CC BY
132
regional economy), Moscow, Rostov n/D, 2006, 448 pp.
8. Gaponenko A. L., Pankrukhin A. P. Strate-gicheskoe upravlenie (Strategic management), Moscow, Omega-L, 2004, 472 pp.
9. Danilov I. P. Konkurentosposobnost re-gionov Rossii (teoreticheskie osnovy i metodologiya) (The competitiveness of regions of Russia (theoretical bases and methodology), Moscow, «Kanon+»ROOI «Reabilitatsiya», 2007, 368 pp.
10. Kuz'menko N. I., Rajymbaev Ch. K. Znachenie marketinga v razlichnyh sferah jekonomiki v sovremennyh uslovijah hozjajstvovanija (Znacheniye of marketing in various spheres of economy in modern conditions of managing), Sinergija, 2016, No. 5, pp.34-40.
11. Shatalov M. A., Boldyrev V. N., Su-shkov V. N. Formirovanie regional'noj sistemy jekonomicheskoj bezopasnosti (Formation of regional system of economic security), Territorija nauki, 2017, No. 1, pp. 151-155.
12. Komarov S. V. Marketing territoriy i inno-vatsionnoe razvitie regiona (Territorial marketing and innovative development of the region), available at: http : //s -komarov.com/menedzhment-i -marketing/osnov nye-stati
13. Kotler F., Reyn I., Khayder D., Metaksas T. Marketing mest. Privlechenie investitsiy, predpriyatiy, zhite-ley i turistov v goroda, kommuny, regiony i strany Yevropy (Marketing places. Attracting investment, businesses, residents and tourists to cities, communes, regions and countries of Europe), Sankt-Peterburg, Stokgolmskaya shkola ekonomiki v Sankt-Peterburge, 2005, 382 pp.
14. Maltsev V. A., Morozova N. V., Shigilche-va S. A. Upravlenie razvitiem otrasley regiona (Manag-
ing the development of industries in the region), Nizh-niy Novgorod, Izd-vo Volgo-Vyatskoy akademii gos. sluzhby, 2009, 326 pp.
15. Marketing territoriy (Marketing of territories), pod obshch. red. O. N. Romanenkovoy, Moscow: Izdatelstvo Yur-ayt, 2015, 262 pp.
16. Bezpalova A. G. Informacionnoe obes-pechenie marketingovyh reshenij v sfere konsaltinga (Information providing marketing decisions in the sphere of consulting), ITportal, 2016, No. 3 (11), [Jel-ektronnyj resurs] Rezhim dostupa: http://itportal.ru/ science/tech/informatsionnoe-obespechenie-market/.
17. Chernopjatenko N. V., Mitina Je. A. Rol' markirovki v realizacii organicheskoj produk-cii (Rol of marking in realization of organic production), Ajekonomika: jekonomika i sel'skoe hozjajstvo, 2016, No. 4 (12), [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: http://aeconomy.ru/science/economy/rol-markirovki-v-realizatsii-organi/
18. Pankrukhin A. P..Marketing territoriy (Marketing of territories), 2-e izd, Sankt-Peterburg: Piter, 2006, 416 pp.
19. Sozinova A. A., Fokina O. V. Study of economic and technological factors influencing development of services market, Life Science Journal, 2014, T. 11, No. 7s. pp. 318-321.
20. Startsev Yu. N. Territorialnyy marketing (Territorial marketing), Chelyabinsk, Izd-vo Tatyany Lure, 2004, 84 pp.
21. 21. Fatkhutdinov R.A. Konkurentosposob-nost: ekonomika, strategiya, upravlenie (Competitiveness: Economics, strategy, management), Moscow, IN-FRA-M, 2007, 312 pp.
Дата поступления статьи в редакцию 23.12.2016, принята к публикации 31.01.2017.
_08.00.10 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ_
08.00.10 УДК 336.66
ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЛИЗИНГА КАК МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В АПК
© 2017
Валерианов Андрей Александрович, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита Корнилова Людмила Михайловна, кандидат экономических наук, проректор по учебной и методической работе Чувашская государственная сельскохозяйственная академия, Чебоксары (Россия)
Аннотация
Введение. В данной статье авторы провели исследование особенностей и перспектив агролизинга как метода финансирования инвестиций в сельское хозяйство. Лизинг содействует росту обеспеченности сельскохозяйственных товаропроизводителей необходимой техникой, сокращению периода окупаемости инвестиционных затрат, снижает влияние сезонности сельского хозяйства на скорость обновления основных фондов.
