CC BY
57
Yelena Gennadievna Azmanova,
PhD in Economics,
associate professor of the department of banking, money and credit,
Saratov socio-economic institute (branch) of Plekhanov Russian University of Economics
Gyuzal Zhavdyatovna Kurdyumova,
PhD in Economics,
associate professor of the department of banking, money and credit,
Saratov socio-economic institute (branch) of Plekhanov Russian University of Economics
УДК 336.7
Елена Геннадьевна Азманова,
кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела, денег и кредита, Саратовский социально-экономический институт (филиал)
РЭУ им. Г.В. Плеханова
4Д>> [email protected]
Гюзаль Жавдятовна Курдюмова,
кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела, денег и кредита, Саратовский социально-экономический институт (филиал)
РЭУ им. Г.В. Плеханова
ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ КОРПОРАТИВНЫХ ЗАЕМЩИКОВ
За последние несколько лет в экономике России произошли серьезные изменения, затронувшие все отрасли и сферы. Коренным образом изменился и ландшафт банковского рынка, сократилось число банков, уменьшились объемы кредитных активов, снизился уровень прибыльности кредитных организаций. Подходы, используемые банками при кредитовании корпоративных клиентов, также не могли не измениться. В связи с этим анализ текущего состояния рынка корпоративного кредитования и выявление основных факторов, определивших его, представляется чрезвычайно актуальным. Цели исследования - оценка деятельности коммерческих банков на рынке корпоративных заемщиков, определение факторов влияния на данный сегмент кредитного рынка и выявление ключевых тенденций его текущего и прогнозного состояния. Проведен анализ и дана оценка текущего состояния деятельности коммерческих банков на рынке корпоративных заемщиков. Выделены две группы взаимосвязанных факторов, определяющих развитие данного сегмента банковского рынка на ближайшую перспективу, и выявлены ключевые тенденции современного состояния рынка корпоративного кредитования. При этом влияние факторов, стимулирующих развитие данного рынка, является определяющим. Несмотря на замедленные темпы роста кредитной деятельности банков на рынке корпоративных заемщиков, тенденция ее развития положительна.
Ключевые слова: кредитный рынок, кредитная деятельность банков, корпоративные заемщики, коммерческие банки, кредитный риск.
CURRENT STATE OF COMMERCIAL BANKING IN THE MARKET OF CORPORATE LENDING
The article stresses that over the past few years Russian economy has undergone major changes affecting all sectors and spheres. The situation on the banking market has changed dramatically, the number of banks has fallen, the volume of credit assets has decreased, and profitability of credit institutions has declined. Thus, behavior of banks in lending to corporate clients could not but change. In this regard, an analysis of the current state of the corporate lending market and identification of the main factors that led to the current state is extremely important. The study aims to assess the performance of commercial banks in the corporate lending market, to determine the factors affecting the lending market and to identify key trends in its current and forecasted state. The authors analyze and assess the current state of banking activity in the market of corporate borrowers. Two groups of interrelated factors that determine the development of this segment of the banking market for the near future are identified; key trends in the current state of the corporate lending market are revealed. It should be noted that the factors that stimulate the development of the corporate lending market are more effective. Despite slow growth rate of corporate lending, there is a positive trend in the corporate lending market.
Keywords: credit market, credit activity of banks, corporate borrowers, commercial banks, credit risk.
В современных условиях особую значимость приобретает системный подход к реализации кредитной деятельности коммерческих банков в сфере корпоративного кредитования. Система кредитования корпоративных клиентов представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, состоящих из следующих частей: участники кредитной системы; кредитные продукты; условия доступа на кредитный рынок; границы кредита; кредитные технологии; кредитный мониторинг [8, с. 40].
