CC BY
602
ОСНОВНЫЕ РИСКИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРНОДОБЫВАЮЩЕЙ И МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛЕЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Минерально-сырьевая база добывающей компании является одновременно и объектом риска, и фактором риска. Недропользователь не обладает всей полнотой знаний о строении недр, в пределах которых он осуществляет свою деятельность. Это приводит к возникновению горного риска, влияние которого на хозяйственную деятельность горнодобывающих предприятий весьма значительно. Весьма вероятны риск потери доли рынка из-за необъективной с позиции рынка оценки запасов полезных ископаемых, риск обеспеченности запасами полезных ископаемых. В РФ существенное значение приобретает политический риск. Успешные организации добиваются результатов благодаря своей способности найти оптимальное соотношение рисков и выгод как в стратегическом, так и в тактическом плане.
Ключевые слова: риски, горный риск, стратегические отраслевые риски, стратегические бизнес-риски.
С каждым годом в нашей стране при проведении горных работ увеличивается глубина разработок, усложняются в целом горногеологические и горнотехнические условия добычи полезных ископаемых, что, в свою очередь, приводит к непрерывному возрастанию трудоемкости выемки и транспортирования горных пород, снижению производительности горного и транспортного оборудования и увеличению себестоимости добычи. Высоки потери основных и ценных сопутствующих компонентов при добыче и переработке полезных ископаемых (например, сквозное извлечение железа в чугун из недр в настоящее время составляет 60 — 65 %).
Происходящее в настоящее время активное сырьевое развитие горнодобывающих отраслей России привело по многим видам полезных ископаемых к почти полному исчерпанию ранее созданного резерва разведанных месторождений. В результате этого собственники горного бизнеса вынуждены приобретать право пользования недрами месторождений и участков, находящихся на самых ранних стадиях геологического изучения, то есть действовать в условиях высокой неопределенности принимаемых решений [5].
В то же время горнодобывающие предприятия в соответствии с принятой классификацией, так же как и объекты атомной энергетики, относятся к потенциально опасным объектам (ПОО). При этом хозяйственная деятельность по освоению месторождений полезных ископаемых обладает специфической особенностью. Минерально-сырьевая база добывающей компании является и средой осуществления хозяйственной деятельности (объектом риска), и одновременно фактором риска.
Недропользователь, обладая, как и его коллеги по другим видам бизнеса, всей полнотой информации об имеющихся в его распоряжении сооружениях, машинах, механизмах и технологиях, в то же время, как уже говорилось выше, не обладает всей полнотой знаний о строении недр, в пределах которых он осуществляет свою деятельность. Это приводит к возникновению постоянно действующего дополнительного фактора риска, который именуется обычно «горным риском».
Основой для принятия решения о целесообразности разработки месторождения являются геологические данные, полученные на основании разведочных скважин, пробуренных по определенной сетке. В результате построенные геологические модели месторождений обладают тем или иным уровнем погрешности, причем непостоянным в различных точках недр.
Влияние горного риска на хозяйственную деятельность горнодобывающих предприятий весьма значительно. Так, низкая достоверность полученных геологических данных привела в 1990-х годах к вынужденному прекращению строительства шахты «Анжерская-Южная». Объем бросовых монтажных работ при этом составил 2 млрд руб. Аналогичная судьба постигла разрез «Щербиновский» в 2000 году — горные работы после ввода в эксплуатацию разреза были прекращены при объеме привлеченных инвестиций на закупку горной техники в 60 млн руб. [4].
При осуществлении деятельности по добыче полезных ископаемых, кроме горного риска, существуют и иные риски, связанные с минерально-сырьевой базой, в частности — риск потери доли рынка из-за необъективной с позиции рынка оценки запасов полезных ископаемых.
В международной практике для принятия решения об инвестировании средств в ту или иную горнодобывающую компанию и для прогнозирования емкости рынка различных ископаемых
используются данные об объемах запасов, к которым, в соответствии с российской классификацией, относятся запасы категории А и В. В российской же практике при оценке обеспеченности запасами учитываются также и ресурсы полезных ископаемых категорий Р1 и Р2, в результате чего данные о реальных объемах запасов, предоставляемых на рынок, завышаются [4].
В силу особенностей российской экономики и продолжающегося процесса реформирования законодательной базы в Российской Федерации существенное значение приобретает политический риск, т.е. риск изменения законодательства и нормативных правовых требований. Изменение законодательства и политического курса правительства может приводить к росту налоговой нагрузки, уменьшению доступа к финансовым, трудовым и сырьевым рынкам, прочим ограничениям.
Наглядным примером проявления влияния внешних факторов на деятельность горнодобывающих предприятий являются изменения налогового законодательства. В частности, в результате отмены отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы и введения налога на добычу полезных ископаемых резко сократились объемы геологоразведочных работ. Таким образом, горнодобывающие компании столкнулись с риском истощения отрабатываемых запасов, т.е. появился риск обеспеченности запасами полезных ископаемых. Общеизвестно, что прирост запасов должен иметь опережающие темпы по сравнению с работами по разработке полезных ископаемых. Только прирост разведанных запасов позволяет говорить о перспективности компании, в противном случае развитие компании не является прогрессивным и период ее функционирования ограничен расчетными сроками отработки разведанного объема запасов [4].