Материалы и методы. В результате реализации Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы доля инвестиций в основной капитал сельского хозяйства Чувашской Республики в общем объеме инвестиций увеличилась с 2,8 % до 8,4 %. К сожалению, это существенно не повлияло на обеспеченность аграриев основными фондами: в Чувашской Республике количество тракторов на 1000 га пашни за последние четыре года сократилось с 8 до 5 штук, зерноуборочных комбайнов - с 7 до 3 штук, свеклоуборочных машин - с 18 до 10 штук.
Результаты. Авторами приводятся результаты сравнения различных способов приобретения основных фондов сельскохозяйственными предприятиями.
Обсуждение. По данным произведенных расчетов, потребность в финансовых ресурсах при использовании лизинга значительно ниже, чем при использовании кредита, а на условиях льготного приобретения в соответствии с Постановлением № 1432 ниже, чем при использовании собственных средств.
Заключение. Таким образом, наглядно видно преимущество лизинга, как метода финансирования приобретения оборудования в АПК. На основании анализа особенностей использования лизинга в сельском хозяйстве составлен пример схемы лизинговых платежей в зависимости от структуры денежных поступлений от текущей деятельности.
Ключевые слова: агролизинг, агропромышленный комплекс, кредит, методы финансирования инвестиций, обеспеченность основными фондами, основные средства, самофинансирование, сельское хозяйство, сельскохозяйственные товаропроизводители.
Для цитирования: Валерианов А. А., Корнилова Л. М. Особенности и перспективы лизинга как метода финансирования инвестиций в АПК // Вестник НГИЭИ. 2017. № 4 (71). С. 108-115.
PECULIARITIES AND PROSPECTS OF FINANCE LEASE AS METHOD OF FINANCING AGRICULTURAL INDUSTRY INVESTMENTS
© 2017
Valerianov Andrey Aleksandrovich, candidate of economic sciences associate professor of the chair of finance and credit Kornilova Ludmila Mikhailovna, candidate of economic sciences, prorector for teaching and guiding
Chuvash State agricultural academy, Cheboksary (Russia)
Annotation
Introduction. In the present paper, authors researched peculiarities and prospects ofagro-finance leaseas method of financing agriculturalindustry investments. Finance lease enablesgrowingagricultural goods produc-ers'sufficiency of required machineries, reducingpay-off period of investment ex-penditures, diminishing in fluence of agricultural seasonality on speed of capital funds refresh.
Materials and methods. As a result of implementation of the State program for agricultural development and regulations of agricultural markets, agricultural raw materials and commodities marketsequity contribution into agricultural capital stock of the Chuvash Republic was increased for the period 2013-2020 yearsfrom 2,8 % up to 8,4 % in the total amount of investments. Unfortunately, this fact did not considerably influenced on agrarian capital assets supportability: the tractors quantity per 1000 ha was reduced from 8 to 5 within recent four years, as for harvester-thresher - from 7 to 3 pieces and as forbeet harvesters - from 18 to 10 in the Chuvash Republic.
Results. The authors give results of comparing different methods for agricultural enterprises to receive capital
funds.
Discussion. According to estimates made on the basis of calculation financial assets needs are significantly lower when taking finance lease than when drawing a credit and lower than when using internal fundson an easy-term loan basis according to the Decree No 1432.
Conclusion. There fore it makesfinance leaseobviously privileged as method of financing machinery supply in agro-industry. Based on analysis of peculiarities of finance lease usage in agricultural industry an example of finance lease payments patternis made depending on structure of current activities cash receipts.
Key words: agro-financelease, agro-industry, a credit, methods of financing investments, capital funds support-ability, capital assets, internal financing, agricultural industry, agricultural goods producers.
Введение
Основными целями Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы являются обеспечение продовольственной независимости Российской Федерации, рост конкурентных преимуществ отечественной аграрной продукции для активизации замещения импорта, повышение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий и развитие села.
