CC BY
15
118
Вестник СГСЭУ. 2019. № 4 (7S)
sa^ mvpvip@mail.ru
Marina Vladimirovna Plotnikova, Марина Владимировна Плотникова,
PhD in Economics, кандидат экономических наук,
senior lecturer of the department старший преподаватель кафедры
of banking, money and credit, банковского дела, денег и кредита,
Saratov socio-economic institute (branch) Саратовский социально-экономический институт (филиал)
of Plekhanov Russian University of Economics РЭУ им. Г.В. Плеханова
УДК 336.77(470)
ОЦЕНКА УСЛОВИЙ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ЗАЕМЩИКОВ В РОССИИ
Достаточно низкие темпы прироста корпоративного кредитования требуют исследования факторов сложившейся ситуации, одним из которых выступают условия банковского кредитования. Целью данной статьи является оценка эволюции условий банковского кредитования корпоративных заемщиков и их взаимосвязи с результатами кредитного процесса. С учетом содержания понятия «кредитование корпоративных заемщиков» проведен анализ динамики кредитной политики банков в отношении данной группы клиентов за период 2009-2019 гг. Оценка направлений изменения результатов кредитной деятельности банков в сопоставлении с индексами условий банковского кредитования в сегменте корпоративных заемщиков позволила выявить взаимосвязь между ними. Данные проведенного анализа целесообразно использовать при построении моделей взаимосвязи изученных индикаторов, а также в практической деятельности Банка России при разработке и реализации денежно-кредитной политики и кредитном менеджменте коммерческих банков.
Ключевые слова: условия банковского кредитования, корпоративные заемщики, результаты кредитной деятельности, факторы кредитного риска, нефинансовые организации.
ASSESSMENT OF THE TERMS OF BANK LOANS FOR CORPORATE BORROWERS IN RUSSIA
The article states that it is necessary to study different factors of the current situation, one of which is the conditions of bank lending, is in order to understand the reasons behind low growth rates of corporate lending. The article aims to assess the evolution of the conditions of bank lending for corporate borrowers and their correlation with the results of the lending process. Taking into account the content of the concept of "lending to corporate borrowers", the author analyzes the dynamics of the bank lending policy to one group of clients for the period from 2009 to 2019. Assessment of the changes in the results of bank lending in comparison with the indices of bank lending conditions in the segment of corporate borrowers helps to identify the correlation between them. The article suggests using the data from the analysis in constructing models of the correlation between the studied indicators as well as in day-to-day practices of the Bank of Russia during the development and implementation of monetary policy and credit management of commercial banks.
Keywords: terms of bank lending, corporate borrowers, credit results, credit risk factors, non-financial organizations.
В соответствии с данными Банка России за период 2017 г. - начала 2019 г. ежегодные темпы прироста объема банковского кредитования нефинансовых организаций сравнительно ниже аналогичных показателей по кредитованию населения. Данную тенденцию нельзя однозначно считать положительной, поскольку в условиях необходимости роста экономики требуется наличие доступных кредитных ресурсов для предприятий различных отраслей, а смещение акцентов банковского сектора с корпоративного кредитования в сторону розничного сегмента таит в себе риски закредитованности граждан. Однако и кредитование корпоративных клиентов, безусловно, может привести к повышенным рискам как для кредитора, так и для заемщика при определенных обстоятельствах. Одним из таких факторов выступают условия банковского кредитования. Целью данной статьи является оценка эволюции условий банковского кредитования корпоративных заемщиков и их взаимосвязи с результатами кредитного процесса.
В экономической литературе [2; 4-7] в определенной степени исследованы научно-прикладные вопросы взаимосвязи условий банковского кредитования, макроэкономических факторов и кредитной активности. Вместе с тем недостаточно изучены особенности влияния условий банковского кредитования на результаты кредитной деятельности банков в широком смысле, при котором под данными результатами понимаются не только прирост объемов кредитования, но и уровень кредитных рисков, прирост доходов от кредитования, изменение показателей деятельности самих заемщиков и др.
Оценка данной взаимосвязи требует наличия широкого массива данных, поскольку необходима информация как со стороны банков-кредиторов, так и со стороны заемщиков. Следует отметить, что мониторинг такой сводной информации в определенной степени проводит Банк России. В частности, в конце 1990-х гг. банковский регулятор начал выявлять степень влияния изменения условий кредитования (условий заключенных кредитных договоров)
НБЫ1994-5094 ♦-
119 -♦
на производство предприятий-заемщиков на основе результатов их опросов. С 2009 г. на постоянной основе проводится анализ изменения условий кредитования путем анкетирования банков. В рамках данной статьи мы будем опираться именно на результаты мониторинга второго типа с выделением сегмента корпоративного кредитования.
