CC BY
202
Проблемы экономики и менеджмента
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
УДК 368
Л. К. Васюкова
канд. экон. наук, доцент кафедра «Финансы и кредит», Школа экономики и менеджмента, ФГАОУ ВПО «Дальневосточный федеральный университет»
Н.А. Мосолова
старший преподаватель, кафедра экономической теории, Школа экономики и менеджмента, ФГАОУ ВПО «Дальневосточный федеральный университет»
О КЛЮЧЕВЫХ РИСКАХ РОССИЙСКОГО СТРАХОВОГО РЫНКА
Аннотация. В статье рассматриваются наиболее значимые риски, влияющие на развитие российского страхового рынка. Риски потери ликвидности страховых компаний, связанные с большой долей «фиктивных» активов, покрывающих страховые обязательства, риски недостаточности страховых резервов, риски нарушения финансовой устойчивости и платёжеспособности являются наиболее опасными для российского страхового рынка на современном этапе. Страховому рынку необходима новая модель построения экономических отношений между страховщиками и страхователями.
Ключевые слова: страховой рынок, риски, страховые экономические отношения, страховые резервы, страховые тарифы.
L.K. Vasyukova, Far Eastern Federal University
N.A. Mosolova, Far Eastern Federal University
ABOUT THE KEY RISKS THE RUSSIAN MARKET
Abstract. The article deals with the most significant risks affecting the development of the Russian insurance market. Liquidity risk of insurance companies associated with a high degree of «fictitious» assets covering the insurance liabilities, the risk of insufficient insurance reserves, the risks of violation of financial stability and solvency are the most dangerous for the Russian insurance market at present. Insurance market needs a new model of building economic relations between the insurer and the insured.
Keywords: insurance market, risk, insurance and economic relations, insurance reserves, insurance
rates.
Статистические показатели итогов работы страхового рынка 2014 г. свидетельствуют не просто о замедлении развития российского страхового рынка, но и кризисном развитии рынка. По данным регулятора страхового рынка - Банка России - в 2014 г. российские страховщики отчитались о подписанной страховой премии в размере 987,7 млрд рублей (прирост страховой премии составил 9,2% в сравнении с 2013 г.) [2]. По данным Swiss Re, по итогам 2014 г. российский страховой рынок демонстрирует отрицательные темпы развития: объем страховой премии на уровне 25,7 млрд долл. США (в 2013 г. - 28,4 млрд долл. США), доля российского страхового рынка в мировом страховом рынке 0,54% (в 2013 г. - 0,61%). Ключевыми показателями развития страхового рынка являются показатели плотности страхования (страховой премии на душу населе-
72
№ 9 (49) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
ния) и доли страховой премии в ВВП. В 2013-2014 г. доля страховой премии в ВВП не превышала 1,4%, объём собранной страховой премии на каждого россиянина в 2014 г. был на уровне 181 долл. США (для справки: в 2013 г. - 199 долл. США) [3].
Это внешние показатели работы российского страхового рынка. Но есть ещё факторы, которые свидетельствуют о кризисном развитии рынка. Капитализация страхового рынка, вопреки оптимистичным прогнозам некоторых экспертов страхового рынка, катастрофически уменьшается. Совокупный уставный капитал российских страховых компаний по состоянию на 01.07.2015 составил 223,7 млрд рублей, или немногим более 4 млрд долл. США [2].
Банк России, осуществляя надзорные функции, констатирует нарушения финансовой устойчивости у страховых компаний, имеющих миллиардные уставные капиталы, входящих в сотню крупнейших отечественных страховых компаний.
Большой проблемой российского страхового рынка остаётся качество активов, покрывающих страховые резервы и собственные средства компаний. По оценкам экспертов, 15% всех активов страховщиков имеют все признаки «фиктивных» активов, то есть либо не существуют в природе, либо не принадлежат страховой компании, либо стоимость этих активов не соответствует их действительной стоимости [7].
Банк России для того, чтобы усилить контроль качества активов страховых организаций, вводит институт спецдипозитариев и практику ежедневной отчётности страховщиков по движению денежных средств. Но это всё меры последующего контроля, которые помогут выявить нарушения в формировании активов, но точно не будут способствовать укреплению финансовой устойчивости уже существующих на рынке страховых организаций.