Для достижения данных целей Государственной программой предусмотрено нескольких важных задач по развитию АПК, среди которых, в частности, обеспечение роста сельскохозяйственного производства, технической и технологической модернизации сельского хозяйства, поддержка малых форм хозяйствования и развитие инфраструктуры села, повышение эффективности регулирования аграрных рынков, сырья и продовольствия, поддержание финансовой устойчивости АПК в целом.
Для технической и технологической модернизации сельского хозяйства широко используется аг-ролизинг, который содействует росту обеспеченности сельскохозяйственных товаропроизводи-телей необходимой техникой, сокращению периода окупаемости инвестиционных затрат, снижает влияние сезонности сельского хозяйства на скорость обновления основных фондов.
Материалы и методы
Как экономическое явление лизинг - это передача в аренду средств производства на условиях возвратности, срочности и платности с последующей их продажи арендатору (лизингополучателю) за определенную цену, с учетом ранее выплаченных за аренду лизинговых платежей [3, с. 18; 5, с. 101; 6, с. 67; 13, с. 72]. По мнению М. Р. Бахтеевой, агроли-зинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, осуществляемый в сфере АПК, предусматривающей приобретение техники, оборудования, племенного скота и последующую передачу в аренду за определенную плату (процент) с учетом амортизационных отчислений, с последующим переходом права собственности на объект лизинга по окончании срока действия договора [18].
Лизинг является одним из методов финансирования капитальных вложений, который допускает долгосрочное пользование объектом лизинга без единовременной оплаты его полной стоимости. На наш взгляд, агролизинг - это способ финансирования инвестиций в основные фонды предприятий АПК, с помощью которого у них появляется возможность использования на условиях аренды средств производства определенный период времени и последующего их выкупа у лизингодателя.
По данным таблицы 1 видны результаты реализации Государственной Программы: в Чувашской Республике инвестиции в основной капитал в сельском хозяйстве увеличились в 2,9 раза за последние четыре года при сокращении общего объема инвестиций в основной капитал предприятий Чувашии. Доля инвестиций в основной капитал сельского хозяйства в общем объеме инвестиций увеличилась с 2,8 % до 8,4 % [20; 21].
Рост инвестиций в основной капитал сельского хозяйства и государственная активность в сфере финансирования АПК существенно не повлияли на обеспеченность аграриев основными фондами [7, с. 151].
Несмотря на ежегодный рост государственной финансовой поддержки сельского хозяйства в последние годы в рамках реализуемых программ, значительных сдвигов в показателях фондообеспеченности предприятий АПК не наблюдалось ни в целом по Российской Федерации, ни в Чувашской Республике [4, с. 21; 17].
По данным таблицы 2, в Чувашской Республике количество тракторов на 1000 га пашни за последние четыре года сократилось с 8 до 5 штук, зерноуборочных комбайнов - с 7 до 3 штук, свеклоуборочных машин - с 18 до 10 штук, в то время как объем инвестиций в основной капитал за данный период увеличился: с 965,1 млн руб. до 2846,0 млн руб. Такая ситуация обусловлена недостатком воспроизводства материально-технической базы АПК на фоне существенного физического износа основных фондов.
Это подтверждает также сокращение разницы между коэффициентами обновления и выбытия с 1,5 в 2011 г. до 0,6 в 2015 г.
Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал в Чувашской Республике за 2011-2015 гг.
Показатель 2011 2012 2013 2014 2015
Инвестиции в основной капитал - по всем отраслям ЧР, млн руб. в том числе в сельском хозяйстве, млн руб. 35 269,6 982,0 41 943,5 965,1 34 853,9 990,8 32 518,8 2419,7 33 735,0 2846,0
Доля инвестиций в основной капитал сельского хозяйства в общем объеме инвестиций по всем отраслям, % 2,8 2,3 2,8 7,4 8,4
Таблица 2 - Показатели обеспеченности сельскохозяйственных организаций Чувашской Республики тракторами и комбайнами за 2011-2015 гг.
