CC BY
6
УДК 519.876.2:336.276
ПEPCПEKTИBHi ИАПРЯМИ СИСТЕМНОГО AHAЛiЗУ ТА МОДЕЛЮВАННЯ ПР0ЦЕС1В
УПРАВЛ1ННЯ ДЕРЖАВНИМ БОРГОМ
® 2015 П1ЛЬКО А. д.
УДК 519.876.2:336.276
Пшько а. Д.
Перспективы напрями системного аналiзу та моделювання процесiв управлшня державним боргомв
Метою cmammi е висвтлення основних результат'в проведеноi оцшки iснуючих nidxodiB до анал'зу та моделювання процеав управлшня державною борговою стратегию i державним боргом, а також окреслення перспективних напрямiв застосування прикладних методик системного ана-л'зу й економ'шо-математичного 'шструментар'т для оцшки та анал'зу ефективностi формування та реал'заци стратеги управлшня державним боргом. Доведено прюритетшсть проведення прикладних досл'джень формування та оптимiзацii механизму управлшня саме борговою стратегiею держави, а не тактикою управлшня державним боргом i3 застосуванням методик системного аналзу та можливостей економ'шо-математичного моделювання. 1дентифшовано актуальш та перспективы! задачi системного анал'ву управлшня державною борговою стратегiею. Як результую-4i 'шдикатори ефективност'> державних запозичень рекомендовано використовувати показники економiчно'i та софльноi безпеки держави та и регюшв. Запропоновано тдюд до визначення порогових р'юшв економiчно'iта софльно! безпеки з урахуванням показника частки державного боргу на душу населення у валовому нацональному продукт'> та валовому регональному продукт'> на душу населення на основi побудови та анал'зу дис-кримшантних моделей.
Ключов'1 слова: державший борг, стратегiя управлшня боргом, економiчна безпека, пороговий р'вень Шбл.: 8.
Пшько АндрйДмитрович - кандидат економ'мних наук, доцент, доцент кафедри економчноi юбернетики, Прикарпатський нацональний ун'вер-ситет !м. В. Стефаника (вул. Шевченка, 57,1вано-Франювськ, 76018, Украша) Email: andriypilko@i.ua
УДК 519.876.2:336.276
Пилько А. Д. Перспективные направления системного анализа и моделирования процессов управления государственным долгом
Целью статьи является освещение основных результатов проведенной оценки существующих подходов к анализу и моделированию процессов управления государственной долговой стратегией и государственным долгом, а также определению перспективных направлений использования методик системного анализа и экономико-математического инструментария к оценке и анализу эффективности формирования и реализации стратегии управления государственным долгом. Доказана приоритетность проведения прикладных исследований формирования и оптимизации механизма управления именно стратегии, а не тактики управления государственным долгом с использованием методик системного анализа и экономико-математического инструментария. Идентифицированы актуальные и перспективные задачи системного анализа управления стратегией государственного долга. В качестве результирующих индикаторов эффективности государственных заимствований рекомендовано использовать показатели экономической и социальной безопасности государства и его регионов. Предложен подход к определению пороговых уровней экономической и социальной безопасности с учетом показателя доли государственного долга на душу населения в валовом национальном продукте и валовом региональном продукте на душу населения на основании разработки и анализа дискриминантных моделей. Ключевые слова: государственный долг, стратегии управления долгом, экономическая безопасность, пороговый уровень Библ.: 8.