В этой связи поясним, что понимается под корпоративным кредитованием, или кредитованием корпоративных заемщиков, поскольку данный термин достаточно часто используется в экономической литературе и нормативно-правовых актах, однако не всегда имеет четкое определение. В соответствии с Положением Банка России от 06.08.2015 г. № 483-П «О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов» к кредитным требованиям к корпоративным заемщикам относятся кредитные требования, которые не относятся к классу кредитных требований к суверенным заемщикам, финансовым организациям, розничным заемщикам и долям участия в капитале. Исходя из этого, по нашему мнению, под кредитованием корпоративных заемщиков (корпоративным кредитованием) следует понимать предоставление банковских кредитов нефинансовым организациям и индивидуальным предпринимателям на цели, связанные с осуществлением экономической деятельности (т.е. деятельности по производству и (или) реализации товаров (работ, услуг) и иной законной деятельности, направленной на получение прибыли (доходов)).
В рамках ежеквартального опроса банков относительно изменений условий кредитования, о котором упомянуто выше, все заемщики подразделяются на крупные компании, субъекты малого и среднего бизнеса, население. Соответственно, мы
будет использовать данные по первым двум категориям заемщиков. Банк России рассчитывает индексы изменения условий банковского кредитования (индексы УБК) по аналогии с зарубежными проектами Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка по обследованию условий банковского кредитования. В обследовании принимают участие крупнейшие российские банки, занимающие основную долю в общем объеме оказываемых кредитных услуг организациям и населению.
Исчисление индексов изменения условий банковского кредитования (УБК) производится в процентных пунктах, в результате чего им могут быть присвоены значения от -100 (все обследуемые банки осуществили смягчение условий предоставления кредитов) до +100 (все обследуемые банки провели ужесточение условий предоставления кредитов). Данные индексы являются диффузными индексами ужесточения условий кредитования по сравнению с предыдущим периодом и рассчитываются по специальной формуле, учитывающей соотношения между долями банков, которые ужесточили или смягчили условия банковского кредитования за исследуемый период в какой-то степени (умеренной или существенной).
Данные индексы включают в себя показатели, отражающие смягчение или ужесточение условий банковского кредитования в целом и показатели изменения отдельных условий кредитования - размера кредита, срока кредита, процентной ставки, дополнительных комиссий, требований к заемщику, требований к обеспечению кредита, спектра направлений кредитования, других его условий.
Анализ данных условий за период 2009-2019 гг. (рис. 1, 2) показывает, что изменение кредитной
Рис. 1. Динамика индексов изменения отдельных условий банковского кредитования крупных корпоративных заемщиков Источник: составлено автором по данным Банка России, www.cbr.ru.
120
Вестник СГСЭУ. 2019. № 4 (78)
Рис. 2. Динамика индексов изменения отдельных условий банковского кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства Источник: составлено автором по данным Банка России, www.cbr.ru.
политики российских банков в отношении крупных предприятий и субъектов малого и среднего бизнеса в целом было однонаправленным. Применительно к обеим категориям заемщиков наблюдалось повышение общего индекса УБК (ужесточение условий кредитования) в период II квартала 2009 г., в конце 2011-2012 гг., в 2014 г. - начале 2015 г., в конце 2018 г., а значительное снижение общего индекса (смягчение условий кредитования) - в периоды с III квартала 2009 г. по II квартал 2011 г., II-III кварталы 2015 г., со II квартала 2016 г. по II квартал 2018 г. Такая схожесть обусловлена прежде всего тем, что под ключевым условием кредитования традиционно понимается процентная ставка, на изменение которой в основном влияют факторы общего макроэкономического характера. Так, корректировка денежно-кредитной политики Банка России в той или иной мере отражается на всех участниках кредитного рынка. В этой связи направления изменения процентных ставок, как правило, и определяют тенденции общего индекса УБК в минимальной зависимости от сегмента корпоративных заемщиков и индивидуальных особенностей кредитной политики банков.
