CC BY
6
УДК 336.11
ОСОБЛИВОСТ! ФОРМУВАННЯ АРХ1ТЕКТОН1КИ Ф1НАНСОВО1 СИСТЕМИ *
© 2017 БОНДАРЕНКО О. С., СЕЛ1ВЕРСТОВА Л. С., АДАМЕНКО I. П.
УДК 336.11
Бондаренко О. С., Селiверстова Л. С., Адаменко I. П. Особливост формування архтектошки фiнансовоi' системи
Метою cmammi е об(рунтування особливостей функц/онування сучасноi ф/нансово: системи держави та доведения необх1дност1 розробки ii арх/тектон/ки з урахуванням функцш та завдань соц/ально-економ/чного розвитку. Розкрито особливостi функц/онування сучасноi ф/нансово! системи Украни. Визначено основн/ чинники впливу та доведено необх/дн/сть формування нових п/дход/в до управл'шня складовими ф/нансовоi системи. Об(рунтовано сутн/сть та доцмьнкть побудови архтектотки ф/нансовоi системи, охарактеризовано основт напрями практичноi реал/заци. Перспективи подальших досл/джень полягають у розробц механ/зму побудови архтектошки ф/нансовоi системи та створення д/-евого /нструментар/ю управл'тня iiскладовими.
Ключов'! слова: ф'тансова система, ф/нансов/в/дносини, арх/тектон/ка, д/ев/сть, ефективн/сть, рац/ональн/сть. Б'бл.: 8.
Бондаренко Олена Сергпвна - доктор економ/чних наук, доцент, доцент кафедри ф/нанав, Ки/вський нац/ональний торговельно-економ/чний ун/верситет (вул. К/ото, 19, Кив, 02156, Украна) E-mail: e95bond@gmail.com
Селiверстова Людмила Сергпвна - доктор економ/чних наук, доцент, професор кафедри ф/нанав, Ки/вський нац/ональний торговельно-еко-ном/чний ун/верситет (вул. К/ото, 19, Кив, 02156, Украна) E-mail: ls25mail.ru@gmail.com
Адаменко 1рина Петрiвна - кандидат економ/чних наук, старший науковий сп/вроб/тник в/дд/лу бюджетноiсистеми, Науково-досл/дний ф/нансо-вий /нститут Кшвського нац/онального торговельно-економ/чного ун/верситету (вул. К/ото, 19, Кшв, 02156, Украна) E-mail: irynadamenko@gmail.com
УДК 336.11
Бондаренко Е. С., Селиверстова Л. С., Адаменко И. П. Особенности формирования архитектоники финансовой системы
Целью статьи является обоснование особенностей функционирования современной финансовой системы государства и необходимости разработки её архитектоники с учетом функций и задач социально-экономического развития. Раскрыты особенности функционирования современной финансовой системы Украины. Определены основные факторы влияния и доказана необходимость формирования новых подходов к управлению составляющими финансовой системы. Обоснованы сущность и целесообразность построения архитектоники финансовой системы, охарактеризованы основные направления практической реализации. Перспективы дальнейших исследований заключаются в разработке механизма построения архитектоники финансовой системы и создании действенного инструментария управления ее составляющими.
Ключевые слова: финансовая система, финансовые отношения, архитектоника, действенность, эффективность, рациональность. Библ.: 8.
Бондаренко Елена Сергеевна - доктор экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов, Киевский национальный торгово-экономический университет (ул. Киото, 19, Киев, 02156, Украина) E-mail: e95bond@gmail.com
Селиверстова Людмила Сергеевна - доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры финансов, Киевский национальный торгово-экономический университет (ул. Киото, 19, Киев, 02156, Украина) E-mail: ls25mail.ru@gmail.com
Адаменко Ирина Петровна - кандидат экономических наук, старший научный сотрудник отдела бюджетной системы, Научно-исследовательский финансовый институт Киевского национального торгово-экономического университета (ул. Киото, 19, Киев, 02156, Украина) E-mail: irynadamenko@gmail.com
UDC 336.11
Bondarenko O. S., Seliverstova L. S., Adamenko I. P. The Features of the Architectonic of Financial System
The article is aimed at substantiating the features of function of a contemporary financial system of the State together with the need to develop its architectonic, taking into consideration the functions and objectives of socioeconomic development. The features of function of the current financial system of Ukraine have been disclosed. The main factors of influence have been defined and the need to develop new approaches to the management of the components of financial system has been proven. The essence and feasibility of building the architectonic of financial system have been substantiated, the main directions of practical implementation have been characterized. Prospects for further research are developing a mechanism for building the architectonic of financial system and creating an efficient management instrumentarium for managing its components.