Пилько Андрей Дмитриевич - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической кибернетики, Прикарпатский национальный университет им. В. Стефаника (ул. Шевченко, 57, Ивано-Франковск, 76018, Украина) Email: andriypilko@i.ua
UDC 519.876.2:336.276 Pilko A. D. Perspective Directions of System Analysis and Modeling the Processes of Public Debt Management
The purpose of the article is to highlight the main results of evaluating the existing approaches to analyzing and modeling the processes of management of public debt strategy and public debt, as well as the definition of perspective directions of using the methods of system analysis and economic and mathematical tools to evaluate and analyze the efficiency of formation and implementation of the strategy of public debt management. There has been proved the priority of conducting applied research for formation and optimization of the management mechanism of the strategy, not tactics of public debt management, using the methods of system analysis and economic and mathematical tools. The current and future tasks of the system analysis strategy for public debt management have been identified. It is recommended to use indicators of economic and social security of the state and its regions as the resulting efficiency indicators of government borrowings. The approach to determining threshold levels of economic and social security, taking into account the share of public debt indicator per capita in gross national product and gross regional product per capita based on the development and analysis of discriminant models has been suggested. Key words: public debt, debt management strategy, economic security, threshold level Bibl.: 8.
Pilko Andriy D. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Associate Professor, Department of Economic Cybernetics, Precarpathian National University named after V. Stefanyk (vul. Shevchenka, 57, Ivano-Frankivsk, 76018, Ukraine) Email: andriypilko@i.ua
Вступ. Питання розвитку теорп i практики оптимь зацп системи управлшня державним боргом на даний час для Украши е такими, в^ успшного виршення яких багато в чому буде залежати подальша можливють забезпечення
економiчноï та сощально'1 безпеки держави. Питання управлшня державним боргом е тюно взаемопов'язаним з питан-нями управлшня роботою бюджетного сектору економжи та системою бюджетних витрат, тдвищення ефективност
роботи фккально! i митно! служб, формування сприятли-вого iнвестицiйного ^мату в державi та И регюнах тощо. 1ншими словами, процедура системного аналiзу проблем та задач управлшня державним боргом вимагае розширення дано! науково! проблеми до проблематики - тобто множи-ни взаемопов'язаних та взаемообумовлених проблем, вра-хування та виршення яких е необхiдною умовою проведен-ня оптимiзацГl управлiння державним боргом держави.
В зарубiжнiй науковш лiтературi, переважно зах^-нiй, зустрiчаються роботи, присвяченi проблемам аналiзу, управлшня та прогнозування зовншнього та внутршньо-го державного боргу. Данi роботи, безперечно, становлять штерес для вггчизняних фахшцш з питань управлiння державним боргом та забезпечення економiчно! безпеки, од-нак, не треба забувати, що науковi результати европейських та американських досл^ниив були отримаш на основi аналiзу iнформацГl про економшу кра!н, котрi еволюцiйно розвивали свое ринкове господарство. Дана особливкть iснуючих на даний час науково-методичних пiдходiв не дае пiдстав для 'й беззастережного застосування в украшськш практицi управлiння, оскiльки в них не враховаш проблеми, яи е характерними для держав з перех^ним типом економiки, котрi виршують сво! задачi розвитку в умовах окупацп частини власно! суверенно! територп i ведення бо-йових дш в окремих регiонах.
Дослiдженнями проблеми управлшня державним боргом займаються як зарубгжш, так i вiтчизнянi науковщ: Р. Барро, Р. Масгрейв, Дж. Бюкенен, О. Д. Василик, А. I. Да-ниленко, В. М.Геець, Т. В. Вахненко, А. М. Мороз та шшь По-зитивний досвiд застосування економiко-математичних моделей для вивчення соцiально-економiчних явищ i процесш, у тому числi державного боргу знайшов свое вiдображення у наукових та науково-методичних розробках в^омих на-уковцiв: А. Головача, Г. Дженкшса, I. блюеево!, А. бршо!, Д. брша, В. Захожая, Н. Ковтун, I. Манцурова, М. Пугачово!, А. Шустiкова та iнших. У !хнк працях дослiджуються основы чинники виникнення та регулювання зовншнього та внутршнього державного боргу та пропонуються пiдходи до його оцшки у вiдповiдностi з обраними критерiями.
Разом з тим, питанням перспективного моделювання процесiв управлiння державним боргом на основi системного аналiзу розвитку сощально! та економiчно! складових безпеки розвитку держави та и територiальних систем присвя-чена значно менша кiлькiсть наукових праць. Актуальшсть i значимiсть вирiшення дано! науково! задачi на сучасному етапi розвитку Укра!ни обумовили вибiр напряму досль джень, окремi результати якого в^ображеш в данiй статтi.
