CC BY
1590
УДК 336.671
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ФУНКЦИИ ПРИБЫЛИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА: СОВРЕМЕННЫЙ АСПЕКТ*
В. В. МАНУЙЛЕНКО, доктор экономических наук, доцент кафедры экономики и финансов E-mail: vika-mv@mail. ru Северо-Кавказский
гуманитарно-технический институт Т. А. САДОВСКАЯ,
ассистент кафедры финансов и кредита E-mail: sadtan@list. ru Ростовский государственный строительный университет
В условиях неопределенности и риска прибыль выступает одним из основных и значимых результирующих показателей деятельности хозяйствующего субъекта, поэтому вопрос ее определения занимает основополагающее значение. Исследование экономической сущности прибыли - одна из важных проблем экономической теории.
Прибыль (англ. profit) представляет собой весьма сложную экономическую категорию, поэтому возможны различные ее определения, интерпретации, представления. На протяжении ряда лет представители экономической мысли исследовали и выдвигали множество теоретических аспектов понимания и формирования прибыли.
Как модифицированную, затемняющую свою сущность прибавочную стоимость определял ее К. Маркс, полагая ее источником эксплуатацию, неоплаченный прибавочный труд наемных рабочих. По мнению ученого, прибыль выступает внешней формой проявления сущности буржуазного эконо-
* Статья подготовлена по материалам журнала «Финансовая аналитика: проблемы и решения». 2012. № 33 (123).
мического строя, буржуазных производственных отношений. Соответственно, в основе марксистской трактовки прибыли лежит эксплуатация [7].
Следует отметить, что понятие прибыли тесно связано с определенным типом промышленной организации, который в разные времена и в отдельно взятых местах реализуется в неодинаковой степени и постоянно претерпевает видоизменения и развитие.
В конце XVIII - начале XIX в. экономисты связывали доход управляющего коммерческой организацией с правом собственности на капитал, поскольку с появлением промышленного производства все управленческие функции были сосредоточены в руках капиталистов, а конкуренция еще не получила большого развития, и решающим фактором представлялось обладание капиталом.
Впоследствии накопление капитала, совершенствование финансовых институтов и рост конкуренции привели к тому, что деловые качества стали одним из решающих факторов, и в связи с этим появилась возможность, не будучи непосредственным
собственником, располагать капиталом, преимущественно посредством заимствованных ресурсов.
Английский экономит Дж. С. Милль утверждал, что прибыль включает наряду с заработной платой администрации и процентом еще один элемент -плату за риск [1].
Следует подчеркнуть, что отдельные ученые-экономисты не различают совокупный доход капиталиста - руководителя организации и процентный доход по контракту из-за нечеткости самого понятия «прибыль» и представления о естественной и рыночной цене. Так, французский экономист Ж. Б. Сэй настаивал на разграничении понятий прибыли и процента, рассматривая первую как вид заработной платы [12]. Курсель-Сеней Куйе выделял только один элемент - плату за риск, отмечая при этом, что прибыль не является разновидностью заработной платы, а связана только с принятием на себя риска [1].
Представляет интерес интерпретация прибыли в немецкой экономической школе. А. Э. Ф. Шеффле определял прибыль в основном отдачей от инвестированного капитала. В. Г. Ф. Рошер трактовал ее как одну из форм заработной платы [1]. Противоположной точки зрения придерживались другие ученые: прибыль надо считать уникальной формой дохода, которую нельзя свести к компенсации за труд или капитал. Убедительно отстаивали обозначенную точку зрения И. Г. Тюнен, Х. К. Э. Мангольдт [13]. Первый определяет прибыль как остаток после выплаты процента, страхового взноса и заработной платы администрации.
По мнению А. Смита и Д. Рикардо, все что не есть заработная плата, является прибылью, возникающей за счет эксплуатации трудящихся классов [1]. А. Смит определял прибыль, с одной стороны, как разницу между добавленной стоимостью и заработной платой - как прибавочную стоимость, а с другой, - как остаток после уплаты ренты, а также процента, т. е. предпринимательский доход капиталиста.
Как избыток стоимости над заработной платой рассматривал прибыль Д. Рикардо, полагая, что стоимость, созданная рабочим, больше его заработной платы. Иначе говоря, прибыль выступает как продукт неоплаченного труда рабочего. Принимая величину рабочего дня за постоянную величину, экономист признавал только один способ увеличения прибавочной стоимости (прибыли) - повышение производительности труда и уменьшение в результате этого части стоимости, получаемой рабочим в форме заработной платы. Ренту экономист определял как обособившуюся часть прибыли.