Показатель 2011 2012 2013 2014 2015
Приходится тракторов на 1000 га пашни, штук 5 8 7 6 5
Приходится на 1000 га посевов соответствующий
культур, штук: зерноуборочных комбайнов 4 7 4 3 3
картофелеуборочных комбайнов 14 14 15 21 18
свеклоуборочных машин 22 18 27 17 10
Коэффициент обновления 2,9 2,4 2,6 2,6 2,6
Коэффициент выбытия 1,4 1,7 1,4 2,0 2,0
К сожалению, уровень обеспеченности комбайнами хозяйств Чувашской Республики сейчас довольно низкий - всего 3 машины на 1000. га пашни - это почти в пять раз ниже, чем в США, более чем вдвое ниже показателей Канады и почти в шесть раз меньше, чем в странах Европейско-го Союза, средний возраст машины составляет 1012 лет, а это в 1,5-2,5 раза больше нормативного срока службы. Низкая обеспеченность аграриев основными фондами обусловлена слабыми экономическими возможностями аграриев, вызванными диспаритетом цен на продукцию сельского хозяйства и сельскохозяйственных машин. На фоне девальвации рубля за последние четыре года стоимость сельхозтехники зарубежного производства увеличилась вдвое, а отечественного - почти в 1,5 раза.
Результаты
Залогом устойчивого развития любого предприятия АПК является наличие долгосрочных источников финансирования его инвестиционной деятельности. Необходимость рационализации условий привлечения финансирования заставляет предприятия постоянно снижать стоимость привлекаемых финансовых ресурсов. В данной ситуации важно оценить не только привлекаемый капитал, но и конечное сальдо денежных потоков (cash flow), образуемых в результате реализации инвестиционного проекта.
Допустим, сельскохозяйственное предприятие планирует обновить свою технику либо увеличить объем производства продукции, в связи с освоением новых рынков. Чтобы выйти на новый уровень производства и продаж, необходимы инвестиции на приобретение дополнительных фондов [13, с. 75].
При принятии решения об инвестировании, предприятия АПК сталкиваются с проблемой выбора источника и способа финансирования. Рассмотрим основные способы финансирования инвестиций в основные фонды, к которым обычно относят самофинансирование, заемное финансирование и ли-зинг[8, с. 15; 14, с. 321].
При покупке основных фондов за счет собственных средств процесс реализации сделки представляется наиболее простым. В данном случае агрофирма оплачивает продавцу технику и в оговоренный срок получает его. Срок реализации сделки зависит, как правило, от наличия техники у продавца и наличия денег у сельскохозяйственных товаропроизводителей [11, с. 254; 16, с. 93].
При покупке техники с помощью кредита ситуация заметно осложняется. Во-первых, для заключения кредитного договора необходимо подготовить большой пакет документов; во-вторых, кредит банк выдает только при наличии надежного залогового обеспечения; в-третьих, если кредитный комитет банка и примет положительное решение о выдаче кредита, время с момента обращения в банк до даты выдачи денег может составить до одного месяца [9, с. 75]. При лизинге в случае устойчивого финансового состояния сельхозтоваропроизводителя для заключения договора лизинга не требуются дополнительные залоги, гарантии или поручительства третьих лиц. Весь комплекс работ по оформлению сделки, как правило, берет на себя лизинговая компания, и в результате сельскохозяйственное предприятие получает уже застрахованную технику, оборудование и т. п.
Процесс приобретения основных фондов в лизинг происходит немного дольше, чем при самофинансировании, и существенно быстрее, чем при кредитовании. Одновременно лизинг решает дополнительно задачи, которые при других способах покупки также занимают большое количество времени - страхование, обслуживание и т. д. [10, с. 202].
Для того чтобы определить сумму расходов на приобретение основных фондов, возникающих для рассматриваемых случаев, необходимо четко понять суть этих расходов. Неверно считать, что расходы организации или предприятия ограничиваются только стоимостью данных основных средств [15, с. 4].
Так, при покупке за счет собственных средств себестоимость формируется из стоимости оборудо-
вания без НДС и налога на имущество. Аналогично при кредите, но в данном случае заемщик вправе относить дополнительно на себестоимость проценты по кредиту. При лизинге лизингополучатель на себестоимость относит лизинговые платежи без НДС, что позволяет сократить налог на прибыль более существенно.
Действующим законодательством РФ предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам [1; 2].
Приобретение оборудования в лизинг позволяет организации долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты.
По данным наших исследований, суммарные расходы по сделке составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.
В таблице 3 приводятся результаты сравнения различных способов приобретения основных фондов сельскохозяйственными предприятиями
[19].
Таблица 3 - Сравнение способов финансирования приобретения имущества (на примере комбайна стоимостью 10000 тыс. руб.)