Сложившаяся ситуация на страховом рынке свидетельствует о том, что, бесспорно, страховые организации в ближайшей перспективе должны будут учитывать систематические риски - политические риски, валютные риски, институциональные риски.
Но основными рисками, по-прежнему, будут иски несистематические, которые определяются в основном особенностями менеджмента страховых компаний, идентифицируются как риски потери финансовой устойчивости и платёжеспособности страховых компаний.
Политические риски, приведшие к ограничениям в получении перестраховочной защиты для российских страховых компаний на традиционных рынках, подтолкнули менеджмент компаний к активизации переговоров с другими партнёрами, в первую очередь, представителями активно развивающегося Азиатско-Тихоокеанского региона.
Валютные риски привели к увеличению убыточности страховых операций страховщиков, в портфелях которых было достаточно много моторных рисков. Усреднённый комбинированный коэффициент убыточности по страхованию автокаско в 2014 г. достиг уровня 98,2%, ОСАГО - 88,9%, при этом у компаний, в страховом портфеле которых доля моторного страхования составляла более 70%, комбинированный коэффициент убыточности превысил 103% [6].
Банк России в целях усиления контроля за качеством активов, предупреждения на-
№ 9 (49) - 2015
73
Проблемы экономики и менеджмента
рушения платёжеспособности страховщиков принял ряд нормативных актов, которые потребовали от страховых компаний принятия серьёзных управленческих решений, связанных с изменением инвестиционной стратегии, стратегии управления активами.
Но все эти меры, необходимые для обеспечения устойчивого развития рынка, лишь опосредованно влияют на формирования экономических отношений, которые складываются между главными участниками страхового рынка - страховщиками и страхователями. Страхователь, даже понимающий механизм формирования страховой защиты, не может объективно оценить уровень систематических рисков, их последствия для страховой компании.
Страхователь не может оказывать активного влияния на управление рисками страховщика, которые определяются уровнем его управленческой культуры, качеством реализуемой стратегии развития компании.
Риски потери финансовой устойчивости страховой компании, риск ликвидности, страховые риски, риски нарушения платёжеспособности, кредитные риски, связанные с неэффективной инвестиционной деятельностью страховщика - это всё риски, которые определяются уровнем менеджмента самой страховой организации.
Страхователь, покупая страховой товар - страховую защиту, становится участником сложных экономических отношений, в процессе которых он передаёт свои финансовые риски страховщику. Передаёт он эти риски за плату - страховую премию, которая зависит от набора рисков, которые страховщик принимает на страхование. У страховых рисков, которыми страховщик обязуется управлять, есть основные характеристики: вероятность реализации рисков и потенциальный размер убытков, которые эти риски могут принести.
Механизм актуарного оценивания рисков и расчётов страховых тарифов, как платы страхователя за передаваемый им страховщику риск, позволяет достаточно точно определить нетто-ставку страхового тарифа, если у страховщика есть достоверные статистические данные о сложившейся в предыдущие периоды убыточности страхового портфеля или его сегмента и вероятности реализации страховых рисков.
Таким образом, страховщик может оценить размер страховой премии, которая должна быть аккумулирована в страховых резервах на том основании, что страховщик уже производил в прошлом страховые выплаты. При определении страхового тарифа страховщик должен учитывать фактор инфляции, фактор изменения валютного курса, то есть те факторы, которые с большой вероятностью повлияют на изменение величины страховой выплаты в течение всего срока действия страхового договора.
Но существует ещё та часть страховой премии, которая является оплатой расходов страховой компании на ведение дела: комиссий страховых агентов, заработной платы менеджеров, рекламы и т.д. В структуру страхового тарифа также включена нормативная прибыль страховщика. Таким образом, именно страховой взнос, который уплачивает страхователь, является источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих как будущие выплаты по страховым случаям страхователям, выплаты дохода учредителям страховых компаний, оплату деятельности страховой компании.
