CC BY
296
Харченко С.В.
ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ
Аннотация
В статье рассмотрены эволюция категории “прибыль” в истории экономической науки, взгляды ученых на формирование этого показателя, его состав и факторы, влияющие на его изменение.
Annotation
The article deals with the evolution of the category "income" in the history of economic science, scientists view the formation of this indicator, its composition and factors affecting its variation.
Ключевые слова
Прибыль, теории прибыли, формирование прибыли, рента, капитал, процент, факторы.
Key words
Profit, profit theory, the formation of profit, rent, capital, interest factors.
Переход России к рыночным условиям хозяйствования изменил целевые установки деятельности предприятия.
Теперь главной целью предприятия являются положительные финансовые результаты, характеризующиеся суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Финансовый результат в экономической науке трактуется как прибыль (или убыток) предприятия, полученный им за отчетный период. Как категория "финансовый результат" являлся и является предметом исследования многочисленных поколений экономистов. Поэтому споры об экономической природе прибыли идут уже более трех веков, но теория прибыли все еще остается незавершенной и противоречивой, и это не
может не отражаться на управлении экономикой.
Эволюцию взглядов на природу прибыли начинают рассматривать с меркантилистов, но следует отметить, что теории прибыли у них не было. Они выводили ее из обмена как разницу между продажной и покупной ценой товара. Но уже в XVIII веке появились три концепции о происхождении прибыли. Особое место следует уделить немецкой социалистической школе. Немецкие социалисты включают в прибыль весь доход, приходящийся на долю капитала, к которому они добавляют еще и землю.
Во Франции в это время господствовала школа физиократов, которые смотрели на прибыль не иначе как на вид заработной платы.
2012 № 2
Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)
В Англии прибыль рассматривалась как продукт чужого труда.
С выходом в свет книги А. Смита «Исследование о природе и причинах богатства народов» учение физиократов о чистом продукте земледельческого труда теряет свое значение. Развивая теорию трудовой стоимости, А. Смит подчеркивает, что прибыль - это продукт труда, присваиваемый капиталистом. «Поэтому стоимость, которую рабочие прибавляют к стоимости материалов, распадается сама в этом случае на две части, из которых одна идет на оплату их заработной платы, а другая -на оплату прибыли их предпринимателя на весь капитал, который он авансировал в виде материалов и заработной платы» [18, с.154]. При этом превышение стоимости, созданной трудом рабочих, над оплаченным трудом, получившим свой эквивалент в заработной плате, А. Смит понимает как всеобщую категорию, по отношению к которой прибыль и земельная рента являются составными частями.
Однако в своем дальнейшем анализе А. Смит отходит от такого понимания места прибыли и земельной ренты в стоимости, созданной трудом рабочих. Он приходит к выводу, что «прибыль на капитал образует составную часть, совершенно отличную от заработной платы, и определяется на совершенно других началах». В этой связи А. Смит отмечает, что «в цивилизованной стране найдется лишь немного товаров, меновая стоимость которых создается одним трудом, и меновая стоимость большинства товаров содержит в себе в значительной мере ренту и прибыль».
Учитывая все это, можно сделать вывод, что заработная плата, прибыль и рента являются тремя первоначальными источниками всякого дохода, равно как и всякой меновой стоимости, но такой вывод не согласуется с теорией трудовой стоимости, которая стоимость товаров определяет исключительно затрата-
ми труда на их производство, и поэтому стоимость продукта может лишь распадаться на составные элементы, а не складываться из них, как это считает А. Смит. В этом состоит противоречивость его теории трудовой стоимости.
Достижением классической школы в учении о прибыли было исследование категории прибыли в тесной связи с накоплением капитала, факторами роста общественного богатства, то есть с проблемами экономической динамики.
В середине Х1Х века К. Маркс в "Капитале" начинает развивать свою экономическую теорию, в центре которой учение о прибавочной стоимости. Последняя, по Марксу, представляет собой неоплаченный прибавочный труд наемного рабочего, занятого в сфере материального производства. Рабочий своим трудом создает стоимость большую, чем стоит его рабочая сила. Эта разница привлекает капиталиста, и ради нее он развивает свою бурную деятельность. На поверхности буржуазного общества присвоение чужого труда затушевывается, и прибыль выступает как порождение движения всего авансированного капитала, как результат издержек производства. Таким образом, в марксистской трактовке прибыль есть результат эксплуатации наемного труда капиталом и отношение "капиталист -наемный рабочий" составляет основное отношение капиталистического общества.