Условие Федеральный лизинг Кредит на текущих рыночных условиях На условиях льготного приобретения в соответствии с Постановлением №1432
Федеральный лизинг Кредит на текущих рыночных условиях
Стоимость имущества, тыс. руб. 10 000 10 000 7 500 7 500
Аванс, % 20 20 20 20
Ставка по кредиту (лизингу),% 3,5 20 3,5 20
Срок кредита (лизинга), лет 5 5 5 5
Сумма аванса, тыс. руб. 2 000 2 000 1 500 1 500
Периодичность платежей Ежемесячно Ежемесячно Ежемесячно Ежемесячно
Сумма привлекаемых средств, тыс. руб. 8 000 8 000 6 000 6 000
Лизинговые (кредитные) платежи 8 732 12 717 6 549 9 538
Итого затрат, тыс. руб. 10 732 14 717 8 049 11 038
Удорожание от цены, % 7,3 47,2 - 10,4
Таблица 4 - Пример схемы лизинговых платежей агрофирмы
Денежные поступ- Структура Лизинговые
Месяц ления от текущей денежных поступ- Лизинговые платежи
деятельности агро- лений от текущей платежи, тыс. руб. по предлагаемой
фирмы, тыс. руб. деятельности, % схеме, тыс. руб.
Январь 1256 4,0 100 47,8
Февраль 1734 5,5 100 65,9
Март 1545 4,9 100 58,7
Апрель 1634 5,2 100 62,1
Май 2100 6,7 100 79,8
Июнь 1965 6,2 100 74,7
Июль 2567 8,1 100 97,6
Август 2984 9,5 100 113,5
Сентябрь 3548 11,2 100 134,9
Октябрь 4123 13,1 100 156,6
Ноябрь 4523 14,3 100 172
Декабрь 3583 11,3 100 136,2
Итого: 31562 100 1200 1200
Как видно из расчета, потребность в финансо- тельно ниже, чем при использовании кредита, а на вых ресурсах при использовании лизинга значи- условиях льготного приобретения в соответствии с
Постановлением № 1432 ниже, чем при использовании собственных средств. Таким образом, наглядно видно преимущество лизинга, как метода финансирования приобретения оборудования в АПК. В 2017 году АО «Росагролизинг» продолжит реализацию льготной программы для фермеров и сельхозкооперативов. Общество выделит в текущем году 500 млн рублей в рамках программы для членов Ассоциации крестьянских (фермерских) хозяйств и сельхозкооперативов России . Эта под-держка будет содействовать развитию сельскохозяйственной кооперации. Условия программы предусматривают отсрочку первого платежа на 6 месяцев, отсутствие аванса и залога при минимальном проценте вознаграждения АО «Росагролизинг» (всего 3,5 %).
В России агролизинг имеет некоторые особенности, отличающиеся от лизинговых операций в других отраслях экономики, которые влияют на финансово-кредитный механизм формирования и использования агролизинга [22; 23; 24; 25]:
- объектами сделки могут быть не только сельхозтехника и технологическое оборудование, но и племенная продукция (крупный рогатый скот, свиньи, овцы, козы, лошади, олени и др.);
- сезонный и непродолжительный характер использования лизингового имущества, зависимость эффективности производства от природно-климатических и биологических условий делает сельское хозяйство более рискованным для лизинговых операций;
- долгосрочный период окупаемости инвестиционных затрат.
На основании анализа особенностей использования лизинга в сельском хозяйстве в таблице 4 составлен пример схемы лизинговых платежей в зависимости от структуры денежных поступлений от текущей деятельности.
Обсуждение
Предлагаемая схема позволит учитывать интересы всех участников лизинговой сделки, особенно лизингополучателей-аграриев, денежные потоки которых (cash flow) зачастую имеют ярко выраженный сезонный характер.
Заключение
Таким образом, можно сделать вывод о том, что агролизинг является достаточно выгодным для сельхозпредприятий методом долгосрочного инвестирования по сравнению с другими способами инвестирования в основные производственные фонды. Следовательно, эффективность агролизинга для предприятий АПК очевидна. Наихудшим вариантом приобретения техники является кредит, так как агрофирмы переплачивают значительные суммы по сравнению с лизингом.