Keywords: financial system, financial relations, architectonic, efficacy, efficiency, rationality. Bibl.: 8.
Bondarenko Olena S. - D. Sc. (Economics), Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, Kyiv National University of Trade and Economics (19 Kioto Str., Kyiv, 02156, Ukraine) E-mail: e95bond@gmail.com
Seliverstova Ludmila S. - D. Sc. (Economics), Associate Professor, Professor of the Department of Finance, Kyiv National University of Trade and Economics (19 Kioto Str., Kyiv, 02156, Ukraine) E-mail: ls25mail.ru@gmail.com
Adamenko Iryna P. - PhD (Economics), Senior Research Fellow of the Department of Budget System, Research Financial Institute of the Kyiv National Trade and Economic University (19 Kioto Str., Kyiv, 02156, Ukraine) E-mail: irynadamenko@gmail.com
Ефектившсть функцюнування фшансово! системи забезпечуе конкурентоздатшсть економжи та створюе cnpMTAmi умови для peaAi3a^'i страте-пчного розвитку держави. Розвиток пiдходiв до управ-
* Роботу виконано в межах фундаментально! науково-дошдно! роботи (№ 645/20 «Архгектошка фшансово! системи як шструмент сусптьного розвитку» 0117U000506).
лшня фшансовою системою ткно пов'язаний з транс-формацшними процесами, що вцбуваються шд впли-вом свиових тенденцш. Активiзацiя шновацшних про-цейв у в^чизнянш економщ, необхцшсть виршення сучасних фшансових завдань висувають новi вимоги до формування архтектошки фшансово! системи як най-бкьш вагомого шструменту регулювання сощально-економiчного розвитку краши. У цьому напряму по-
требують удосконалення iнституцiйнi складовi регулю-вання макроекономiчноí динамiки, а також формування вцповцного балансу мiж забезпеченням прюритетних заходiв фшансово1 полiтики та збалансовашстю бю-джетно'1 системи.
Формування сучасно'1 архiтектонiки фшансово1 системи мае здшснюватися пiд впливом глобалiзащй-них та штеграцшних викликiв св^ово! економiки, яю одночасно впливають на вдосконалення мехашзму 'й регшзаци. За таких умов фшансова полiтика кра'1ни стае бкьш залежною вiд зовнiшньоекономiчних факторiв, що зумовлюе подальшу необхiднiсть розвитку методо-логiчних засад архiтектонiки фшансово1 системи.
Проблеми розробки теоретичних основ формування фшансово! системи в умовах економiчних пере-творень дослiджували таю в^чизняш вченi, як О. Васи-лик, О. Глущенко [6-8], А. Гриценко, I. Запатрша, Л. Ли-сяк, I. Лук'яненко, I. Лютий, В. Опарiн, В. Федосов, I. Чугунов [1-3]. Аналiз праць науковщв свiдчить, що останнiми роками дослужено багато аспектiв функщо-нування фшансово! системи. Проте в сучасних умовах особливо важливим е створення умов для формування здатност складових фшансово1 системи повною мiрою реалiзувати функци та завдання. Це визначае необх^-нiсть розкриття особливостей створення архиектошки фшансово1 системи, яка буде розкривати трансформа-цшний характер функцiонування та взаемозв'язки мiж елементами системи.
У зв'язку з цим метою стати е обгрунтування особливостей функщонування сучасно! фшансово1 системи держави та доведення необхцност розробки и арх^ек-тонiки з урахуванням функцш та завдань сощально-економiчного розвитку.
