CC BY
234
© Нугербеков С. Н., 201G
НУГЕРБЕКОВ Серик Нугербекович
Кандидат экономических наук, президент
Институт экономических исследований Министерства экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан
010000, Республика Казахстан, г. Астана, ул. Орынбор, 8 Контактный телефон: (7172) 74-29-46 e-mail: [email protected]
Оценка долгосрочных перспектив развития мировой экономики
Ключевые слова: мировая экономика; мировой ВВП; мировая торговля; инфляция; прогноз; мировой финансовый кризис; международный валютный фонд (МВФ); экспорт; импорт.
Аннотация. В статье дана оценка долгосрочных перспектив развития мировой экономики. Проведен анализ развития мировой экономики с 2000 г., рассмотрена современная ситуация и сложившиеся тенденции. Представлены прогнозы ведущих международных аналитических агентств до 2010 и 2020 гг.
В последние годы мировая экономика характеризовалась двумя особенностями: во-первых, отмечался равномерный прирост трех ведущих экономических субъектов - США, зоны евро и Японии, в частности, отчетливая тенденция экономического роста в зоне евро благоприятствовала сохранению тенденции поступательного и стабильного развития мировой экономики; во-вторых, ведущие страны с нарождающимся рынком, в том числе КНР и Индия, продолжали сохранять тенденцию бурного роста, что стало одним из главных стимулов роста мировой экономики.
За период 2000-2008 гг. экономики зарубежных стран демонстрировали стабильный рост (табл. 1). Только ВВП Германии замедлил рост в 2002 г. и по итогам 2003 г. показал отрицательный прирост -0,2%. Такой же отрицательный прирост реального ВВП был зафиксирован в 2001 г. в Мексике. Италия в период 2002-2005 гг. ежегодно демонстрировала небольшой и даже нулевой рост (2003 г.) [1].
Таблица 1
Динамика роста реального ВВП, % к предыдущему году
Страна 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Мировой выпуск 4,7 2,2 2,8 3,6 4,9 4,5 5,1 5,2 3,4 0,5 3,0
США 3,7 0,8 1,6 2,5 3,6 2,9 2,8 2,0 1,1 -1,6 1,6
Германия 3,2 1,2 G -0,2 1,2 0,8 3,0 2,5 1,3 -2,5 0,1
Франция 3,9 1,9 1 1,1 2,5 1,9 2,2 2,2 0,8 -1,9 0,7
Италия 3,7 1,8 0,5 0,0 1,5 0,6 1,8 1,5 -0,6 -2,1 -0,1
Испания 5,1 3,6 2,7 3,1 3,3 3,6 3,9 3,7 1,2 -1,7 -0,1
Япония 2,9 0,2 0,3 1,4 2,7 1,9 2,4 2,4 -0,3 -2,6 0,6
Великобритания 3,9 2,5 2,1 2,8 2,8 2,1 2,8 3,0 0,7 -2,8 0,2
Россия 10,0 5,1 4,7 7,3 7,2 6,4 7,4 8,1 6,2 -0,7 1,3
Китай 8,4 8,3 9,1 10,0 10,1 10,4 11,6 13,0 9,0 6,7 8,0
Индия 5,7 3,9 4,6 6,9 7,9 9,1 9,8 9,3 7,3 5,1 6,5
Бразилия 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 3,8 5,7 5,8 1,8 3,5
Мексика 6,6 -0,2 0,8 1,7 4,0 3,1 4,9 3,2 1,8 -0,3 2,1
За период 2000-2008 гг. среди анализируемых стран Китай показал наибольший экономический рост - 89,9%. Экономика Китая росла в 4,3 раза быстрее, чем экономика США, и в 8,3 раза быстрее, чем экономика Франции, которая показала наименьший прирост ВВП за рассматриваемый период. В целом наибольший экономический рост показали страны с развивающейся экономикой - Индия (64,5%), Россия (62,4%), Бразилия (33,6%).
В период с 2004 г. до середины 2007 г. темпы роста мировой экономики в среднем ежегодно повышались на 5%, при этом 3/4 прироста приходилось на долю развивающихся стран и государств с переходной экономикой.
По данным Всемирного банка, среди крупнейших экономик мира по объему валового внутреннего продукта в 2007 г. лидирующую позицию традиционно удерживали США, обеспечивая выпуск всех компонентов валового продукта на сумму 13,2 трлн дол. Второе место сохраняла Япония - 4,34 млрд дол., на третьем - Германия - 2,9 млрд дол., далее Китай - 2,66 млрд и Великобритания - 2,345 млрд дол.
