CC BY
13УДК 336
НОВЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
В РОССИИ
Аристова Алина Викторовна
Институт проблем региональной экономики РАН, Россия, г. Санкт-Петербург
Аннотация. В статье раскрывается вопрос развития инвестиционного процесса в Российской Федерации. Определены новые тренды в развитии. Полученные результаты позволят усовершенствовать инвестиционный процесс страны. Статья будет интересна для экономистов-исследователей. Ключевые слова: инвестиции; государство; финансы; анализ; оценка.
UDC 336
NEW TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF THE INVESTMENT
PROCESS IN RUSSIA
Aristova Alina Viktorovna
Institute for Problems of Regional Economics of the Russian Academy of Sciences,
Russia, St. Petersburg
Abstract. The article reveals the issue of the development of the investment process in the Russian Federation. New trends in development have been identified. The results obtained will improve the country's investment process. The article will be of interest to economists-researchers. Keywords: investments; state; finance; analysis; grade.
В современных экономических условиях в России необходимо разработать четкую и эффективную государственную структурную политику - правительственные долгосрочно ориентированные мероприятия, воздействия государства, направленные на формирование и возникновение эффективных межсекторных и внутрисекторных пропорций национальной экономической системы [1]. Целью таких воздействий должно быть обеспечение устойчивости развития экономики, пропорциональности в развитии различных экономических структур, исключение перекоса в их развитии и режима неоправданного доминирования одних структур над другими при обеспечении высоких социальных стандартов жизни и потребления. Долгосрочным ориентиром такой политики должно быть обеспечение конкурентоспособности национальной экономики за счет опережающего научно-технологического прогресса и инновационной составляющей экономической системы [2].
Структурная политика должна охватывать мероприятия по формированию и управле-
нию отраслевой структурой производства, аспекты территориального размещения производительных сил общества, региональную структуру, инфраструктуру, включая информационное обеспечение развития производства, организацию рынков труда, промышлен-но-инвестиционную политику, специальные методы стимулирования межсекторных взаимодействий, включая взаимодействие банковского, финансового и реального секторов экономики. Важной составляющей структурной политики должно быть формирование научно-технологической структуры производства в различных секторах деятельности, формирование пропорций между малым, средним, крупным бизнесом и государственным сектором [3].
Планирование государством структурных изменений должно осуществляться при соблюдении ряда важнейших принципов: целе-полагания; комплексности; эффективности; оптимальности и пропорциональности структуры; научной обоснованности решений и планов; гибкости (коррекция мероприятий экономической политики по ходу реализации
плана); рекурсивности систем (жизнеспособная система должна состоять из жизнеспособных подсистем); определения области приложения усилий (подбор инструментов, имеющих четкую локализацию) [4]; функциональной полноты (проектирование и законодательное закрепление необходимых функций); необходимого разнообразия (по инструментарию и возможностям системы к развитию); восприятия нормы (программ, финансовых назначений, правил, ограничений); устойчивости к изменениям; монетарного наполнения (финансирования в необходимом объеме). Ликвидация структурных диспропорций требует применения всего инструментария экономической политики, включая фискальную, денежно-кредитную политику, а также административные, институциональные воздействия и организационные изменения [5].
В результате исследования тенденций развития инвестиционного процесса в России были сделаны следующие выводы:
экономический рост российской экономики в межкризисный период (1999-2007 гг.) во многом был обусловлен уникально благоприятным сочетанием внутренних и внешних условий. Растущие экспортные поставки нефти и нефтепродуктов, газа и металлов, удобрений и леса на фоне повышения цен на эти товары на внешних рынках во многом определили высокую динамику отечественного производства [6];
воспроизводственная структура инвестиций в России в период с 2005 по 2008 гг. претерпела некоторые изменения, инвестиции в пассивную часть основного капитала - новое строительство росли быстрее, чем инвестиции в активную часть основного капитала - приобретение новых основных средств. В период с 2002 по 2008 гг. произошло изменение в структуре валового накопления. Валовое накопление основного капитала перманентно увеличивалось за данный период с 18 % до 21,9 %. Накопление запасов материальных оборотных средств выросло с 2,1 % до 3,6 % за тот же период;
начиная с 2000 года, наблюдается положительная динамика ввода в действие основных фондов [7]. Однако темпы роста инвестиций в реальный капитал и ввода в действие основных фондов отстают от темпов роста износа основного капитала. В пе-
риод с 2005 по 2007 гг. росли инвестиции практически по всем видам экономической деятельности. Достаточно хорошие темпы роста были отмечены в сельском и лесном хозяйстве; производстве кокса и нефтепродуктов; химическом производстве; производстве и распределении электроэнергии, газа и воды; строительстве; оптовой и розничной торговле; гостиницах и ресторанах; транспорте и связи; операциях с недвижимым имуществом, предоставлении коммунальных, социальных и персональных услуг [8];
мировой финансовый кризис в 2008 г. пагубно отразился на инвестициях практически во всех видах экономической деятельности. Особенно сильно пострадали такие виды экономической деятельности как сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство; строительство; производство резиновых и пластмассовых изделий; оптовая и розничная тор -говля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; гостиницы и рестораны; финансовая деятельность; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг;