Вопросам кредитования юридических лиц разных сфер экономики (малый бизнес, сельхозтова-ропроизволители, корпоративные заемщики и т.д.) посвящены исследования Ю.И. Коробова [8], Е.Г. Азмановой [1-2], Е.А. Гришиной [4], Е.В. Травкиной [3; 17; 18], Д.А. Шишкиной [19], Р.А. Карповой [7], Ю.В. Морозовой [12], Ю.Н. Солнышко-вой [15]. Организация процесса кредитования юридических лиц рассматривалась в работах Н.И. Якушева [20], Т.Г. Гурновича, П.Т. Похилько [5],
146 ♦-
Вестник СГСЭУ. 2018. № 4 (73) -♦
Ю.Н. Солнышковой [14]. Структура, динамика, тенденции развития кредитования юридических лиц, в том числе корпоративных заемщиков, анализировались в работах К.В. Ткаченко [16], Г.Ж. Кур-дюмовой [9-10], Е.В. Поклоновой, М.В. Шейнгаль-ца [13], Р.А. Стояновой [14], Я.В. Малиновского [11], М.В. Кажаевой [6] и др.
Одним из основных элементов системы кредитования корпоративных клиентов являются кредитные продукты, в составе которых можно выделить базовые (традиционные продукты) и нетрадиционные кредитные продукты, представляющие сочетание нескольких форм, инструментов и продуктов кредитования или инновационные продукты, используемые в банковской практике в недостаточной степени [1, с. 33]. К нетрадиционным кредитным продуктам в сфере кредитования корпоративных заемщиков можно отнести мезонинное кредитование, бридж-кредиты, синдицированное кредитование и т.д. [4, с. 2355].
И традиционные, и нетрадиционные кредитные продукты для корпоративных заемщиков делятся на краткосрочные и долгосрочные и в зависимости от этого удовлетворяют разные потребности заемщиков и реализовываются с использованием различных технологий.
Краткосрочные кредиты корпоративным заемщикам предоставляются в виде разовых кредитов или кредитных линий и обслуживают текущие нужды и потребности клиентов. Их особенностью является тесная связь с текущими (расчетными) счетами клиентов, при этом целевое предназначение краткосрочных кредитов состоит в покрытии реальных и потенциальных разрывов в оборотных средствах клиентов, т.е. поддержании текущего бизнеса заемщика, например уплата налогов, сборов, расходов по аренде, ремонту, заработной плате, рекламе и т.д. [3, с. 201].
Долгосрочные кредиты имеют отличия, связанные не только со сроками их погашения и возврата, но и прежде всего с принципиально иной направленностью средств, которые в данном случае служат источниками финансирования инвестиционных нужд клиентов. Долгосрочные кредиты могут быть направлены на финансирование инвестиционных проектов, сделок слияния и поглощения или лизинговых сделок и т.д. [3, с. 201].
В данной статье мы определим основные тенденции текущего состояния и развития кредитной деятельности коммерческих банков в сфере корпоративного кредитования.
Современная экономическая ситуация обусловила значимую роль банковских кредитов в обеспечении экономического роста, а следовательно, и особый интерес научного и банковского сообщества к вопросам модернизации деятельности коммерческих банков на рынке корпоративных заемщиков.
На протяжении последних пяти лет кредитная деятельность стабильно занимала основное место в активах коммерческих банков (табл. 1). В совокупных активах российских коммерческих банков чистая ссудная задолженность составляла от 67 до 70%. Структура кредитов, предоставленных банками, постепенно изменялась в сторону снижения доли кредитов нефинансовым организациями (на 9 п.п., с 61 до 52%). Однако их вес оставался преимущественным.
На фоне снижения корпоративного кредитования незначительно вырос удельный вес кредитов физическим лицам (20 п.п. против 19 п.п. в 2012 г.) и выросла доля кредитов, предоставленных кредитным организациям, что свидетельствует об изменении кредитной политики банков в сторону ее ужесточения.