Становлення фiнансових вiдносин вiдбуваеться в умовах трансформаци економiки, яка е пере-думовою та водночас об'ектом !х впливу. За цих умов фшансове регулювання впливае (як одночасно, так i з лагами в чай) на темпи соцiально-економiчного розвитку, а також на стшюсть i збалансованiсть фшансово1 системи [1, с. 9]. Реформування фшансово1 системи та створення сучасних ринкових шституцш потребують нових пiдходiв до управлшня фiнансовими вiдносинами в уси секторах економжи, встановлення правових меж щодо здiйснення економiчноí дiяльностi вiдповiдно до норм законодавства бвропейського Союзу.
На сучасному еташ фшансова система е основою соцiально-економiчного розвитку краши, яка визнача-еться фшансовими вiдносинами у сферi формування та розподку валового внутршнього продукту i нащональ-ного доходу мiж вiдповiдними складовими та функщо-нуе за встановленою структурою фшансових iнституцiй з метою створення належних умов збалансованого еко-номiчного зростання. Характерними рисами сучасно1 фшансово1 системи е складнiсть, динамiзм, вплив на '1х формування та функщонування непередбачено1 системи чинникiв, яю включають iнституцiйнi, монетарнi, бюджетно-податковi, загальноекономiчнi та мiжнароднi.
¡нституцшт чинники визначають особливос-тi функцiонування iнституцiй та вцображають рiвень
стабiльностi, прогнозованостi економжи в цкому. В '1х межах основними е яюсний рiвень мехашзму за-хисту прав власностi, рiвень корупци та бюрократизаци. Монетарт чинники виокремлюють дiевiсть грошово-кредитно1 полiтики, ступiнь узгодженостi бюджетно1 полiтики краши iз монетарною. Бюджетно-податковi чинники характеризують обсяг податкового наванта-ження на мкро- та макрорiвнях. Загальноекономiчнi чинники вцображають рiвень соцiально-економiчного розвитку та потенщал подальшого економiчного зростання, яюсний рiвень квалiфiкацil працiвникiв та рiвня оплати працi (темп зростання та приросту валового внутршнього продукту, показник валового внутршнього продукту та нащонального доходу на душу населення, рiвень середньо1 заробп,но1 плати, продуктившсть пра-цi). Мiжнароднi чинники вцображають вплив сучасних економiчних процейв на динамiку обсягiв iноземних ш-вестицiй, що е доцкьним i необхiдним у сучасних умовах розвитку економжи посткризового перiоду.
Головними аспектами функцiонування фшансово1 системи е питання забезпечення динамжи зростання, конкурентоспроможност економiки кра1-ни, формування сучасно1 моделi фiнансового розвитку. Управлшня фшансовою системою - це сукупшсть прин-ципiв, форм i методiв цкеспрямованого впливу держави в особi уповноважених органiв на фiнансовi вцно-сини з метою досягнення визначених економiчних, по-лiтичних i соцiальних цкей, забезпечення нащонально1 безпеки та гармошзаци iнтересiв економiчних суб'екпв. Механiзм управлiння фiнансовою системою е способом реалiзацil фшансово-бюджетно1, грошово-кредитно1, швестицшно1, сощально1 та iнших вагомих складових макроекономiчноl полiтики держави. Обрана модель соцiально-економiчного розвитку краши чинить в1д-повiдний вплив на формування пропорцш бюджетной податково1, кредитной грошовой банювсько1, валютно1 систем. Крiм того, при регулюванш фшансово1 системи вiдбуваеться встановлення прюритейв економiчного та соцiального розвитку, у тому чит шляхом викорис-тання таких iнструментiв фiнансового регулювання, як бюджетний дефщит, державний борг, обсяг державних видаткiв, податкових ставок i податкових пкьг, облжо-во'1 ставки, грошово1 маси, валютного курсу, рiвня за-йнятостi, iнвестицiй, таргетування шфляци.
Перетворення фшансово1 системи значною мiрою пов'язано зi змiною шституцшного середовища суспкь-ства, складовими фшансово1 полiтики, розробкою еко-номiчноl стратег^ та адаптацшними можливостями ар-х^ектошки фшансово1 системи. У результатi науковця-ми все бкьше уваги придкяеться дослiдженню питань фшансово1 архiтектонiки, архиектошки фiнансового простору, фiнансового потенцiалу та ощнщ '1х впливу на ва сфери функцiонування економiчних систем. ФЬ-нансова архiтектонiка вiдображае визначену взаемообу-мовленiсть мiж всiма елементами фшансово1 системи, що неможливо без урахування внутршньо1 обумовле-ностi та встановлених причинно-наслцкових зв'язкiв. Фiнансова архiтектонiка мае забезпечувати чггку впо-рядкованiсть та узгоджешсть складових фшансово1 сис-
теми шляхом виявлення ознак цшсност та внутршньо1 обумовленостi.