Постановка завдання. Метою дано! публжацп е висвгглення результатiв проведених дослiджень, спрямо-ваних на аналiз основних пiдходiв до моделювання про-цесiв управлiння державним боргом, ^ зокрема, борговою стратепею, та розробка рекомендацiй щодо перспективних напрямiв застосування системного пiдходу та економшо-математичного iнструментарiю для виршення задач ана-лiзу, оптимiзацi! та прогнозування ефективност практики вирiшення даних задач.
Для досягнення поставлено! мети було виршено наступи задачи
■ розглянуто сутшсть процесу управлшня державним боргом;
■ проаналiзовано iснуючi пiдходи до моделювання процесш управлiння державним боргом i борговою стратепею;
■ визначено перспективш напрями розвитку моделювання процейв управлшня державним боргом на основi системного аналiзу соцiально-економiч-ного розвитку держави.
Об'ектом досл^дження е процеси управлiння державним боргом. Предметом досидження е теоретичш та мето-дичнi положення, економжо-математичш методи i моделi аналiзу, оптимiзащ! та прогнозування державного боргу.
Результати. В рамках проведених досл^жень була вивчена практика управлшня державним боргом, а також досв^ застосування економжо-математичного шструмен-тарiю, який дозволяе проводити моделювання процесу аналiзу та прийняття управлшських рiшень в сферi регу-лювання та обслуговування державного боргу. Переважна бкьшють дослiдникiв в сво!х працях звертають увагу на численнi недолши юнуючо! в УкраМ системи планування та прогнозування державного боргу. Зокрема, як зазнача-еться в працi [1], основними недолшами е такi:
■ вони Грунтуються на недостатньо якiсних статис-тичних даних, що знижуе достовiрнiсть прогнозiв та планiв;
■ на початкових стадiях процесу прогнозування в^сутш законодавчо закрiпленi цiлi, прiоритети i напрями соцiально-економiчно! полiтики;
■ не охоплено основш елементи економiчно! структу-ри, якi вiдносяться до реального сектора економжи;
■ не забезпечена узгоджешсть макроекономiчного, регiонального i галузевого аспектш прогнозування.
Такий стан справ закономiрно вимагае розробки нових науково-методичних пiдходiв до оцiнки, аналiзу та прогнозування боргово! полiтики держави на основi системного аналiзу та в^пов^ного економiко-математичного iнструментарiю.
Як в^омо, значна кiлькiсть внутрiшнiх та зовншшх факторш, якi визначають особливостi прийняття ршень в практицi управлiння державним боргом суттево знижуе можливост застосування детермшованих математичних моделей для аналiзу, оптимiзацi! та прогнозування зовншнього та внутрiшнього державного боргу. Треба за-уважити, що фактичне ведення бойових дш в окремих регюнах держави та умови зовншньо! агресп з усiма економiчними, соцiальними та вiйськово-полiтичними наслiдками взагалi унеможливлюють формування адекватно! прикладно! системи оптимiзацi! та прогнозування державного боргу, тобто мае мюце фактично ситуативне регулювання даною складовою управлшня економiчноl безпеки держави.
Для оптимiзацi! нарощування державного боргу в кра!нах з розвинутою соцiально орiентованою ринко-вою економiкою використовуються спещальш методики управлiння параметрами бюджету а також зовншнього та внутршнього державного боргу яи розроблеш на основi рiзноманiтних економiко-математичних методiв.
Логiчна суть подiбних методик полягае в порiвняннi обсягш накопиченого зовнiшнього та внутршнього державного боргу з реальними можливостями економжи кра-!ни обслуговувати данi зобов'язання.