Г.Ю. Боярко предлагает выделять в горнодобывающей промышленности следующие стратегические отраслевые риски [1]: группа внешних измеряемых рисков (ценовые и налоговые риски), группа внутренних измеряемых рисков (геологические, технологические и горнотехнические риски), внешние непараметрические риски (правовые риски), группа внутренне-внешних непараметрических рисков (экологические и информационные риски). По данным количественной оценки локальных рисков могут быть рассчитаны индивидуальные и интегральные риски для проектов освоения конкретных место-
рождений, по отдельным горнодобывающим отраслям — их интегральные внешние риски, а также интегральные внешние риски по горнодобывающей промышленности России в целом.
Кроме того, в настоящее время предприятия отраслей оказались в затруднительном положении, когда из-за мирового финансового кризиса цены на металлы упали, а источники капитала иссякли.
Если в 2008 году первое место в списке десяти основных стратегических бизнес-рисков занимали проблемы недостатка квалифицированного персонала и ограниченные возможности инфраструктуры, то настоящее время на передний план вышли вопросы финансирования и движения денежных средств. Во время бурного роста компании пытались повысить объемы производства любыми средствами. Применение данного подхода привело к необоснованным затратам металлургических и горнодобывающих предприятий. Поэтому сейчас в ситуации падения цен на сырье снижение затрат стало главной стратегической задачей компаний данных отраслей [2].
В связи с процессом вертикальной интеграции компаний консолидация занимает второе место в списке основных стратегических бизнес-рисков. Азиатские металлургические и горнодобывающие компании выступают на рынке крупными инвесторами, приобретающими стратегически важные активы.
Вследствие мирового финансового кризиса новый ключевой риск, связанный с доступностью и структурой капитала, занял третье место в списке. Привлечение капитала — чрезвычайно сложная задача для российской горнодобывающей промышленности. Для реализации крупных проектов требуются миллиарды долларов инвестиций, однако в настоящее время привлечь финансирование будет сложнее в условиях финансового кризиса [2].
Так выглядит список 10 основных областей риска компаний горнодобывающей и металлургической отраслей в настоящее время, составленный по результатам исследования «Ernst & Young» в области стратегических бизнес-рисков [3]:
1. Рост затрат: обвал цен на сырьевые товары сильно ударил по доходности. Однако мероприятия в области сокращения затрат не должны способствовать снижению качества продукции и ее добавленной стоимости;
2. Консолидация: в условиях снижения стоимости активов и острой потребности металлургической и горнодобывающей от-
раслей в альтернативных источниках капитала инвесторы, преследующие долгосрочные инвестиционные стратегии и имеющие доступ к капиталу, получили возможность для приобретения стратегически важных активов.
3. Доступ к капиталу: дефицит заемного финансирования на мировом рынке и, как следствие, мировой экономический кризис резко ограничили доступ компаний металлургической и горнодобывающей отраслей к капиталу на рынках заемного финансирования и акций, необходимому для поддержания непрерывной деятельности в период низких или отрицательных показателей доходности.
4. Социальная ответственность: острая необходимость сокращения капитальных и операционных расходов вследствие экономического кризиса осложняет задачу соблюдения баланса между оптимизацией затрат, с одной стороны, и инвестициями, направленными на защиту окружающей среды и развитие общества, с другой.
5. Изменение климата: для горнодобывающей и металлургической отраслей, являющихся активными потребителями энергоресурсов и недропользователями, изменение климата представляет собой серьезную проблему, ставящую под угрозу репутацию предприятия и лояльное отношение общества к его деятельности.
6. Недостаток квалифицированных кадров: снижение спроса, вызванное мировым финансовым кризисом, привело к остановке роста металлургической и горнодобывающей отраслей. В условиях дефицита квалифицированных рабочих и специалистов привлечение, удержание, развитие и использование кадров становятся для рассматриваемых отраслей важной стратегической областью, связанной с риском отсрочек проектов по разработке и добыче в будущем.
7. Доступ к объектам инфраструктуры: недостаточный уровень развития инфраструктуры осложняет возможность доставки продукта горнодобывающей и металлургической отраслей на рынок. В стремлении решить эту проблему многие крупные компании все активнее инвестируют в инфраструктуру. Не принимая мер по ее непрерывному развитию, отраслевые предприятия рискуют остаться в проигрыше в будущем, когда спрос восстановится.
8. Бесперебойное энергоснабжение: горнодобывающая промышленность и металлургия являются энергоемкими видами производства, нуждающимися в надежном, устойчивом и эффективном энергоснабжении. Недостаток государственных инвести-
ций в соответствующую инфраструктуру ставит под угрозу надежность существующей системы энергоснабжения и ограничивает возможности подачи энергии, которая необходима для дальнейшей разработки месторождений или запуска новых проектов.
9. Национализация ресурсов: когда цены на сырьевые товары упали, основа расчета ренты не изменилась. Существуют случаи, когда государство в попытке компенсировать сокращение других статей дохода вводит дополнительные сборы для компаний горнодобывающей и металлургической отраслей.