Формування сучасно1 архиектошки ф^нтово! системи пов'язано з урахуванням впливу вимог глобалiзацil св^ово! економiки, яка водночас визначае напрями вдосконалення мехашзму и реалiза-ци. Слiд зауважити, що глобалiзацiя зумовлюе необхц-шсть посилення ролi держави в регулюванш сощально-економiчних процесiв, пiдвищення яюсного рiвня управ-лiння бюджетно-податковою та грошово-кредитною системами з одночасним посиленням дiевостi '1х коор-динаци. За таких умов фшансова полiтика краши стае бкьш залежною вiд зовнiшньоекономiчних факторiв, що зумовлюе подальшу необхцшсть удосконалення ф^нтово! системи. Одним iз прiоритетних завдань ф^нтово! полiтики держави е управлшня фiнансовою системою та забезпечення ефективного функцюнуван-ня и складових. Ураховуючи структурнi взаемозв'язки формування та розподку фiнансових ресурсiв, що ви-никають у межах фшансово1 системи, важливо при по-будовi архiтектонiки вiдобразити можливостi забезпечення результативност використання ресурсiв крiзь призму аспекпв iнновацiйного потенцiалу [3, с. 35].
На думку Климчук С. В., архиектошка фшансо-вого простору е системою ефективного просторового функцiонування фшансового механiзму, яка дае можли-вють якiсно зафiксувати дану область завдяки функцю-нальним залежностям структурних елеменпв i важелiв ф^нтово! системи [4, с. 30].
Стецюк П. А. визначае певш передумови фшансо-во'1 архiтектонiки та доводить, що характерними ознака-ми ф^нтово! архiтектонiки е цшсшсть, взаемозалеж-нiсть елементiв системи, iерархiчнiсть, стiйкiсть, гармо-нiйнiсть, чутливють, адаптивнiсть, iнтегративнiсть та просторовiсть [5, с. 20].
Глущенко О. В. [6] визначае поняття фшансово1 ар-хиектури. Пiд ним автор розумiе складову фiнансового простору, в якому пануе архиектошка, - особлива ком-позицш фiнансового простору, яка дае змогу дослцжу-вати цiлiснiсть явища, зовшшне оточення та внутрiшню структуру. В1дмшшсть архiтектонiки вiд архiтектури по-лягае в тому, що арх^ектура завжди передбачае штегра-цiю та iерархiчнiсть, архiтектонiка ж дае змогу поширити це поняття за рахунок констеляци - просторового спо-лучення без зв'язюв та гшерархи. Такий шдхц дозволяе визначити роль синергетичних зв'язкiв мiж складовими ф^ангово^ системи, яю спроможнi визначити можли-вост до самооргашзаци та саморозвитку. Вважаемо, що ефект синерги в межах фшансово1 системи визначае результат едност вск складових i функцюнування моделi саморегулювання, яка дозволяе синхрошзувати фшан-совi потоки в напрямi оптимiзацil фiнансових ресурсiв з урахуванням характеру i сили впливу зовншнього i внутрiшнього середовища.
Архтектонка - це гармоншне сполучення ча-стин в едине цке. В умовах ринкових вiдносин 'й значен-ня не ткьки зростае, а й яюсно змiнюеться. Формування ново! архиектошки фiнансовоl системи е актуальним питанням сьогодення, адже наявнi на даному еташ роз-
витку фшансових вiдносин негативнi тенденцй пiдкрес-люють необх^шсть реформування принципiв iснуючих фшансових систем. Архиектошка як специфiчна катего-р1я, яка описуе принципи побудови фшансово! системи, дасть змогу визначати загальну динамiку фiнансовоl системи, вектори и розвитку та напрями змiн для до-сягнення певних суспкьних ц1лей. Вiд ступеня дiевостi та розвитку архиектошки фiнансовоl системи залежить ефективнiсть розпод1лу та перерозпод1лу валового вну-трiшнього продукту мiж окремими й складовими, що значною мiрою вливатиме на темпи та рiвномiрнiсть соцiально-економiчного розвитку сусп1льства. Крiм того, ступшь розвитку архiтектонiки фiнансовоl системи та окремих фiнансових шститупв визначае результа-тивнiсть перетворень в економщ та соцiальнiй сферi.