Таблица 1
Активы, в рублях и иностранной валюте, млрд руб. 01.01.12 01.01.13 01.01.14 01.01.15 01.01.16 01.01.17 01.12.17
Кредиты и прочие ссуды, всего 28 737 33 993 40 535 52 116 57 511 55 622 57 801
Удельный вес в объеме всех активов, % 68 68 70 67 69 69 69
Кредиты, предоставленные нефинансовым организациям 17 715 19 971 22 499 29 536 33 301 30 135 30 180
Удельный вес в объеме кредитов, % 61 58 55 56 57 54 52
Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам 5 551 7 737 9 957 11 330 10 684 10 804 12 006
Удельный вес в объеме кредитов, % 19 23 24 22 18 19 20
Кредиты, предоставленные кредитным организациям 3 958 4 230 5 131 6 895 8 610 9 091 9 742
Удельный вес в объеме кредитов, % 13 12 13 13 15 16 17
Всего активов 41 628 49 510 57 423 77 653 83 000 80 063 83 961
Структура активов кредитных организации, сгруппированных по направлениям вложений
Источник: составлено на основе данных www.cbr.ru.
Таким образом, место корпоративного кредитования на рынке кредитов, безусловно, является значимым (более 50%), однако происходящие на банковском рынке и в экономике страны изменения привели к структурным сдвигам и существенным образом изменили пропорции кредитного рынка, уменьшив долю корпоративного сегмента.
На наш взгляд, текущее и прогнозное состояние деятельности коммерческих банков на рынке корпоративных заемщиков определяют две группы разновекторных факторов, одновременно стимулирующих и сдерживающих развитие кредитной деятельности коммерческих банков в сфере корпоративного кредитования.
В качестве стимулирующих факторов могут быть выделены следующие:
1. Смягчение денежно-кредитных условий в целом, которое связано с отмеченными ЦБ РФ благоприятными изменениями в реальном секторе экономики.
2. Рост прибыльности банков и собственного капитала банков. Объем прибыли кредитных организаций за 2017 г. увеличился на 353,4%.
3. Высокий уровень износа основных фондов предприятий, определяющий спрос на инвестиционные кредиты (средний уровень износа основных фондов составляет более 50%).
4. Устойчивое снижение темпов инфляции (рекордное значение 2,5%).
5. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ.
6. Снижение долговой нагрузки предприятий (по данным ЦБ РФ).
7. Повышение платежеспособности предприятий нефинансового сектора, связанное и со снижением долговой нагрузки, и с ростом рентабельности бизнеса.
8. Смягчение требований к обеспечению кредитов (для крупных предприятий это произошло впервые со II квартала 2011г.).
В противовес этому факторами, сдерживающими развитие кредитной активности банков и предприятий, являются:
1. Значительная долговая нагрузка предприятий, которая, несмотря на отмеченное нами ранее снижение, остается весьма существенной.
2. Отсутствие в ресурсной базе банков долгосрочных пассивов.
3. Высокий уровень рисков, присущий кредитованию корпоративных заемщиков.
4. Недостаточно развитая инфраструктура кредитного рынка в сфере корпоративного кредитования (законодательные и институциональные проблемы).
5. Падение темпов производства строительства и добывающих отраслей, являющихся одними из наиболее приоритетных заемщиков корпоративного сегмента кредитного рынка.
6. Кредитная политика банков, направленная на отбор наиболее эффективных и рентабельных заемщиков.
Современное состояние кредитной деятельности коммерческих банков в сфере корпоративных заемщиков, определенное вышеуказанными факторами, характеризуется следующими ключевыми тенденциями.
1. Снижение темпов кредитования корпоративного сектора.
На протяжении последних пяти лет имело место наращивание объемов кредитования корпоративных клиентов как одного из самых стабильных сегментов кредитного рынка. Однако в 2016 г. впервые в российской истории наблюдалось снижение темпов кредитования корпоративного сектора (темп убыли составил 9%). В 2017 г. данный тренд не повторился, и мы наблюдаем незначительный прирост в размере 0,1 п.п. (табл. 2).
2. Существенное преобладание в портфеле кредитов корпоративным заемщикам краткосрочных
Таблица 2
Динамика кредитов, предоставленных корпоративных заемщикам
Показатель 01.01.12 01.01.13 01.01.14 01.01.15 01.01.16 01.01.17 01.12.17
Кредиты и прочие ссуды, всего 28 737 33 993 40 535 52 116 57 511 55 622 57 801
Темп прироста по отношению к предыдущему году - 18 19 28 10 -3 4
Кредиты, предоставленные нефинансовым организациям 17 715 19 971 22 499 29 536 33 301 30 135 30 180
Темп прироста по отношению к предыдущему году - 12 12 31 12 -9 0,1
Всего активов 41 628 49 510 57 423 77 653 83 000 80 063 83 961
Прирост по отношению к предыдущему году - 18 15 35 6 -3 4
Источник: составлено на основе данных www.cbr.ru
148 ♦-
Вестник СГСЭУ. 2018. № 4 (73) -♦
кредитов. Данный тренд остается неизменным на протяжении многих лет, и по итогам 2017 г. краткосрочные ссуды составляют более 70% всей ссудной задолженности корпоративного сектора.
