CC BY
91ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВЕКСЕЛЕЙ В СТРАНАХ
АЗИИ Павлов А.П.
Павлов Александр Петрович - студент магистратуры, кафедра гражданско-правовых дисциплин, юридический факультет, Югорский государственный университет, г. Ханты-Мансийск
Аннотация: в статье описываются особенности вексельного обращения в странах Азии на примерах Китая, Южной Кореи и Японии. Дается краткая характеристика субъектов вексельного обращения, их взаимодействие и распределение полномочий. Ключевые слова: вексель, вексельное обращение, вексель в Китае, вексель в Южной Корее, вексель в Японии.
Обращение векселей в разных странах мира имеет свои национальные особенности. Хотя Конвенция о векселе была ратифицирована более чем 100 странами, в числе которых Китай, Южная Корея, Япония, местные традиции обуславливают ряд отличий вексельного обращения от российской модели.
Так, основным инструментом платежа в странах Юго-восточной Азии является негоциация переводных векселей. Согласно UCP 600 негоциация означает «...покупку исполняющим банком тратт (выписанных на банк иной, чем исполняющий банк) и (или) документов, составляющих надлежащее представление, путем предоставления аванса либо согласия предоставить аванс бенефициару не позднее банковского дня, в который исполняющему банку причитается возмещение»1. Ключевым в определении негоциации является оплата авансом или согласие предоставить аванс, иными словами - платить досрочно, прежде чем исполняющему банку причитается возмещение.
Суть негоциации схожа с дисконтированием и постфинансированием. А именно: исполняющий банк платит бенефициару по надлежащем представлении документов, а банк-эмитент возмещает исполняющему банку сумму платежа по наступлении срока отсрочки, о которой банки предварительно договорились путем указания на это в условиях аккредитива по аналогии с постфинансированием2. Кредитный риск принимается исполняющим банком в отношении банка-эмитента.
В аккредитиве, оплачиваемом по предъявлении, может дополнительно содержаться условие о представлении векселя, выписанного бенефициаром на имя банка-эмитента, исполняющего банка (банка-плательщика), или же на имя покупателя и подлежащего акцепту. Эту особенность необходимо учитывать при структурировании аккредитивов, оплачиваемых по предъявлении, поскольку законодательство как бенефициара, так и банка-плательщика может обязывать выполнять определенные законодательные процедуры при использовании векселей в расчетах, включая возможные налоговые обязательства3.
В Китае вексельное обращение начало принимать свой современный вид после принятия в 1995 г. Закона о векселях. Основную роль играют переводные векселя, выдаваемые под товарное обеспечение промышленными предприятиями. В целях повышения их надёжности и ликвидности, векселя акцептуются банковской системой, дающей гарантию их исполнения. Поскольку основными
1 Международные коммерческие транзакции. Четвертое издание. Публикация ICC N 711. // International Commercial Transactions. Jan Ramberg. Fourth Edition. ICC Publication N 711E / Ян Рамберг; (пер. с англ. под ред. Н.Г. Вилковой). - М.: Инфотропик Медиа, 2011. - 896 с.
2 Сорокин Д.Ю., Зарипов И.А., Петров А.В. Казначейские векселя и государственный долг // Управление собственностью: теория и практика. 2016. N 1. С. 2 - 24.
3 Чувахина И. Постфинансирование, дисконтирование, негоциация: в чем разница? // Международные банковские операции. 2018. N 1. С. 15 - 23.
41
векселедержателями являются компании, получающие их в счёт оплаты товаров и услуг, вексельный рынок Китая имеет внутреннюю направленность. Коммерческие банки осуществляют контроль за обращением векселей и их качественностью, в свою очередь, деятельность этих банков контролируется Народным банком Китая.
К началу 2000 г. государственные вексельные банки заняли ведущее положение на вексельном рынке. Общий объём акцепта векселей превысил совокупный объём казначейских облигаций, уступая лишь корпоративным и банковским облигациям.
В Южной Корее центральное место в вексельном обороте занимают коммерческие банки. Основными их функциями являются учёт корпоративных векселей и выдача ссуд под их залог. Корейский вексельный рынок характеризуется присутствием специализированных организаций-инвесторов. Это, например, Национальная кооперативная федерация рыболовства, Национальная кооперативная животноводческая корпорация и другие. Данные организации не только занимаются развитием определённых отраслей экономики, но и ведут учёт векселей, выпускаемых предприятиями соответствующих отраслей.