Архиектошка фiнансовоl системи передбачае до-слцження спiввiдношення мiж iерархiчними та мережевими компонентами. Централiзованi фiнанси мають домшувати над децентралiзованими, оск1льки першi несуть у собi впорядковуюче начало та стоять на чолi фiнансовоl системи, концентруючи по-датковi надходження та витрати з бюджепв ус1х рiвнiв. Централiзованi фiнанси е вт1ленням вцносин мiж державою та суспкьством у грошовiй формi [7]. За таких умов фшансова архиектошка надасть змогу висвтлити питання взаемодй елеменпв фiнансовоl системи шляхом розкриття iерархil руху фiнансових потокiв. Пере-буваючи пiд впливом закону синергй, фiнансова система буде спроможна оргашзувати саморегулюючий процес шляхом встановлення необхцного набору елементiв та вiдповiдного 1х поеднання, що забезпечить покращення показниюв фiнансових потокiв та результатiв функцюнування й складових.
Архiтектонiка фшансово! системи мае вiдобража-ти дiеву iнституцiйну структуру, яка визначатиме функ-цiональнi взаемозв'язки i склад елеменпв. II рацiональне формування мае забезпечувати розробку дiевого меха-нiзму управлшня фшансовими ресурсами та створювати умови для ефективноl реал1зацИ фiнансово-бюджетноl, грошово-кредитно^ iнвестицiйноl, соцiальноl складових економiчноl полижи держави. Регулювання в й межах сшввцношень фiнансовоl системи мае бути спрямова-не на досягнення макроекономiчноl збалансованостi, стимулювання економiчного зростання за рахунок використання штенсивних факторiв розвитку, пiдтримку високого рiвня зайнятосп, забезпечення стаб1льного рiвня цiн, шдвищення реальних доходiв населення, посилення соцiальноl справедливостi, зменшення дифе-ренщацй розмiрiв одержуваних доходiв населення.
З метою поглиблення пiдходiв до складових ар-хiтектонiки фiнансовоl системи доцкьним е аналiз й впливу на соцiально-економiчний розвиток сусп1льства виходячи iз основних й функцiй. Доц1льно зазначити, що в поглядах сучасних дослцниюв не iснуе единого пiдхо-ду щодо перелку та змiсту функцш фiнансовоl системи. Доволi розповсюдженим е визначення та ототожнення функцiй ф^нтово! системи з функц1ями фiнансiв, за яких основною метою й функцюнування е забезпечення ефективного грошового обороту. Шдтримуемо позицш,
за яко1 основними функцшми фшансово! системи е роз-подкьча та контрольна. Розподкьча полягае в тому, що через ефективний грошовий оборот суб'екти фшансо-вих вiдносин отримують в розпорядження частку нацю-нального доходу, яка е достатньою для функцюнування та сприяе подальшому розвитку. Контрольна функцш передбачае контроль за розподком валового внутрш-нього продукту та нацюнального доходу для створення централiзованих фондiв.
Формування архiтектонiки фшансово! системи краши мае здiйснюватися з урахуванням функ-цюнуючо! моделi соцiально-економiчного розвитку та досвцу формування фшансово! системи в за-рубiжних крашах. На даному етапi розвитку економжи розрiзняють:
+ американську модель соцiально-економiчного розвитку, яка Грунтуеться на помiрному втру-чаннi держави в економiчнi процеси та засадах фiнансово-економiчного лiбералiзму в цкому; + азшську модель економiчного розвитку, яка спрямована на розвиток високотехнолопчних укладiв економiки, шновацшно! дiяльностi та сприяе розвитку людського капiталу як найбкьш важливого чинника економiчного зростання; + захiдноeвропейську модель, що передбачае по-еднання положень лiберальних економiчних теори та оптимального рiвня державного регу-лювання, спрямованого на забезпечення зба-лансованого розвитку економжи та рiвномiр-ного розподку доходiв населення; + скандинавську модель соцiально-економiчного розвитку, яка характеризуеться значним рiвнем держави в регулюваннi соцiально-економiчних процесiв, високим рiвнем соцiального захисту та сощальних стандартiв, рiвномiрним розподь лом нацiонального доходу.