Макроекономiчним критерieм для визначення максимально допустимих po3MipiB запозичень для покриття дефщиту державного бюджету е установка на в^пов^-нiсть розмiру накопиченого державного боргу можливос-тям його обслуговування як в поточний момент часу, так i на коротко-, середньо- i довгострокову перспективу. Як зазначаеться в [2. с. 396], в короткостроковому перiодi особлива увага выводиться впливу емiсiï внутрiшнiх держав-них займiв на рiвновагу грошових ринкiв. Iснуючi моделi оцiнюють негативнi наслiдки впливу боргового фшансу-вання на iнвестицiï в реальний сектор.
Як зазначаеться в [3], в розвинутих зарубгжних крашах не iснуе едино'1 моделi управлiння державним боргом. Виокремлюють три основш моделi iнституцiйного забез-печення управлшня держав-ним боргом:
1) банивська модель — центральний банк краши здiйснюе управлiння державним боргом (Кшр, Данiя, Мальта);
2) урядова модель — управлшня державним боргом здшснюе пев-на урядова структура (Мшютер-ство фшансш, Державне казначейс-тво та ш.) (Че-хiя, Естонiя, Iспанiя, Литва, Люксембург, Польща, Словенiя, Iталiя);
3) агентська модель — окрема структура (агентство) вибирае найоптимальш методи управлiння державним боргом (Австрiя, Бельгiя, Фiнляндiя, Франщя, Грецiя, Нiдерланди, Iрландiя, Латвiя, Hi-меччина, Португалiя, Словаччина, Швецiя, Угор-щина, Велика Британiя).
В свош працi [2, с. 396] А. Ю. Жигаев стверджуе, що успшне застосування сучасних технологiй управлiння державним боргом е можливим ткьки тсля стабiлiзацiï боргово'1 ситуацп, усунення стiйкого первинного бюджетного дефщиту i досягнення помiркованих темтв росту державного боргу. 1ншими словами, розробленi на даний час тдходи потребують Грунтовного доопрацювання i удосконалення. При цьому в прикладних досидженнях акцент смд робити на довгострокових критерiях якостi управлiння державним боргом, а не користуватися суто кон'юнктурними коротко-часними прiоритетами.
Незалежно вiд обрано'1 в тiй чи шшш краïнi шститу-цiйноï моделi управлiння державним боргом, основними ïï завданнями е розробка боргово'1 стратеги, управлшня лж-вiднiстю та обслуговування боргу. В пращ [3] ^ентифжо-вано ключовi риси, характернi для процесу формування та управлшня державним боргом в розвинутих крашах:
1) ус методи та шструменти управлшня державним боргом спрямоваш на макроекономiчну стабшза-цiю та структурнi перетворення, формування економжи, адаптовано'1 до функщонування в умовах фiнансовоï глобалiзацiï, здатно'1 забезпечити зба-лансований соцiально-економiчний розвиток.
2) в економiчно розвинутих крашах система управлшня державним боргом Грунтуеться на принципах в^критосп, прозоросп, прогнозованостi та в^пов^альность
3) для розвинутих краш характерним е високий рь вень розвитку ринку державних щнних паперiв, котрi реалiзуються i вiтчизняним, i зарубгжним iнвесторам, сприяючи диверсифiкацiï ризиив.
4) застосовуються як ринковi, так i неринковi методи полегшен-ня боргового навантаження. З-помiж них найпоширенiшi конверсп боргових зобов'язань в акцп, iншi цiннi папери з дисконтом в^ номiналу або iз зниженим в^сотком, конверси у розвиток, екологiю.
5) зростають надходження валютно-фiнансових ре-сурСв iз високорозвинутих краш до краш, що розвиваються, та краш з трансформацшною еко-номiкою.
