CC BY
335
Банковское дело
УДК 336
КЛАССИФИКАЦИЯ ДОКУМЕНТАРНОГО АККРЕДИТИВА
А. Г. МНАЦАКАНЯН, доктор экономических наук, профессор, директор Института менеджмента, экономики и предпринимательства Е-mail: [email protected] О. Д. КОЛМАКОВА, аспирантка кафедры финансов и кредита E-mail: [email protected] Калининградский государственный технический университет
В статье предлагается более углубленная классификация документарного аккредитива как инструмента не только расчетно-гарантийного, но и торгового финансирования. Систематизированы и дополнены признаки классификации документарного аккредитива и его функционала, приведенные в научных работах различных авторов.
Ключевые слова: классификация, аккредитив, торговое финансирование.
В настоящее время отсутствует единая, официально утвержденная классификация разновидностей аккредитива, его функционала, а также работающих на его основе продуктов торгового финансирования. Это, на взгляд авторов, отрицательно влияет на объем продаж продуктов торгового финансирования и документарных операций [4].
В Философском словаре отмечается, что «.. .классификация — особый случай применения логической операции деления объема понятия, представляющего собой некоторую совокупность делений. Обычно в качестве оснований деления в классификации выбирают признаки, существенные для данных предметов» [8]. Такая трактовка поня-
тия «классификация» дает возможность выявить сущность и содержание предмета исследования для дальнейшего практического применения. В данном случае предметом исследования является документарный аккредитив.
Рассмотрение банковской деятельности в качестве объекта экономического управления предполагает соответствующую классификацию документарного аккредитива и продуктов с его применением. Проблема экономической классификации и структуризации документарного аккредитива актуализируется разнообразием условий деятельности в банковской сфере, в которой действуют стоимостные категории и вырабатываются методы управления ею.
Точная, научно обоснованная классификация дает возможность найти в объекте исследования некоторые общие признаки и, объединив их в отдельные группы, достичь единого подхода в определении технологий и сферы применения, сроков финансирования, тарифов на данные продукты. Внесение элементов системного подхода и оптимизации в управление банковскими продуктами и услугами, классификация документарного аккредитива, по
мнению авторов, будут способствовать повышению эффективности деятельности банков.
Классификация и структуризация видов документарного аккредитива приводится и анализируется в научных трудах многих авторов (Л.Е. Стровский, К. В. Карашев, Н. В. Букина) [2, 3]. Наиболее интересным и полным является подход, предложенный в работе Д. М. Алибуттаевой [1]. Она предлагает классифицировать аккредитивы исходя из следующих признаков:
а) в зависимости от того, может ли аккредитив быть отозван банком-эмитентом;
б) по количеству обязанных перед продавцом лиц;
в) по способу использования суммы;
г) по характеру рамбурсного соглашения;
д) по цели использования.
Авторами разработана более углубленная классификация документарного аккредитива — не только как расчетно-гарантийного инструмента, но и инструмента торгового финансирования.
Документарный аккредитив можно классифицировать по следующим основным признакам структуризации:
— по выполняемой функции;
— по территориальному признаку;
— по участнику экономической деятельности;
— в зависимости от лица, которое открывает аккредитив в пользу юридического лица;
— по нормам правового регулирования;
— по характеру обязательств банка-эмитента по отношению к бенефициару;
— по наличию дополнительной гарантии совершения платежа банком;
— по способу обеспечения платежа;
— по источнику формирования покрытия;
—по наличию или отсутствию кредитного риска;
— по целевому назначению;
— по способу исполнения;
— по характеру отношений, возникающих между банком — эмитентом аккредитива с финансированием и финансирующим банком;
— по использованию суммы;
— по возможности передачи аккредитива третьему бенефициару;
— по структурированию расчетов;
— по набору учетных процедур при организации финансирования аккредитива.
По выполняемой функции аккредитивы могут иметь:
— расчетную функцию;
— расчетно-гарантийную функцию;
— расчетно-кредитную функцию.
Основная функция, которая заложена в природе
аккредитивов, — расчетная. В Гражданском кодексе РФ речь об аккредитивах идет в гл. 46 «Расчеты». Суть операции заключается в том, что продавец товара/услуг выполняет свои обязательства по контракту и предоставляет в банк соответствующие документы (перечень документов определяется условиями аккредитива). После их проверки банк обязан перечислить продавцу денежные средства в сумме представленных документов. Но в отличие от расчетов между покупателем и продавцом услуги или товара напрямую (денежный перевод, авансовый платеж), при перечислении денежных средств с аккредитива в сделке участвует посредник — банк. Он берет на себя обязательство заплатить продавцу определенную сумму денег в согласованной валюте в определенный срок после предоставления продавцом в банк документов и выполнения условий, определенных покупателем при открытии аккредитива.