Порядок предоставления кредитов под обеспечение корпоративных векселей зависит от рейтинга векселедателя и целей использования векселей. Так, под обеспечение векселей предприятий сельского хозяйства и животноводства, учтенных Национальной кооперативной федерацией рыболовства предоставляются кредиты в размере 50 % залоговой стоимости векселей; под векселя предприятий животноводства, дисконтированных Национальной кооперативной животноводческой корпорацией - в размере 40 % залоговой стоимости; под векселя прочих предприятий малого и среднего бизнеса - 50 %; под внешнеторговые операции - 30 %\ Дополнительным гарантом корпоративных векселей может выступить Корейский фонд гарантирования кредитов.
Хотя вышеуказанные организации обеспечивают саморегуляцию вексельного оборота, решающее влияние на него оказывает Центральный банк Кореи. Главным образом он воздействует на объёмы банковских операций с векселями, используя два инструмента: установка конкретному банку лимита на прирост кредитов, в том числе, через акцепт векселей; и рефинансирование коммерческого банка. В последнем случае Центральный Банк Кореи осуществляет переучёт корпоративных векселей (по векселям, как правило, производятся выплаты в размере 50 % от акцептированной банком).
Японский вексельный рынок, начиная с 1980-х, базируется на векселях коммерческих банков, корпоративных векселях, казначейских векселях и банковских акцептах. Основной объём составляют корпоративные переводные векселя, акцептованные банковской системой. Как правило, это краткосрочные дисконтные векселя, погашаемые банком по истечении их срока. Двойная гарантия, предоставляемая как векселедателем, так и банком, произведшим их акцепт, сводит риски к минимуму и способствует стабильной популярности векселей.
Вместе с тем, частные инвесторы не могут быть участниками операций на вексельном рынке, им предоставлено только право покупки сберегательных сертификатов. Поскольку решение проблем избытка или дефицита денежных ресурсов производится через выпуск банковских векселей, коммерческие банки пользуются большим влиянием. Как правило, банковские векселя имеют краткосрочный характер (от нескольких дней до года).
В Японии вексель широко используется как инструмент внутреннего займа. Банк Японии уполномочен как предоставлять кредит правительству, так и гарантировать государственные ценные бумаги. Правительство берет кредиты
1 Сравнительное правоведение: национальные правовые системы / В.Ю. Артемов, Н.М. Бевеликова, Р.Г. Газизова и др.; под ред. В.И. Лафитского. М.: ИЗиСП, КОНТРАКТ, 2013. Т. 3: Правовые системы Азии. 704 с.
только для удовлетворения временных потребностей, при этом максимальная сумма кредита утверждается парламентом. Задолженность должна быть выплачена из доходов текущего года.
На практике Банк Японии не предоставляет правительству прямой кредит, а гарантирует краткосрочные ценные бумаги. Гарантируемые Банком Японии векселя финансирования Казначейства используются для восполнения разницы между расходами и доходами правительства и должны быть выплачены в течение финансового года, в котором они выпущены. Векселя для финансирования фонда запасов иностранной валюты и векселя для финансирования продовольственного фонда также гарантируются Банком Японии, с ассигнованием средств на специальные счета1. Все три типа векселей выпускаются по открытой подписке, при этом Банк Японии гарантирует размещение любого количества оставшегося после окончания подписки.
Процентная ставка по векселям ниже краткосрочной рыночной ставки, поэтому Банк Японии фактически гарантирует большинство данных ценных бумаг. Финансовое бюро Министерства финансов определяет цены облигаций купонной процентной ставки, сроки платежей, порядок регистрации и выплаты процентной ставки, а также общий объем выпуска ценных бумаг на следующий год вместе с планированием бюджета.
Таким образом, область применения векселей в странах Азии несколько отличается от российской. Если в России вексель является лишь одним из многих платёжных инструментов и в силу этого не получил широкого распространения, то в Китае, Корее и Японии - это ключевой элемент национальных экономик. Негоциация в качестве основного способа погашения векселей повышает роль азиатских банков в вексельном обороте, но и возлагает на них повышенные риски и обязательство гарантии платежей по векселю. Вследствие этого, банки работают, как правило, только с векселями организаций (корпоративными), векселя частных лиц практически отсутствуют. Наконец, широко распространённой практикой является выдача векселей под обеспечение товарами, от чего российские предприятия отошли после окончания 1990-х гг.
Список литературы
1. Сорокин Д.Ю., Зарипов И.А., Петров А.В. Казначейские векселя и государственный долг // Управление собственностью: теория и практика. 2016. N 1. С. 2 - 24.
2. Чувахина И. Постфинансирование, дисконтирование, негоциация: в чем разница? // Международные банковские операции. 2018. N 1. С. 15 - 23.
3. Карпов К.А. Правовое регулирование банковской системы Японии // Актуальные проблемы российского права. 2017. N 1. С. 209 - 214.
1 Карпов К.А. Правовое регулирование банковской системы Японии // Актуальные проблемы российского права. 2017. N 1. С. 209 - 214.