Потенцiйними чинниками, яи можуть збiльшити ризики, пов'язаш з формуванням та обслуговуванням державного боргу Украши на даному етат розвитку е:
■ скорочення попиту на товари вггчизняного вироб-ництва як на внутрiшньому ринку через зниження кутвельно'1 спроможностi населення, так i на зо-вншнк ринках - через можливi протекщошстсьи бар'ери i запровадження нових стандарпв якостi. Такий стан справ, особливо скорочення експорту, призведе до попршення показниив торгшельно-го, а отже, i плапжного балансу краши;
■ девальващя нацiональноï грошово'1 одиницi;
■ втрата частини промислового потенщалу через бойовi дц в окремих регюнах держави;
■ зростання оборонних витрат;
■ попршення ситуацп на свггових фшансових ринках;
■ залежшсть банкшсько'1 системи вiд зовнiшнiх кре-дитних ресурсш.
Для вирiшення задачi прогнозування зовншнього боргу одними з найбкьш продуктивних вважаються роз-робки Светового банку [4]. Фахшцями дано'1 фшансово'1 органiзацiï розроблено модель, за допомогою яко'1 можна прогнозувати перспективи розвитку краши, ÏÏ потреби в зовншшх позиках, а також спроможшсть проводити платежi з обслуговування боргу. Однак, як справедливо вiдмiчено в пращ [4], дана модель е корисною в першу чергу для Светового банку як кредитора. Для краш-позичальникш потрiбна бкьш деталiзована модель, котра б враховувала специфжу рiзновидiв зовнiшнiх позик, боргову стратепю i тактику.
В якостi одного з перспективних напрямив застосування системного аналiзу та iнструментарiю розробки про-гнозних економiко-математичних моделей можна видки-ти моделювання механiзму управлшня державним боргом в контекст реалiзацiï цiлей безпеки розвитку держави та ÏÏ регiонiв. Очевидно, що при цьому необх^ним е врахування лагового ефекту змши економiчних та сощальних умов вiд залучення ресурсiв на показники сощально'1 та економiчноï безпеки держави та ÏÏ регiонiв.
Щодо формування державно'1 полiтики управлiння державним боргом, то в цьому контекст слд розрiзняти боргову стратегiю i боргову тактику. Шд борговою стратепею, як правило, розушють систему дш i заходш щодо уникнення (або врегулювання) боргових проблем держави та забезпечення (чи в^новлення) ïï платоспроможность Як зазначаеться в [5], боргова стратеия окреслюе инцеву мету полiтики управлiння державним боргом, яка зводиться до отримання найвищого ефекту в^ фiнансування за рахунок запозичених кошпв та забезпечення платоспроможностi держави. В процеа формування боргово'1 тактики визна-чаються межi та умови державного запозичення, спшв^-
ношення м1ж його формами, м1ж кредиторами держави, а також порядок i мехашзм погашення державного боргу.
Hi для кого не е секретом, що в УкраМ в ход1 транс-формацшних процеав формування державного боргу в1д-бувалося в переважнш бкьшосп випадкш хаотично, тд впливом потреб оперативного фшансування поточних бюджетних видаткш, що наклало свш в1дбиток на його структуру та обсяги. Враховуючи сучасний стан справ в укра'шськш економ1щ та сощальнш сфер1, а також кну-юч1 напрацювання щодо оптим1зацп боргово'1 пол1тики, на нашу думку, саме на моделювання процейв управлшня борговою стратепею держави повинш бути спрямоваш зу-силля науковцш.
В контекст постановки задач1 формування, оптимь зацп та прогнозування боргово'1 стратеги держави актуаль-ним буде окреслення наступних завдань:
■ анамз причин виникнення i природи бюджетного дефщиту;
■ анамз причин виникнення внутршнього та зо-вншнього боргу держави та 1х структури;
■ оцшка ефективност управлшня боргом з точки зору цкей безпеки розвитку держави та ïï терито-р1альних систем;
■ оцшка прюритетних напрям1в управлшня борговою стратепею держави в контекст реал1зацп щ-лей безпеки розвитку держави та ï регюнш;
■ анамз динамки взаемозв'язку i взаемообумов-леност дефщиту бюджету та державного боргу з показниками економ1чно'1 та сощально'1 безпеки в держав1 та ÏÏ регюнах;
■ анамз насл1дкш бюджетно'1 i боргово'1 пол1тики держави на коротко-, середньо- i довгострокову перспективу;
■ визначення обсягш дефщиту бюджету i державного боргу, яи будуть критичними для економ1чно'1 i сощально'1 безпеки держави.