в 2008 г. на уровне правительства была обозначена основная структурная проблема экономики России. Развитие российской экономики сдерживается недостатком конкурентоспособных мощностей и продуктов, ухудшением мировой конъюнктуры и снижением цен на топливно-энергетические ресурсы, что обуславливает необходимость повышения конкурентоспособности отраслей экономики России, способности к инновационному обновлению и привлечению инвестиций [9];
в период с 2002 до 2008 гг. среднегодовая численность работников неуклонно сокращалась в секторе производства машин и оборудования, текстильном и швейном производстве, пищевой промышленности. Однако более стабильная динамика наблюдалась в химическом, металлургическом производстве и особенно в секторе производства электроэнергии, газа и воды. Именно в нем зафиксировано наибольшее число занятого персонала. Учитывая тот факт, что заработная плата и рентабельность в этом секторе наиболее высоки, происходит перелив кадров в сырьевые секторы [10]. Так, производство машин, оборудования, обработка древесины показывают один из самых низких
сальдированных финансовых результатов. А сырьевые секторы, нефтехимия, металлургия - самый высокий финансовый результат;
сырьевой сектор имеет рентабельность не просто высокую, а в несколько раз превосходящую рентабельность производственных секторов, создающих продукцию с высокой добавленной стоимостью. Несоразмерность такой разницы говорит о том, что в экономике важно развивать различные направления деятельности, причем очень важно соотношение затрат в сырьевых отраслях и секторах, создающих конечные продукты потребления;
в России была создана зависимость от внешнего кредита при нарушении механизмов внутреннего капиталообразования, при этом возникшая структура экономики поощряла деятельность, ориентированную на больший доход с меньшим риском, фактически усугубив экономическое положение большинства предприятий, оказавшихся в условиях меньшего дохода и больших рисков. Когда большие доходы приобретаются в рамках финансовой системы и отраслях ТЭК с относительно меньшим риском, а малая доходность прочих секторов реального сектора экономики связана с колоссальным риском, фундамент экономической системы разрушается;
принятые в кризисный период меры по поддержке АПК России дали определенные положительные результаты, позволили избежать более серьезных пагубных последствий для отраслей АПК, однако, развитие АПК в настоящее время нельзя назвать инновационным [11]. К основным причинам, сдерживающим такое развитие, следует отнести: низкие темпы структурно-технологической модернизации отрасли, обновления основных производственных фондов и воспроизводства природно-экологического потенциала; неблагоприятные общие условия функционирования сельского хозяйства; финансовая неустойчивость отрасли, обусловленная нестабильностью рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, накопленной декапитализацией, слабым развитием страхования при производстве сельскохозяйственной продукции; диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и производственные ресурсы для сельского хозяйства;
структура иностранных инвестиций в России ясно говорит о том, что зарубежные инвесторы не готовы взять на себя риск организации собственного производства на российской территории, зато в период до 2008 г. охотно кредитовали российскую банковскую систему [12]. При этом отечественные банки до кризиса 2008-2009 гг. кредитовали население под приобретение товаров длительного пользования. В результате сформировалась следующая финансовая схема: российские банки кредитовались в западных банках под прирост потребительских кредитов, тем самым повышая спрос на продукцию, которая либо импортируется, либо собирается в России из импортных комплектующих;
преодоление негативных особенностей персональных финансов в России должно быть направлено на повышение эффективности их формирования. К основным критериям такой эффективности следует относить: повышение уровня жизни за счет устойчивого роста доходов, увеличение емкости внутреннего рынка, возрастание значения персональных финансов в инвестиционном процессе. Увеличение емкости внутреннего рынка означает качественный и количественный рост потребления индивидов, стимулирующий национальных производителей [13];
мировой финансовый кризис пагубно отразился на сберегательном процессе в России. При этом необходимо отметить опасения населения за сохранность своих сбережений и накоплений в период финансового кризиса, т.е. существующие экономические условия в России не содержат достаточных реальных предпосылок для активизации участия индивидов в инвестиционных процессах и недостаточно привлекательны для населения, сохраняется нарушение фундаментальных взаимосвязей между инвестициями в реальный сектор экономики и сбережениями домашних хозяйств [14];
замещение основных фондов (физического капитала) новыми средствами производства связано с огромными инвестиционными ресурсами, источники которых в настоящее время превратились в замороженный отложенный спрос населения, а до проявления последствий мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. - в спекулятивный капитал, на-
целенный на высокие доходы на финансовых рынках;
необходимо разработать четкую и эффективную государственную структурную политику, направленную на формирование и возникновение эффективных межсекторных и внутрисекторных пропорций национальной экономической системы [15]. Целью таких воздействий должно быть обеспечение устойчивости развития экономики, пропорциональности в развитии различных экономических структур, исключение перекоса в их развитии и режима неоправданного доминирования одних структур над другими при обеспечении высоких социальных стандартов жизни и потребления.