3. Снижение процентных ставок по кредитам корпоративному сектору в течение последнего года; в настоящий момент банки кредитуют корпоративных клиентов по ставкам 9-15%.
4. Опережающие темпы роста просроченной задолженности: темп прироста просроченной задолженности корпоративного сектора за 11 месяцев 2017 г. составил 3%, при том что приорост объема ссудной задолжености составил 0,1%. Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов корпоративному сектору остается неизменным с 2015 г., когда он достиг значения в 6%. Следует также отметить, что по итогам 2015 г. наблюдался рекордный прирост просроченной задолженности - 65%.
5. Низкое качество кредитов корпоративным заемщикам в целом: в 2016-2017 гг. размеры проблемной задолженности составили 12-15% всех кредитов, и это максимум за семь лет. Ситуация усугубляется тем, что часть выданных в предыдущие годы кредитов к началу 2017 г. была реструктурирована 5 и более раз.
Сложившаяся на рынке корпоративного кредитования ситуция не однозначна, рассмотренные выше тенденции в целом являются негативными, однако выделеные нами стимулирующие факторы выступают определяющими и способствуют дальнейшему развитию процесса взаимодейстия банков и предприятий реального сектора экономики.
Развитие деятельности коммеречских банков на рынке корпоративных заемщиков невозможно без модеринзации процессов управления на макроуровне, определяющих степень участия государства в данных процессах. Для успешной реализации намеченных планов должны быть определены сферы участия государственных органов и институтов банковской инфраструктуры, способы их взаимодействия, а также конкретные стимулы и льготы для участников инновационных проектов [10, с. 168]. Также необходима разработка нормативно-правовой базы Российской Федерации по секьюритизации долгосрочных кредитных продуктов банков, проектному финансированию, синдицированному кредитованию, стандартам деятельности инфраструктурных участников рынка кредитных банковских продуктов (рейтинговых, коллекторских агентств, кредитных брокеров).
В 2017 г. был реализован ряд мер в данном направлении, в частности: изменены подходы к секъ-юритизации; в 2018 г. вступит в силу новый стандарт Базеля по льготным оценкам кредитного риска в отношении типовой секъюритизации.
Учитывая вышесказанное, мы считаем, что модернизация кредитной деятельности коммерческих банков в сфере корпоративного кредитования должна выстраиваться по следующим главным направлениям.
1. Четкое разграничение сфер взаимодействия банков и заемщиков в сфере инвестиционного кредитования. Кредитование наиболее рисковых, но при этом приоритетных для развития государства проектов закрепить за банками с государственным участием. Это представляется возможным исходя из факта высокой степени участия государства в банковском капитале.
2. Дальнейшее развитие синдицированного кредитования и механизмов гарантийной поддержки заемщиков. В этой связи интересным представляется предложение некоторых авторов по взаимодействию крупных федеральных и региональных банков на рынке синдицированных кредитов [15, с. 40]. Первые могут брать на себя функции анализа инвестиционных проектов (их подготовки для клиентов) и организацию кредитования с привлечением к выдаче кредитов, предоставлению гарантий по проектам региональных банков. Последним это обеспечит выход на новые рынки, доступ к передовым технологиям работы и в итоге повысит их устойчивость, обеспечив выживание на рынке. Для крупных банков это снизит нагрузку в кредитовании проектов и расширит возможности инициирования новых масштабных проектов.
3. Использование инновационных технологий кредитования и форм разработки и продвижения кредитных продуктов.