Таким образом, при открытии безотзывного аккредитива банк гарантирует (берет на себя обязательство заплатить против предоставления надлежаще оформленного представления), что при выполнении продавцом своих обязательств платеж по аккредитиву будет осуществлен вне зависимости от финансового состояния покупателя. Поэтому справедливо говорить, что наряду с расчетной функцией аккредитивы выполняют гарантийную функцию. Однако эта функция напрямую связана с расчетной. Она не может быть выделена в чистом виде, как в банковской гарантии, поскольку данный вид документарных операций не является формой расчетов. Представляется логичным говорить о расчетно-гарантийной функции аккредитива.
Аккредитив также может выполнять кредитную функцию, точнее — расчетно-кредитную. При открытии безотзывного покрытого аккредитива банк-эмитент для осуществления платежей по аккредитиву формирует обеспечение денежных средств на сумму аккредитива (покрытие) не позднее даты открытия аккредитива и на весь срок его действия. Поскольку покрытие по аккредитиву может формироваться не только за счет собственных средств плательщика, но и за счет заемных, банк осуществляет кредитование в целях формирования покрытия по аккредитиву. Открытие банком непокрытого безотзывного аккредитива приводит к
возникновению кредитного риска. Такую операцию многие банки в своих нормативных документах относят к кредитной операции.
По территориальному признаку все аккредитивы можно подразделить на внутрироссийские и международные. Под внутрироссийским аккредитивом понимается аккредитив, по которому прика-зодатель и бенефициар являются резидентами РФ, а расчеты осуществляются в рублях на территории Российской Федерации. Несмотря на то, что использование внутрироссийского аккредитива пока не получило широкого распространения, данная форма расчетов может активно использоваться в следующих целях:
— покупка жилья и коммерческой недвижимости;
— оплата товаров (работ, услуг);
— покупка долей в обществе с ограниченной ответственностью;
— покупка акций;
— раздел собственности;
— государственные программы (программа реформирования ЖКХ);
— покупка земельных участков.
Под международным аккредитивом понимается такой аккредитив, сторонами по которому выступают участники внешнеэкономической деятельности — импортер и экспортер, а расчеты осуществляются в иностранной валюте. Международный аккредитив открывается для покупки товаров, сырья, комплектующих или экспорта продукции (техники, судов, металлов, химических вещества и т. д.), а также для оплаты услуг иностранных подрядчиков.
В зависимости от того, кто является клиентом банка — экспортер, продающий продукцию или услуги, или импортер, ввозящий товары или услуги, аккредитив по участнику экономической деятельности классифицируют как экспортный аккредитив или импортный аккредитив. Потенциальными пользователями международного импортного аккредитива считаются импортеры, осуществляющие авансовые платежи в пользу экспортера. Открытие аккредитива дает импортеру (покупателю) ряд преимуществ, среди которых:
— уверенность в том, что оплата будет произведена только после отгрузки товара;
— возможность избежать аванса;
— контроль за правильностью оформления и своевременностью представления коммерческих документов;
— возможность контролировать сроки исполнения контракта, в том числе гарантия своевременной отгрузки товара;
— возможность организации финансирования.
Потенциальными пользователями международного экспортного аккредитива являются экспортеры, получающие платежи по факту поставки. Экспортер (продавец) при открытии аккредитива устраняет риск неплатежа, поскольку осуществление платежа с аккредитива не связано с платежеспособностью и согласием покупателя (обязательство банка). Аккредитив не может быть изменен (аннулирован) без согласия продавца. Для экспортера исключается риск отказа от поставки со стороны покупателя, появляется возможность организации финансирования.
В зависимости от лица, которое открывает аккредитив в пользу юридического лица, можно выделить аккредитивы, открываемые как физическим лицом (при этом физические лица осуществляют расчеты по операциям, не связанным с предпринимательской деятельностью), так и юридическим лицом. Однако на практике аккредитивы чаще открываются юридическими лицами. Это напрямую связано с болевыми точками реализации услуги «аккредитивная форма расчетов в валюте РФ физических лиц с юридическими лицами»:
— низкая финансовая грамотность населения (например при приобретении физическим лицом жилья за счет собственных средств услуга не получила развития) (внешний фактор);
— низкий уровень квалификации сотрудников банка, сложности в изучении нормативных документов (внутренний фактор);
— взаимодействие с подразделениями банка в части реализации услуги (внутренний фактор).