Вместе с тем за усредненными показателями глобального ВВП в последние годы скрывалось постепенное замедление мировой динамики. В 2004 г. темпы роста (по данным МВФ) составили 4,9%, в 2005 г. - 4,5, в 2006 г. - 5,1, в 2007 г. - 5,0, в 2008 г. - 3,4% (рис. 1).
Мир
Страны с развитой экономикой
Страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны
Рис. 1. Динамика темпов роста мировой экономики, %
До середины 2007 г. преобладали позитивные процессы. Так, сократился бюджетный дефицит в США, ЕС, Японии, что ослабило инфляционное давление. В развитых странах розничные цены в 2006 г. выросли в среднем на 2-3%, в развивающихся - на 5%. Снижение реального курса доллара способствовало наращиванию экспорта. В общемировом масштабе он увеличился на 8% по сравнению с 6,5% в 2005 г.
На протяжении четырех лет, вплоть до лета 2007 г., мировая экономика активно росла. Мировой ВВП увеличивался в среднем примерно на 5% в год - самыми высокими устойчивыми темпами с начала 1970-х годов. Несмотря на очевидную результативность, в мирохозяйственной среде проявились серьезные проблемы. Руководство МВФ, подтвердив, что мировая экономика в последние годы находилась в лучшем периоде своего развития со времен Второй мировой войны, признало, что со второй половины 2007 г. в ней нарастает напряженность, инициированная рынками капиталов.
Мировой ВВП по паритету покупательной способности в рассматриваемом периоде стабильно увеличивается. Так, в странах с развитой экономикой ВВП по ППС увеличился в 1,4 раза, а в развивающихся государствах ВВП увеличился в 2 раза (рис. 2).
В структуре мирового ВВП (табл. 2) наибольший удельный вес имеют США - 20,9%, однако заметна тенденция снижения данного показателя, который в 2000 г. составлял
23,6%. Высокие темпы экономического роста помогли Китаю увеличить объемы производства в доле мирового ВВП с 7,2% в 2000 г. до 11,4% в 2008 г. Анализ структуры мирового ВВП за анализируемый период позволил выявить тенденцию снижения доли развитых стран в общем объеме ВВП и увеличение доли развивающихся стран, таких как Китай, Индия, Россия.
Страны сразвитой экономикой Страны с развивающейся экономикой
Рис. 2. ВВП по паритету покупательной способности в странах с развитой и развивающейся экономикой, %
Таблица 2
Структура мирового ВВП в 2000 и 2008 гг., % к общему объему
Страна 2000 2008
США 23,6 20,9
Германия 5,2 4,2
Франция 3,7 3,1
Италия 3,4 2,7
Испания 2,2 2,1
Япония 7,7 6,4
Великобритания 3,6 3,2
Россия 2,7 3,2
Китай 7,2 11,4
Индия 3,7 4,8
Бразилия 3,0 2,8
Мексика 2,3 2,0
Казахстан 0,2 0,3
Среднегодовой показатель роста ВВП за восемь лет по анализируемым странам является наибольшим в Китае при среднем уровне инфляции 2%. Наибольший уровень средней инфляции за восемь лет отмечен в России (13,7%) и Бразилии (7,1%). Наименьший уровень данного показателя наблюдается в Японии, где уровень цен носит дефляционный характер (-0,2%), Великобритании и Германии (по 1,7%) (рис. 3).
Счет текущих операций в развитых странах в анализируемом периоде стабильно находился на отрицательном уровне. Столь низкий уровень показателя текущего счета по данной группе стран объясняется отрицательным уровнем текущего счета в США как в наиболее крупной экономике мира. Текущий счет США на протяжении всего периода оставался ниже уровня -4% ВВП, наименьший уровень наблюдается в 2006 г. (-6% ВВП) (рис. 4). В странах с развивающейся экономикой текущий счет за восемь лет был положительным и увеличился в 3,2 раза.