Список литературы:
1. Шибанова, А. А. Обеспечение экономической безопасности системы государственных закупок в РФ : диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Шибанова Анна Анатольевна. - Санкт-Петербург, 2020. - 145 с.
2. Соколов А.П., Гарбар Т.В. Опыт региональной поддержки производственного сектора подразделений УИС. В сб.: Череповецкие научные чтения - 2014. Материалы Всеросси35йской научно-практической конференции. Отв. ред. К.А. Х35арахнин. 2015. С. 132-133.
3. Соколов А.П., Климюк Л.Я. Кластерная система как основа повышения конкурентоспособности региональной экономики. В сб.: Бизнес. Наука. Образование: проблемы, пер -спективы, стратегии. Материалы российской заочной научно-практической конференции с международным участием: в 2-х частях.
2015. С. 95-97.
4. Соколов А.П. Экологическая составляющая при разработке стратегии устойчивого развития хозяйствующего субъекта. В сб.: Современные подходы к трансформации концепций государственного регулирования и управления в социально-экономических системах. Сборник научных трудов 5-й Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор Горохов А.А.,
2016. С. 303-306.
5. Шибанова, А. А. Эффективность государственной интегрированной информационной системы управления общественными финансами "электронный бюджет" в
условиях сложной эпидемиологической обстановки в России / А. А. Шибанова // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 1. -С. 29-33.
6. Николаева, М. И. Особенности производства по уголовным делам, рассматриваемым судом с участием присяжных заседателей / М. И. Николаева, В. В. Рябчиков, А. А. Ефремова // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 1. - С. 34-36.
7. Рябчиков, В. В. Дознание в сокращенной форме / В. В. Рябчиков, И. И. Савельев, К. В. Решетняк // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 1. - С. 37-40.
8. Проблемы нормативно-правового регулирования применения информационно-коммуникационных технологий в Республике Узбекистан и пути их решения / Ж. А. Неъма-тов, Н. К. Зокирова, А. П Еникеева, С. О. Таиров // Журнал прикладных исследований. -2020. - № 1. - С. 40-46.
9. Кулхард, П Д. Система разработки, принятия и исполнения управленческих решений на промышленном предприятии / П. Д. Кулхард, И. В. Рыжов // Экономика и предпри -нимательство. - 2013. - № 5(34). - С. 601-608.
10. Романцова, Т. В. Организационно-экономические и методические аспекты реализации и оценки результатов инновационно-инвестиционных проектов в сельскохозяйственном производстве на уровне региона (муниципального района) / Т. В. Ро-манцова, И. В. Рыжов, А. Е. Кротов // Репута-циология. - 2016. - № 4(42). - С. 17-25.
11. Теория управления : Учебник / Н. И. Астахова, П И. Москвитин, О. В. Барбаши-на [и др.]. - 1-е изд.. - Москва : Издательство Юрайт, 2015. - 375 с. - (Бакалавр. Академический курс). - ISBN 978-5-9916-4737-3.
12. Рыжов, И. В. Организационно-управленческий инструментарий формирования системы качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / И. В. Рыжов, Б. И. Черняховский // Экономика и предпринимательство. - 2018. - № 1(90). - С. 783-790.
13. Рыжов, И. В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 24(138). - С. 24-35.
14. Романишина, Т. С. Социокультурные проекты как элемент стратегического развития городов / Т. С. Романишина, И. В. Рыжов //
Экономика и предпринимательство. - 2012. -№ 3(26). - С. 174-176.
15. Sea ice evolution and internal wave generation due to a tidal jet in a frozen sea / E. G. Morozov, A. V. Marchenko, N. A. Marchenko [et al.] // Applied Ocean Research. - 2019. - Vol. 87. -P. 179-191. - DOI 10.1016/j.apor.2019.03.024.