Наоборот, русский экономист М. И Туган-Барановский считал, что доход должен быть равен вновь созданной стоимости, а прибыль - адекватной прибавочной стоимости [20, с.1-4]. Теоретически возможны оба подхода, однако, бухгалтерия признает доходом только реализованный доход, а не производственную стоимость.
Зарубежные ученые давно уже не связывают прибыль с затратами только живого труда. Например, лауреат Нобелевской премии по экономике
П. Самуэльсон выделяет четыре основных подхода к определению экономической сущности прибыли.
Согласно первой точке зрения, прибылью является «безусловный доход » от факторов производства: труд, земля, капитал. В своих исследованиях П.Самуэльсон пишет: «Многое из того, что называют прибылью, на самом деле является не чем иным, как процентом, рентой и заработной платой. Эти доходы от факторов производства получают владельцы предприятий, которые обеспечили участие данных факторов в производстве» [16, с.222].
По второму подходу, прибыль представляется как вознаграждение за предпринимательскую деятельность и введение технических усовершенствований. Выделение прибыли, как особой самостоятельной формы дохода развивал австро-американский экономист И.Шумпетер. «Прибыль является доходом новаторов и лиц, ведущих предпринимательскую деятельность» [21, с.223].
Третий подход к трактовке понятия прибыли берет начало в трудах профессора Чикагского университета Ф. Найта, который выдвигает следующее важное теоретическое положение: «Вся подлинная прибыль связана с неопределенностью». Любое управленческое или научно-техническое решение таит в себе риск, поэтому «те лица, которые взваливают риск на свои плечи, должны получать за это в сумме положительную величину премии за риск, или прибыли» [11, с.225].
Согласно Найту, неопределенность и прибыль - неразрывно связанные понятия. Источником подлинной прибыли является неопределенность, которая может рассматриваться как вознаграждение предпринимателя за принятие решений в условиях неопределенности. Прибыль, следовательно, не является функциональным доходом, она не может быть вменена ни одному из факторов производства. Поэтому прибыль отли-
чается от всех видов доходов. Во-первых, она может быть как положительной, так и отрицательной, в то время как заработная плата, процент и рента не могут быть отрицательными. Во-вторых, размеры прибыли колеблются в гораздо большей степени, чем любого другого дохода. Прибыль реагирует на всякое изменение цен немедленно, тогда как другие формы доходов приспосабливаются к ним постепенно. В-третьих, если другие формы доходов фиксированы, установлены в определенных размерах, то прибыль является остаточным доходом, и размеры ее, по Ф. Найту, не могут быть определены заранее.
Спорно, например, разграничивать понятия риска и неопределенности по признаку их измеряемости и считать источником прибыли не поддающийся измерению риск. При таком подходе фирма рассматривается как пассивный фактор, а между тем она может активно реагировать на неопределенность и выделить ресурсы для ее уменьшения путем изменения своей организации, сбора информации, проведения исследований. Слабым местом в концепции Ф. Найта является и то, что она ограничивает себя условиями идеальной конку -ренции и не учитывает при этом такого фундаментального факта, как существование монополий.
Четвертый аспект прибыли - прибыли как дохода, порождаемого существованием монополии, возникающей при исключительном положении производителя на рынке или при естественной монополии. Эта концепция часто излагается в другой форме: «Часть того, что называется прибылью, на деле является доходом, вызванным искусственными ограничениями» [16, с.228].
Перечисленные точки зрения на происхождение прибыли не исключают друг друга, а частично совпадают. Так, прибыль за новаторство или усовершенствование можно рассматривать как монопольную прибыль. В свою очередь и
то, и другое можно считать частными ступенями проявления неопределенности экономических процессов и принятия решений в условиях такой неопределенности. Поэтому риск ошибиться в решении должен соответствующим образом вознаграждаться.