Таким образом, проведя анализ текущего состояния деятельности коммерческих банков на рынке корпоративных заемщиков, приходим к выводу, что данный сегмент деятельности банков имеет все шансы на перспективный рост. Однако для этого необходима достаточно стабильная политическая и экономическая ситуация в стране, а также достаточно серьезная поддержка со стороны государства.
1. Азманова Е.Г. Роль банков в развитии российского малого бизнеса // Финансы и кредит. 2010. № 45 (429). С. 31-35.
2. Азманова Е.Г. Специфика кредитных потребностей предприятий малого бизнеса // Финансы и кредит. 2011. № 46 (478). С. 54-58.
3. Аукина А.И., Бабий В.С., Бессонова Н.Ю. и др. Модернизация финансово-кредитных отношений: проблемы и перспективы: кол. монография / Саратовский институт Российского государственного торгово-экономического университета. Саратов, 2012. 268 с.
4. Гришина Е.А. Банковские продукты и услуги: современное состояние и перспективы развития в России // Финансы и кредит. 2017. Т. 23. Вып. 39. С. 2346-2360.
5. Гурнович Т.Г., Похилько П.Т. Развитие механизма кредитования юридических лиц // Экономика и социум. 2015. № 2-1 (15). С. 1482-1485.
6. Кажаева М.В. Статистический анализ развития кредитования юридических лиц в Российской Федерации // Синергия наук. 2018. № 19. С. 483-493.
7. Карпова Р.А., Карпова Д.А. Развитие кредитных услуг для сельхозтоваропроизводителей: состояние и перспективы // Банковские услуги. 2004. № 7-8. С. 23-28.
8. Коробов Ю.И. Развитие банковской системы: модернизация или трансформация? // Наука и общество. 2015. № 3 (22). С. 39-41.
9. Курдюмова Г.Ж. Проблемы оценки банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов // Вестник Саратовского госагроуниверситета им. Н.И. Вавилова. 2010. № 8. С. 79-81.
10. Курдюмова Г.Ж. Алгоритм управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов // Наука и общество. 2011. № 2. С. 166-169.
11. Малиновский Я.В. Оздоровление системы кредитования юридических лиц в условиях экономического кризиса // Вестник Московского университета. Серия 26: Государственный аудит. 2017. № 3. С. 47-54.
12. Морозова Ю.В. Арт-инвестиции и private equity как нетрадиционные направления инвестирования в российскую экономику // Наука и общество. 2013. № 6. С. 164-169.
13. ПоклоноваЕ.В., ШейнгальцМ.В. Банковский сектор: статистическая оценка кредитования юридических лиц // Достижения вузовской науки. 2016. № 20. С. 260-268.
14. Солнышкова Ю.Н. Налогообложение юридических лиц в вопросах и ответах. M.: Альфа-Пресс, 2005.
15. Солнышкова Ю.Н. Перспективы развития системы ответственности за совершение налоговых правонарушений // Наука и общество. 2013. № 6 (15). С. 101-105. '
16. Стоянова Р.А. Факторы и тенденции развития рынка кредитования юридических лиц в России // Экономические системы. 2017. Т.10. № 1(36). С. 70-72.
17. Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов: особенности и принципы // Деньги и кредит. 2011. № 7. С. 39-44.
18. Ткаченко К.В. Банковское кредитование юридических лиц: анализ состояния и перспективы развития // Молодой ученый. 2017. № 24 (158). С. 300-302.
19. Травкина Е.В. К оценке устойчивости современного состояния российского банковского сектора // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2012. № 3 (42). С. 114-117.
20. Травкина Е.В. Факторы, обуславливающие необходимость проведения мониторинга рисков российского банковского сектора // Финансы и кредит. 2013. № 1 (529). С. 29-33.
21. Шишкина Д.А., Преображенский Б.А. Проблемы кредитования и необходимость государственной финансовой поддержки российских сельхозтоваропроизводителей // Факторы успеха. 2015. № 1 (4). С. 109-114.
22. Якушев Н.И. Процедура кредитования юридических лиц в коммерческом банке // Центральный научный вестник. 2018. Т. 3. № 5 (46). С. 24-25.