Основная заслуга Д. Рикардо заключается в том, что он совершенно четко и последовательно
разграничивал заработную плату и прибыль. Как он утверждал, изменения заработной платы влияют не на стоимость товара, а на распределение стоимости между рабочими и капиталистами, доказывая: чем выше заработная плата, тем ниже прибыль, и наоборот. Соответственно, заработная плата всегда повышается за счет прибыли, и наоборот, т. е. чем больше ценность труда, тем меньше ценность капитала. Таким образом, прибыль выступает как остаток после вычета из стоимости товара затрат на заработную плату - как прибавочная стоимость. Эконогмист занимался исследованием тенденции понижения нормы прибыли, что он объяснял действием природных факторов, а не специфическими особенностями капиталистического производства.
Таким образом, следует отметить, что с развитием экономической мысли понятие «прибыль» постоянно изменялось и усложнялось, однако однозначной трактовки категории «прибыль» до сих пор нет.
В общепринятом смысле прибыль характеризуется как сумма, которую можно потратить за определенный период времени, сохранив при этом уровень богатства, существовавший на начало определенного периода [11].
Британский ученый-экономист Дж. Р. Хикс поясняет такое определение, рассматривая прибыль в экономике как превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на их производство и продажу [15]. Именно это определение берут за основу современные экономисты.
В современной теории и практике финансового менеджмента различают следующие общепринятые подходы к определению прибыли.
Согласно базовому подходу прибыль условно подразделяется на экономическую и бухгалтерскую.
В рамках экономической интерпретации В. В. Ковалёв характеризует прибыль (убыток) как прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде [5].
Несколько иначе интерпретируют экономическое определение прибыли другие ученые-экономисты.
Так, О. В. Ефимова прибыль определяет как финансовый результат деятельности организации, отмечая, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», а в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [4].
А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин утверждают, что «финансовый результат деятельности организации выражается в изменении величины ее собственного капитала отчетного периода» [16]. Такое
определение соответствует определению выручки по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Экономическую прибыль можно исчислить на основе динамики рыночных оценок капитала или по данным ликвидационного баланса. Очевидно, что значение рассчитанной таким образом прибыли будет носить условный характер. Это обусловило появление бухгалтерской интерпретации прибыли.
В основе бухгалтерского определения прибыли положена следующая методика расчета. Бухгалтерская прибыль рассматривается как положительная разница между доходами организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки ее активов и затратами (расходами) - снижением совокупной стоимости оценки активов: Р = Доходы - Расходы.
Бухгалтерское определение прибыли находит отражение в первую очередь в российском законодательстве - Налоговом кодексе РФ. Там прибыль характеризуется как разница между полученными доходами и произведенными расходами, определяемыми в установленном порядке для различных категорий налогоплательщиков [9]. Отсюда очевидно и образование понятия «налогооблагаемая прибыль».
По МСФО прибыль представляет собой результат вычитания из доходов расходов, в том числе корректировок, обеспечивающих поддержание капитала, где это необходимо. Если расходы превышают доход, то разность представляет собой чистый убыток» [17].
Следует подчеркнуть, что прибыль по МСФО, в отличие от российских стандартов бухгалтерского учета, рассматривается не как разница между номинальными суммами обязательств, возникающих в ходе реализации сделок, а как величина, демонстрирующая оценку роста реального благосостояния организации, позволяющего говорить о получении собственниками доходов от инвестиций в ее деятельность. Определяется этот показатель как разница между чистыми активами на конец и начало отчетного периода в рыночной оценке.
Среди ученых-экономистов также встречаются схожие определения прибыли. Так, О. И Волков характеризует прибыль как конечный финансовый результат предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов - разницу между ценой продукции и ее себестоимостью [3]. В результате прибыль рассматривается как. чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, а в условиях товарно-денежных отношений на уровне хозяйствующего субъекта чистый доход принимает
форму прибыли. В Большом экономическом словаре также приводится бухгалтерское определение прибыли [2].
Детализирует определение прибыли А. Г. Гряз-нова, характеризуя ее как разницу между доходами, полученными от реализации продукции, основных средств и иного имущества, выполненных работ, оказанных услуг, внереализационной деятельности, и начисленной суммой затрат на производство, реализацию продукции и осуществление других видов деятельности [14].