Весьма интересную и достойную внимания концепцию происхождения прибыли предлагает Л. М Пронский. Он доказывает, что прибыль одного предпринимателя - это всегда убытки кого-то другого. «Под этим другим Пронский понимает другого капиталиста, печатный станок, иностранца»[15,с. 14]. Чтобы никто не разорился, никто не должен получать прибыль. В этом случае все товары должны продаваться по «стоимости». Это мнение разделяет И. В. Захаров и дает собственное определение прибыли. «Прибыль предприятия
- это та доля созданного продукта в денежном или натуральном выражении, которую предприятию удалось получить, работая на определенном сегменте рынка в течение определенного периода».
Такая оценка теории трудовой стоимости подтверждается и современной хозяйственной практикой, в которой живой труд перестает быть главным источником общественного богатства, а его удельный вес в воспроизводственном процессе заметно падает. Что же касается динамики эффективности общественного развития, то в ней преобладающая роль переходит к материально-вещественным и научно-
техническим факторам, к накапливаемой информации. Мир вступает в информационную эпоху, в которой значительно повышается роль умственного труда, создающего информационные продукты. Природа этих продуктов такова, что они не могут быть полностью ни «отчуждены», ни «присвоены», а это не согласуется с теорией трудовой стоимости.
В наши дни спор и дискуссия о доходе возродились. При этом доход играет в сегодняшнем анализе более значительную роль, чем в те годы.
Идея двух трактовок прибыли получила удачное развитие благодаря Д. Соломону, который считал, что концепция прибыли нужна для трех целей: во-первых, для исчисления налогов; во-вторых, для защиты от кредиторов; в-третьих, для выбора разумной инвестиционной политики. Бухгалтерская трактовка приемлема, по его мнению, лишь для достижения первой цели и абсолютно неприемлема для достижения третьей цели.
Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания этой важнейшей категории, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Именно экономическая прибыль учитывает влияние фактора времени, тогда как бухгалтерская отражает результат, полученный путем сопоставления выручки, полученной за тот или иной период исходя из цен, соответствующих определенному текущему моменту, и прошлых затрат, понесенных организацией исходя из цен прошлых периодов. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем.
Представление в отчетности данных об экономической прибыли организации будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации. Бухгалтерская прибыль не может обеспечить пользователей объективной информацией, поскольку является в некоторой степени выражением субъективного мнения лиц, ее формирующих, которое проявляется в выборе того или иного варианта учетной политики.
Сущность прибыли как экономической категории раскрывается через функции, которые она выполняет при
формировании, распределении и использовании. Прибыль, являясь превышением доходов над расходами, выполняет функцию обобщающего показателя работы предприятия, отражает эффективность использования имеющихся ресурсов, служит мерой его эффективности или успеха. По динамике прибыли можно судить о качестве управления предприятием.
А. Бабо утверждает, что прибыль выполняет четыре функции:
«1) ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;
2) полученная прибыль выступает мерилом успеха деятельности компании;
3) часть полученной прибыли является источником самофинансирования развития;
4) часть прибыли поступает в качестве вознаграждения владельцам капитала» [9, с. 87].
Определения прибыли различны в разных экономических системах, но первые две функции прибыли тесно взаимосвязаны, поскольку первая приобретает смысл при условии существования второй.
Другие функции прибыли возникают при ее распределении и использовании. Среди них важное значение имеет функция, обеспечивающая государство финансовыми ресурсами. Практически это обеспечение осуществляется посредством налогов и сборов, при помощи которых значительная часть прибыли изымается у предприятий и организаций и направляется в бюджеты двух уровней.
После уплаты налогов и сборов у предприятий остается чистая прибыль, с которой связано формирование финансовых ресурсов для удовлетворения их внутренних потребностей. Чистая прибыль используется для финансирования капитальных вложений, пополнения собственных оборотных средств, вне-
дрения научно-технических достижений, проведения природоохранных мероприятий, удовлетворения социальнокультурных запросов работающих.
Таким образом, можно высказать предположение, что поиск единственного понимания прибыли далеко не завершен. Многие современные экономисты предпочитают трактовать прибыль в более узком смысле, чем бухгалтера.
Я.В. Соколов, автор множества научных трудов по истории и теории бухгалтерского учета, проанализировав понятие «финансовый результат», привел три возможных определения.
Самым очевидным (бухгалтерским) представлено определение, где «финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периода капитала (средств, вложенных собственниками) фирмы (предприятия). (Соответственно убыток определяется как его уменьшение)» [19, с. 442].