По нормам правового регулирования расчеты по аккредитиву подчинены российским нормативным документам (для внутрироссийских аккредитивов) и документам Международной торговой промышленной палаты (международные аккредитивы).
На территории РФ расчеты по аккредитиву регулируются следующими основными нормативными документами:
— Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая);
— Положение о правилах осуществления перевода денежных средств: утверждено Банком России 19.06.2012 № 383-П.
Эти документы не выделяют признаков классификации аккредитива, а только называют основные его виды и особенности использования (табл. 1).
В Положении о правилах осуществления перевода денежных средств уточняется, что безотзывный аккредитив может быть подтвержден исполняющим банком, который извещает банк-эмитент о дате подтверждения аккредитива. Таким образом, аккредитив может быть подтвержденным или неподтвержденным. В данном документе идет речь о возможности перевода аккредитива третьему лицу (по сути — о трансферабельном или переводном аккредитиве).
Стандартный бланк банковского заявления на открытие аккредитива в рублях РФ в разделе «Вид аккредитива» предусматривает указание вида аккредитива:
— безотзывный;
— покрытый;
— непокрытый.
Все прочие возможные особенности расчетов включаются в поле «дополнительные условия».
Международный документарный аккредитив подчинен Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (публикация Международной торговой палаты от 2007 г. № 600 — иСР 600). Основа регулирования аккре-
дитивной формы расчетов, заложенная в Гражданском кодексе РФ, не во всем согласуется с нормами, принятыми в международной банковской практике. Некоторые положения Гражданского кодекса РФ прямо противоречат иСР 600. Например, в ст. 868 Гражданского кодекса РФ отмечено: «Аккредитив является отзывным, если в его тексте прямо не установлено иное». А документ иСР 600 однозначно трактует аккредитив как безотзывное обязательство банка. Понятие «отзывный аккредитив» вообще не рассматривается в иСР 600. В отличие от российского гражданского законодательства, в нем не выделяются как таковые покрытые и непокрытые аккредитивы. Этот вопрос оставлен на усмотрение сторон: только от их решения зависит выбор покрытого или непокрытого аккредитива (как на уровне межбанковских отношений, так и на уровне «приказодатель аккредитива — банк-эмитент»).
Применительно к международному аккредитиву на бланке заявления на открытие аккредитива наряду с тем, что он является безотзывным, необходимо отметить следующее: банк должен выпустить его с авизованием предстоящего открытия, трансферабельным, резервным, револьверным или подтвержденным.
К международным и внутрироссийским аккредитивам применяются разные нормы права.
Таблица 1
Виды и определения аккредитивов в Гражданском кодексе РФ
Вид аккредитива Определение Статья
Отзывный аккредитив Отзывным признается аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств. Отзыв аккредитива не создает каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств. Исполняющий банк обязан осуществить платеж или иные операции по отзывному аккредитиву, если к моменту их совершения им не получено уведомление об изменении условий или отмене аккредитива. Аккредитив является отзывным, если в его тексте прямо не установлено иное Ст. 868
Безотзывный аккредитив Безотзывным признается аккредитив, который не может быть отменен без согласия получателя средств. По просьбе банка-эмитента исполняющий банк, участвующий в проведении аккредитивной операции, может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Такое подтверждение означает принятие исполняющим банком дополнительного к обязательству банка-эмитента обязательства произвести платеж в соответствии с условиями аккредитива. Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка Ст. 869
Покрытый (депонированный) аккредитив В случае открытия покрытого (депонированного) аккредитива банк-эмитент при его открытии обязан перечислить сумму аккредитива (покрытие) за счет плательщика либо предоставленного ему кредита в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия обязательства банка-эмитента Ст. 867
Непокрытый гарантированный) аккредитив В случае открытия непокрытого (гарантированного) аккредитива исполняющему банку предоставляется право списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента Ст. 867
Это представляется логичным, поскольку порядок работы с ними различен. Данные нормативные документы не выделяют признаков классификации (за исключением способа исполнения) и не классифицируют видов аккредитивов, а только называют и разъясняют их применение.