Hi для кого не е секретом, що ключовим етапом мехашзму формування, оптим1зацп та прогнозування ефективност боргово'1 стратеги держави е безпосередне проведення анамзу системи, в рамках яко'1 розвиток явищ та процес1в, безпосередньо спричинених неефективним управлшням борговою тактикою та стратепю можуть стати загрозою для економ1чно'1 та соц1ально'1 безпеки держави або окремих ïï регюнш. Увага анал1тика в таких до-сл1дженнях, на нашу думку, повинна бути зосереджена на наступних деталях:
■ 1дентифшащя з середовища само'1 системи, в рамках яко'1 розвиваються (чи потенцшно можуть роз-виватись) явища i процеси, як1 е об'ектом анал1зу;
■ виявлення множини та потенщалу системоутво-рюючих фактор1в тако'1 системи;
■ з'ясування характеру цкей розвитку системи та 1х походження. 1ншими словами, сл1д дати в1дпов1дь на питання, чи е система керованою, чи самоор-ган1зованою, або ж встановити поточну ситуащю стосовно сп1вв1дношення сил оргашзацп та само-орган1зац11 в систем!, а також передюторш такого спшв1дношення;
■ оц1нка потенц1алу розвитку системи з урахуван-ням структури, динамки змши та характеру ц1лей функщонування системи;
■ 1дентиф1кац1я характеру структури системи в поеле-ментному розр1з1 та в розр1з1 ключових тдсистем;
■ вивчення характеру явища чи процесу (екзогенний чи ендогенний, конструктивний чи деструктив-ний по в1дношенню до системи тощо), передумов кнього виникнення та особливостей прояву;
■ в процес1 анал1зу негативних для системи явищ та процесш, котр1 розвиваються в '11 рамках, дощльно проанал1зувати спроможн1сть та готовн1сть системи в рамках вбудованих мехашзм1в саморегуля-цй н1велювати негативн1 насл1дки в1д активац11 та загострення дц под1бних явищ i процес1в;
■ оц1нка ресурс1в, необх1дних для повернення сис-теми до стану, який буде близьким до стану дина-м1чно'1 р1вноваги.
Очевидним е той факт, що для оцшки ефективносп управлшня як борговою стратепею, так i борговою тактикою i державним боргом, необх1дною е система в1дпов1д-них шдикатор1в.
В якосп шдикаторш ефективност1 формування та управлшня борговою стратепею держави, зокрема напрямш спрямування залучених ресурс1в, кр1м в1домих показник1в, пропонуемо використовувати показники економ1чно'1 та со-ц1ально'1 безпеки держави та ïï регюнш, визначеш за методикою, отриманою в пращ [6]. Як в1домо, робити висновки про ршень економ1чно'1 та сощально'1 безпеки системи будь-якого ршня складност1 та 1ерархй можна лише з урахуванням кри-тичних або порогових значень в1дпов1дних 1ндикатор1в. Порогов! значення шдикаторш економ1чно'1 та сощально'1 безпеки характеризують граничш значення показник1в основних сфер життед1яльност1, недотримання яких (перевищення чи недосягнення) призводить до формування i тдсилення руйн1вних, нерегламентованих процес1в у виробничш i ф1-нансов1й сферах, зниження ршня життя та споживання, тдвищення ршня сощального напруження, i як насл1док - до нерегламентованих процесш у держав1 та ïï реионах.
Для визначення перел1ку i ккьисних значень порогових шдикаторш економ1чно'1 безпеки рекомендуеться керуватися наступними м1ркуваннями:
■ здатн1сть индикатора характеризувати суттев1 i зна-чущ1, а не другорядш риси досл1джуваного процесу;
■ достатньо чпко i повно в1дображати 1нтереси за-ц1кавлених сторш;
■ адекватно в1дображати загрози штересам суб'ект1в економ1чно'1 безпеки [7].