Следует иметь в виду, что бухгалтерская трактовка прибыли предопределяет ее экономическую величину. Кроме того экономическая оценка актива ориентирована в будущее, однако прибыль
- результат прошлого.
М.Ю. Медведев формулирует понятие конечного финансового результата, исходя из того, что «прибыль, убыток и капитал - понятия взаимозависимые: определить первоначальное из них невозможно. Как прибыль (убыток) возможно исчислить в виде разницы между величинами капитала на два момента времени, так и капитал возможно высчитать по прибыли и убытку, полученным за текущий период, и остатку капитала на начало данного периода» [14 с. 444].
Второй подход к определению финансового результата, согласно которому «финансовый результат (прибыль) есть разница между доходами и расходами фирмы (предприятия)» [19, с. 443]. Разность может быть положительной, когда речь идет о прибыли, или отрица-
тельной, когда ее квалифицируют как убыток. Таким образом, убыток можно рассматривать как прибыль с отрицательным знаком. Символически это можно представить следующим образом:
Д > Р= > +□, или Д <Р= < - □,
где Д- доход,
Р- расход,
(+□)- прибыль,(- □)- убыток.
Третий подход к определению прибыли берет начало в трудах И. Фишера. Он перенес правила оценки ценных бумаг на неденежные активы и истолковал последние как капитал, приносящий прибыль. Фишер показал, что прибыль, исчисленная бухгалтером, не несет экономического содержания.
Отсюда и третье определение, «финансовый результат (прибыли) есть увеличение в течение отчетного периода оценки актива за счет изменения его доходности». Оценивая актив через прибыль, по мнению Фишера, можно и прибыль оценить через активы. Это приводит к новой категории - гудвилл, то есть разности между текущей бухгалтерской оценкой актива (Аб) и его экономической оценкой (АЗ).
В этом случае:
(Аб)>(АЗ)= положительный гудвилл,
(Аб)<(АЗ)= отрицательный гудвилл,
где А- стоимость актива.
Вызывает интерес позиция Джона Хикса, он считал, что прибыль - это то, что собственник признает таковой, то есть во что он верит. Это утверждение разделяется подавляющим большинством бухгалтеров-практиков. Они убеждены, что исчисленная ими согласно требованиям нормативных документов прибыль - правильная прибыль, если, конечно, они (бухгалтеры) сознательно ее не искажали. Однако при этом Хикс утверждал, что прибыль - это то, что может потребовать собственник, не ухудшая своего благосостояния.
Поэтому Я.В.Соколов приводит постулат К.Боулдинга «понятие прибыли не может быть однозначным, так как существует целый спектр таких понятий, каждое из которых отвечает строго определенной цели».
Хаос, вызванный новациями, выразительно описал П. Хейне примерно пятьдесят лет назад:
«Возможно, ни один экономический термин или понятие не используется в таком невообразимом количестве общеупотребительных значений как " прибыль"». С тех пор ситуация не претерпела больших изменений.
Отказ от основополагающих понятий прибыли нанес существенный ущерб экономической теории. Теория лишена теперь понятий, составляющих конечную цель бизнеса, а значит, неадекватна ему. Работы классиков политэкономии и работы современных экономистов написаны на разных языках. Суще -ственно расходится язык экономической теории и с языком бухгалтерской отчетности.
С учетом вышеизложенного предлагается следующее комплексное определение термина «прибыль».
Прибыль - это экономическая категория, представляющая собой обобщающий показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности, который определяется как разница между выручкой, полученной от реализации произведенной продукции, и затратами на осуществление данной деятельности, исчисленная в денежном выражении.
Таким образом, из рассмотренных выше подходов к определению экономической природы прибыли следует, что в экономической литературе отсутствует единообразное понимание категории «прибыль». Однако перечисленные точки зрения не исключают друг друга, а зачастую совпадают. Кроме того, следует заметить, что подход к ее исчислению всегда будет зависеть от целей, которые поставлены заинтересованными пользо-
вателями, от критериев признания и оценки доходов и расходов для их включения в финансовую отчетность. Определенная сложность в исследовании прибыли обусловлена использованием в экономической литературе и на практике разными авторами многообразных общеупотребительных терминов, характеризующих виды прибыли организации.