Для классификации перечисленных аккредитивов предлагается систематизировать и дополнить перечисленные в различных нормативных документах признаки.
По характеру обязательств банка-эмитента по отношению к бенефициару выделяют отзывный и безотзывный аккредитивы.
Отзывным аккредитивом является любой аккредитив, не обозначенный как безотзывный. Он не образует никаких твердых обязательств между открывающим аккредитив банком и бенефициаром. У бенефициара нет уверенности в получении средств, так как подобный аккредитив может быть в любое время изменен или отозван его приказодателем или банком, в котором он открыт. Этот аккредитив применяется довольно редко.
Безотзывный аккредитив — это твердое обязательство банка-эмитента по отношению к бенефициару совершить платеж против надлежаще оформленного представления. Если приказодатель хочет внести изменения в аккредитив, он должен получить согласие бенефициара. В случае, когда в банк представлены документы с расхождениями, согласие на оплату представления с расхождениями также запрашивается у приказодателя.
Однако во внешнеторговой практике для страхования от исключительных случаев и минимизации всех рисков обеспечения платежа к безотзывному обязательству банка-эмитента существует возможность добавления подтверждения обязательства со стороны банка-экспортера или третьего банка, имеющего надежную международную репутацию. В данной ситуации в зависимости от наличия дополнительной гарантии совершения платежа банком к обязательству банка-эмитента безотзывные аккредитивы могут быть:
— подтвержденными;
— неподтвержденными;
— рамбурсными.
При открытии аккредитива, требующего подтверждения другого банка, банк-эмитент уполномочивает другой банк (подтверждающий) подтвердить его безотзывный аккредитив. Если другой банк согласен добавить свое подтверждение, то оно
является твердым обязательством подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента. В случае безотзывного подтвержденного аккредитива у бенефициара имеются два независимых обязательства, т. е. обязательство банка-эмитента и обязательство подтверждающего банка. Однако для этого необходимо соблюсти следующие условия:
— аккредитив должен быть безотзывным;
— аккредитив должен предусматривать его исполнение подтверждающим банком.
Однако в последнее время в банковской практике имеются случаи, когда аккредитив подтверждается на сумму, меньшую, чем сумма аккредитива, и (или) на срок, меньший, чем срок действия аккредитива. Сокращение суммы подтверждения может быть обусловлено:
— недостаточным свободным кредитным лимитом, открытым на данного контрагента;
— политикой банка в отношении подтверждения аккредитивов, согласно которой он фиксирует максимальный возможный срок подтверждения.
Когда суммы значительны, подтверждение может предоставляться более чем одним банком: об этом знает или не знает банк-эмитент или бенефициар (молчаливое подтверждение). Молчаливое подтверждение предполагает принятие банком экспортера риска на банк-эмитент. Оно организуется путем заключения отдельного договора между подтверждающим банком и бенефициаром, по которому подтверждающий банк отдельно или индивидуально становится связанным обязательством перед бенефициаром в том случае, если аккредитив не будет оплачен банком-эмитентом. Но банк, который добавляет молчаливое подтверждение, не будет защищен положениями иСР 600.
Следовательно, подтвержденный аккредитив может иметь подвиды:
— по сумме (на всю сумму аккредитива; на сумму, меньшую, чем сумма аккредитива);
— по сроку (на весь срок действия аккредитива; на срок, меньший, чем срок действия аккредитива);
— по количеству банков, добавляющих подтверждение (один банк; более одного банка — разделение рисков с третьим банком);
— по раскрытию информации о подтверждении (с раскрытием информации; молчаливое подтверждение).
При расчетах с использованием аккредитива с рамбурсным обязательством происходит возмещение исполняющему банку денежных средств,
выплаченных им по аккредитиву, путем предъявления требования о возмещении третьей стороне — рамбурсирующему банку. Рамбурсирующий банк в свою очередь, осуществив возмещение исполняющему банку, требует возмещения со стороны банка-эмитента. Исполняющий банк, получающий возмещение от рамбурсирующего банка, называется «рамбурсирующийся банк». Участие в схеме расчетов с использованием документарного аккредитива рамбурсирующего банка также позволяет исполняющему банку получить дополнительную уверенность, что возмещение выплаченных денежных средств будет осуществлено.