В контексте интересов пользователей финансовой отчетности прибыль рассматривается как экономическая категория - обобщающий показатель финансовых результатов деятельности организации, представляющий собой разницу между полученным доходом от предпринимательской деятельности и расходами, понесенными в связи с ее осуществлением [17].
Учитывая, что современная политика Министерства финансов РФ в области составления форм бухгалтерской отчетности направлена на укрупнение показателей, важно различать типы и виды прибыли в рамках бухгалтерского подхода к ее определению.
Типы прибыли представлены в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках» [10]. В рамках типов можно выделить виды. Соответственно, под общим понятием «прибыль» понимаются самые различные ее виды, что обусловило необходимость определенной систематизации (табл. 1). В результате расширяются возможности аналитической деятельности хозяйствующих субъектов, которые могут самостоятельно детализировать этот показатель.
Для аналитических целей параметр «прибыль» различается функциональным назначением по разным группам субъектов, каждый из которых может выделять в качестве приоритетных разные показатели прибыли (см. табл. 1). Обособление обусловлено, в частности, тем, что в деятельности организации, в том числе и в распределении генерируемого ею валового дохода, принимают участие разные группы лиц, имеющие непосредственное отношение к данной фирме. Их интересы не обязательно совпадают, по крайней мере не являются идентичными. Так, для налоговых органов, безусловно, будет важна правильность исчисления налогооблагаемой прибыли, а для держателей привилегированных акций больший интерес представляет чистая прибыль как источник начисления и выплаты дивидендов.
Рассматривая отдельные виды прибыли, необходимо отметить, что понятие чистой прибыли, по российскому законодательству, не идентично соответствующему термину по международным
Таблица 1
Обобщенная классификация определений прибыли в теории и практике финансового менеджмента по функциональному назначению
Классификационный признак Вид прибыли Примечание
По российскому законодательству Валовая прибыль Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Налогооблагаемая прибыль Налоговый кодекс РФ
Чистая прибыль Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»
Базовая прибыль на акцию Форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» (для АО)
Разводненная прибыль на акцию
По источникам формирования Прибыль от продаж Основной вид прибыли, непосредственно связанный со спецификой вида экономической деятельности организации. Включает доходы от продажи: товаров (работ, услуг) собственного производства, ценных бумаг, финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке, покупных товаров, основных средств, товаров обслуживающих производств и хозяйств, другого имущества и имущественных прав
Прибыль от реализации имущества Доход от продажи отдельных элементов основных фондов и нематериальных активов, запасов сырья и материалов, уменьшенный на сумму затрат, понесенных организацией в процессе их реализации
Прибыль от внереализационных операций Формируется за счет паевого участия организации в совместной деятельности с другими организациями как отечественными, так и зарубежными; доходов от владения акциями и облигациями и другими ценными бумагами; доходов по депозитным вкладам
По видам деятельности Прибыль от обычных видов деятельности Разница между объемом реализации продукции и затратами на производство и сбыт
Прибыль от операционной деятельности Результат производственно-сбытовой, основной деятельности организации
Прибыль от инвестиционной деятельности Частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, владения ценными бумагами и депозитными вкладами; частично - в прибыли от реализации имущества. Результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы при расширении, обновлении и модернизации производства
Прибыль от финансовой деятельности Косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные
Прибыль от инновационной деятельности (авторская позиция) [6] Результат инновационной деятельности организации, в наибольшей степени подверженный неопределенности и риску
По составу включаемых элементов Маржинальная (валовая) прибыль Разница между выручкой-нетто и прямыми производственными расходами по реализованной продукции
Прибыль от продаж Разница между выручкой от продажи и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг), включающая коммерческие и управленческие расходы
Прибыль до налогообложения Общий финансовый результат организации. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов
Чистая прибыль Остается после уплаты налога на прибыль в бюджет, выплаты дивидендов акционерам и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели. Используется на накопление имущества организации, представляя собой конечный финансовый результат деятельности
Нераспределенная прибыль отчетного периода Прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов, относимых на чистую прибыль, и подлежащая распределению