10. Сокращение разведанных ресурсов: истощение существующих месторождений превращает геологоразведку в основу развития горнодобывающей и металлургической отраслей. Проблема общего сокращения объемов геологоразведочной деятельности усугубляется острым дефицитом рискового капитала [3].
Специалисты «Emst & Young» по оказанию услуг компаниям металлургической и горнодобывающей отраслей считают, что дефицит квалифицированных кадров, недостаточный уровень развития инфраструктуры, недостаточные инвестиции в геологоразведку и проблема энергоснабжения представляют собой серьезные препятствия для наращивания объема производства, которым не уделяется должного внимания. Проблема спроса, по их мнению, не будет стоять столь же остро в будущем; важнее станет способность горнодобывающих предприятий максимально выгодно использовать любое повышение спроса, учитывая проблемы производственного потенциала, закрытие шахт и сокращение объемов добычи [2].
По оценкам «Emst & Young» [2], рекордный показатель отношения заемных средств к собственному капиталу отрасли лишь усугубит проблему предложения. Специалисты компании отмечают, что в прежние годы заемные средства составляли около 30 % оборотного капитала отрасли, но к концу 2008 года этот показатель вырос до 58 %, и что долговая нагрузка в сочетании с посткризисной «осторожностью» кредиторов обернется неспособностью предприятий привлекать заемный капитал в объеме, требуемом для расширения бизнеса.
Анализ развития хозяйственной деятельности горнодобывающих предприятий показывает, что эффективность существования бизнеса обусловлена умением правильно и точно оценивать вероятности неблагоприятных воздействий в каждой кон-
кретной сфере деятельности и последствий (масштабов) возможных нежелательных событий.
Таким образом, управление эколого-экономическими и техногенными рисками является важнейшим инструментом системы управления современной горнодобывающей компании и формирования стратегий функционирования и развития объектов, являющихся источниками повышенной опасности. Успешные организации добиваются результатов благодаря своей способности найти оптимальное соотношение рисков и выгод как в стратегическом, так и в тактическом плане.
Данная статья является результатом проведения научноисследовательской работы, выполняемой в рамках программы по поддержке научной школы НШ 64826.2010.6 «Формирование организационно-экономического механизма устойчивого развития МСК России на основе инновационного подхода».
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Боярко Г.Ю. Стратегические отраслевые риски горнодобывающей промышленности: Автореф. на соиск. степени д.э.н.; ТПУ. Томск, 2002.
2. Десять рисков для компаний металлургической и горнодобывающей отраслей. 26 августа 2009. http://finance.tltnews.ru/news/article20C38/default.asp
3. Исследование в области стратегических бизнес-рисков — 2009 год. Горнодобывающая и металлургическая отрасли / «Ernst & Young». http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/MM-GSBRR-2010-RU/$FILE/MM-GSBRR-2010-RU.pdf
4. Фомичев Е.С. Риски в сфере основной деятельности горнодобывающих предприятий // «Горная промышленность». № 6. 2003.
5. Шаклеин С. В. Оценка риска пользования недрами /
С.В.Шаклеин, Т.Б.Рогова; ГУ КузГТУ. Кемерово, 2009.
http://www.sibgeoresurs.ru/downloads/Ocenka_riska_polqzovaniq_nedrami-uh.posobie.pdf
СОДЕРЖАНИЕ
Белановский В.В.
ЭКОНОМИЧЕСКИ ПРИЕМЛЕМЫЕ РИСКИ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ
ГОСУДАРСТВЕННЫХ ПРОГРАММ РЕЗЕРВИРОВАНИЯ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ.................................3
Белановский В.В.
МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РЕЗЕРВОМ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ................................14
Васильев Ю.Н.
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ УГЛЕВОДОРОДНЫХ РЕСУРСОВ НА ТОВАРНЫХ БИРЖАХ РФ.......................20
Маринина О.А., Носков В.А.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КОМПЛЕКСНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АПАТИТОНЕФЕЛИНОВЫХ РУД ХИБИНСКОГО МЕСТОРОЖДЕНИЯ.............................33
Невская М.А., Лобанов Н.Я.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА РЕСУРСОВ НЕДР В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫХ ОТНОШЕНИЙ В НЕДРОПОЛЬЗОВАНИИ...................................44
Пономаренко Т.В., Дмитриева Д.М.
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ИНТЕГРИРОВАННОЙ ГОРНОЙ КОМПАНИИ.. 56
Цветкова А.Ю.
ОСНОВНЫЕ РИСКИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРНОДОБЫВАЮЩЕЙ И МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛЕЙ В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ..........................................70
CONTENT
Belanovskiy V.V.
ECONOMIC ACCEPTABLE RISK BY FORMING OF STATE PROGRAM OF HYDROCARBONS RESERVATION................3
The principles of forming of hydrocarbons strategic reserve are determined. Classification of risks of mining industry is described. The estimation of risks origin by creation of strategic oil reserves is implemented. The acceptable forms of reserves to permitting of minimize the state risk are defined.