На вопрос о том, какая из перечисленных точек зрения лучше всего объясняет происхождение прибыли, однозначного ответа дать нельзя, ибо каждая из них раскрывает какую-то одну сторону этого сложного экономического явления и процесса. Но при этом необходимо понимать, каким образом современные предприятия и фирмы могут извлекать свои прибыли, используя разные приемы и способы.
Таблица 1. Научные взгляды на сущность категории «прибыль»
Авторы (источник) определения Определение
1 2
Толковый словарь русского языка С. И. Ожегова и Н. Ю. Шведовой [5] Прибыль - сумма, на которую доход, выручка превышают затраты на экономическую деятельность, на производство товара.
Большой экономический словарь [1] Прибыль - превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Исчисляется как разность между выручкой от реализации продукта хозяйственной деятельности и суммой затрат факторов производства на эту деятельность в денежном выражении.
Словарь финансовоэкономических терминов и определений [4] Прибыль - экономическая категория, выражающая финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятий.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь [6] Прибыль - разница между доходами, полученными от реализации продукции, основных средств и иного имущества, выполненных работ, оказываемых услуг, внереализационной деятельности, и начисленной суммой затрат на производство, реализацию продукции и осуществление других видов деятельности.
Международные стандарты финансовой отчетности Прибыль - остаточная величина, полученная после вычета расходов (в том числе корректировок по сопровождению капитала, где это необходимо) из доходов для поддержания капитала на начало периода.
Налоговый кодекс РФ [2] Прибыль - полученный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов.
Школа меркантилистов Прибыль возникает в процессе обмена как разница между продажной и покупной ценой.
А. Смит, Д.Рикардо [18] 1 Прибыль - «нечто», что является компенсацией предпринимателю за риск, и возникает при обмене созданного товара на деньги кроме оплаты всех расходов. 2
К. Маркс [13] Определил прибыль как модифицированную, затемняющую свою сущность прибавочную стоимость.
П. Самуэльсон [16] - прибыль исчисляется как общая сумма доходов корпорации и некорпорированных предприятий; - безусловный процент, безусловная рента, безусловная заработная плата;
Джон Хикс [22] Прибыль - это то, что собственник признает таковой, то есть то, во что он верит.
И. Шумпетер [21] Прибыль - это часть средств, остающаяся свободной после покрытия всех издержек, свободной прежде всего с точки зрения предпринимателя.
Продолжение таблицы 1
Ф. Х. Найт [11] Прибыль - результат вычитания из ценности, реализованной в ходе продажи продукта, ценностей всех факторов производства, допускающих оценку, или то, что остается от продукта после вменения производственным элементам всего, что им может вменить механизм конкуренции.
И. А. Бланк [8] Прибыль - выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предприятием деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.
Н. Н. Селезнева [17] Прибыль - чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, представляющий собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Н. Б. Клишевич [10] Прибыль - конечный положительный финансовый результат организации, представляющий собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом.
Я.В. Соколов [19] Финансовый результат (прибыль) есть увеличение в течение отчетного периода оценки актива за счет изменения его доходности.
Библиографический список
1.Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. - 7-е изд., доп. -М.: Институт новой экономики, 2007. -1472 с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // СПС «Гарант».
3.Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред. С. А. Николаевой. 2-е изд., пе-рераб. и доп. М.: Аналитика-Пресс. 2001.
4. Словарь финансово-экономических терминов и определений: учеб.-метод. пособ. сост. Г. А. Трофимов, А. Г. Трофимов. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2008.
- 122 с.
5.Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова / Российская академия наук. Институт русского языка им. В. В. Виноградова. -7-е изд., - М.: «А ТЕМП», 2009. - 1062 с.
6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. А. Г. Грязно-
ва. -М.: Финансы и статистика, 2007. -1168 с.
7.Экономическая теория: учеб. / А. И. Амосов, С. С. Ильин, А. И. Архипов, А. К.Большаков. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 608 с.
8.Бланк И. А. Управление формированием капитала / И. А. Бланк. - 2-е изд., стер. -М.: Изд-во «Омега-Л», 2008. -512 с.
9.Бобо А. Прибыль.-М 1993.- 87 с.
10. Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособ. /. -М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.
11.Найт Ф.Х. Риск. Неопределенность и прибыль. - М.: Дело, 2003.- 225 с.
12.Нечитайло А. И. Учёт финансовых результатов и распределения прибыли.