74
№ 9 (49) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
Нужно заметить, что в 2014 г. расходы на ведение дела страховых компаний достигали 43,5% от объёма подписанной страховой премии [6]. Это означает, что более 43 копеек от каждого уплаченного страхователем рубля страховой премии, тратилось не на собственно страховую защиту, а обеспечение функционирования страхового рынка.
Тогда правомерным становится вопрос: страхователь готов в таком размере оплачивать расходы страховщиков на осуществление предпринимательской деятельности?
Страхователь, покупая страховой товар, предполагает, что большая часть уплачиваемого им страхового взноса - оплата страховой защиты его имущественных интересов в случае реализации страховых рисков.
Так как конкуренция на рынке не позволяет страховщику выставлять цену на продаваемую им страховую защиту выше, чем у конкурента, то для того, чтобы профинансировать свои текущие финансовые потребности, он вынужден ухудшать качество своего товара. Это возможно постольку, поскольку изменение качества страхового товара невозможно выявить в момент заключения договора страхования, то есть в момент совершения страховой сделки на рынке.
Страховщик, получая денежные средства страхователя как аванс за будущую страховую защиту, должен в полном объёме аккумулировать их «в страховых резервах как основном средстве, гарантирующем эту защиту» [5, с. 104]. Но, как показывает практика, страховщик почти половину денежных средств страхователя присваивает себе, покрывая свои текущие финансовые потребности.
Страхователь оценивает качество того, товара, который он покупает, по тем потребительским свойствам, который этот товар имеет. Потребительские свойства страхового товара определяются в тот момент, когда страховщик должен будет компенсировать убыток страхователю вследствие наступления страхового случая. Причём у страхового товара в момент выплаты определяются строго очерченные сущностные признаки:
- соответствие величины страховой выплаты и размера понесённых убытков;
- временные границы компенсации страхового убытка.
Одним из основополагающих принципов страховых отношений является принцип эквивалентности, который раскрывается в эквивалентности экономических интересов страхователя и страховщика. Это означает, что часть страхового тарифа, его нетто-ставка, предназначенная для формирования основы страховых резервов, в течение тарифного периода должна вернуться к страхователям в качестве страховых выплат.
Но это в том случае, если страховщик предлагает страхователю экономически обоснованный тариф, то есть тариф, который рассчитан на основании оценки страхового риска и фактических расходов страховщика на ведение дела. Но такой тариф точно не может быть предложен страхователю на рынке. Тогда у страховщика остаётся возможность покрывать свои расходы - за счёт уменьшения страховых резервов, формирования «фиктивных активов» покрывающих уже сформированные страховые резервы.
Риски ликвидности, связанные с тем, что страховщикам реально не хватает фи-
№ 9 (49) - 2015
75
Проблемы экономики и менеджмента
нансовых ресурсов на формирование активов, покрывающих страховые резервы, порождают риски потери платёжеспособности и далее, нарушения финансовой устойчивости страховых компаний.
Ещё одним прямым следствием нехватки финансовых ресурсов страховщика является попытка многих страховщиков экономить на покупке надёжной перестраховочной защиты, а это ведёт к увеличению кредитных рисков страховой компании.
Введение с 2015 года обязательного актуарного аудита может несколько улучшить ситуацию с контролем обоснованности страховых тарифов и достаточностью страховых резервов, но кардинально не улучшит ситуацию на рынке. Причины сложившегося положения требуют гораздо более глубокого научного осмысления.
Основные причины стагнации российского страхового рынка - устаревшая, изжившая себя модель развития рынка, характерной чертой которой является серьёзный кризис отношений участников страхования.
По данным Банка России, в 2014 г. в страховой надзор поступило 33 тысячи жалоб страхователей на действия страховщиков, в I полугодии 2015 г. таких жалоб поступило 32 925, из которых 63% составляют жалобы на действия страховщиков ОСАГО [4].
Как и любой кризис отношений, кризис отношений страхователей и страховщиков нужно разрешать, начиная с уточнения целей, с которыми участники вступают в эти отношения.
Главная цель страхования - защита экономических интересов страхователей от убытков, которые несут случайные опасности - должна быть интересна всем участникам страховых отношений [1]. Через производство и куплю-продажу качественных страховых товаров - страховой защиты - удовлетворяется экономические интересы страхователей, страховщиков, государства. Узурпация интересов любого из участников этих отношений ведёт к тому, что отношения развиваться не будут.