Что касается иных условий кредитования, то здесь имеются некоторые отличия в их динамике, обусловленные не только общей макроэкономической ситуацией, но и спецификой приоритетов каждого конкретного банка, уровнем конкуренции на том или ином сегменте кредитного рынка и другими факторами. Так, требования к крупным корпоративным заемщикам на протяжении всего указанного периода ужесточались, за исключением
III и IV кварталов 2010 г. Требования к заемщикам -субъектам малого и среднего предпринимательства смягчались чаще, в том числе в период со II квартала 2010 г. по II квартал 2011 г., в III квартале 2016 г., в III квартале 2018 г. По нашему мнению, это может быть связано с тем, что кредитование крупных заемщиков чревато наличием крупных кредитных рисков, поэтому банки постоянно оптимизируют свои системы оценки кредитоспособности таких клиентов, ужесточая требования к их финансовому положению, перечню представляемых документов, уровню прозрачности деятельности и т.д. Кредитование субъектов малого и среднего бизнеса стимулируется со стороны Банка России, в том числе посредством реализации специализированных механизмов рефинансирования банков под залог прав требований по таким кредитам, возможности использования упрощенной системы формирования резервов по таким ссудам и т.д., в результате чего тенденции изменения требований к данной группе заемщиков являются чуть менее жесткими по сравнению с крупными корпоративными клиентами.
Аналогичная динамика наблюдается и по другим параметрам кредитных услуг, в частности в отношении размера кредита, срока кредита, требований к обеспечению. Конкретную реализацию данного подхода можно увидеть в предлагаемых банками кредитных программах. Так, анализ кредитных услуг крупнейших банков по рефинансированию кредитов нефинансовым организациям показал, что сумма такого специфического вида кредита для субъектов малого и среднего предпринимательства может устанавливаться в размере,
НБЫ1994-5094 ♦-
121 -♦
превышающем величину задолженности по действующему кредиту с целью финансирования дополнительных потребностей развития бизнеса, в то время как для крупных корпоративных клиентов данный параметр зачастую ограничен размером непогашенной задолженности по основному долгу [3, с. 56]. Данные условия можно объяснить наличием ряда требований к капиталу банков, обусловливающих применение лимитов кредитования в отношении заемщиков. Вместе с тем, по нашему мнению, ограничение суммы кредитов крупным корпоративным заемщикам может приводить к недофинансированию их потребностей, влекущему за собой и общую нехватку финансовых ресурсов в экономике, в связи с чем следует развивать синдицированное кредитование, позволяющее в определенной мере решить данную проблему.
Согласно данным Банка России, в целом банки считают условия кредитования корпоративных заемщиков достаточно жесткими. Среди множества причин данной ситуации, по нашему мнению, немаловажное значение имеет ухудшение состояния конкуренции, связанное, в частности, с процессами концентрации и централизации российского банковского рынка [1, с. 105].
Оценка изменения условий банковского кредитования корпоративных заемщиков позволила выявить их основные тенденции и возможные факторы динамики. Итоги данного анализа могут служить основой для определения влияния условий кредитования на результаты кредитной деятельности банков, которые должны отражать степень удовлетворения интересов различных участников кредитного процесса. Так, если для Банка России,
защищающего общественные интересы в целом, в первую очередь важна насыщенность экономики кредитными ресурсами, одним из индикаторов которой является прирост объемов кредитования, при соблюдении нормативов кредитования, то банк нацелен на получение определенной величины доходов при приемлемом уровне кредитного риска, а заемщику требуется повысить эффективность производственной деятельности с помощью использования кредита.
В рамках данной статьи представим результаты исследования влияния условий банковского кредитования на темп прироста доли просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям, темп прироста объемов кредитования нефинансовых организаций, темп прироста доходов от кредитования юридических лиц за период 2009-2019 гг.
Отметим, что доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям за вышеуказанный период увеличилась с 4,7% на 01.07.2009 г. до 7,9% на 01.04.2019 г. Причинами такого ухудшения состояния корпоративного кредитного портфеля банков стали различные факторы, одним из которых, по нашему мнению, являются условия кредитования заемщиков. Если сопоставить тенденции изменения данных условий и темпов прироста доли просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям, то можно обнаружить, что ужесточение условий кредитования корпоративных заемщиков в каком-либо квартале отражается на повышении уровня просроченной задолженности в следующих 1-11 кварталах (рис. 3).
-40,00 -30
Индекс УБК крупных корпоративных заемщиков
Индекс УБК субмкЮВ малого и средне! и предпринимаяхьмылвн
■Темп прироста доли просроченной задолженности в общем общем объеме кредитов нефшз из сои ым организациям (правая пгкаля)
Темп прироста объемов кредЕгтавапняпефЕшапсовъгх оргашЕзашш (правая шкапа) Темп прироста доходов от кредитования юридических, лиц (правая шкала)
Рис. 3. Изменение индексов УБК и результатов кредитной деятельности банков Источник: составлено автором по данным Банка России, www.cbr.ru.