Врахування юнуючих зарубiжних пiдходiв до формування архггектошки в^чизняно! фшансово! системи е важливим з позици необхiдностi встановлення опти-мальних пропорцiй мiж ланками фшансово! системи завдяки багаторiчному досвцу функцiонування даних систем з урахуванням впливу ци^чност на економiку та належного рiвня розвитку iнституцiйного середо-вища. Регулювання пропорцiй фшансово! системи мае бути спрямоване на досягнення макроекономiчно! зба-лансованостi, стимулювання економiчного зростання за рахунок використання штенсивних факторiв розвитку, пiдтримку високого рiвня зайнятостi, забезпечен-ня стабкьного рiвня цiн, пiдвищення реальних дохо-дiв населення, посилення сощально! справедливост та зниження диференщаци розмiрiв одержуваних доходiв населення. З метою реалiзащ! поставлених завдань важливим е комбшоване застосування фiнансових шстру-менпв, постiйне вдосконалення iнституцiйного забез-печення архиектошки фшансово! системи, що надасть можливють посилити дiевiсть впливу фшансово! системи на економiчнi на сощальш процеси.
Враховуючи досвiд функцюнування економжи, можна дiйти висновку, що на рiзних етапах розвитку
сватово! фшансово! системи використовувалися рiзнi ш-струменти та механiзми регулювання - на певних етапах економiчного розвитку була надана перевага монетар-ним шструментам регулювання, на iнших - бюджетно-податковим. В умовах останни фiнансово-економiчних трансформацiй засвiдчена необхiднiсть регулювання грошово-кредитно! та бюджетно-податково! систем од-ночасно з метою формування антикризово! полiтики та фшансово! полiтики економiчного зростання. Це вима-гае застосування таких дш:
+ створення методологй, орiентовано! на дина-
мiчну рiвновагу фшансово! системи; + iнтегрування нових напрямiв економiчних наук i теорш у концептуальнi пiдходи до фшансово-го управлiння; + розробка шструментарш нелiнiйного динамiч-ного моделювання, який дозволить адекватно i точно вцображати рiзнi стани фшансово! сис-теми;
+ обгрунтування нового iнструментарiю стосов-но оцiнки ефективностi функцiонування скла-дових фшансово! системи, що дозволить свое-часно коригувати фiнансову стратегiю; + розробка ново! цкьово! фшансово! моделi пiдприемства, нацкено! на синхронiзацiю та збалансованють фiнансових потокiв, що забез-печить гармонiзацiю фiнансових iнтересiв уси учасникiв фiнансових вiдносин.
У результат важливим е своечасний та належний рiвень реагування на порушення пропорцш у фшансо-вiй системi, що дозволить шдвищити дiевiсть реалiзацil фшансово! полiтики кра!ни, посилити рiвень ефектив-ностi розподку та перерозподку фшансових ресурсiв. Формування досконало! архiтектонiки фшансово! системи забезпечить: покращання яюсного рiвня плануван-ня та прогнозування бюджетних показникiв; створення належних умов для розвитку шновацшно! та високотех-нолопчно! складово! економiки; прискорений розвиток людського кашталу. Разом з цим, забезпечить функцюнування фшансово! системи такими властивостями, як емерджентнють, структурованють, iнтегрованiсть, унiкальнiсть, адаптивнiсть, органiзованiсть, шновацш-нiсть, iерархiчнiсть, еквiфiнальнiсть, каузальнiсть.
Подальший розвиток пiдходiв до формування ар-хiтектонiки фшансово! системи мае здшснюватися на основi обгрунтування рацiональних напрямiв реалiзацil дiевостi механiзму координаци фшансово! полiтики на макро- та мiкрорiвнях, системи фiнансового регулювання i контролю, iнструментарiю забезпечення лiквiдностi та компенсацшного фiнансування.