References
1. Shibanova, A. A. Obespechenie e'konomicheskoj bezopasnosti sistemy' gosudarstvenny'x zakupok v RF : dissertaciya na soiskanie uchenoj stepeni kandidata e'konomicheskix nauk / Shibanova Anna Anatol'evna. Sankt-Peterburg, 2020. 145 s.
2. Sokolov A.P., Garbar T.V. Opy't regional'noj podderzhki proizvodstvennogo sektora podrazdelenij UIS. V sb.: Cherepoveczkie nauchny'e chteniya - 2014. Materialy' Vserossi35jskoj nauchno-prakticheskoj konferencii. Otv. red. K.A. X35araxnin. 2015. S. 132-133.
3. Sokolov A.P., Klimyuk L.Ya. Klasternaya sistema kak osnova povy'sheniya konkurentosposobnosti regionarnoj e'konomiki. V sb.: Biznes. Nauka. Obrazovanie: problemy', perspektivy', strategii. Materialy rossijskoj zaochnoj nauchno-prakticheskoj konferencii s mezhdunarodny'm uchastiem: v 2-x chastyax. 2015. S. 95-97.
4. Sokolov A.P. E'kologicheskaya sostavlyayushhaya pri razrabotke strategii ustojchivogo razvitiya xozyajstvuyushhego sub''ekta. V sb.: Sovremenny'e podxody' k transformacii koncepcij gosudarstvennogo regulirovaniya i upravleniya v social'no-e'konomicheskix sistemax. Sbornik nauchny'x trudov 5-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. Otvetstvenny'j redaktor Goroxov A.A., 2016. S. 303-306.
5. Shibanova, A. A. E'ffektivnost' gosudarstvennoj integrirovannoj informacionnoj sistemy' upravleniya obshhestvenny'mi finansami "e'lektronny'j byudzhet" v usloviyax slozhnoj e'pidemiologicheskoj obstanovki v Rossii / A. A. Shibanova // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 1. S. 29-33.
6. Nikolaeva, M. I. Osobennosti proizvodstva po ugolovny'm delam, rassmatrivaemy'm sudom s uchastiem prisyazhny'x zasedatelej / M. I. Nikolaeva, V. V. Ryabchikov, A. A. Efremova //
Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 1. S. 34-36.
7. Ryabchikov, V. V. Doznanie v sokrashhennoj forme / V. V. Ryabchikov, I. I. Savel'ev, K. V. Reshetnyak // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 1. S. 37-40.
8. Problemy' normativno-pravovogo regulirovaniya primeneniya informacionno-kommunikacionny'x texnologij v Respublike Uzbekistan i puti ix resheniya / Zh. A. Ne''matov, N. K. Zokirova, A. G. Enikeeva, S. O. Tairov // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 1. S. 40-46.
9. Kulxard, G. D. Sistema razrabotki, prinyatiya i ispolneniya upravlencheskix reshenij na promy'shlennom predpriyatii / G. D. Kulxard, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2013. № 5(34). S. 601-608.
10. Romanczova, T. V. Organizacionno-e'konomicheskie i metodicheskie aspekty' realizacii i ocenki rezul'tatov innovacionno-investicionny'x proektov v sel'skoxozyajstvennom proizvodstve na urovne regiona (municipal'nogo rajona) / T. V. Romanczova, I. V. Ry'zhov, A. E. Krotov // Reputaciologiya. 2016. № 4(42). S. 1725.
11. Teoriya upravleniya : Uchebnik / N. I. Astaxova, G. I. Moskvitin, O. V. Barbashina [i dr.]. 1-e izd.. Moskva : Izdatel'stvo Yurajt, 2015. 375 s. (Bakalavr. Akademicheskij kurs). ISBN 978-5-9916-4737-3.
12. Ry'zhov, I. V. Organizacionno-upravlencheskij instrumentarij formirovaniya sistemy' kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / I. V. Ry'zhov, B. I. Chernyaxovskij // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2018. № 1(90). S. 783-790.
13. Ry'zhov, I. V. Analiz aktual'ny'x napravlenij privlecheniya investicij na otechestvenny'e predpriyatiya / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 24(138). S. 24-35.
14. Romanishina, T. S. Sociokul'turny'e proekty' kak e'lement strategicheskogo razvitiya gorodov / T. S. Romanishina, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2012. № 3(26). S. 174-176.
15. Sea ice evolution and internal wave generation due to a tidal jet in a frozen sea / E. G. Morozov, A. V. Marchenko, N. A. Marchenko [et al.] // Applied Ocean Research. 2019. Vol. 87. P. 179-191. DOI 10.1016/j.apor.2019.03.024.