Экономист А. В. Миронов для лучшего понимания характера взаимоотношений между банком-эмитентом, рамбурсирующим банком и рамбурсирующимся (исполняющим) банком приводит следующую аналогию. С точки зрения Унифицированных правил ICC для межбанковского рамбурсирования по документарным аккредитивам URR 725, рам-бурсное обязательство представляет своего рода гарантию возмещения платежей банком-эмитентом. Рамбурсное полномочие в свою очередь является инструкцией и контргарантией, выпускаемой в пользу рамбурсирующего банка [5, 6].
В разрезе способа обеспечения платежа документарные аккредитивы подразделяют на покрытые и непокрытые. В действующем российском законодательстве под покрытым (депонированным) аккредитивом понимается аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставленный ему кредит в распоряжение банка-плательщика (исполняющий банк) на отдельный счет на весь срок действия обязательств банка-эмитента.
Возможно также исполнение непокрытого аккредитива. Фактически непокрытый (гарантированный) аккредитив — это отсроченный платеж, когда деньги исполняющему банку переводят не сразу, а по мере исполнения или по окончании действия аккредитива. Исполняющий банк, выполняя аккредитив, тем самым предоставляет кредит банку-эмитенту, что часто бывает обоюдовыгодной операцией. Вопрос такого кредитования напрямую связан с организацией кредитных линий, с существованием доверительных отношений между банками.
Непокрытый аккредитив, открытие которого происходит без формирования денежного покрытия и без залога, относится к высокорисковой операции банка. Клиент должен обладать хорошим рейтингом
для того, чтобы банк открыл ему непокрытый аккредитив. Непокрытые аккредитивы открываются в рамках лимита риска, установленного на клиента. Клиент обязан предоставить денежные средства банку только к моменту платежа по аккредитиву. Выигрыш для клиента заключается в возможности открывать в рамках лимита аккредитивы в разных валютах и использовать лимит как для внешнеторговых, так и внутрироссийских закупок. На момент открытия аккредитива не требуется отвлечения собственных или привлечения заемных средств для формирования покрытия по аккредитиву, не возникает ссудная задолженность перед банком. Возможно совершение платежа за счет средств банка путем привлечения кредитных средств на ограниченный срок. В рамках лимита предоставляется возможность открывать неограниченное количество аккредитивов и привлекать дополнительное финансирование от иностранных банков.
По источнику формирования покрытия документарный аккредитив можно рассматривать в пяти аспектах:
1) аккредитив с формированием покрытия за счет собственных средств клиента (плательщика/ приказодателя по аккредитиву);
2) аккредитив с формированием покрытия за счет заемных средств банка;
3) аккредитив с формированием покрытия частично за счет собственных средств клиента, частично за счет заемных средств — смешанное;
4) аккредитив без формирования покрытия (непокрытый);
5) аккредитив с формированием покрытия за счет заемных средств банка с привлечением средств иностранных банков (постимпортное финансирование, предэкспортное/постэкспортное финансирование).
В случаях, когда аккредитив используется исключительно как форма расчетов, гарантирующая платеж на протяжении определенного периода времени, покрытие формируется за счет собственных средств клиента. Преимуществом документарного аккредитива является то, что под него можно привлечь финансирование, т. е. получить кредит на цели формирования покрытия по аккредитиву. Клиент может не отвлекать средств из оборота, а взять в банке кредит на весь срок действия аккредитива.
В настоящее время наиболее выгодной для клиента является возможность привлечения финансирования от иностранных банков. В таком случае, не
отвлекая собственных средств, клиенты-импортеры могут за счет использования кредитных ресурсов банка по льготным ставкам сформировать покрытие по аккредитиву и получить отсрочку платежа по импортному контракту.
Схема формирования покрытия по постимпортному финансированию может выглядеть следующим образом. Импортер заключает с контрагентом-экспортером внешнеторговый контракт, предусматривающий аккредитивную форму расчетов. Банк направляет запросы в крупнейшие иностранные банки, получает от них возможные условия постимпортного финансирования и выбирает наименее затратный вариант для своего клиента. Постимпортное финансирование представляет собой отсрочку платежа по аккредитиву, получаемую банком в рамках кредитных линий, открытых иностранными банками на банк. Соответственно банк, получив такую отсрочку платежа, имеет возможность также предоставить своему клиенту отсрочку по платежу. Стоимость отсрочки для импортера зависит от международного рейтинга банка, а срок — от страны контрагента. Клиент-импортер получает в банке кредитные средства для формирования покрытия по аккредитиву. С момента формирования покрытия и до окончания периода отсрочки платежа и перечисления покрытия по аккредитиву в иностранный банк для клиента будет действовать льготная (специальная) процентная ставка. По поручению клиента банк открывает в пользу экспортера документарный аккредитив, подтверждаемый финансирующим иностранным банком. Экспортер отгружает оборудование (или осуществляет строительно-монтажные работы) и представляет в финансирующий иностранный банк коммерческие документы в соответствии с условиями аккредитива. В случае соответствия представленных документов условиям аккредитива финансирующий банк осуществляет платеж в пользу экспортера. При наличии расхождений платеж может быть осуществлен только с согласия клиента-импортера.