Качество страхового товара для страхователя выражается в том, как быстро и в каком объёме будут защищены его интересы: компенсированы его убытки при наступлении страхового случая, снижена вероятность наступления страховых случаев. То есть реального страхователя интересует, прежде всего, материальная, вещная природа страхового товара, который он приобретает.
Если страхователь имеет положительный опыт выстраивания страховых отношений со страховщиком, то у него преобладает положительная мотивация покупать страховые товары. Если же страхователь имеет негативную информацию или опыт взаимодействия со страховщиком, то его будет крайне сложно мотивировать на покупку новых страховых товаров.
Страховщик, приходя на рынок, имеет цель получить прибыль от своей предпринимательской деятельности. Максимизировать прибыль можно двумя методами: через снижение издержек от организации страхового предпринимательства и через снижение величины производимых страховых выплат.
Снижать расходы на ведение дела - далеко не простой процесс. Существенно сократить расходы по ведению страховых операций можно, повышая эффективность
76
№ 9 (49) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
организации страхового дела, оптимизируя бизнес-процессы в компаниях, привлекая для работы в страховые компании высокопрофессиональных специалистов. Это большая, продолжительная работа менеджмента, собственников компаний.
Снизить величину страховых выплат можно через организацию работы по предупреждению рисков. Возврат к практике формирования резервов предупредительных мероприятий, из которых страховщик будет финансировать мероприятия, позволяющие уменьшить вероятность наступления страховых случаев, снизить размеры убытков от страховых случаев, позволит реализовывать принципиально новую модель выстраивания экономических отношений «страховщик-страхователь». Тогда эти отношения, возникающие в момент подписания договора страхования, и продолжающиеся в течение всего срока действия договора, позволят страхователю потреблять не только нематериальную форму купленной им страховой защиты - снятие страха получить убытки от опасных случайных событий, но и вещную форму страховой защиты - получение собственно защиты в виде финансирования превентивных мероприятий.
Тогда сложится принципиально новая модель работы страхового рынка, где интересы страховщика и страхователя не будет антагонистичны.
Страховые риски действительно станут управляемыми рисками. Как следствие, уровень рисков недостаточности страховых резервов, рисков формирования необоснованных тарифов, кредитных рисков, рисков потери ликвидности страховщика значительно уменьшатся.
Список литературы:
1. Васюкова Л.К. Инвестиции как форма реализации предупредительной функции страхования: монография / Л.К. Васюкова, В.А. Останин. - Новосибирск: ООО «Агентство «Сибпринт», 2012.
2. Итоги работы страхового рынка в 2014 гг. // Центральный Банк Российской Федерации. - Режим доступа: http://www.crb.ru (дата обращения: 25.07.2015).
3. Итоги работы мирового страхового рынка в 2014 г.: исследование // Swiss Re Sigma. - 2015. - № 5. - Режим доступа: http://www.swiss-re.com (дата обращения: 25.07.2015).
4. Кочетков И.А. ЦБ стремится сделать ОСАГО доступнее и понятнее // ЗАО Медиа-Информационная группа «Страхование сегодня» (МИГ). - Режим доступа: http:// http://www.insur-info.ru/comments/1037 (дата обращения: 25.07.2015).
5. Мосолова Н.А., Васюкова Л.К. Механизм формирования страховых резервов как средство повышения эффективности функционирования страхового рынка / Мосолова Н.А., Васюкова Л.К. // Российский предприниматель. - 2013. - № 15(237). - С. 96108.
6. Эксперт РА: Убыточность российских страховых компаний за 2014 г.: рубеж пройден: исследование // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - Режим доступа: http://raexpert.ru/researches/insurance/unprofitability_2014 (дата обращения: 01.08.2015).
7. Эксперт РА: Качество активов страховых компаний: творческий подход: исследование // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - Режим доступа: http://raexpert.ru/researches/insurance/asset_quality_2014 (дата обращения: 27.07.2015)
№ 9 (49) - 2015
77