Таким чином, шд впливом трансформацшних пе-ретворень, що визначають необхцшсть розвитку фшансово! системи та формування вцповцно! 'й архиектошки, вiдбуваеться вдосконалення методiв державного регулювання економiчних процесiв з урахуванням особливостей реалiзацil функцiй складових мехашзму ринкового саморегулювання, змiн лагових перiодiв ди фiнансових iнструментiв впливу, координаци дiй iнституцiйних складових у напрямi забезпечення вiдповiдного рiвня результативность ■
Л1ТЕРАТУРА
REFERENCES
1. Фшанси УкраТни: шституцшш перетворення та напрями розвитку/за ред. I. Я. Чугунова. КиТв: ДННУ АФУ, 2009. 848 с.
2. ёвроштеграцшний розвиток фшансовоТ системи Укра-Тни/за ред. I. Я. Чугунова. КиТв: Академiя фiнансового управлшня, 2009. 471 с.
3. Державне фшансове регулювання економiчних пере-творень: монографiя/I. Я. Чугунов, А. В. Павелко, Т. В. Канвва та ш. КиТв: КНТЕУ, 2015. 376 с.
4. Климчук С. В. 1нтеграцшш прюритети архiтектонiки фшансового простору. Фшанси, банки, iнвестицii. 2012. № 6. С. 28-32.
5. Стецюк П. А. Фшансова архггектошка забезпечення конкурентоспроможност пiдпри£мства. В'сник Харквського нацюнального технчного унверситету сльського господар-ства 'тет Петра Василенка. 2014. Вип. 150. С. 33-40
6. Глущенко О. В. Вектори розвитку шституцшноТ архн тектури ринку фшансових послуг УкраТни. Всник Харквського унверситету¡м. В. Н. Каразна. 2011. № 961. С. 136-143.
7. Глущенко О. В. Фшансова архггектошка в умовах бн фуркацп. Актуальн'1 проблеми економiки. 2016. № 5. С. 8-19.
8. Глущенко О. В. Фшансова архггектошка: теоретико-методолопчний аспект. Наука й економ'ша. 2013. Вип. 4. Том 1. С. 43-52.
Chuhunov, I. Ya. et al. Derzhavne finansove rehuliuvannia ekonomichnykh peretvoren [State financial regulation of economic transformations]. Kyiv: KNTEU, 2015.
Finansy Ukrainy: instytutsiini peretvorennia ta napriamy roz-vytku [Finance of Ukraine: institutional transformations and directions of development]. Kyiv: DNNU AFU, 2009.
Hlushchenko, O. V. "Finansova arkhitektonika v umovakh bi-furkatsii" [Financial Architecture in Bifurcation]. Aktualni problemy ekonomiky, no. 5 (2016): 8-19.
Hlushchenko, O. V. "Finansova arkhitektonika: teoretyko-met-odolohichnyi aspekt" [Financial Architectonics: Theoretical and Methodological Aspect]. Nauka i ekonomika. Vol. 1, no. 4 (2013): 43-52.
Hlushchenko, O. V. "Vektory rozvytku instytutsiinoi arkhitek-tury rynku finansovykh posluh Ukrainy" [Vectors of the development of the institutional architecture of the financial services market of Ukraine]. Visnyk Kharkivskoho universytetu im. V. N. Karazina, no. 961 (2011): 136-143.
Klymchuk, S. V. "Intehratsiini priorytety arkhitektoniky fin-ansovoho prostoru" [Integration priorities of architectural finance space]. Finansy, banky, investytsii, no. 6 (2012): 28-32.
Stetsiuk, P. A. "Finansova arkhitektonika zabezpechennia konkurentospromozhnosti pidpryiemstva" [Financial Architecture of Ensuring Competitiveness of the Enterprise]. Visnyk Kharkivskoho natsionalnoho tekhnichnoho universytetu silskoho hospodarstva imeni Petra Vasylenka, no. 150 (2014): 33-40.
Yevrointehratsiinyi rozvytok finansovoisystemy Ukrainy [Eurointegration development of Ukraine's financial system]. Kyiv: Aka-demiia finansovoho upravlinnia, 2009.
<
О ш