Далее финансирующий банк направляет коммерческие документы для последующей передачи клиенту и предоставляет банку отсрочку платежа в рамках кредитной линии, открытой на банк. Клиент получает оборудование, осуществляет его монтаж и использование, после чего возвращает банку кредит, полученный для формирования покрытия по аккредитиву. Соответственно банк перечисляет
сумму задолженности в адрес финансирующего иностранного банка.
Возврат кредитных ресурсов банку может быть синхронизирован с окончанием отсрочки платежа, предоставляемой иностранным банком в рамках открытой кредитной линии. При этом до момента осуществления иностранным банком платежа за импортируемый товар будет действовать льготная (специальная) процентная ставка банка. После осуществления иностранным банком платежа за импортируемый товар будет действовать льготная (специальная) процентная ставка банка плюс ставка финансирующего банка. Если возврат кредитных ресурсов банку не будет синхронизирован с окончанием отсрочки платежа, предоставляемой иностранным банком, на период с даты погашения банком задолженности перед иностранным банком будет действовать полная процентная ставка.
Соответственно аккредитивы в зависимости от наличия или отсутствия кредитного риска можно поделить на:
— аккредитивы без кредитного риска (покрытие формируется за собственный счет клиента);
— аккредитивы с кредитным риском (покрытие формируется за счет кредитных средств банка или иностранного банка).
По целевому назначению документарный аккредитив используется для обеспечения обязательств сторон сделки по:
1) покупке/продаже земельных участков;
2) покупке/продаже жилья;
3) оплате товаров, оборудования, работ, услуг;
4) оплате неустойки при выселении арендатора из занимаемого помещения ранее окончания срока действия договора аренды;
5) покупке/продаже долей в обществе с ограниченной ответственностью;
6) покупке акций;
7) разделу собственности;
8) ликвидации предприятия;
9) расчетам органов местного самоуправления.
В случаях, когда под аккредитив привлекается
финансирование иностранных банков, он открывается на следующие цели:
1) финансирование импорта товаров и услуг (постимпортное финансирование с применением документарного аккредитива) с предоставлением гарантии осуществления платежа, оттянутого во времени;
2) финансирование экспортного производства (предэкспортное финансирование с применением
документарного аккредитива) с предоставлением гарантии осуществления платежа, оттянутого во времени;
3) финансирование платежей по экспортным аккредитивам за счет собственных средств банка; целевого привлечения денежных ресурсов на внешних и внутренних рынках (постэкспортное финансирование с применением документарного аккредитива, обеспечивающего гарантии осуществления платежа, оттянутого во времени) [7]..
По способу исполнения аккредитивы подразделяются на аккредитивы, раскрытие которых происходит путем:
— платежа по предъявлении;
— отсроченного платежа;
— акцепта;
— негоциации (табл. 2).
В первом случае исполнение (осуществление платежа) произойдет по предъявлении в банк надлежаще оформленного представления, т. е. документов, согласованных партнерами и указанных в аккредитиве.
Второй случай предусматривает предоставление отсрочки платежа за поставляемый товар/услугу на согласованный партнерами срок.
В случае исполнения аккредитива с акцептом для выплаты суммы с аккредитива требуется одобрение партнером-контрагентом представленных документов.
Аккредитивы с негоциацией по предъявлении или на срок предусматривают негоциацию документов/тратт (в зависимости от условий аккредитива — только документы или документы вместе с траттой), представленных бенефициаром, в любом банке (в случае аккредитива со свободной негоциацией), включая банк-эмитент, или в специально уполномоченном (исполняющем) банке.
По использованию суммы аккредитив можно подразделить на следующие виды:
1) револьверный аккредитив (автоматически возобновляемый):
— кумулятивный револьверный аккредитив;
— некумулятивный револьверный аккредитив;
2) аккредитив с «красной оговоркой» (аккредитив с авансовым платежом);
3) аккредитив с «зеленой оговоркой» (аванс против складской расписки);
4) аккредитив с толерансом.