Рис. 3. Средний уровень инфляции и роста ВВП за 2000-2008 гг., %
---- Страны с развитой экономикой
---- Страны с развивающейся экономикой
Рис. 4. Счет текущих операций в развитых и развивающихся странах, % ВВП
Анализируя показатели внешней торговли (рис. 5 и 6), нужно отметить, что показатель, характеризующий отношение экспорта к ВВП, увеличился за период 2000-2008 гг. в таких странах, как Китай (с 23,4 до 41,4%), Германия (с 33 до 46,2%), Италия (с 27 до 29%) и Япония (с 11,3 до 18,4%). В остальных анализируемых странах уровень экспорта по отношению к ВВП снижается. Причем в России и Казахстане темпы снижения данного показателя достаточно высоки (-30,8 и -11,6% соответственно).
Показатель, отражающий отношение импорта к ВВП, в течение 2000-2008 гг. рос практически во всех анализируемых странах. Исключение составляют Россия, где снижение данного показателя за восемь лет составило -6,9%, Мексика (-9,5%) и Казахстан (-11,9%). Наибольший прирост импорта по отношению к ВВП наблюдается в Японии (67,7%), Индии (61,1%) и Китае (51,9%). Среди Европейских стран максимальный рост показателя импорта был зафиксирован в Германии (22,1%), минимальный - в Великобритании (1,1%).
В последний год мировая экономика испытывала воздействие углубляющегося кризиса на финансовых рынках, серьезной коррекции на рынках жилья некоторых стран с развитой экономикой и всплеска цен на биржевые товары. Более того, финансовый кризис, который разразился в августе 2007 г. после краха рынка непервоклассных
ипотек США, в сентябре 2008 г. вступил в новую бурную фазу, которая серьезно подорвала уверенность в глобальных финансовых институтах и рынках. Американская экономика, в течение длительного периода времени обладавшая «хорошей сопротивляемостью», стала основным источником непредвиденных ситуаций. Во все более усложняющихся условиях мировая экономика замедлила рост.
60 -| 50 -40 -30 -20 -10 -0
т?
<
£
и
5
я
с
с
*
2000
---- 2004
2008
Рис. 5. Динамика экспорта, % к ВВП
Рис. 6. Динамика импорта, % к ВВП
Финансовые рынки по всему миру переживают последствия сокращения доли заемных средств в условиях углубляющегося экономического спада. Несмотря на принимаемые крупномасштабные меры, глобальная финансовая система продолжает испытывать сильный стресс.
Если говорить о текущей ситуации, то ключевые слова, которыми ее можно охарактеризовать, - это неопределенность и тревога. На представленном графике (рис. 7) ясно видно, как резко в октябре 2008 - марте 2009 г. менялись прогнозы темпов роста мирового ВВП на 2009 г., как усиливался пессимизм в прогнозах роста мировой экономики.
—9 октября 2008 г. + 28 января 2009 г.
и 6 ноября 2008 г. А 19 марта 2009 г.
Рис. 7. Прогнозные оценки темпов роста мирового ВВП (МВФ), %
«Неизвестность мешает четко прогнозировать состояние мировой экономики, несмотря на повсеместные меры по вливанию ликвидности, поддержке финансовых институтов и предписания программ финансового стимулирования», - признают аналитики Азиатского банка развития.
Практически все авторитетные прогнозисты ежемесячно снижали данный показатель на целый процентный пункт. Это говорит о том, что пока понимание причин и глубины этого кризиса очень приблизительно.
19 марта 2009 г. Международный валютный фонд также сообщил о намерении существенно понизить прогнозы развития мировой экономики. Вместо роста на 0,5% в текущем году МВФ ожидает наступления глобальной рецессии - падения на 0,6%.
Среди ведущих мировых экономик наибольшего спада МВФ ожидает в Японии (-5%) и Великобритании (-3,8%) - на 2,2 и 1,2 процентного пункта хуже предыдущего прогноза. На 1 процентный пункт ухудшен прогноз спада экономики США (-2,6%), на 0,6 процентного пункта - Еврозоны (-3,2%). Локомотивом развития станет Азия -единственный регион, в котором предполагается рост (+3,6%).
В 2010 г. МВФ ожидает возобновления роста экономик почти всех ведущих стран, за исключением Великобритании (-0,2%). Во многих развитых странах, за исключением Канады (+1,2%), темпы экономического роста останутся близкими к нулю. Экономика США вырастет всего на 0,2%, стран Еврозоны - на 0,1%, в Японии рост будет нулевым. Высокие темпы роста по-прежнему будут демонстрировать страны Азии (+5,8%) и Латинской Америки (после спада на 0,6% ожидается рост на 2,3%). В целом же рост мировой экономики в 2010 г. составит 2,3%.