По характеру использования чистой прибыли Капитализированная чистая прибыль Часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов организации
Потребляемая чистая прибыль Прибыль, расходуемая на выплату дивидендов акционерам и учредителям, персоналу на социальные программы
Окончание табл. 1
Классификационный признак Вид прибыли Примечание
По характеру налогообложения Налогооблагаемая прибыль Бухгалтерская прибыль, скорректированная согласно действующему законодательству
Прибыль, не облагаемая налогом Прибыль, не подлежащая налогообложению согласно законодательству
По характеру инфляционной очистки Номинальная прибыль Обозначенная в финансовой отчетности прибыль, которая соответствует балансовой. Не является ни избыточной, ни минимальной, но вполне достаточна для поддержания деловой активности физических или юридических лиц. Характеризует фактически полученный размер прибыли. Сумма фактически полученной прибыли в действующих ценах, не учитывающая размера инфляции
Реальная прибыль Номинальная прибыль, скорректированная на уровень инфляции, позволяющая оценить покупательную способность полученной организацией номинальной прибыли
В зависимости от рассматриваемого периода формирования прибыли Прибыль предшествующего периода Получена в предшествующем периоде
Прибыль отчетного периода Конечный финансовый результат, выявленный в отчетном периоде за минусом причитающихся за счет прибыли налогов и платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения
Прибыль планового периода Отражена в бизнес-плане организации
В зависимости от регулярности формирования Регулярная (периодическая) прибыль Прибыль, получаемая регулярно
«Чрезвычайная» прибыль Необычный источник формирования прибыли, которым может служить полученный доход от продажи одного из филиалов организации
По направлению распределения Прибыль, причитающаяся акционерам Часть прибыли к распределению, предназначенная для выплаты дивидендов акционерам
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации Часть прибыли к распределению, остающаяся после выплаты дивидендов акционерам и предназначенная для дальнейшего развития коммерческой деятельности организации
Нераспределенная прибыль Остается в распоряжении организации после уплаты налогов, относимых на чистую прибыль, и подлежит распределению
По значению итогового результата Положительная прибыль Получение положительного финансового результата означает признание полезности деятельности организации
Отрицательная прибыль (убыток) Получение убытка
С позиции консолидации Консолидированная прибыль Сводная прибыль по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних организаций
С позиции рискованности (авторская позиция) Прибыль с учетом риска Концепция RAMP - оценка прибыльности с учетом степени риска
стандартам. С позиции МСФО, чистая прибыль по российскому подходу к ее распределению, по сути, не является чистой, а включает в себя значительные расходы, упомянутые выше, что недопустимо по западным стандартам [17].
В условиях неопределенности и риска особое значение имеет характеристика прибыли с учетом риска (концепция RAMP), которая позволяет учитывать рисковую компоненту при расчете уровня прибыли. Целью концепции является создание общей базы оценки риска и его прямой учет при
анализе эффективности. Большее распространение это получило в финансовой сфере.
Ныне определение прибыли с учетом риска имеет особое значение. Существуют связи между прибылью и изменением конъюнктуры, прибылью и риском. Прибыль, риск и неопределенность -переменные величины, без которых процессы, происходящие в экономике, немыслимы.
Бесспорно, риск и неопределенность влияют на общую форму организации экономической жизни. В данном случае прибыль можно представить как
результат, связанный с продолжительностью производственного процесса: чем он дольше, тем с большей степенью неопределенности в экономике он сопряжен. Риск в наибольшей степени влияет на динамику и значение финансового результата в условиях смены тренда экономического цикла.
Ключевым критерием при планировании большинства доходных видов деятельности является критерий субъективной оптимизации соотношения «доход (доходность) - риск». Американский ученый Ф. Х. Найт справедливо отмечал, что «единственный риск, ведущий к прибыли, - есть уникальная неопределенность, проистекающая от осуществления функций ответственности в последней инстанции. Эта неопределенность по своей природе не может быть ни застрахована, ни капитализирована, ни оплачена в форме заработной платы».
Прибыль вырастает из органической, абсолютной непредсказуемости хода событий, из элементарного факта: порой не только нельзя предвидеть результаты человеческой деятельности, даже вероятностные расчеты по их поводу невозможны и не имеют смысла [8]. Аргументация Ф. Х. Найта состоит в том, что существование подлинной неопределенности будущего может позволить хозяйствующему субъекту получать прибыль, несмотря на совершенную конкуренцию, долгосрочное равновесие и «исчерпанность» продукта.
В 1921 г. Ф. Х. Найт зафиксировал взаимосвязь понятий «рентабельность», «риск» и «неопределенность» [8]. Согласно его концепции именно последняя является источником рентабельности или убытка.
