НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Шаяхметова К. О.

д.э.н., профессор, Туран Астана университет, г. Нур-Султан

sharia_2005@mail.ru

Абдыгалиева Л. С.

магистр экономики, старший преподаватель, Туран Астана университет, г. Нур-Султан

lyazat_75@mail.ru

Хасенова К. У.

магистр экономики, старший преподаватель, Туран Астана университет, г. Нур-Султан kama81-kz@mail.ru

НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Ключевые слова: стратегическое управление, экономика предприятия, финансовое управление.

Стратегия современного предприятия направлена на самую высокую цель, которую предприятие может достичь имеющимися собственными средствами. В процессе движения к цели применяются разработанные теорией и практикой различные правила и приемы, базирующиеся на стимулировании всех участников. Обоснованная идея, комплексный план реализации предстоящих задач, гибкая кадровая политика вкупе с отслеживанием ориентиров по инновациям позволяют предприятиям, не теряя конкурентных преимуществ, успешно развиваться в рыночной среде.

В стратегическом управлении предприятиями за основу деятельности принимаются принципы долгосрочного планирования с учетом анализа сильных и слабых сторон (SWOT-анализ), тенденций роста, ранжирования стратегических задач и предвидения изменений. Причем нужно иметь в виду, что выбор известных альтернативных вариантов стратегии (ограниченный рост, эффективное развитие, сокращение производства, сочетание вариантов), способов реализации стратегии (управление по целям, результатам, изменениям) и обязательных при этом структурных перестроек, а также применение инноваций в технике и технологиях невозможен без улучшения структуры капитала и инвестиций, выпуска акций и регулирования денежного потока. Это и есть управление финансами.

Если внимательно проанализировать состояние дел на фирме с точки зрения ее оптимизации, усовершенствования, развития или расширения бизнеса, эффективного управления, то к числу важнейших и неотложных проблем, которые требуют решения, можно отнести управление финансами, где все начинается с бюджетного управления. Необходимо отметить, что финансовое управление располагает достаточным набором инструментов:

• Бюджетирование

• Менеджмент привлечения заемных средств

• Менеджмент размещения свободных средств

• Финансовый анализ

• Инвестиционный менеджмент

• Эмиссия, менеджмент капитала

• Траст

• Факторинг

• Лизинг

• Страхование

• Оффшоры

• Банкротство.

В настоящей работе рассмотрен анализ бюджетирования, включающего в себя процессы технологии планирования, учета, контроля денег и финансовых результатов.

В условиях ограниченных ресурсов стратегического управления большинство фирм используют весьма скромный набор инструментов в своей отрасли, состоящий, в основном, из первых трех наборов, перечисленных выше и прямо связанных с бюджетом.

Работа с деньгами на внешних рынках не является управлением в полном смысле слова до тех пор, пока нет полного контроля денежными потоками внутри организации. Об этом свидетельствуют нашумевшие истории банкротства ряда казахстанских строительных компаний, как правило, активно кредитовавшихся за счет дольщиков и за счет государственных программ. К примеру, руководитель известной казахстанской компании «Строитель Плюс» рассказал о своем «чудесном спасении» с помощью применения техники бюджетирования. Вначале, в условиях активного ведения бизнеса и начала реализации одновременно трех проектов (11-этажный жилой дом, деловой центр, участок восстановления коммунальных сетей), руководитель периодически обнаруживал, что в нужный момент денег на счетах оказывалось недостаточно. Причина проста: в разных бизнесах финансовые потоки имеют разную протя-

женность и структуру. Поэтому при наложении нескольких сценариев друг на друга получается настоящий хаос, хотя руководитель все «держит под контролем - в голове или на бумаге».

Чтобы пополнить оборотные средства, берется кредит. Но так как это делается в срочном порядке, условия заведомо не оптимальны. Из-за отсутствия точной картины будущего поступления денежных средств трудно определить как оптимальную сумму, так и сроки займа. По этой же причине почти невозможно избежать нарушения графика платежей по кредитам, что ведет к штрафным санкциям. Как правило, полный перечень штрафных санкций пополняется из-за регулярного проявления «несвоевременного финансового закона»: все платежи вдруг скапливаются вместе - и именно в тот день, когда денег на счетах мало. И, наоборот, из-за неконтролируемого наплыва денег на счета затруднено налоговое планирование.

Если учесть, что бизнес в основном живет за счет кредитов и часто средства оборачиваются довольно долго, то дороговизна используемых денег ведет к тому, что финансовые проблемы нарастают как снежный ком. В этом случае выход - в бюджетировании, т.е. в технике бюджетного управления, системном подходе к организации планирования, учета и контроля денег, финансовых результатов. Финансовые результаты и денежные потоки предприятия генерируют ее активы; пассивы привязывают активы к обязательствам предприятия.