Пересмотр прогноза МВФ объясняется худшими статистическими результатами IV квартала 2008 г., чем ожидалось. В частности, странам медленнее, чем предполагал МВФ, удается справляться с проблемными активами.
Несмотря на значительные пакеты стимулов, объявленные странами с развитой экономикой и несколькими странами с формирующимся рынком, объемы торговли резко сократились, а данные о производстве и занятости показывают, что глобальная экономическая активность в I квартале 2009 г. продолжает сокращаться.
В настоящее время прогнозируется, что глобальная экономическая активность сократится на 1/2 - до 1% в 2009 г. в среднегодовом выражении. По-прежнему прогнозируется, что в следующем году будет наблюдаться небольшое повышение глобальных темпов роста, обусловленное комплексными мерами политики, направленными на стабилизацию финансовой конъюнктуры, крупномасштабной бюджетной поддержкой, постепенным улучшений условий кредитования, достижением нижней точки цикла на
рынке жилья США перед началом его оживления и смягчающим эффектом значительно более низких цен на нефть и другие основные биржевые товары.
Согласно прогнозам МВФ, страны с развитой экономикой будут переживать глубокие рецессии в 2009 г. Ожидается, что ведущие страны в Группе семи испытают наиболее резкое сокращение экономики, наблюдавшееся в этой группе за послевоенный период (табл. 3).
Таблица 3
Прогнозы Международного валютного юнда, составленные в марте 2009 г., %
Показатель 2007 2008 2009 (прогноз) 2010 (прогноз)
Объем производства в мире 5,2 3,2 -1,0 ... -0,5 1,5 ... 2,5
Страны с развитой экономикой 2,7 0,8 -3,5 ... -3,0 0,0 ... 0,5
США 2,0 1,1 -2,6 0,2
Зона евро 2,6 0,9 -3,2 0,1
Япония 2,4 -0,7 -5,8 -0,2
Страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны 8,3 6,1 1,5 ... 2,5 3,5 ... 4,5
Взаимоусиливающий цикл негативной обратной связи между пробуксовывающей реальной экономикой и по-прежнему разъедаемым проблемами финансовым сектором усугубился, и перспективы возобновления роста до середины 2010 г. слабеют.
По прогнозам МВФ, в США снижение активности в 2009 г., как ожидается, приведет к разрыву между потенциальным и фактическим объемом производства до уровней, не наблюдавшихся с начала 1980-х годов. Исходя из предположения об относительно быстром улучшении условий финансового рынка во второй половине 2009 г. на основе реализации детального и убедительного плана реабилитации финансового сектора, а также продолжающейся поддержки в рамках политики, направленной на повышение внутреннего спроса, ожидается, что темпы роста станут положительными в ходе III квартала 2010 г.
В зоне евро снижение активности в 2009 г. отражает резкое падение внешнего спроса, влияние корректировок на рынке жилья в ряде государств-членов (которые начались позднее, чем в США) и усиление ограничений финансирования. Воздействие снижающегося внешнего спроса было сильнее, а стимулы в рамках политики - более умеренные, чем в США, хотя автоматические стабилизаторы, такие как пособия по безработице и выплаты по социальной помощи, в зоне евро несколько выше.
В Японии резкое падение объема производства отражает сокращающийся чистый экспорт и производственные инвестиции, а также снижающееся частное потребление. Финансовый сектор - хотя он не находится в эпицентре кризиса - также переживает тяжелые последствия, отягощая перспективы экономического роста.
По мнению экспертов МВФ, в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах, а также странах с низкими доходами экономический рост будет продолжать сдерживаться ограничениями финансирования, более низкими ценами на биржевые товары, слабым внешним спросом и связанными с этим вторичными эффектами для внутреннего спроса. Ожидается, что в 2009 г. экономическая активность повысится лишь незначительно, прежде чем начать постепенно восстанавливаться в 2010 г. МВФ утверждает, что некоторые страны испытают серьезный спад.
Наиболее неблагоприятные последствия переживают страны Центральной и Восточной Европы и Содружества Независимых Государств. Глобальные финансовые нарушения особенно сильно затронули страны Центральной и Восточной Европы, учитывая крупные дефициты по счету текущих операций данного региона. Несколько стран сталкивается с резким сокращением притока капитала. К числу наиболее
пострадавших относятся государства Балтии, Венгрия, Хорватия, Румыния и Болгария [2].
В Латинской Америке жесткие финансовые условия и более низкий внешний спрос тормозят экономический рост в данном регионе, причем темпы роста в Бразилии резко замедляются, а Мексика, по прогнозам, должна вступить в рецессию.