Итак, прибыль хозяйствующего субъекта, с одной стороны, тесно связана с изменениями, происходящими в экономике, а с другой - выступает результатом риска. Риск, порождающий прибыль, является своеобразной неопределенностью, степень которой невозможно оценить. Это один из неизбежных, но достаточно важных элементов при формировании финансового результата организации. Соответственно, в современной экономической теории справедливо характеризовать риск как один из факторов формирования рентабельности. Плату за риск необходимо рассматривать одним из элементов прибыли.
Для крупных акционерных обществ (АО), имеющих в своем составе хозяйствующие субъекты, находящиеся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, важно определять консолидированную прибыль.
Продолжая рассматривать базовый подход к определению прибыли, следует отметить, что выделя-
ют следующие различия между ее экономическими и бухгалтерскими интерпретациями.
1. В бухгалтерском определении, в отличие от экономического, всегда имеется верифицируемая и объективная информационная база для расчета конечного финансового результата.
2. Различны трактовки реализованных и нереализованных доходов. При росте рыночной цены на активы организации в рамках экономической интерпретации собственники получают прибыль, а по бухгалтерской - в силу субъективности оценок и волатильности такого эфемерного результата прибыль будет получена только тогда, когда активы действительно продадутся по высокой цене.
На основании изложенного следует заключить, что как в российской, так и в зарубежной теории и практике финансового менеджмента отсутствует единый подход к определению прибыли. Относительно возможности их использования существуют разные точки зрения.
Отдельные экономисты считают более реалистичным и обоснованным бухгалтерское определение прибыли. Существует и противоположная точка зрения, согласно которой приведенные определения не противоречат, а часто совпадают, дополняя друг друга.
Из приведенных рассуждений очевидно, что оба подхода к интерпретации прибыли достаточно логичны и не противоречат друг другу, в каком-то смысле помогают понять логику и порядок исчисления прибыли. Бухгалтерское определение предполагает определение ее в первую очередь как расчетной величины. С одной стороны, хорошо, что предусматривается характеристика понятия «прибыль» в соответствии с методикой ее расчета. С другой стороны, подобная характеристика не раскрывает внешнего выражения сущности прибыли, носит информационно-технический, счетный характер.
Следует подчеркнуть, что экономическое содержание прибыли существенно различается в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования.
В условиях инкорпорирования бизнеса важное значение имеет развитие акционерных обществ (АО). В финансовом менеджменте их прибыль трактуется, во-первых, как увеличение собственного капитала, происходящее за счет удорожания активов; во-вторых, как превышение валовых доходов за отчетный период над валовыми расходами. По сути, данные трактовки идентичны, так как удорожание любого актива происходит вследствие превышения доходов от его продажи над расходами по его приобретению. Предпосылкой возникновения прибыли
является способность АО осуществлять продажу своих активов. Момент реализации является точкой, в которой фиксируется реальное увеличение стоимости актива.
Таким образом, обобщая приведенные выше позиции ученых к интерпретации сущности прибыли, авторы считают правильным в современных условиях использовать комплексный подход к ее определению, включающий экономическую и бухгалтерскую интерпретации. В соответствии с ним прибыль хозяйствующего субъекта определим, с одной стороны, как основной внутренний источник развития хозяйствующего субъекта, по экономическому смыслу выполняющий функции прибыли, а с другой, - как обобщающий показатель финансовых результатов деятельности организации, который представляет собой разницу между полученными доходами от бизнеса и расходами, понесенными в связи с его осуществлением, определяемыми на основании учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса в установленном порядке согласно принятой концепции учета в российской и международной практике.
Для теоретического осмысления сути дефиниции «прибыль» трактовка, изложенная выше, позволит обеспечить необходимую универсальность, научность. С практической точки зрения, предложенный подход позволит более обоснованно формировать методику оценки прибыли, повысить объективность оценки.
Сущность прибыли как экономической категории проявляется в ее функциях. Это проявление сущности в действиях, специфический способ выражения свойств, присущих прибыли (внешнее выражение сущности категории «прибыль»).
Большинство экономистов выделяют оценочную, фискальную и контрольную функции.
Оценочная функция заключается в том, что прибыль выступает показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства и оценивающим хозяйственную деятельность организации. Суть функции - прибыль оказывает стимулирующее воздействие на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации, способствуя расширению производства, социальному развитию, материальному поощрению сотрудников.