По сравнению с другими вариантами покупки техники (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой платежа, банковский кредит и т. д.) лизинг имеет некоторые существенные преимущества:
1. Лизинг дает возможность предприятию-лизингополучателю расширить производство, а также наладить обслуживание техники без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения кредитов.
2. Решается проблема недостатка ликвидных средств, поскольку затраты на приобретение техники равномерно распределяются на весь срок действия лизингового договора. Высвобождаются средства для вложения в оборотные и другие виды активов.
3. В структуре пассивов бухгалтерского баланса поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов, так как не привлекается заемный капитал.
4. Арендные платежи выплачиваются после поставки и пусконаладочных работ, и поэтому лизингополучатель имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на взятой в лизинг технике.
5. Лизинговый договор в некоторых случаях может предусматривать обязательства арендодателя производить гарантийный ремонт и техническое обслуживание техники. Это особенно важно при использовании инновационной техники и оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, техобслуживания и ремонта.
6. Лизинг позволяет лизингополучателю периодически проводить техническое перевооружение.
7. Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, нами была предложена схема лизинговых платежей в зависимости от структуры денежных поступлений от текущей деятельности. Все это способствует стабильности финансовых потоков пользователей аг-ролизинга.
Кроме того, приобретение техники с использованием лизинга позволяет рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и налогу на имущество предприятий.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. ФЗ от 25.02.1999 г. № 39 (ред. от 12.12.2011)
2. О финансовой аренде (лизинге). ФЗ от 29.10.1998 г. № 164 (ред. от 28.06.2013)
3. Бордин Н.Ф. Лизинг как способ обновления ОПФ // Машиностроитель. 2014. 1. С.18-29.
4. Валерианов А. А. Выбор метода финансирования инвестиционных проектов // Материалы научно-практической конференции Чебоксарского института экономики и менеджмента (филиала) ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» в рамках Дней науки, г. Чебоксары, 26 февраля - 22 марта 2013 г. : сборник научных трудов / под науч. ред. С. Н. Зве-ряевой. Чебоксары. ЧИЭМ «СПбГПУ». 2013. 404 с.
5. Васильев Н. М., Катырин С. Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - Мн. : «ДеКА». 2014. 458 с.
6. Ивуть Р. Б., Кисель Т. Р. Лизинг на транспорте: Учебное пособие для студентов специальностей «Коммерческая деятельность», «Экономика и управление на предприятии», «Бухучет, анализ и аудит». Минск : БГПА. 2015. 151 с.
7. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М. : ИНФРА-М. 2015. 204 с.
8. Карп М. В., Махмутов Р. А. Финансовый лизинг на предприятии. М. : Юнити. 2014. 119 с.
9. Кисель Т. Р. Экономическая сущность лизинга // Наука - образованию, производству, экономике: Материалы Международной научно-технической конференции. Минск : УП «Техно-принт». 2013. Т. 2. С. 130.
10. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. М. : Изд-во деловой и учебной литературы. 2014. 336 с.
11. Лещенко М. И. Основы лизинга: Учебное пособие. Финансы и статистика. 2015. 336 с.
12. Силинг С. А., Михайлова Л. А., Таре-ева Ю. Н., Захарьящева Е. В. Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей. М. : Гиппократ. 2015. 140 с.
13. Мельников Л. В. Проблемы лизинга и сотрудничества // Лизинг и деловое сотрудничество: Тез. докл. науч. конф., Москва, 4-5 июня. 2014. М. : Тандем-Информ. 2014. С. 71-76.
14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для вузов. М. : ИНФРА-М. 2014.425 с.
15. Синяев В. А. Лизинг как инструмент развития межрегиональных и межгосударственных кооперационных связей СНГ // Лизинг-ревю. 2015. № 1. С. 2-4.
16. Смирнов А. Л. Лизинговые операции. Серия Международный банковский бизнес. М. : Издательство «Консалтбанкир». 2015. 136 с.
17. Статистический ежегодник Чувашской Республики. 2016: Стат. сб./Чувашстат - Чебоксары, 2016. 445 с.
18. Бахтеева М. Р. Агролизинг в системе технической и технологической модернизации аграрной отрасли // Современные проблемы науки и образования. 2014. № 6.