Страны Азии с формирующимся рынком несут потери в силу их зависимости от экспорта товаров обрабатывающей промышленности. Активность в секторе обрабатывающей промышленности данного региона особенно пострадала в результате резкого сокращения экспорта информационных технологий. Темпы роста в Китае также замедляются, хотя и с высокого уровня (13% в 2007 г.), а внутренний спрос поддерживается сильными стимулами в рамках экономической политики.
В Африке и на Ближнем Востоке темпы экономического роста, по прогнозам, замедлятся, но в меньшей степени, чем в других регионах. Ожидается, что в Африке рост особенно замедлится в странах - экспортерах биржевых товаров, а несколько стран сталкивается с сокращением спроса на их экспорт, сокращением денежных переводов и прямых иностранных инвестиций, в то время как потоки помощи находятся под угрозой. В странах Ближнего Востока последствия финансового кризиса были более ограниченными. Несмотря на резкое снижение цен на нефть, государственные расходы в основном поддерживаются на уровне, смягчающем ущерб для экономической активности.
Оживление на мировых финансовых рынках будет зависеть от доверия инвесторов к проводимой антикризисной политике правительств ведущих стран мира - США, стран Еврозоны, Китая, России. Помимо этого стабилизация на них зависит от текущей макроэкономической ситуации в странах БРИК, особенно Китая, который сохраняет достаточно высокие темпы экономического роста.
В рамках принимаемых правительствами стран мира антикризисных мер возрастает роль государственного сектора в экономике, идут миллиардные вливания в финансовый сектор, особенно в банковский сектор своих стран. Это поможет стабилизовать ситуации на внутренних финансовых рынках стран и далее в целом в экономике.
МВФ заявил, что глобальные финансовые и экономические условия могут начать улучшаться быстрее, чем ожидается, если меры политики будут усилены вызывающим доверие образом. Он характеризует текущий кризис отчасти как «кризис доверия». В то время как исключительная неопределенность существенно превосходит уровень, наблюдаемый во время типичного спада, правильные меры политики могут способствовать возврату доверия, обеспечив повышение расходов и глобального роста. Главная задача заключается в надежном урегулировании проблемных активов и устранении озабоченности относительно платежеспособности банковского сектора. Восстановление доверия имеет важнейшее значение для преодоления кризиса, а это требует прямого решения проблем финансового сектора. Директивным органам необходимо срочно устранить неопределенность относительно состояния балансов путем принятия решительных мер по урегулированию проблемных активов и рекапитализации жизнеспособных организаций, отмечают эксперты МВФ. Поскольку напряженность на финансовых рынках носит глобальный характер, более активное сотрудничество в области международной политики имеет решающее значение для восстановления доверия рынка. Денежно-кредитная политика должна быть дополнительно либерализована, по мере возможности, путем снижения ставок и обеспечивать более прямую поддержку в создании кредита.
К 2014 г. ожидается постепенное оживление экономик сначала ведущих стран, затем зависимых от их производного спроса на сырьевые товары экономик развивающихся стран.
К 2020 г. в мировой экономике ожидается переход от замедления темпов роста экономики стран (в некоторых - рецессии) к постепенному оживлению к концу периода темпов реального роста экономик.
В табл. 4 представлен прогноз среднегодовых темпов прироста ВВП по регионам мира по оценкам Energy Information Administration и Standart & Poors на 2000-2020 гг.
Таблица 4
Среднегодовые темпы прироста ВВП по регионам мира в 2000-2020 гг., %
Регион Оценки Energy Information Administration [3] Оценки Standard & Poors [4]
Промышленно развитые страны 2,5 2,3
США и Канада 3,1 2,4
Западная Европа 2,3 2,4
Азия 1,5 1,9
Бывшие страны-члены СЭВ и страны бывшего СССР 4,0 3,5
Страны бывшего СССР 3,8 3,1
Бывшие страны-члены СЭВ 4,2 4,1
Развивающиеся страны 5,0 4,8
Азия 5,7 5,3
Китай 7,0 6,7
Остальные страны Азии 4,9 4,6
Средний Восток 4,3 4,1
Африка 3,9 3,6
Латинская Америка 4,2 4,3
Источники
1. http://www.imf.org.
2. http://www.worldbank.org.
3. http://www.eia.doe.gov.
4. http://www.standardandpoors.ru.
