательство. -2014. - №11-3. - С. 92-95.
12. Лещенко Г.С. Современное состояние долговой нагрузки субъектов РФ / Д.М. Матвеев, Г.С. Лещенко // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2015. - №2 -С. 39-43.
THE CONCEPT OF THE ESSENCE OF FINANCIAL RECOVERY OF AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
K.I. Gnilitskiy, graduate student Novosibirsk state agrarian university (Russia, Novosibirsk)
Abstract: the paper discusses the theoretical foundations offinancial recovery of agricultural entities, the cycles of development of economic entities in the sphere of agriculture, presented the group of indicators of financial stability of agricultural producers.
Keywords: financial health, agricultural organizations, financial stability, reorganization policy.
Journal of Economy and Business, vol.5