19. Аксенов Д. А. Системы клиринга и расчетов на рынке ценных бумаг Японии // Деньги и кредит. 2007. № 6. С. 52-55.
20. Седова Н. В. Стратегическое управление деятельностью интегрированных агропромышленных структур // Экономика сельского хозяйства России. 2011. № 1. С. 43-48.
21. Гыязов А. Т. Лизинг как альтернативная форма расширения инвестиционных возможностей предпринимательства в Кыргызской республике // Устойчивое развитие науки и образования. 2016. № 1. С. 23-29.
22. Баутин В.М., Мычка С.Ю. Основные пути развития финансового потенциала предприятий АПК // Территория науки. 2016. № 5. С. 130-133.
23. Аникеева Н.В. Стратегическое развитие АПК в условиях санкций (на материалах Волгоградской области) // Аэкономика: экономика и сельское хозяйство. 2016. №4 (12). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://aeconomy.ru/science/ economy/strategicheskoe-razvitie-apk-v-usl.
24. Захаров В.К., Амирова Н.Р. Развитие российского аграрного сектора: где точка бифуркации? // Аэкономика: экономика и сельское хозяйство, 2016. № 3 (11). [Электронный ресурс] Режим доступа: http://aeconomy.ru/science/economy/razvitie-rossiy skogo-agrarnogo-sekt/.
25. Шавандина И.В., Рейн А.Д. Оценка методики повышения эффективности распределения средств государственной поддержки сельского хозяйства // Теория и практика общественного развития. 2015. № 18. С. 74-77.
REFERENCES
1. Ob investicionnoj dejatel'nosti v Rossijskoj Federacii, osushhestvljaemoj v forme kapital'nyh vlo-zhenij. FZ ot 25.02.1999 g. No. 39 (red. ot 12.12.2011)
2. O finansovoj arende (lizinge). FZ ot 29.10.1998 g. No. 164 (red. ot 28.06.2013)
3. Bordin N. F. Lizing kak sposob obnovlenija OPF (Leasing as way of the OPF updating), Mashi-nostroitel', 2014, 1, pp.18-29.
4. Valerianov A. A. Vybor metoda finan-sirovanija investicionnyh proektov (Choice of a method of financing of investment projects), Materialy nauch-no-prakticheskoj konferencii Cheboksarskogo instituta jekonomiki i menedzhmenta filiala) FGBOU VPO
«Sankt-Peterburgskij gosudarstvennyj politehnicheskij universitet» v ramkah Dnej nauki, g. Cheboksary, 26 fevralja - 22 marta 2013 g. : sbornik nauchnyh trudov, pod nauch. red. S. N. Zverjaevoj, Cheboksary, ChIJeM «SPbGPU», 2013, 404 pp.
5. Vasil'ev N. M., Katyrin S. N. Lizing: organi-zacija, normativno-pravovaja osnova, razvitie (Leasing: organization, standard and legal basis, development), Mn, «DeKA», 2014, 458 pp.
6. Ivut' R. B., Kisel' T. R.Lizing na transporte (Leasing on transport), Uchebnoe posobie dlja studen-tov special'nostej «Kommer-cheskaja dejatel'nost'», «Jekonomika i upravlenie na predprijatii», «Buhuchet, analiz i audit». Minsk : BGPA. 2015. 151 pp.
7. Kabatova E. V. Lizing: pravovoe reguliro-vanie, praktika (Leasing: legal regulation, practice), M, INFRA-M, 2015, 204 pp.
8. Karp M. V., Mahmutov R. A. Finansovyj liz-ing na predprijatii (Financial leasing at the enterprise), M, Juniti, 2014, 119 pp.
9. Kisel' T. R. Jekonomicheskaja sushhnost' lizinga (Economic essence of leasing), Nauka - obra-zovaniju, proizvodstvu, jekonomike: Materialy Mezhdu-narodnoj nauchno-tehnicheskoj konferencii, Minsk, UP «Tehno-print», 2013, T. 2, pp. 130.
10. Levkovich A. O. Formirovanie rynka lizing-ovyh uslug (Formation of the market of leasing services), M, Izd-vo delovoj i uchebnoj literatury, 2014, 336 pp.