Серед недолшв 1снуючих п1дход1в до визначення порогових р1вшв економ1чно'1 безпеки на основ1 економ1ко-математичного моделювання можна видкити в1дсутн1сть 1х взаемозв'язку з реально доступною для анамзу шфор-мац1ею, неоднаковий р1вень формамзацп окремих аспект1в процес1в управл1ння, а також недостатню ефектившсть пе-редбачених моделлю заходш 1з забезпечення економ1чно'1 безпеки в рамках як цко'1 держави, так i '11 регюнш.
В процеа моделювання порогових ршнш економ1ч-но'1 та соц1ально'1 безпеки держави поряд з1 значенням ш-тегральних показник1в економ1чно'1 та сощально'1 безпеки нами було запропоновано використати значення показни-ка частки державного боргу на душу населення в показнику валового нащонального продукту (для оцшки порогового р1вня безпеки на реиональному ршш - валового рег1ональ-ного продукту) на душу населення.
Для моделювання порогових ршнш економiчноï та соцiальноï безпеки запропоновано використання дискри-мiнантного аналiзу. Дискримiнантнi функцп було побудова-но на основi сукупностей Х та Y, яи сформованi зi значень показника частки державного боргу на душу населення в показнику валового нацюнального продукту та валового регюнального приросту населення, а також штегральних показникш економiчноï та сощально'1 безпеки держави та ÏÏ реионш, при чому в одну сукупшсть ввiйшли значення з до-датшм приростом частки державного боргу на душу населення в показнику валового нацюнального продукту та валового регюнального продукту на душу населення, а в шшу -з вк'емним. На основi алгоритму дискримшантного аналiзу, наведеного i детально описаного в пращ [8, с. 97-99] було розроблено в1дпов1дш дискримшантш функцп для досль джуваного перюду i регiонiв, а також ощнено пороговi рiвнi ефективностi управлiння борговою стратепею держави.
Висновки. Аналiз численних лгтературних джерел, а також результати самостшно проведених дослiджень пiдтвердили значимють врахування показника частки державного боргу на душу населення в показнику валового нацюнального продукту та валового регюнального приросту населення, а також штегральних показниив економiчноï та сощально'1 безпеки держави та ÏÏ регюшв в практищ ощнки ефективностi управлiння борговою стратегiею та державним боргом. Доведено, що для формування, аналiзу та прогнозування ефективност управлшня внутршшми та зовнiшнiми запозиченнями, слд керуватись значно шир-шим спектром показниив, а не ткьки суто календарним планом платеж1в i тим перелшом iндикаторiв, який ви-користовуеться на даний час. Для отримання об'ективно'1 iнформацiï про ршень економiчноï та соцiальноï безпеки територiальних систем регiону необхiдною е розробка науково-методичного шдходу до оцiнювання порогових рiвнiв iндикаторiв безпеки, котрi б враховували як динамку мкцевих особливостей розвитку сощальних та еко-номiчних процесiв, так i характеризували ефективнiсть управлiння такими процесами з урахуванням показниив державного боргу. Отримання об'ективно'1 шформацп про характер зв'язку мiж пороговими рiвнями економiчноï безпеки держави та ÏÏ регiонiв i показниками державного боргу е необх^ною умовою гарантування економiчноï та сощально'1 складово'1 безпеки сталого розвитку сусшль-ства. Iдентифiковано основнi задачi системного аналiзу задач формування, аналiзу та прогнозування ефективност управлiння державним боргом. Запропоновано шдхк до визначення штегральних показниив економiчноï та сощально'1 безпеки на рiвнi держави та ÏÏ регiонiв з урахуванням наявно'1 статистично'1 iнформацiï. Подальша розробка аналiтичноï бази в даному напрямку, а також розробка моделей порогових рiвнiв економiчноï та сощально'1 безпеки дозволить системно проаналiзувати ефектившсть управ-лiння борговою стратегiею держави.