Важно помнить, что в управлении деньгами работают три принципа1:

1. В основе политики счета и накопления денег лежит не только бухгалтерский учет, но и бюджетирование.

2. Бюджетирование, как комплекс, включает финансовый план по выбранным позициям, финансовую отчетность по результатам деятельности, алгоритм управленческих решений, направленных к единому центру бюджетного планирования.

3. Необходимо четко привязывать бюджеты к центрам финансового учета, к финансовой структуре.

Выполнение указанных принципов позволяет предприятию гибко ориентироваться в рыночной среде с учетом

общей ситуации. Исходя из этого у бюджета предприятия должны быть три роли: регулирующая, направляющая и контролирующая.

По мнению специалистов, методы бюджетного управления до сих пор недооцениваются в Казахстане потому, что они в бюджетном планировании или финансовой отчетности применяются по частям, хотя планирование и отчетность являются элементами единой системы бюджетного управления. Нужно строить логическую последовательность: определение четкой постановки цели, далее преобразование ее в финансовые планы или проекты и затем система реализации этих планов, т.е. организация самого бизнеса.

Далее действуют общие принципы открытой производственной системы, в которой регулируются все входные и выходные параметры, обратные связи и воздействие-взаимодействие с окружающей средой рынка.

Что же получаем на выходе? Обычно руководители думают, что все проблемы планирования, организации производства можно решить с помощью моделирования, используя хорошую компьютерную программу. Однако это невозможно до тех пор, пока «вручную» не будет построена вся управленческая логистика бюджетирования. Программа должна «лечь» в подготовленные «ячейки» организационной и финансовой структур, политики учета, единого регламента всех служб, персонала. Только после этого автоматизация может дать менеджерам безграничные возможности не только в оперативном контроле финансов, но и в области финансовой аналитики, построении экономико-математических моделей, имитационного моделирования, позволяющих просчитывать последствия и будущие результаты.

Будущее и стратегия управления предприятия всецело зависят от притока и оттока денежных средств. Здесь необходимо акцентировать внимание на следующих аспектах:

1. Основная деятельность. Только производство (экономика, бизнес, предпринимательство, предприятие) создает национальное богатство.

2. Инвестиционная деятельность. Излишки денежных средств, полученные от основной деятельности, используются для расширения производства, на приобретение активов с долгосрочным потенциалом (оборудование, технологии) для получения доходов, а при продаже таких активов происходит поступление денежных средств.

3. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства предприятия, и служит для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности (рис. 1).

Денежные средства используются на возвращение задолженности кредиторам и выплату дивидендов акционерам. Источником денежных средств является получение новых кредитов или продажа дополнительных акций. Следует отметить, что даже прибыльная основная деятельность не всегда приносит достаточно денег для приобретения долгосрочных активов (недвижимость, оборудование). Такие приобретения обычно требуют очень больших затрат, которые производятся хотя бы частично за счет новых займов. При этом следует ожидать, что расходы на обслуживание заемных средств будут компенсироваться будущими доходами, полученными в результате этих инвестиций2.

Например, из-за отсрочки получения дебиторской задолженности предприятие будет вынуждено искать источники финансирования оборотных средств, отложить которое невозможно. Затраты на обслуживание кредита такого рода будущими доходами компенсироваться не будут, поскольку эти деньги были использованы не для инвестиций.

Как известно, есть два метода составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный. Прямой метод основан на изучении каждой денежной операции и определении, к какому виду деятельности он относится: ос-

1 Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: Юнити, 2006. - 527 с.

2 Shayakhmetova К.О. e.a. Role of financial management in enterprise management // Доклады Национальной академии наук Республики Казахстан. - Алматы, 2019. - № 5. - С. 184-188.

новному, инвестиционному или финансовому. Косвенный метод основан на информации, содержащейся в балансовом отчете и отчете о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках

I

Производство

Денежные средства на приобретение активов

Денежные средства на оплату % и выплату основного долга

Инвестиции

Т

на приобретение активов

Финансы

Т

Активы

Обязательства, Рисунок собственный капитал

Система связей основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия

Надо помнить, что цель отчета о движении денежных средств заключается не в расчете последней строки -«чистое суммарное изменение денежных средств» между датами двух балансовых отчетов, а в том, чтобы проиллюстрировать, как решения руководства, относительно определения источника денежных объемов для финансирования основной и инвестиционной деятельности предприятия, отражаются на эффективности ее деятельности. Изучая отчет о движении денежной массы (средств) эффективный менеджер видит внутренние возможности их суммарного положительного изменения.

Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что предприятия с проблемами производственного, инвестиционного и финансового характера могут легко справиться с ними лишь в том случае, если не игнорируются базовые принципы стратегии финансового управления и своевременно используются его инструменты, в частности, процесс бюджетирования.