11. Leshhenko M. I. Osnovy lizinga (Leasing bases), Uchebnoe posobie, Finansy i statistika, 2015, 336 pp.
12. Siling S. A., Mihajlova L. A., Tare-eva Ju. N., Zahar'jashheva E. V. Lizing v voprosah i otvetah (Leasing in questions and answers), Prakticheskoe rukovodstvo po lizingu dlja predprinimatelej. M, Gip-pokrat, 2015, 140 pp.
13. Mel'nikov L. V. Problemy lizinga i sotrud-nichestva (Problems of leasing and cooperation), Lizing i delovoe sotrudnichestvo: Tez. dokl. nauch. konf., Moskva, 4-5 ijunja. 2014, M, Tandem-Inform, 2014, pp.71-76.
14. Savickaja G. V. Analiz hozjajstvennoj deja-tel'nosti predprijatija (Analysis of economic activity of the enterprise), ucheb. dlja vuzov, M, INFRA-M, 2014, 425 pp.
15. Sinjaev V. A. Lizing kak instrument razvitija mezhregional'nyh i mezhgosudarstvennyh ko-operacionnyh svjazej SNG (Leasing as instrument of development of interregional and interstate cooperation communications of the CIS), Lizing-revju, 2015, No. 1, pp.2-4.
16. Smirnov A. L. Lizingovye operacii (leasing transaction), Serija Mezhdunarodnyj bankovskij biznes, M, Izdatel'stvo «Konsaltbankir», 2015, 136 pp.
17. Statisticheskij ezhegodnik Chuvashskoj Respubliki, 2016, Stat. sb, Chuvashstat - Cheboksary, 2016. 445 pp.
18. Bahteeva M. R. Agrolizing v sisteme tehnicheskoj i tehnologicheskoj modernizacii agrar-noj otrasli (Agroleasing in system of technical and technological modernization of agrarian branch), Sovremennye problemy nauki i obrazovanija, 2014, No. 6.
19. Aksenov D. A. Sistemy kliringa i ras-chetov na rynke cennyh bumag Japonii (Systems of clearing and calculations on securities market of Japan), Den'gi i kredit, 2007, No. 6, pp. 52-55.
20. Sedova N. V. Strategicheskoe upravlenie dejatel'nost'ju integrirovannyh agropromyshlennyh struktur (Strategic management of activity of the integrated agro-industrial structures), Jekonomika sel'skogo hozjajstva Rossii, 2011, No. 1, pp. 43-48.
21. Gyjazov A. T. Lizing kak al'ternativnaja forma rasshirenija investicionnyh vozmozhnostej predprin-imatel'stva v Kyrgyzskoj respublike (Leasing as an alternative form of expansion of investment opportunities of business in the Kyrgyz republic), Ustojchivoe razvitie nauki i obrazovanija, 2016, No. 1, pp. 23-29.
22. Bautin V. M., Mychka S. Ju. Osnovnye puti razvitija finansovogo potenciala predprijatij APK (Main ways of development of financial capacity of the agrarian and industrial complex enterprises), Territorija nauki, 2016, No. 5, pp. 130-133.
23. Anikeeva N. V. Strategicheskoe razvitie APK v uslovijah sankcij (na materialah Volgo-gradskoj ob-lasti) (Strategic development of agrarian and industrial complex in the conditions of sanctions (on materials of the Volgograd region)), Ajekonomika: jekonomika i sel'skoe hozjajstvo, 2016, No. 4 (12), [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: http://aeconomy.ru/science/ econo-my/strategicheskoe-razvitie-apk-v-usl.
24. Zaharov V. K., Amirova N. R. Razvitie ros-sijskogo agrarnogo sektora: gde tochka bifurkacii? (Development of the Russian agrarian sector: where bifurcation point?), Ajekonomika: jekonomika i sel'skoe hozjajstvo, 2016, No. 3 (11), [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: http://aeconomy.ru/science/economy/ razvitie-rossiy skogo-agrarnogo-sekt/.
25. Shavandina I. V., Rejn A. D. Ocenka metodiki povyshenija jeffektivnosti raspredelenija sredstv gosudarstvennoj podderzhki sel'skogo hozjajstva (Otsenka of a technique of increase in efficiency of distribution of means of the state support of agricultural industry), Teorija i praktika obshhestvennogo razvitija, 2015, No. 18, pp. 74-77.
Дата поступления статьи в редакцию 16.01.2017, принята к публикации 3.03.2017.