Л1ТЕРАТУРА
1. Барабанова В. В. Застосування економто-математич-них моделей у прогнозуванн державного боргу / В. В. Барабанова // Ефективна економта [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1595
2. Жигаев А. Ю. Управление и прогнозирование государственного долга в среднесрочной перспективе (сценарный подход) / А. Ю. Жигаев // Экономический журнал ВШЭ. -
1999. - № 3. - С. 395 - 422 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://library.hse.ru/e-resources/HSE_economic_journal/ аг^с^/03_03_05^
3. Макар О. П. Свгговий досвщ управлшня державним боргом та перспективи його застосування в УкраТн / О. П. Макар, Г. Я. ^ьницька-Гикавчук, к С. Дулин // Ефективна економта [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.economy. nayka.com.ua/?op=1&z=2435
4. Жигаев А. Ю. Математическое и программное обеспечение системы управления государственным долгом : автореф. дис. ... канд. техн. наук : 05.13.01 / А. Ю. Жигаев ; Московский государственный институт электроники и математики (Технический университет). - М., 2001.
5. Фшанси : пщручник / За ред. С. к Юрiя, В. М. Федосова. - 2-ге вид., перероб. i доп. - К., 2012. - 687 с.
6. Птько А. Д. Моделювання процеав управлшня еконо-мiчною безпекою регюну : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.03.02 / А. Д. Птько; КНЕУ. - К., 2004. - 21 с.
7. Птько А. Д. Постановка задачi оцшки рiвня безпеки розвитку теритсральноТ' системи / А. Д. Птько // Бiзнес 1н-форм. - 2013. - № 10. - С. 173 - 179.
8. Кредитний ризик комерцшного банку : навч. по-аб. / [В. В. Вгглшський, О. В. Пернaрiвський, Я. С. Наконечний, Г. к Велишваненко] ; за ред. В. В. Вгглшського. - К. : Знання; КОО,
2000. - 251 с.
REFERENCES
Barabanova, V. V. "Zastosuvannia ekonomiko-matematych-nykh modelei u prohnozuvanni derzhavnoho borhu" [The use of economic and mathematical models in predicting public debt]. Efektyvna ekonomika. http://www.economy.nayka.com. ua/?op=1&z=1595
Finansy [Finance]. Kyiv, 2012.
Makar, O. P., Ilnytska-Hykavchuk, H. Ya., and Dulyn, I. S. "Svi-tovyi dosvid upravlinnia derzhavnym borhom ta perspektyvy ioho zastosuvannia v Ukraini" [The world experience of public debt and prospects of its application in Ukraine]. http://www.economy.nay-ka.com.ua/?op=1&z=2435
Pilko, A. D. "Modeliuvannia protsesiv upravlinnia ekonom-ichnoiu bezpekoiu rehionu" [Modeling of management of economic security of the region]. avtoref. dys. ... kand. ekon. nauk : 08.03.02, 2004.
Pilko, A. D. "Postanovka zadachi otsinky rivnia bezpeky roz-vytku terytorialnoi systemy" [Problem of safety assessment of the territorial system]. Biznes Inform, no. 10 (2013): 173-179.
Vitlinskyi, V. V. et al. Kredytnyi ryzyk komertsiinoho banku [The credit risk of commercial bank]. Kyiv: Znannia; KOO, 2000.
Zhigaev, A. Yu. "Upravlenie i prognozirovanie gosudarstven-nogo dolga v srednesrochnoy perspektive (stsenarnyy podkhod)" [Management and forecasting of public debt in the medium term (scenario approach)]. http://library.hse.ru/e-resources/HSE_eco-nomic_journal/articles/03_03_05.pdf
Zhigaev, A. Yu. "Matematicheskoe i programmnoe obe-spechenie sistemy upravleniia gosudarstvennym dolgom" [Mathematical and software of the system of public debt management]. avtoref. dis. ... kand. tekhn. nauk : 05.13.01, 2001.