Фискальная функция состоит в том, что прибыль рассматривается как источник формирования бюджетных ресурсов и внебюджетных фондов.
Контрольная функция - прибыль является важным показателем, характеризующим финансовый результат деятельности организации; сам факт, что организация имеет прибыль, говорит о ее эффективной деятельности.
Отдельные ученые обобщенно, не конкретизируя названий функций, обозначают следующее назначение прибыли хозяйствующих субъектов.
1. Она характеризует экономический эффект, полученный в результате их деятельности.
2 . Это основной источник их финансовых ресурсов, позволяющий развиваться и расширять производственную и иные виды деятельности; источник выплаты дивидендов по акциям, материального поощрения и других социальных благ для сотрудников, а также формирования бюджетов разных уровней.
Проведенные исследования показывают, что функции, выполняемые прибылью, их место и роль неоднозначно определяются в теории и практике финансового менеджмента.
Авторы, не подвергая сомнению содержания указанных функций, считают целесообразным предложить собственный подход к их определению, соответствующий целям эффективного формирования и использования прибыли и современным условиям развития (см. рисунок).
Функции прибыли хозяйствующего субъекта
КОМПЕНСАЦИОННО-ГАРАНТИЙНАЯ
РАЗВИВАЮЩАЯ
КАПИТАЛООБРАЗУЮЩАЯ
РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ: макро- и микроуровни
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ОЦЕНОЧНАЯ
(с учетом интересов: собственников, менеджмента и наемных рабочих)
Международный уровень
Национальный уровень
ИННОВАЦИОННАЯ
ИМИДЖЕВАЯ
Современный подход к определению функций хозяйствующего субъекта
В условиях неопределенности и риска первой функцией, которую должна выполнять прибыль организаций, является компенсационно-гарантийная. Адекватное увеличение прибыли есть первый признак возможности и способности ее выполнять эту функцию. Проявления возможны в следующих аспектах. С одной стороны, создание из прибыли различных специализированных фондов и резервов на покрытие убытков прежде всего направлено на обеспечение устойчивого функционирования организации. С другой стороны, направлением прибыли на расширение, модернизацию производства, финансирование инновационных проектов обеспечивается защита интересов собственников, менеджмента и наемных рабочих. Это позволяет говорить о развивающей функции прибыли.
В системе внутренних источников формирования финансовых ресурсов организации прибыль выступает основным инструментом, обеспечивающим ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли в деятельности организации, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников при прочих равных условиях, тем выше уровень самофинансирования развития, обеспечения его стратегических целей, повышения конкурентоспособности организации на рынке.
Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости хозяйствующего субъекта. Самовозрастание стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной прибыли, т. е. направления ее на прирост активов организации. Чем выше сумма и уровень
капитализации, тем в большей степени возрастает стоимость чистых активов, а соответственно, и рыночная стоимость хозяйствующего субъекта в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.
Наряду с развивающей функцией прибыли целесообразно выделить ее капиталообразующую функцию. В современных условиях прибыль выступает основным источником собственного капитала хозяйствующих субъектов.
Важность развивающей функции прибыли для хозяйствующих субъектов обусловлена тем, что без прибыли невозможно как развитие организации, так и ее возникновение, поскольку акционеры приобретают акции, рассчитывая на хорошие дивиденды по ним из планируемой прибыли. АО создают акционеры, которым важно получить доход от результатов их умственного и физического труда, прибыль для АО необходима для дальнейшего существования и развития.
Схожей с двумя перечисленными функциями является распределительная функция прибыли, которая особенно проявляется в организациях, созданных как АО. Причем целесообразно выделить макро- и микроуровень распределительной функции. В первом случает из прибыли платятся налоги государству, во втором распределительные процессы идут на уровне хозяйствующего субъекта.
При распределении прибыли хозяйствующего субъекта необходимо учитывать интересы различных групп лиц, которые прямо или косвенно затрагиваются в ходе формирования конечного финансового результата (табл. 2).