122 ♦-
Вестник СГСЭУ. 2019. № 4 (78) -♦
Такую взаимосвязь можно объяснить, с одной стороны, тем, что, ожидая ухудшения финансового состояния заемщиков, банки заранее корректируют условия кредитования в сторону ужесточения с целью управления кредитными рисками. С другой стороны, повышение процентной ставки до пределов, превышающих уровень рентабельности производства предприятий, установление размеров, сроков кредита и других параметров кредитных услуг, не соответствующих принципам кредитования и возможностям заемщика, может спровоцировать риск неплатежа по ссуде и, соответственно, привести к возникновению просроченной задолженности.
Анализ темпа прироста объемов кредитования нефинансовых организаций по кварталам показал, что наиболее высокие его значения наблюдались в III квартале 2011 г. (10,1%), в IV квартале 2014 г. (13,7%), в III 2015 г. (7,9%), а сравнительно низкие значения - во II квартале 2016 г. (-3,6%) и в I квартале 2017 г. (-3,1%). Сопоставление данных показателей с динамикой изменения условий кредитования корпоративных заемщиков позволяет сделать вывод о том, что смягчение данных условий сопровождается, как правило, повышением темпов прироста объемов кредитования нефинансовых организаций в последующие кварталы, и, наоборот, ужесточение условий кредитования приводит в большинстве случаев к замедлению темпов кредитования нефинансовых организаций. Такая ситуация логично объясняется тем, что предложение менее привлекательных параметров кредитных услуг ограничивает доступ заемщиков к финансовым ресурсам банков и, соответственно, снижает объемы их кредитования.
Наиболее высокое значение темпа прироста доходов от кредитования юридических лиц было зафиксировано в I квартале 2019 г. (37,8%), а наиболее низкое - в IV квартале 2017 г. (-23%). Заметное повышение и снижение данных доходов в указанные кварталы и другие периоды на протяжении 2009-2019 гг., безусловно, может быть связано с действием различных факторов, в частности с такими «техническими» причинами, как валютная переоценка, изменения в правилах учета и т.п.
Вместе с тем определенное влияние на динамику доходов от кредитования юридических лиц оказывает и изменение условий кредитования корпоративных заемщиков. Так, в 71% исследуемых периодов между данными индикаторами выявлена положительная взаимосвязь, т.е. относительному увеличению доходов предшествует повышение индексов УДК (ужесточение условий), и, соответственно, снижение индексов УДК (смягчение условий) предваряет замедление прироста доходов.
Выявленные особенности влияния условий кредитования на результаты кредитной деятельности банков создают основу для построения моделей взаимосвязи между данными индикаторами в рамках дальнейших исследований.
Кроме того, данные проведенного анализа целесообразно использовать в практической деятельности Банка России при разработке и реализации денежно-кредитной политики и кредитном менеджменте коммерческих банков.
1. Богомолов С.М., Ильина Л.В., Копченко Ю.Е. Консолидация банковского сектора России: характеристика процессов // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2018. № 3 (72). С. 101-105.
2. Егоров А.В., Осипова Ю.В., Чекмарева Е.Н. Многообразие траекторий развития региональных кредитных рынков в 2014 - начале 2015 г. // Деньги и кредит. 2015. № 4. С. 11-18.
3. Плотникова М.В. О формировании стандартов по рефинансированию кредитов нефинансовым организациям // Деньги и кредит. 2016. № 8. С. 54-58.
4. Радева О.В. Основные подходы к применению индикаторов условий банковского кредитования в макроэкономическом моделировании // Деньги и кредит. 2012. № 10. С. 54-58.
5. Ibrahim M.N., Shah M.E. Bank lending, macroeconomic conditions and financial uncertainty: evidence from Malaysia // Review of development finance. 2012. Vol. 2. № 3-4. P. 156-164.
6. Papanikolaou N.I. How changes in market conditions affect screening activity, credit risk, and the lending behavior of banks // The European Journal of Finance. 2019. Vol. 25. № 9. P. 856-875.
7. Qinwei C., Wenjing L. Economic policy uncertainty, credit risks and banks' lending decisions: Evidence from Chinese commercial banks // China Journal of Accounting Research. 2017. Vol. 10. № 1. P. 33-50.