По револьверному аккредитиву по мере его использования (выплат) сумма аккредитива (квота) автоматически восстанавливается после каждой выплаты по аккредитиву, если иное не предусмотрено его условиями. Револьверный аккредитив может быть кумулятивным и некумулятивным. Если аккредитив указан как «кумулятивный», то всякая сумма, не использованная в течение истекшего периода, переносится на следующий период и может быть использована в течение него. Если
Таблица 2
Способы исполнения документарного аккредитива в зависимости от норм правового регулирования
Нормы правового регулирования Способы исполнения
Согласно законодательству РФ (Положение о правилах осуществления перевода денежных средств) Непосредственно по представлении документов в срок не позднее трех рабочих дней со дня принятия банком решения о соответствии представленных получателем средств документов условиям аккредитива, но не позднее трех рабочих дней после истечения пятидневного срока, установленного для проверки представленных документов; с отсрочкой исполнения в определенную (определенные) условиями аккредитива дату (даты) или установленный срок, начиная с даты совершения определенных действий, включая представление документов, отгрузку товаров; иным способом, предусмотренным условиями аккредитива. Законодательные нормы не регулируют порядка исполнения аккредитива посредством оплаты, акцепта или учета переводного векселя
Согласно международному законодательству Путем платежа по предъявлении; путем акцепта: акцептовать переводной вексель (тратту), выставленный бенефициаром, и заплатить при наступлении срока; путем негоциации: исполняющий банк покупает тратты (выписанные на банк иной, чем исполняющий банк организацией) и/или документы, составляющие надлежащее представление, путем предоставления аванса либо согласия предоставить аванс бенефициару не позднее банковского дня, в который исполняющему банку причитается возмещение
аккредитив является «некумулятивным», то всякая сумма, не использованная в истекшем периоде, не переносится на последующий период и становится недоступной. В зависимости от вида револьверного аккредитива в нем может быть указан срок для использования квоты (платеж раз в месяц, в квартал и др.). Подобные аккредитивы применяются, например, при длительных поставках сырья. Постоянный контроль за револьверным аккредитивом сложен для банков, поэтому такая форма расчета распространена незначительно.
Аккредитив с «красной оговоркой» (аккредитив с авансовым платежом) позволяет бенефициару получить аванс в размере «красной оговорки» до отгрузки товара [2]. Как правило, платеж по «красной оговорке» производится против представления в исполняющий банк одного из следующих документов:
— расписки бенефициара о том, что аванс им получен;
— расписки бенефициара о том, что аванс получен, в которой содержится обязательство бенефициара вернуть полученный аванс в случае невыполнения им контрактных обязательств или гарантии возврата аванса.
Аккредитив с «зеленой оговоркой» [2]. Владельцем или управляющим склада выпускается складское свидетельство, которое представляется экспортером в исполняющий банк. Против каждого свидетельства исполняющий банк предоставляет кредит/аванс в размере, как правило, не превышающем 80 % стоимости. При этом исполняющий банк полагается на честность банка-эмитента — обычно одного из своих банков-корреспондентов. Чтобы производитель мог получить доступ к товарам, предназначенным на экспорт, исполняющий банк защищает свои интересы путем получения от производителя/экспортера трастовой расписки. Взамен складского свидетельства экспортер предоставляет либо титульный документ (коносамент, подтверждающий отгрузку товара), либо средства для возмещения займа.
Аккредитив с толерансом учитывает максимально возможное отклонение от суммы.
По структурированию расчетов аккредитив может:
— быть открыт на всю сумму обязательств по контракту или на его часть;
— состоять из одного или частичных платежей по аккредитиву;
— включать или не включать аванс против гарантии возврата авансового платежа по аккредитиву.
По возможности передачи аккредитива третьему бенефициару различают:
— трансферабельный аккредитив;
— компенсационный аккредитив.
Аккредитив может быть переводным (трансфе-
рабельным). По трансферабельному аккредитиву бенефициар (первый бенефициар) имеет право давать банку, производящему оплату, или акцепт, или негоциацию, указание о том, что аккредитивом могут пользоваться полностью или частично одно или несколько других лиц (вторые бенефициары). Компенсационный аккредитив (аккредитив Ьаск-Ш-Ьаск) включает два отдельных документарных аккредитива:
— первый — открытый в пользу первого или основного бенефициара;
— второй — открытый за счет первого или основного бенефициара в пользу второго бенефициара, который поставляет товары.