Таблица 2
Распределение прибыли в контексте интересов отдельных групп лиц, имеющих отношение к формированию финансового результата
Группа лиц, имеющих отношение к формированию финансового результата Приоритетный показатель прибыли по РСБУ / МСФО Характеристика приоритетного показателя Область экономических интересов участников
Собственники Чистая прибыль / Чистая прибыль после налогообложения Прибыль после вычета процентов и налогов Источник резервного капитала согласно законодательству. Источник резервов и фондов, предусмотренных учредительными документами. Источник реинвестированной прибыли
В том числе: - держатели привилегированных акций; - держатели обыкновенных акций Чистая прибыль / Чистая прибыль после налогообложения. Чистая прибыль после вычета дивидендов по привилегированным акциям Чистая прибыль собственников Источник выплаты дивидендов по привилегированным акциям
Окончание табл. 2
Группа лиц, имеющих отношение к формированию финансового результата Приоритетный показатель прибыли по РСБУ / МСФО Характеристика приоритетного показателя Область экономических интересов участников
Риск-менеджер Прибыль с учетом риска Читая прибыль, скорректированная на величину фонда риска Источник фонда риска, предусмотренного учредительными документами
Лендеры Прибыль от продажи / операционная прибыль Прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) Источник покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам, лизинговые платежи). Стабильность деловых отношений
Государство (налоговые органы) Налогооблагаемая прибыль База налогообложения, определенная согласно законодательству. Источник уплаты налога на прибыль, штрафов и пеней Предоставление налоговых кредитов в форме отложенных налоговых обязательств
Оценочную функцию целесообразно рассматривать в нескольких аспектах.
Как для собственников, так и для наемных рабочих хозяйствующего субъекта она состоит в том, что получение высокого уровня прибыли является очевидным побудительным мотивом предпринимательской деятельности. Для менеджеров, не являющихся собственниками организации, прибыль выступает основным показателем деятельности. Ее рост повышает их статус и сказывается на уровне личной заработной платы. Кроме того, в условиях внедрения международных стандартов финансовой отчетности важно обозначать национальный и международный уровни оценочной функции.
В условиях рыночной экономики считаем правильным не выделять контрольной функции, а определить следующее функциональное назначение прибыли хозяйствующего субъекта.
Ныне прибыль выполняет инвестиционную функцию, поскольку этот показатель используется в качестве основного целевого ориентира и критерия успешности работы любой организации [8, с. 42-49]. Одновременно имеет смысл обозначить и инновационную функцию прибыли, поскольку ее величина определяет возможности развития инновационной деятельности в организации.
Учитывая, что прибыль служит критерием оценки бизнеса как объекта купли-продажи на рынке, целесообразно выделить ее имиджевую функцию. Именно показатель прибыли лежит в основе определения степени деловой активности, уровня эффективности использования производственных ресурсов, оценки доходности вложений
в активы организации и ее инвестиционной привлекательности.
Таким образом, интерпретировано содержание прибыли хозяйствующего субъекта, что для понимания его сути позволит обеспечить необходимую универсальность и научность; дополнены и развиты представления о функциях прибыли.
Наличие множества определений, видов прибыли обеспечивает формирование концепции многовариантной прибыли. Следует подчеркнуть, что без учета полиморфизма невозможен научный подход к решению вопросов повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности и ответственности трудовых коллективов за достижение высоких конечных результатов при наименьших затратах.
Список литературы
1. БлаугМ. Экономическая мысль в ретроспективе. 4-е изд. М.: Дело, 1994.
2. Большой экономический словарь. 7-е изд., доп. М.: Институт новой экономики, 2008.
3. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия: курс лекций. М.: Инфра-М, 2010.
4. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2006.
5. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Мануйленко В. В. Реализация методики оценки инвестиционной привлекательности региона и основные направления ее повышения // Финансы и кредит. 2012. № 17 (497).
7. Маркс К. Собрание сочинений. Т. 23. Ч. 1 / К. Маркс, Ф. Энгельс. М.: Политиздат, 1978.
8. Найт Ф. Х. Риск, неопределенность и прибыль: пер. с англ. М.: Дело, 2003.
9. Налоговый кодекс Российской Федерации от 05.08.2000 № 117-ФЗ. Ч. 2.
10. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н.
11. Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии / Ж.-Б. Сэй, Ф. Бастиа. Экономические софизмы. Экономические гармонии. М.: Дело, 2000. 232 с.
13. Тюнен И. Г. Изолированное государство: пер. Е. А. Торнеус; под ред. А. А. Рыбникова. М.: Экономическая жизнь, 1926.
14. Финансово-кредитный энциклопедический словарь: под. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004.
15. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: пер. с англ. М.: Прогресс, 1993.
16. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2008. 208 с.
17. URL: http:// www. accountingreform. ru.
dilib
Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.
www.dilib.ru
КГ