- СПб.: Питер, 2005. - 311с.
13. Маркс К. Заработная плата, цена и прибыль / К. Маркс. - М.: Политиздат, 1983. -63 с.
14. Медведев М.Ю. Общая теория учета: естественный, бухгалтерский и компьютерный подход. - М 2001. - 444 с.
15. Пронский .М. Три источника прибыли. - М 1997. - 14 с.
16.Самуэльсон П. Экономика -М т.2 НПО «АЛГОН» ВНИИСИ,1994 - 160163,222-223с.
17. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособ. /
H. Н.Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 583 с.
18.Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М: Соцэк-гиз, 1962.- 154 с.
19.Соколов Я.В. Основы теории бух учета. - М 2000. - 442-443, 475 с.
20.Туган-Барановский М.И. Как определить чистую прибыль предприятия? №1-1911.- 1-4 с.
21.Шумпетер И. Теория экономического развития / И. Шумпетер. - М.: Изд-во «Прогресс», 1982. - 401 с.
1.Hicks D. Volue and Kapital. - Oxford 1946. - 176 с.
Bibliographie list
I. Great Dictionary of Economics / Editet by A.N.Azriliyana. - Publ. 7, revised and add. - M.: Institute of the New Economy,
2007. - 1472 S.
2. Tax Code of the Russian Federation, the first part of the July 31, 1998 № 146-FZ and the second part of the August 5, 2000 № 117-FZ (as amended) / / CPC "Guarantor."
3. Russian and international accounting standards: A comparative analysis of the principles of transformation, the direction of reform / Editet by S. A. Nikolaeva.-Publ.2, revised. and add. Moscow: Research Press. 2001.
4. Dictionary of financial and economic terms and definitions: ucheb. method. benefits. status. G.A. Trofimov, A.G. Trofimov. - St. Petersburg.: IVESEP, Knowledge, 2008. - 122 S.
5. Dictionary of Russian language: 80000 words and idiomatic expressions / S.I. Ozhegov, N.Y. Shvedova / Russian Academy of Sciences. Institute of Russian Language. V.V. Vinogradov. - Publ.7 - M.: "A TEMP", 2009. - 1062S.
6. Financial and credit encyclopedic dictionary / ed. A.G. Gryaznov. -M.: Finance and Statistics, 2007. - 1168 S.
7. Economic Theory: A Textbook. / A.I. Amoz, S.S. Ilyin, A.I. Arkhipov, A.K. Bolshakov. - M.: TC Welby, Univ Avenue,
2008. - 608 S.
8. Blank I.A. Management of capital formation / I.A. Blank. - 2nd ed., Sr. -M. Univ "Omega-L", 2008. - 512 S.
9. Bobo A. Pribyl.-M 1993. - 87 S.
10. Klishevich N.B.Finansy organizations: management and analysis: studies. benefits. /. -M.: KNORUS, 2009. - 304 S.
11. Knight F.H.Risk. Uncertainty and Profit. - Moscow: Delo, 2003. - 225 S.
12. Nechitailo A.I. Accounting for Financial results and profit distribution. - St. Peter, 2005. - 311s.
13. Marx, K. Wages, Price and Profit / Marx. - M.: Politizdat, 1983. -63 S.
14. Medvedev M.Y. The general theory of accounting: a natural, accounting and computer approach. - M 2001. - 444 S.
15. Pronsky. M. Three sources of profit. -M 1997.-14 S.
16. Samuelson P, Economics-M v.2 NGO "ALGON" VNIISI, 1994.-160-163,222223 S.
17. Selezneva N. N. Analysis of the financial statements of the organization: Textbook. benefits. / N. N. Selezneva, A.F. Ionov. - 3rd ed., Revised. and add. - M.: UNITY-DANA, 2007. - 583 S.
18. Smith A. An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations. M: Sotsekgiz, 1962. - 154 S.
19. Sokolov Y.V. Fundamentals of the theory of accounting boo. - M in 2000. - 442443, 475 S.
20. Tugan-Baranovsky M.I. How to determine the net profits of the enterprise? № 11911. - 1-4 S.
21. Schumpeter J. The Theory of Economic Development / J. Schumpeter. -Moscow: Publishing House of the "Progress", 1982. - 401 S.
22. Hicks D. Volue and Kapital.-Oxford 1946. - 176 S.