Этот вид документарных аккредитивов используется в тех случаях, когда условия трансферабель-ного документарного аккредитива не могут быть применены к сделке.
Компенсационный документарный аккредитив включает в себя два отдельных документарных аккредитива:
— аккредитив, открытый в пользу первого или первичного бенефициара;
— аккредитив, открытый за счет первого или первичного бенефициара в пользу второго бенефициара, который поставляет товары.
При существующей возможности только одноразовой передачи аккредитива может случиться так, что экспортер располагает многими субпоставщиками, с которыми он хочет рассчитаться с помощью одного аккредитива. Бенефициар вправе поручить банку открыть субпоставщикам так называемый компенсационный аккредитив, финансовым обеспечением которого для банка служит первоначальный оригинальный аккредитив.
В зависимости от набора учетных процедур при организации финансирования аккредитивы подразделяются на:
— аккредитивы с постфинансированием;
— аккредитивы с дисконтированием.
Как справедливо отмечает А. В. Миронов, несмотря на схожесть процессов дисконтирования и
постфинансирования документарного аккредитива, существенным отличием в случае дисконтирования при представлении бенефициаром надлежаще оформленных документов является предоставление ему стоимости (с оборотом или без оборота) документов взамен переуступки права требования платежей по аккредитиву без возникновения кредитных отношений. В зависимости от срока действия аккредитива, срока дисконтирования, характера взаимоотношений финансирующего банка и бенефициара и возможного участия в данной схеме финансирования форфейтинговой компании дисконтирование документарного аккредитива может приобретать форму факторинга или форфейтинга (это зависит от ситуации и структуры сделки). Во многих иностранных банках внедрена система стандартов Базель II, согласно которой проведение операций по постфинансированию документарных аккредитивов требует создания резерва в размере 100 % от суммы аккредитива, так как эта операция относится к разряду кредитных. Операция же по дисконтированию документарного аккредитива требует создания резерва в размере 20 % от суммы аккредитива, что существенно сокращает себестоимость операции (примерно в два—три раза) по сравнению с постфинансированием [5].
Выбор между тем или иным способом организации финансирования внешнеторгового контракта является решением иностранного банка. Бенефициар в любом случае получает денежные средства по аккредитиву пропорционально поставке товаров после представления в исполняющий банк документов, которые полностью соответствуют условиям аккредитива, а банк-эмитент — отсрочку платежа, которую он в свою очередь предоставляет клиенту.
В зависимости от условий исполнения аккредитива для его финансирования могут быть использованы следующие схемы:
— аккредитив, исполняемый путем платежа по предъявлении (at sight), с предоставлением постимпортного финансирования (post import financing);
— аккредитив, исполняемый путем рассрочки платежа (def payment), с дисконтированием (discounting).
Таким образом, проведенная классификация документарного аккредитива и его функционала характеризует многогранность возможных признаков и спектр их применения. Кроме рассмотренных могут быть использованы и другие признаки классификации. Выбор и анализ возможных признаков классификации документарного аккредитива должны осуществляться, на взгляд авторов, так, чтобы он удовлетворял целевой ориентации рассматриваемой проблемы. В данном случае — это совершенствование документарных операций и продуктов торгового финансирования, предоставляемых банками своим клиентам.
Список литературы
1. Алибуттаева Д. М. Виды аккредитивов в международной практике // Банковское право. 2004. № 2.
2. БукинаН. В. Аккредитив с красной и зеленой оговоркой как метод торгового финансирования // Международные банковские операции. 2008. № 3.
3. КарашевК. В. Различные виды аккредитивов: правовое регулирование в России // Международные банковские операции. 2011. № 2.
4. Колмакова О. Д. Востребованность документарного аккредитива как инструмента торгового финансирования среди клиентов банка // Балтийский экономический журнал. 2011. № 2.
5. Миронов А. В. Аккредитив с постфинансированием vs дисконтирование // Международные банковские операции. 2011. № 4.
6. Миронов А. В. Основные принципы и особенности межбанковского рамбурсирования // Международные банковские операции. 2011. № 3.
7. Мнацаканян А. Г., Колмакова О. Д. Управление торговым финансированием с позиции продуктового подхода // Балтийский экономический журнал. 2012. № 2.
8. Философский словарь / под ред. И. Т. Фролова. М.: Политиздат. 1986.
